Imprimir

Informe Anual - FII

Nome do Fundo/Classe: HEDGE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADACNPJ do Fundo/Classe: 35.507.262/0001-21
Data de Funcionamento: 14/10/2019Público Alvo: Investidores em Geral
Código ISIN: BRHRECCTF005Quantidade de cotas emitidas: 51.685.917,00
Fundo/Classe Exclusivo? NãoCotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? Não
Classificação autorregulação: Classificação: PapelSubclassificação: CRIGestão: AtivaSegmento de Atuação: MulticategoriaPrazo de Duração: Indeterminado
Data do Prazo de Duração: Encerramento do exercício social: 30/06
Mercado de negociação das cotas: Bolsa Entidade administradora de mercado organizado: BM&FBOVESPA
Nome do Administrador: HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.CNPJ do Administrador: 07.253.654/0001-76
Endereço: AVENIDA BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3600, 11º ANDAR CJ 112- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 04538-132Telefones: (11) 5412-5400
Site: www.hedgeinvest.com.brE-mail: [email protected]
Competência: 06/2025

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone
1.1 Gestor: Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.26.843.225/0001-01Av. Brigadeiro Faria Lima, 3600, 11º andar cj 112 - São Paulo - SP(11) 5412-5400
1.2 Custodiante: Hedge Investments DTVM Ltda.07.253.654/0001-76Av. Brigadeiro Faria Lima, 3600, 11º andar cj 112 - São Paulo - SP(11) 5412-5400
1.3 Auditor Independente: Grant Thornton Auditores Independentes LTDA10.830.108/0001-65Av. Eng. Luís Carlos Berrini, 105 12° andar - Vila Olímpia - São Paulo - SP(11) 3886-5100
1.4 Formador de Mercado: ../-
1.5 Distribuidor de cotas: ../-
1.6 Consultor Especializado: ../-
1.7 Empresa Especializada para administrar as locações: ../-
1.8 Outros prestadores de serviços¹:
Não possui informação apresentada.

2.

Investimentos FII
2.1 Descrição dos negócios realizados no período
Relação dos Ativos adquiridos no períodoObjetivosMontantes InvestidosOrigem dos recursos
CRI 20L0456719Renda10.000.225,56Patrimônio
CRI 24I2490774Renda30.005.179,84Patrimônio
CRI 24J0943858Renda11.489.223,68Patrimônio

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
O Fundo seguirá sua política de investimentos, conforme regulamento do mesmo, e poderá buscar possibilidades de ampliação de seu patrimônio.

4.

Análise do administrador sobre:
4.1 Resultado do fundo no exercício findo
O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio. Durante o exercício findo em junho de 2025 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$1,02 por cota.
4.2 Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
No período findo, o mercado imobiliário operou sob maior cautela, com volatilidade elevada e prêmios de risco em ascensão. Internamente, o Copom manteve a Selic em 15,00% a.a., sinalizando permanência prolongada em nível contracionista para reancorar expectativas, ao passo que o IPCA acumulado em 12 meses encerrou agosto em 5,13%, com variação mensal de -0,11%. Esse quadro preservou as curvas de juros pressionadas e induziu seletividade na alocação de crédito. No ambiente externo, o Federal Reserve iniciou ciclo de afrouxamento monetário, com o intervalo do fed funds em 4,00%–4,25%, e projeções de organismos internacionais sugerem espaço para novos cortes, ainda que de forma gradual; decisões de grandes bancos centrais asiáticos contribuíram para a volatilidade em vencimentos longos. Em mercado de capitais, as ofertas de securitização permaneceram ativas, porém mais criteriosas em preço e garantias: no acumulado até agosto, emissões de CRI somaram R$ 29,9 bilhões, 27% abaixo do mesmo período de 2024, refletindo disciplina na originação e ênfase em estruturas com covenants robustos. No segmento de fundos imobiliários, observou-se resiliência dos fundos de CRI, com liquidez consistente no IFIX e preferência por emissores de maior qualidade e lastros com garantias reais, apesar do menor apetite a risco verificado no período.
4.3 Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
Para o período subsequente, a perspectiva é prudente e construtiva, ancorada na composição da carteira. O Fundo mantém portfólio diversificado por emissores, segmentos e indexadores (CDI e IPCA), com foco em créditos de melhor qualidade, garantias reais e cláusulas protetivas, além de originação predominantemente interna, o que possibilita calibrar estrutura, preço e covenants ao perfil de risco. A adimplência permaneceu íntegra no período de referência, reforçando a resiliência do fluxo de caixa. No plano macro, a manutenção da Selic em patamar elevado tende a preservar carrego atrativo nos ativos atrelados ao CDI; simultaneamente, a desaceleração gradual do IPCA pode favorecer a marcação a mercado dos papéis indexados à inflação. Externamente, a normalização monetária nos Estados Unidos, já em curso, pode suavizar condições financeiras globais, ainda que de forma assimétrica e dependente de dados. Diante desse contexto, a prioridade recai sobre seletividade de duration, disciplina de preço e fortalecimento de garantias, com atuação em originações proprietárias e oportunidades táticas no secundário, buscando preservação de capital, geração de renda recorrente e captura de opcionalidades positivas sem depender de mudanças abruptas no cenário doméstico.

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
Ver anexo no final do documento. Anexos
6. Valor Contábil dos ativos imobiliários do FIIValor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
Relação de ativos imobiliáriosValor (R$)
Não possui informação apresentada.
6.1 Critérios utilizados na referida avaliação
-
7.Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
8.Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
9.Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
Não possui informação apresentada.

10.

Assembleia Geral
10.1 Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
Av. Brigadeiro Faria Lima, 3600, 11º andar cj 112 - São Paulo - SP
www.hedgeinvest.com.br
10.2 Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
Endereço Físico: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3600, 11º andar cj 112 - São Paulo - SP Eletrônico: [email protected]
10.3 Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.
Poderão participar da Assembleia os cotistas inscritos no registro de cotistas do Fundo na data da convocação da respectiva Assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos. Sendo assim, é necessário apresentar documento de identificação válido, no caso de cotista pessoa física, ou, em caso de pessoa jurídica ou fundo de investimento, os documentos de representação necessários para comprovar poderes do(s) seu(s) representante(s) legal(is). Em caso de cotista representado por procurador, a procuração deve trazer poderes específicos para prática do voto e estar com firma reconhecida ou assinada com utilização dos certificados emitidos pela Infraestrutura de Chaves Públicas Brasileira ICP-Brasil. Na hipótese da convocação/edital prever voto à distância, a participação dos cotistas poderá ocorrer de forma não presencial, por meio de voto eletrônico ou por procuração, de acordo com as regras descritas especificamente na convocação/edital. Em caso de consultas formais, deverão ser observados os prazos e condições específicos a cada consulta a ser dirigido pela Administradora a cada cotista, observadas as formalidades previstas na regulamentação em vigor.
10.3 Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
O Fundo poderá realizar assembleia por meio eletrônico, hipótese na qual deverão ser observados os procedimentos e prazos previstos em seu edital de convocação e demais documentos relacionados.

11.

Remuneração do Administrador
11.1Política de remuneração definida em regulamento:
O Fundo paga para a Administradora e Gestora uma taxa global de remuneração (“Taxa Global”), a qual corresponderá, até 31 de janeiro de 2021, a 0,10% (dez centésimos por cento) ao ano incidente sobre (i) o valor do patrimônio líquido da Classe Única; ou (ii) sobre o valor de mercado das cotas da Classe Única, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão da Classe Única no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso as cotas da Classe Única tenham integrado ou passado a integrar, no período, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários divulgado pela B3 (“IFIX”). A partir de 1º de fevereiro de 2021, a Taxa de Administração corresponderá aos percentuais da tabela abaixo, incidentes sobre (i) o valor do patrimônio líquido da Classe Única; ou (ii) o valor de mercado das cotas da Classe Única, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão da Classe Única no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso as cotas da Classe Única tenham integrado ou passado a integrar, no período, o IFIX. Valor de referência até R$ 1.000.000.000,00 - Taxa de Administração 0,80% a.a. Valor de referência acima de R$ 1.000.000.000,00 - Taxa de Administração 0,60% a.a., assegurado o valor mínimo equivalente a 0,80% a.a. calculado sobre R$ 1.000.000.000,00. A taxa global é calculada diariamente e paga mensalmente, até o 5º (quinto) dia útil de cada mês subsequente ao da prestação dos serviços.
Valor pago no ano de referência (R$):% sobre o patrimônio contábil:% sobre o patrimônio a valor de mercado:
3.634.776,250,80%0,84%

12.

Governança
12.1Representante(s) de cotistas
Não possui informação apresentada.
12.2Diretor Responsável pelo FII
Nome: Maria Cecilia Carrazedo de AndradeIdade: 40
Profissão: Administrador de EmpresasCPF: 34391377837
E-mail: [email protected]Formação acadêmica: Administração de Empresas EAESP-FGV. Certificação Profissional - CFA
Quantidade de cotas detidas do FII: 10.000,00Quantidade de cotas do FII compradas no período: 0,00
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: 0,00Data de início na função: 14/10/2019
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
Nome da EmpresaPeríodoCargo e funções inerentes ao cargoAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
Hedge InvestmentsFevereiro/2017 até a presente dataSócia e DiretoraInstituição Financeira
Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.Outubro/2006 a Fevereiro/2017Vice President - Real EstateInstituição Financeira
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
EventoDescrição
Qualquer condenação criminal
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas
13.Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
Faixas de PulverizaçãoNº de cotistasNº de cotas detidas% de cotas detido em relação ao total emitido% detido por PF% detido por PJ
Até 5% das cotas 2.627,0014.108.246,0027,30%29,37%70,63%
Acima de 5% até 10% 1,003.887.765,007,52%0,00%100,00%
Acima de 10% até 15%
Acima de 15% até 20%
Acima de 20% até 30% 1,0014.100.000,0027,28%0,00%100,00%
Acima de 30% até 40% 1,0019.589.906,0037,90%0,00%100,00%
Acima de 40% até 50%
Acima de 50%

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008
14.1 Ativo negociadoNatureza da transação (aquisição, alienação ou locação)Data da transaçãoValor envolvidoData da assembleia de autorizaçãoContraparte
21G0063228aquisição03/07/20244.241.922,4821/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257aquisição03/07/202415.764.855,5321/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257aquisição05/07/202420.007.443,0821/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257aquisição11/07/202416.637.781,3221/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
22I0089914aquisição17/07/20246.746.582,7621/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
22I0089943aquisição17/07/202416.355.220,3521/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
22I0089805aquisição17/07/20246.910.071,6221/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
22I0089943aquisição19/07/202425.250.403,3221/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24J0943858aquisição15/10/202412.400.000,0021/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228aquisição03/12/202422.008.277,6021/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063256aquisição04/12/202422.008.811,8921/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257aquisição05/12/202422.008.221,7621/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228aquisição06/12/202422.007.627,9921/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063256aquisição28/02/202553.676.747,2521/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257aquisição07/03/202553.797.807,3521/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228aquisição12/03/202531.000.193,7921/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228aquisição14/03/202522.657.642,4721/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24B1427981aquisição14/03/20258.213.380,9221/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24B1427981aquisição18/03/202510.993.910,4221/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24B1427981aquisição20/03/20256.886.650,3221/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24J0943858aquisição23/05/202511.982.369,2921/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228alienação02/07/20244.240.447,9421/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257alienação02/07/202415.759.375,4721/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257alienação04/07/202420.000.488,2521/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257alienação10/07/202416.632.229,7421/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21L0354209alienação12/07/20241.252.869,6321/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21L0355069alienação12/07/2024497.379,8221/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
22I0089914alienação16/07/20246.743.994,2621/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
22I0089943alienação16/07/202416.348.945,2521/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
22I0089805alienação16/07/20246.907.420,3921/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
22I0089943alienação18/07/202425.240.715,3421/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228alienação23/08/2024116.654,9421/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063256alienação23/08/2024116.654,9421/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257alienação23/08/2024116.654,9421/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
23F2356518alienação23/08/20241.000.482,7821/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24J0943858alienação25/10/2024930.087,7421/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228alienação02/12/202421.999.898,2521/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063256alienação03/12/202422.000.432,3221/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257alienação04/12/202421.999.842,4321/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228alienação05/12/202421.999.248,8921/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063256alienação27/02/202553.654.383,9621/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063257alienação06/03/202553.775.393,6121/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228alienação11/03/202530.987.277,1021/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
20I0795196alienação12/03/202530.986.972,2721/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
21G0063228alienação13/03/202522.648.202,2721/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24B1427981alienação13/03/20258.209.958,8521/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24B1427981alienação17/03/202510.989.329,8521/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24B1427981alienação19/03/20256.883.781,0321/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA
24J0943858alienação20/05/202511.963.057,8721/05/2021HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA

15.

Política de divulgação de informações
15.1 Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
A Política de Fatos Relevantes está disponível no site da Administradora (www.hedgeinvest.com.br).
15.2 Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
A Política de Investimentos Pessoais está disponível no site da Administradora (www.hedgeinvest.com.br).
15.3 Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
A Política de Exercício de Direito de Voto está disponível no site da Administradora (www.hedgeinvest.com.br).
15.4 Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
Não aplicável.
16.Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
O Fundo não possui previsão de chamadas de capital.

Anexos
5. Fatores de Risco

Nota

1.A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII