ANEXO 39-V : Informe Anual

Informe Anual

Nome do Fundo:	FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KINEA FII	CNPJ do Fundo:	30.091.444/0001-40
Data de Funcionamento:	03/09/2018	Público Alvo:	Investidores em Geral
Código ISIN:	BRKFOFCTF006	Quantidade de cotas emitidas:	3.598.419,00
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	30/06
Mercado de negociação das cotas:	Bolsa	Entidade administradora de mercado organizado:	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador:	INTRAG DTVM LTDA.	CNPJ do Administrador:	62.418.140/0001-31
Endereço:	AV BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3400, 10º Andar- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 04538132	Telefones:	55 (11) 30726012
Site:	www.intrag.com.br	E-mail:	relacionamento.intrag@itau-unibanco.com.br
Competência:	01/2020

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: KINEA INVESTIMENTOS LTDA	08.604.187/0001-44	Rua Minas de Prata 30, Vila Olímpia. São Paulo / SP	(11) 3073 8700
1.2	Custodiante: ITAÚ UNIBANCO S.A	60.701.190/0001-04	Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100, São Paulo/SP	(11) 3072 6266
1.3	Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES	61.562.112/0001-20	Av Francisco Matarazzo, 1400, S Paulo/SP cep 05401400	(11) 3674 2002
1.4	Formador de Mercado:	../-
1.5	Distribuidor de cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A.	60.701.190/0001-04	Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.500 - São Paulo, SP	(11) 3073 3250
1.6	Consultor Especializado:	../-
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Relação dos Ativos adquiridos no período	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos recursos
	BB PROGRESSIVO II FDO INV IMOB - FII	Ganho de capital e dividendos	5.892.661,43	Capital
	BRESCO LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	Ganho de capital e dividendos	11.597.400,00	Capital
	FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL CORP. OFFICE FUND	Ganho de capital e dividendos	40.007.396,00	Capital
	FDO INV IMOB VIA PARQUE SHOPPING - FII	Ganho de capital e dividendos	17.309.315,29	Capital
	CSHG BRASIL SHOPPING - FDO INV IMOB - FII	Ganho de capital e dividendos	4.164.512,00	Capital
	CSHG RENDA URBANA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	Ganho de capital e dividendos	14.999.944,34	Capital
	HSI MALL FDO INV IMOB	Ganho de capital e dividendos	62.388.498,87	Capital
	FDO INV IMOB - FII SHOPPING JARDIM SUL	Ganho de capital e dividendos	6.005.857,45	Capital
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - VBI LOGISTICO	Ganho de capital e dividendos	21.587.437,53	Capital
	MALLS BRASIL PLURAL FDO INV IMOB	Ganho de capital e dividendos	31.147.167,91	Capital
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO MAUÁ CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS - FII	Ganho de capital e dividendos	4.660.650,00	Capital
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIO BRAVO RENDA EDUCACIONAL- FII	Ganho de capital e dividendos	24.999.955,08	Capital
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII RBR RENDIMENTO HIGH GRADE	Ganho de capital e dividendos	20.304.729,60	Capital
	FDO INV IMOB RIO BRAVO RENDA VAREJO - FII	Ganho de capital e dividendos	7.749.073,32	Capital
	SDI LOGÍSTICA RIO FDO INV IMOB - FII	Ganho de capital e dividendos	563.199,15	Capital
	FDO INV IMOB - FII VILA OLÍMPIA CORPORATE	Ganho de capital e dividendos	411.665,32	Capital
	XP MALLS FDO INV IMOB FII	Ganho de capital e dividendos	18.794.671,03	Capital

3. Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

O Gestor está em contínua avaliação de potenciais novos ativos que atendam à Política de Investimento do Fundo (foco principal em Fundos Imobiliários) bem como monitora constantemente a carteira do Fundo visando mudanças no portfólio que agreguem valor aos cotistas. Nesse sentido, nos últimos meses o Gestor tem realizado uma análise criteriosa das Ofertas Públicas de Fundos Imobiliários visando a alocação de parte dos recursos do Fundo.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1

Resultado do fundo no exercício findo

Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de janeiro de 2020, o Fundo apresentava cerca de 99% do seu PL alocado em quotas de FII (Fundos de Investimento Imobiliário). No que diz respeito ao perfil dos FIIs investidos, em janeiro de 2020, o portfólio estava distribuído em 36% de posições Táticas (estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo) e 64% de posições Imobiliárias (estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo). Em termos de rentabilidade, o Fundo anunciou distribuições equivalentes a R$ 8,22/cota referentes ao período entre 03/09/2018 e 31/01/2020. Em relação ao mercado secundário, destacamos que as cotas do Fundo foram negociadas em 100% dos pregões do período em que esteve disponível para negociação (de 25/02/2019 a 31/01/2020), com média diária equivalente a R$ 326,37 mil, e um volume negociado total de R$ 75,7 milhões. As cotas encerraram jan/20 com um valor de mercado de R$ 128,51 (unitário), o que representa uma valorização de 29,16% em relação à cota de fechamento do primeiro dia de negociação do fundo (25/02/19). Os resultados apresentados estão em linha com os objetivos de rentabilidade do Fundo e os praticados no mercado no período em questão. A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

Em 2020 o ponto focal das discussões sobre a conjuntura econômica no Brasil é o andamento das reformas estruturais que entendemos imprescindíveis para a melhora do cenário fiscal, e, consequentemente para a precificação dos ativos nos seus respectivos mercados. Em relação à atividade econômica, vimos sinais moderados de recuperação, com ritmo mais lento do que o esperado pelo mercado. Pode-se destacar a recuperação da indústria e do mercado imobiliário. O mercado de trabalho também tem apresentado sinais de melhora, mas também em ritmo mais lento do que a expectativa do início de 2019. Em linha geral, os últimos meses foram de retomada lenta da confiança e atividade, frente às expectativas de avanço das reformas.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

O Fundo detém a maior parcela de seus investimentos focada na estratégia de qualidade imobiliária (64% da carteira), com exposição a segmentos com dinâmicas distintas, porém todos impactados pela perspectiva econômica, entre os quais: mercado logístico, shoppings e edifícios corporativos. No ambiente interno, esperamos: (i) manutenção do atual patamar de juros e da inflação em níveis baixos pelos próximos anos; (ii) continuação do movimento de melhora da atividade econômica no país; bem como (iii) avanço do processo de aprovação das reformas em 2020. Entendemos que uma recuperação mais robusta da economia brasileira passa por um cenário de aprovação das reformas estruturais propostas, com destaque para a Administrativa e a Tributária. Diante do cenário acima, e com a continuidade da recuperação econômica aliada à aprovação das reformas, esperamos uma evolução positiva no mercado imobiliário com impactos diretos na indústria de fundos imobiliários. Em virtude disso e, em conjunto com (i) a diminuição de vacância dos ativos imobiliários e (ii) o aumento das vendas dos shoppings, esperamos que os FIIs em que o Fundo possui exposição continuarão a apresentar resultados positivos, com incremento de sua capacidade de geração de renda/dividendos, estando previsto ainda um aumento do patrimônio via novas emissões, aumentando assim a diversificação da carteira de fundos imobiliários. Em suma, esperamos uma melhora do mercado imobiliário como um tudo, o que é positivo sob a perspectiva do Fundo.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	HSI MALLS FII	74.587.384,00	SIM	19,55%
	FII BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND	49.991.850,48	SIM	24,96%
	MALLS BRASIL FUNDO INVESTIMENTO IMOBILIA	46.107.801,20	SIM	13,74%
	XP MALLS FUNDO INVESTIMENTOS IMOBILIARIO	34.059.437,50	SIM	26,32%
	RIO BRAVO RENDA EDUCACIONAL FII	29.335.933,20	SIM	17,34%
	FII VIA PARQUE SHOPPING	27.823.950,32	SIM	17,43%
	FII VBI LOGISTICO	24.143.534,24	SIM	11,84%
	FII SHOPPING JARDIM SUL	21.418.510,85	SIM	22,14%
	FII RBR RENDIMENTO HIGH GRADE	20.928.640,00	SIM	3,07%
	RIO BRAVO RENDA VAREJO FII	19.671.015,63	SIM	17,94%
	BB PROGRESSIVO II - FII	18.089.681,19	SIM	10,42%
	CSHG RENDA URBANA - FUNDO DE INVESTIMENT	17.842.053,31	SIM	18,95%
	CSHG BRASIL SHOPPING FII	16.360.911,60	SIM	15,03%
	FUNDO INVEST IMOBILIARIO INDL BRASIL	16.268.866,32	SIM	28,09%
	BRESCO FII	15.076.620,00	SIM	30,00%
	ALIANZA TRUST RENDA IMOBILIARIA	14.641.845,00	SIM	23,47%
	FII VILA OLIMPIA CORPORATE	6.440.558,00	SIM	15,35%
	SANTANDER AGENCIAS FII	5.247.000,00	SIM	7,21%
	MAUÁ CAPITAL FII	4.679.550,00	SIM	0,41%
	BB RENDA CORPORATIVA FII	4.495.035,66	SIM	9,57%
	CSHG PRIME OFFICES FII	3.748.503,60	SIM	16,68%
	SDI LOGISTICA RIO FII	1.111.161,66	SIM	4,56%
	FII CAMPUS FARIA LIMA	164.364,00	SIM	8,60%
	FII CYRELA THERA CORPORATE	9.833,04	SIM	12,29%

6.1	Critérios utilizados na referida avaliação
	Valor de Mercado das cotas de FII.

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	N/A

10.	Assembleia Geral

10.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
	Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400 - 10º andar - São Paulo/SP - CEP. 04538-132 www.intrag.com.br

10.2

Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.

O ADMINISTRADOR convocará os Cotistas, com antecedência mínima de (i) 30 (trinta) dias de antecedência da data de sua realização, para as assembleias gerais ordinárias, e (ii) 15 (quinze) dias de antecedência da data de sua realização, no caso das assembleias gerais extraordinárias, por correspondência e/ou correio eletrônico, para deliberar sobre assuntos do FUNDO. A presença de todos os Cotistas supre a convocação por correspondência e/ou por correio eletrônico. O ADMINISTRADOR disponibilizará, na mesma data de convocação (podendo ser mantidas até a data da assembleia geral de Cotistas), (i) em sua página na rede mundial de computadores, (ii) no Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, e (iii) na página da entidade administradora do mercado organizado em que as cotas do FUNDO sejam admitidas à negociação, todas as informações e documentos necessários ao exercício informado do direito de voto em assembleias gerais de Cotistas.

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

Somente podem votar na assembleia geral de Cotistas os Cotistas inscritos no registro de Cotistas na data da convocação da assembleia geral de Cotistas, seus representantes legais ou procuradores constituídos há menos de 1 (um) ano. A critério do ADMINISTRADOR, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da assembleia geral de Cotistas poderão ser tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de Cotistas, em que (i) os Cotistas manifestarão seus votos por correspondência, correio eletrônico ou telegrama; e (ii) as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quoruns previstos no item 15.3 do Regulamento do Fundo e desde que sejam observadas as formalidades previstas no Regulamento e na regulamentação aplicável.

10.3	Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
	Os Cotistas poderão enviar seu voto por correspondência e/ou por correio eletrônico, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, que não exclui a realização da reunião de Cotistas, no local e horário estabelecidos, cujas deliberações serão tomadas pelos votos dos presentes e dos recebidos por correspondência

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	Pela administração do FUNDO, nela compreendida as atividades do ADMINISTRADOR, do GESTOR e do ESCRITURADOR, o FUNDO pagará ao ADMINISTRADOR uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a 0,92% (noventa e dois centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do FUNDO, ou sobre o valor de mercado do Fundo, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado.
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	1.478.178,13	0,55%	0,52%

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	Eduardo Estefan Ventura	Idade:	39 anos
	Profissão:	Engenheiro	CPF:	21827149876
	E-mail:	eduardo.estefan@itau-unibanco.com.br	Formação acadêmica:	Engenharia Mecanica de Aeronáutica (ITA)
	Quantidade de cotas detidas do FII:	0,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	01/10/2018
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	Itaú Unibanco S.A.	De 2011 a 2014	Advisor	Advisor de Investimentos para o segmento Private
	Itaú Unibanco S.A.	De 2014 a 2018	Superintendente	Superintendente de Investimentos para o segmento Private
	Itaú Unibanco S.A.	De 2018 até hoje	Diretor	Diretor de Administração Fiduciária para Fundos
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal		N/A
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas		N/A

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	4.110,00	3.598.419,00	100,00%	99,00%	1,00%
	Acima de 5% até 10%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 10% até 15%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 15% até 20%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 20% até 30%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 30% até 40%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 40% até 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.	Política de divulgação de informações

15.1	Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
	www.intrag.com.br > Documentos > Políticas > Política Fato Relevante_Fundos Imobiliários.

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	N/A

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	https://www.kinea.com.br/wp-content/uploads/2018/05/politica-poltica-de-voto-fundos-imobilirios-poltica-de-voto-fundos-imobilirios-201804.pdf

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	Fabio Sonoda - Av. Brigadeiro Faria Lima, 3400 – 10º andar - São Paulo/SP CEP. 04538-132 - fabio.sonoda@itau.sonoda.com.br - Tel. (11) 3072-6089

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	N/A

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota