ANEXO 39-V : Informe Anual

Informe Anual

Nome do Fundo:	ALIANZA MULTIESTRATÉGIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	CNPJ do Fundo:	34.847.063/0001-08
Data de Funcionamento:	13/03/2020	Público Alvo:	Investidores em Geral
Código ISIN:	BR09HWCTF000	Quantidade de cotas emitidas:	15.180.540,00
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	31/12
Mercado de negociação das cotas:	Bolsa	Entidade administradora de mercado organizado:	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador:	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM	CNPJ do Administrador:	59.281.253/0001-23
Endereço:	Praia de Botafogo, 501, 6º Andar- Botafogo- Rio de Janeiro- RJ- 22250-040	Telefones:	(11)3383-3102
Site:	www.btgpactual.com	E-mail:	ri.fundoslistados@btgpactual.com
Competência:	12/2023

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: ALIANZA GESTAO DE RECURSOS LTDA	21.950.366/0001-00	R IGUATEMI, 151, CONJ 202 PARTE - ITAIM BIBI, SAO PAULO - SP - 01451-011	(11) 36678241
1.2	Custodiante: BANCO BTG PACTUAL S A	30.306.294/0001-45	PR BOTAFOGO, 501, BLII SLO 501 BLC II SAL 601 - BOTAFOGO, RIO DE JANEIRO - RJ - 22250-911	(21) 32629757
1.3	Auditor Independente: ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S.S	61.366.936/0001-25	Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, nº 1.909, Torre Norte - 8º Andar - Vila Nova Conceição - São Paulo	(11) 25733000
1.4	Formador de Mercado: XP INVESTIMENTOS CCTVM S.A.	02.332.886/0011-78	Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, n° 1909, Torre Sul, 29º e 30º andar, Vila Nova Conceição, São Paulo/SP, CEP 04543-010	(11) 30272237
1.5	Distribuidor de cotas:	../-
1.6	Consultor Especializado:	../-
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Relação dos Ativos adquiridos no período	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos recursos
	EQI CRI FII	Lucro na Venda	503.420,56	Capital
	ZAGROS MULTIESTRATEGIA FII	Lucro na Venda	6.000.000,00	Capital
	CRI 18I0295771	Lucro na Venda	1.763.963,83	Capital
	CRI 20C1008009	Lucro na Venda	1.503.076,10	Capital
	CRI 21C0711012	Lucro na Venda	2.255.000,00	Capital
	CRI 21C0804527	Lucro na Venda	3.000.000,00	Capital
	CRI 21C0804567	Lucro na Venda	2.029.000,00	Capital
	CRI 21C0804584	Lucro na Venda	7.655.000,00	Capital
	CRI 21C0805362	Lucro na Venda	5.809.000,00	Capital
	CRI 21C0805365	Lucro na Venda	5.809.000,00	Capital
	CRI 21C0805371	Lucro na Venda	5.809.000,00	Capital
	CRI 21C0805373	Lucro na Venda	5.809.000,00	Capital
	CRI 21D0503168	Lucro na Venda	7.413,78	Capital
	CRI 21D0503170	Lucro na Venda	2.202.501,50	Capital
	CRI 21G0856704	Lucro na Venda	7.366.460,89	Capital
	CRI 21H0001650	Lucro na Venda	1.896.224,29	Capital
	CRI 21H0888186	Lucro na Venda	830.004,96	Capital
	CRI 21H0926710	Lucro na Venda	6.015.962,47	Capital
	CRI 21K0637078	Lucro na Venda	4.580.209,02	Capital
	CRI 21L0329279	Lucro na Venda	7.299.577,04	Capital
	CRI 22L1607693	Lucro na Venda	1.999.240,12	Capital
	CRI 23F2472075	Lucro na Venda	8.214.366,18	Capital

3.	Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
	O Fundo tem como objetivo estar investido nos melhores ativos em cada momento, de forma que investirá e desinvestirá de ativos oportunamente ao longo do tempo.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1

Resultado do fundo no exercício findo

No ano de 2023, a estratégia adotada pelo fundo seguiu entregando bons resultados: o ALZM encerrou 2023 com o maior Dividend Yield entre os FoFs do IFIX, sendo que o seu investidor recebeu o equivalente a R$ 1,03/cota (valor já ajustado após o desdobramento ocorrido em dezembro/2023) e ainda encerrou o ano com um Dividend Yield de 11,8% a.a., superior a todos os FoFs do IFIX. Em outras palavras, considerando que o ALZM se tornou mais rentável e diversificado especialmente após a incorporação do QAMI, realizada no 4T23, é razoável concluir que o Fundo entregou uma performance bastante satisfatória e segue sendo bastante atrativo em termos de risco x retorno.

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

Ao final de 2023, o IFIX alcançou sua máxima histórica de 3.311 pontos, através de seu expressivo crescimento de 4,3% em dezembro e compensando as quedas verificadas entre outubro e novembro. No ano, entregou um retorno de 15,5%. Pode-se dizer que este movimento foi resultado do desenrolar positivo da reforma tributária aqui no Brasil, mas também foi impulsionado pela boa expectativa dos investidores quanto à trajetória de redução dos juros globais. O IPCA acumulado apurado em 2023 foi de 4,62%, ou seja, dentro do intervalo da meta definido pelo Conselho Monetário Nacional, e as projeções do Boletim Focus no início de 2024 apontam para uma inflação anual de 3,86% em 2024, também dentro da meta. Quanto ao PIB, a perspectiva projetada no início do ano é a de leve incremento na retomada do crescimento da atividade econômica brasileira, com projeção de +1,60% para este ano de 2024. Nota-se, por outro lado, continuidade das incertezas quanto à capacidade do Governo Federal em zerar o déficit fiscal. Ainda assim, estes números têm contribuído para a continuidade do ciclo de cortes dos juros no país: em 2023, a Selic encerrou o ano a 11,75% e a projeção do mercado é de que os juros encerrem 2024 a 9,00%, resultando em um cenário bastante positivo para o mercado de fundos imobiliários.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

Todas as análises de investimento realizadas no ALZM são feitas de forma contínua e minuciosa, visando aproveitar os ciclos e oportunidades apresentadas pelo mercado, e passam por um comitê de investimentos bem estruturado. Isso permite ao Fundo selecionar bem seus ativos-alvo e oferece um retorno potencial interessante aos seus investidores, tanto em termos de rentabilidade quanto em qualidade dos ativos investidos. Adicionalmente, analisando o nível de preço em que o ALZM é negociado no mercado secundário, o Fundo atingiu P/VP de 1,02x em 13/03/2024 (data próxima à divulgação deste Informe Anual) e, como o ALZM investe majoritariamente em FIIs descontados, com média P/VP da carteira em 0,94, a carteira de FIIs segue com desconto de aproximadamente 4% relação ao valor patrimonial de suas posições (ou 1,02 x 0,94 = 0,96), podendo refletir em apreciação adicional na cota do fundo negociada no mercado secundário.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	CRI 18I0295771	1.515.913,72	SIM	-6,55%
	CRI 19B0177968	967.032,31	SIM	15,46%
	CRI 19J0133907	3.500.898,50	SIM	13,60%
	CRI 20C1008009	1.508.836,97	SIM	1,47%
	CRI 21C0711012	1.972.821,52	SIM	-10,15%
	CRI 21C0804527	2.117.469,74	SIM	-25,59%
	CRI 21C0804567	2.025.167,86	SIM	4,37%
	CRI 21C0804584	5.957.435,86	SIM	-19,68%
	CRI 21C0805362	2.134.825,72	SIM	-54,98%
	CRI 21C0805365	1.120.954,34	SIM	-79,96%
	CRI 21C0805371	1.015.148,73	SIM	-81,70%
	CRI 21C0805373	180.947,07	SIM	-73,87%
	CRI 21D0503168	4.108,45	SIM	-41,82%
	CRI 21D0503170	1.197.720,83	SIM	-37,90%
	CRI 21G0856704	7.176.565,39	SIM	0,93%
	CRI 21H0001650	1.743.917,47	SIM	-3,96%
	CRI 21H0149980	3.559.533,67	SIM	13,65%
	CRI 21H0888186	843.220,72	SIM	5,50%
	CRI 21H0926710	6.004.910,58	SIM	3,59%
	CRI 21K0637078	3.269.184,16	SIM	7,00%
	CRI 21K0732283	2.310.182,22	SIM	19,29%
	CRI 21L0329277	3.335.304,47	SIM	15,64%
	CRI 21L0329279	7.396.968,69	SIM	3,90%
	CRI 22J0268287	2.916.615,47	SIM	6,93%
	CRI 22J0268409	459.814,16	SIM	8,49%
	CRI 22L1607693	1.885.071,71	SIM	10,94%
	CRI 23F2472075	4.148.173,24	SIM	5,48%
	AF INVEST CRI FII	900,00	SIM	5,26%
	ALIANZA OFFICES FIM	9.014.498,67	SIM	-12,19%
	ALIANZA REAL EST FII	1.057.360,04	SIM	-34,81%
	ALIANZA URBAN HUB FII	5.286.710,12	SIM	-8,97%
	ASA METROPOLIS FII	876.990,02	SIM	-23,52%
	AUTONOMY EDIFICIOS CORPORATIVOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	287,50	SIM	-17,21%
	BLUEMACAW LOGISTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	204,00	SIM	-45,24%
	BRESCO FII	1.233,90	SIM	25,50%
	BTG PACTUAL CRÉDITO IMOBILIÁRIO FII	893,70	SIM	-87,72%
	BTG PACTUAL LOGÍSTICA FII	519,35	SIM	3,46%
	CAMPUS FARIA LIMA FII	585,50	SIM	1,94%
	CAPITANIA SECURITIES II FII	424,50	SIM	-89,66%
	CARTESIA REB FII	721,00	SIM	-0,68%
	CSHG RECEB IMOB FII	525,60	SIM	2,91%
	CSHG RENDA URB FII	700,00	SIM	14,58%
	DEVANT RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	432,00	SIM	-50,49%
	EQI CRI FII	404.799,12	SIM	-4,45%
	FARIA LIMA CAPITAL RECEBIVEIS IMOBILIARIOS I - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	484,05	SIM	2,23%
	FATOR VERITA FII	1.424.890,00	SIM	0,14%
	FI IMOBILIARIO XP MALLS	1.171,20	SIM	22,41%
	FII - BANESTES RECEB	74,67	SIM	-21,66%
	FII BARIGUI REN IMOB	835,00	SIM	-4,68%
	FII IMOB RIO BRA REN	1.610,00	SIM	26,67%
	FII IMOB VBI CRI	462,15	SIM	7,10%
	FII IMOBILIÁRIO FII RBR REND HIGH GRADE	445,70	SIM	5,84%
	FII RBR CREDITO IMOBILIARIO	2.033.703,00	SIM	-1,36%
	FII RBR PROPERTIES	548,00	SIM	7,47%
	FII SDI RIO BRAVO RL	977,00	SIM	2,64%
	FII TG ATIVO REAL	1.220,00	SIM	0,00%
	FII UBS BR OFFICE	475,40	SIM	0,00%
	FII UBS BR RECE IMOB	439,50	SIM	34,84%
	FII URCA PRIME RENDA	175,20	SIM	-13,35%
	FII VOTORANTIM LOG	990,00	SIM	5,88%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO RIZA TERRAX	1.084,00	SIM	8,40%
	GALAPAGOS RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FII	1.919.636,32	SIM	-6,08%
HABITAT II FII	546,00	SIM	1,14%
HECTARE CE FII	197,30	SIM	-60,63%
HEDGE OFFICE INCOME FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	172.583,46	SIM	-33,58%
HGRE11 FII	1.331,30	SIM	8,23%
HSI LOGISTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	985,00	SIM	10,80%
IRIDIUM RECEBIVEIS IMOBILIÁRIOS FII	984.410,00	SIM	-11,21%
JFL LIVING FII	2.008.849,10	SIM	13,06%
JS REAL ESTATE FII	750,60	SIM	2,82%
KINEA INDICES FII	4.003.522,87	SIM	0,00%
KINEA SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	913,00	SIM	-89,43%
MILETO FII	2.483.775,30	SIM	-45,31%
MORE REAL ESTATE FOF FII	263.503,60	SIM	13,10%
MORE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII	2.507.145,00	SIM	-7,53%
MULTIOFFICES2 FII	887.997,19	SIM	19,07%
PATRIA EDIFICIOS CORPORATIVOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	390,00	SIM	-42,65%
PATRIA LOGISTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	2.336.685,00	SIM	-1,89%
PLURAL RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	893,10	SIM	5,07%
POLO CRED FII	908,20	SIM	-0,02%
RB CRED IMOB HY FII	465,05	SIM	-4,12%
RIO BRAVO R R FII	530,00	SIM	-1,87%
SANTANDER RENDA FII	367.506,24	SIM	-27,40%
SIG CAP REC PUL FII	5.663.136,00	SIM	-4,00%
TORRE ALMIRANTE FII	788.670,00	SIM	-25,08%
VALORA CRI FII	617,12	SIM	2,62%
VALORA CRI CDI FII	492,00	SIM	-0,10%
VALORA HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	95,60	SIM	1,70%
VBI CONSUMO FII	496,20	SIM	5,24%
VBI PRIME PROPERTIES FII	1.238,52	SIM	10,09%
VINCI IF FII	8,30	SIM	18,74%
VINCI LOGISTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	992,70	SIM	-0,66%
VINCI RENDA FII	1.238,30	SIM	16,58%
XP CRED IMOB FII	869,10	SIM	6,91%
XP INDUSTRIAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	802,00	SIM	8,64%
XP PROPERTIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	113,90	SIM	-29,39%
ZAGROS MULTIESTRATEGIA FII	6.380.298,97	SIM	6,34%

6.1	Critérios utilizados na referida avaliação
	Os CRI’s estão demonstrados pelos seus respectivos valores justos, os quais foram obtidos através taxa de negociação, que são calculadas com base em modelos internos baseados em premissas de mercado para ativos com pouca liquidez; Valor escritural das cotas dos fundos investidos divulgada no Fundos.Net; Valor das cotas dos fundos investidos do último dia útil do mês, divulgadas na B3;

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	Não possui informação apresentada.

10.	Assembleia Geral

10.1

Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:

Aos cuidados do time de Eventos Estruturados, no endereço abaixo: Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3477 - 14º andar - Itaim Bibi - São Paulo/SP Documentos relativos à Assembleia Geral estarão disponíveis na sede do Administrador bem como no site da B3 S.A. – Brasil, Bolsa e Balcão e do Banco BTG Pactual, os quais podem ser acessados respectivamente nos endereços eletrônicos abaixo: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/fundos-de-investimentos/fii/fiis-listados/ https://www.btgpactual.com/asset-management/administracao-fiduciaria
Aos cuidados do time de Eventos Estruturados, no endereço abaixo: Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3477 - 14º andar - Itaim Bibi - São Paulo/SP Documentos relativos à Assembleia Geral estarão disponíveis na sede do Administrador bem como no site da B3 S.A. – Brasil, Bolsa e Balcão e do Banco BTG Pactual, os quais podem ser acessados respectivamente nos endereços eletrônicos abaixo: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/fundos-de-investimentos/fii/fiis-listados/ https://www.btgpactual.com/asset-management/administracao-fiduciaria

10.2	Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
	O Administrador disponibiliza aos cotistas o endereço de e-mail abaixo para solicitações referentes as assembleias bem como dúvidas em geral: ri.fundoslistados@btgpactual.com

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

i – Quanto às formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em Assembleia: Nos termos do Art. 22 da instrução CVM 472, somente poderão votar os Cotistas inscritos no livro de registro de cotistas ou na conta de depósito das cotas na data de convocação da Assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente construídos há menos de 1 (um) ano. Ainda importante que todos os documentos de identificação/representação sejam devidamente apresentados. Quais sejam: (a) Para Cotistas Pessoas Físicas: cópia de um documento de identificação, tal qual, RG, RNE ou CNH; (b) Para Cotistas Pessoas Jurídicas: Cópia do último estatuto ou contrato social consolidado e da documentação societária outorgando poderes de representação ao(s) signatário(s) da declaração referida no item “a” acima; (c) Para Cotistas Fundos de Investimento: Cópia autenticada do último regulamento consolidado do fundo e estatuto social do seu administrador, além da documentação societária outorgando poderes de representação (ata de eleição dos diretores e/ou procuração com firma reconhecida). (d) Caso o cotista seja representado, o procurador deverá encaminhar, também, a respectiva procuração com firma reconhecida, lavrada há menos de 1 (um) ano, outorgando poderes específicos para a prática do ato. ii - Quando previsto em regulamento, é possível a realização de consultas formais. Tais Consultas são realizadas por meio do envio de uma Carta Consulta para a base de cotistas do Fundo, através dos endereços de e-mail dos Cotistas disponibilizados pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa e Balcão ou anteriormente informados ao serviço de escrituração de cotas do Fundo para os Cotistas que não tenham suas cotas depositadas em bolsa. Na consulta formal, constará exposição do Administrador sobre os itens a serem deliberados, data limite para manifestação do voto, prazo para apuração dos votos e orientação sobre o envio da manifestação, bem como documentos que devem ser anexados, como, por exemplo, os documentos de poderes de representação. Além disso, segue anexa à Consulta Formal uma carta resposta modelo com os itens em deliberação, campo para voto e itens para preenchimento de dados do cotistas e assinatura; iii – Quanto as regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto, solicitamos que os cotistas mandem na forma da carta resposta anexa à consulta formal, dentro do prazo limite de manifestação de voto, por meio de envelope digital enviado, ou, em caso de recebimento de correspondência via e-mail ou em via física, por meio do e-mail ri.fundoslistados@btgpacual.com. Para manifestação por meio eletrônico é dado ao Cotista a possibilidade de manifestar sua intenção de voto pela plataforma de assinatura eletrônica reconhecida pelos padrões de abono do Banco BTG Pactual, por meio da Cuore ou plataforma de assinatura eletrônica.

10.3

Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.

A Assembleia em meio eletrônico (“Assembleia Virtual”) é realizada à distância com o objetivo de auxiliar os investidores do Fundo em um momento de necessidade de distanciamento social, o Administrador segue as disposições do Ofício n° 36/2020 emitido pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), e informa através do Edital de Convocação (“Convocação”) e a Proposta do Administrador da referida Assembleia que são disponibilizadas no Site do Administrador na rede mundial de computadores e no Sistema Integrado CVM e B3 (“Fundos Net”). Diante disso, os documentos de Assembleia não são enviados no formato físico para o endereço dos investidores, salvos os casos em que a Gestão do Fundo optar por enviar a via física. Adicionalmente, com o intuito de conferir maior publicidade e transparência à realização da Assembleia, o Administrador envia a Convocação também para os endereços de e-mail dos Cotistas disponibilizados pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa e Balcão ou anteriormente informados ao serviço de escrituração de cotas do Fundo, para os Cotistas que não tenham suas cotas depositadas em bolsa. Nos termos do Art. 22 da instrução CVM 472, somente poderão votar os Cotistas inscritos no livro de registro de cotistas ou na conta de depósito das cotas na data de convocação da Assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente construídos há menos de 1 (um) ano. No que diz respeito ao acesso as Assembleia Virtual, os cotistas se cadastram através do link presente no edital de convocação para acesso a Assembleia Virtual o ocorre por meio da plataforma Webex, para o cadastro é exigido que os documentos de identificação/representação sejam devidamente apresentados para validação do acesso ao cotista. Concluído o pré-cadastro, os dados dos cotistas serão validados: (a) os documentos informados pelos cotista; (b) se o cotista está presente na base de cotistas da data base da convocação. Se os dados apresentados estiverem de acordo com os critérios supracitados, é enviado ao endereço de e-mail informado o link final para acesso à Plataforma da Assembleia. Durante a realização da Assembleia é eleito um Presidente e um Secretário, para que posteriormente e apresentado aos cotistas a proposta a ser deliberada. Por fim, é dado aos cotistas a oportunidade sanar possíveis dúvidas sobre os conteúdos que permeiam a Assembleia, através de um Chat All Participants (“Chat“ou “Plataforma de Bate-Papo”). Após o encontro inicial a Assembleia é suspensa e reinstalada alguns dias após seu início com a presença de qualquer número de cotistas, nos termos do Art. 19 da Instrução CVM 472, combinado com o Art. 70 da Instrução CVM 555. Os Cotistas que conectarem-se à Plataforma nos termos acima serão considerados presentes e assinantes da ata e do livro de presença, ainda que se abstenham de votar. Após aprovado pelo Presidente e o Secretário, é publicado o Termo de Apuração e do Sumário de Decisões Site da Administradora na rede mundial de computadores e no Fundos Net.

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	O Fundo terá uma Taxa de Administração fixa e anual equivalente a 0,80% (oitenta centésimos por cento) ao ano, sujeito aos valores mínimos estipulados abaixo e calculada à razão de 1/12: (A) sobre o Patrimônio Líquido do Fundo; ou (B) sobre o valor de mercado do Fundo, caso suas cotas tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX), calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração. Deverá ser pago ao Administrador, pelos serviços de administração, controladoria, custódia e escrituração, o valor mínimo mensal de R$ 15.000,00 (quinze mil reais). Os valores acima serão atualizados anualmente segundo a variação do Índice Geral de Preços de Mercado, apurado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas – FGV (“IGPM”), ou índice que vier a substituí-lo, a partir do mês de setembro de 2022.
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	874.799,02	0,68%	0,68%

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	Allan Hadid	Idade:	48 anos
	Profissão:	Economista	CPF:	071.913.047-66
	E-mail:	ol-reguladores@btgpactual.com	Formação acadêmica:	Graduado em ciências econômicas pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro em dezembro de 1997.
	Quantidade de cotas detidas do FII:	0,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	29/09/2016
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	Banco BTG Pactual S.A	De julho de 2014 até hoje	Ingressou como partner no Banco BTG Pactual S.A. na posição de COO (Chief Operations Officer) da área de Merchant Banking e, atualmente, ocupa o cargo de COO (Chief Operations Officer) da área de Global Asset Management	Atualmente, ocupa o cargo de COO (Chief Operations Officer) da área de Global Asset Management.
	BRZ Investimentos	De junho de 2011 até junho de 2014	CEO (Chief Executive Officer)	Atuou na área de gestão de recursos
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal		Não há
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas		Não há

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	5.671,00	737.953,00	48,68%	36,64%	12,04%
	Acima de 5% até 10%	1,00	89.184,00	5,88%	5,88%	0,00%
	Acima de 10% até 15%	1,00	154.776,00	10,21%	0,00%	10,21%
	Acima de 15% até 20%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 20% até 30%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 30% até 40%	1,00	534.047,00	35,23%	0,00%	35,23%
	Acima de 40% até 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

14.1	Ativo negociado	Natureza da transação (aquisição, alienação ou locação)	Data da transação	Valor envolvido	Data da assembleia de autorização	Contraparte
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII CAMPUS FARIA LIMA	aquisição	31/12/2022	574,35	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FII TORRE ALMIRANTE	aquisição	31/12/2022	1.052.703,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - CAPITANIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	aquisição	31/12/2022	410,45	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - XP MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO FII	aquisição	31/12/2022	956,80	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO IRIDIUM RECEBIVEIS IMOBILIARIOS	aquisição	31/12/2022	461,75	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII RBR RENDIMENTO HIGH GRADE	aquisição	31/12/2022	421,10	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - VALORA CRI CDI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO FII	aquisição	31/12/2022	492,50	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO VBI LOGISTICO	aquisição	31/12/2022	712.761,54	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO RBR CREDITO IMOBILIARIO HIGH YIELD	aquisição	31/12/2022	2.005.567,56	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - BTG PACTUAL LOGISTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	502,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - MORE REAL ESTATE FOF FII FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	232.979,95	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - VALORA CRI INDICE DE PRECO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	aquisição	31/12/2022	601,37	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO VBI PRIME PROPERTIES	aquisição	31/12/2022	937,50	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - VBI CONSUMO ESSENCIAL FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	471,50	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - GALAPAGOS RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	2.043.902,42	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - AF INVEST CRI FUNDO DE INVESTIMENTOS IMOBILIARIO RECEBIVEIS IMOBILIARIOS	aquisição	31/12/2022	665,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - MORE RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FII FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	2.711.205,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - SIG CAPITAL RECEBIVEIS PULVERIZADOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	5.900.000,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - ASA METROPOLIS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	1.146.600,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI	aquisição	31/12/2022	808,90	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - ALIANZA REAL ESTATE II - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	aquisição	31/12/2022	1.622.065,44	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - ALIANZA URBAN HUB RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	5.807.442,68	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - MILETO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	4.541.753,65	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - MULTIOFFICES 2 - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	31/12/2022	701.510,06	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FUNDO - ALIANZA OFFICES - FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO LONGO PRAZO CREDITO PRIVADO	aquisição	31/12/2022	4.274.158,96	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO VBI LOGISTICO	alienação	07/06/2023	247.546,24	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO VBI LOGISTICO	alienação	12/06/2023	73.198,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO VBI LOGISTICO	alienação	13/06/2023	55.770,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO VBI LOGISTICO	alienação	14/06/2023	66.870,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO VBI LOGISTICO	alienação	15/06/2023	329.081,75	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - SIG CAPITAL RECEBIVEIS PULVERIZADOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	alienação	20/06/2023	1.000,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - AF INVEST CRI FUNDO DE INVESTIMENTOS IMOBILIARIO RECEBIVEIS IMOBILIARIOS	aquisição	20/07/2023	196,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO IRIDIUM RECEBIVEIS IMOBILIARIOS	aquisição	24/08/2023	26.529,65	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO IRIDIUM RECEBIVEIS IMOBILIARIOS	aquisição	25/08/2023	56.166,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO IRIDIUM RECEBIVEIS IMOBILIARIOS	aquisição	28/08/2023	709.857,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO IRIDIUM RECEBIVEIS IMOBILIARIOS	aquisição	29/08/2023	186.650,10	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - MULTIOFFICES 2 - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	17/10/2023	56.000,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	aquisição	19/10/2023	25.430,74	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	aquisição	20/10/2023	205.609,01	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	aquisição	23/10/2023	232.037,26	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	aquisição	24/10/2023	40.343,55	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FUNDO - BTG PACTUAL TESOURO SELIC FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI	aquisição	01/11/2023	7.156.495,84	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - ALIANZA MULTIESTRATEGIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	alienação	17/11/2023	20.703,60	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - ALIANZA MULTIESTRATEGIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	alienação	22/11/2023	26.098,07	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	alienação	28/11/2023	1.016,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FUNDO - BTG PACTUAL TESOURO SELIC FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI	alienação	30/11/2023	13.928,58	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FUNDO - BTG PACTUAL TESOURO SELIC FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI	alienação	04/12/2023	2.089.069,99	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FUNDO - ALIANZA OFFICES - FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO LONGO PRAZO CREDITO PRIVADO	aquisição	06/12/2023	5.486.154,54	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	alienação	08/12/2023	10.000,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - ZAGROS MULTIESTRATEGIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	08/12/2023	6.000.000,00	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FUNDO - BTG PACTUAL TESOURO SELIC FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA REFERENCIADO DI	alienação	08/12/2023	5.130.534,84	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	alienação	11/12/2023	17.295,30	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	alienação	12/12/2023	8.518,73	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	alienação	13/12/2023	6.316,89	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - EQI RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO FII	alienação	14/12/2023	24.393,60	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FII - SIG CAPITAL RECEBIVEIS PULVERIZADOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	aquisição	21/12/2023	101,73	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM
	COTAS DE FUNDO - ALIANZA OFFICES - FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO LONGO PRAZO CREDITO PRIVADO	aquisição	26/12/2023	5.289.840,31	19/08/2022	BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM

15.	Política de divulgação de informações

15.1

Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.

De acordo com o previsto no Art. 41 da instrução normativa da Comissão de Valores Mobiliários nº 472 nossa política de divulgação define prioritariamente como fato relevante eventos significativos na estrutura do Fundo como: vacância, inadimplência, novas locações e que possam representar 5% ou mais da Receita ou Distribuição do Fundo na data da divulgação, bem como demais situações que podem afetar de forma ponderável intenção dos investidores de realizar a aquisição ou venda de cotas. Para outras situações, todas são devidamente analisadas para que se confirme se devem ou não ser classificadas como um fato relevante e consequentemente serem divulgadas de acordo com a política do Administrador. A divulgação é feita antes da abertura ou depois do fechamento do mercado através dos seguintes canais:

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	https://www.btgpactual.com/asset-management/administracao-fiduciaria

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	A política de exercício do direito de voto decorrente de ativos do fundo pode ser consultada a partir do regulamento do fundo, disponível no site do Administrador, por meio do endereço eletrônico: https://www.btgpactual.com/asset-management/administracao-fiduciaria

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	Bruno Duque Horta Nogueira – Diretor Executivo nomeado em 29 de abril de 2020. Advogado com especialização de direito empresarial formado pela Faculdade de Direito do Largo São Francisco - Universidade de São Paulo (USP). É responsável pelo Departamento Jurídico do BTG Pactual na América Latina, ingressou no Pactual em 2000 e tornou-se sócio em 2009.

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	Será de acordo com estabelecido em Assembleia Geral Extraordinária respeitando as regras do regulamento.

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota