| Nome do Fundo: | ECOAGRO I FUNDO DE INVESTIMENTO NAS CADEIAS PRODUTIVAS AGROINDUSTRIAIS - FIAGRO - IMOBILIÁRIO | CNPJ do Fundo: | 41.224.330/0001-48 |
| Data de Funcionamento: | 22/12/2021 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BREGAFCTF006 | Quantidade de cotas emitidas: | 1.888.921,00 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: OutrosTipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 30/06 | |
| Mercado de negociação das cotas: | MB | Entidade administradora de mercado organizado: | |
| Nome do Administrador: | VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA. | CNPJ do Administrador: | 22.610.500/0001-88 |
| Endereço: | Rua Gilberto Sabino, 215, 4º Andar- Pinheiros- São Paulo- SP- 5425020 | Telefones: | 11 3030-7177 |
| Site: | www.vortx.com.br | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 08/2023 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: Eco Gestão de Ativos Ltda. | 11.695.155/0001-06 | Avenida Pedroso de Morais nº 1553 3º andar - Pinheiros - SP | (11) 3031-2682 |
| 1.2 | Custodiante: VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA. | 22.610.500/0001-88 | Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020 | (11) 3030-7177 |
| 1.3 | Auditor Independente: BAKER TILLY BRASIL ES AUDITORES INDEPENDENTES | 27.243.377/0001-28 | R. Castilho, 392 - 4º Andar, Conjunto 42 - Brooklin, São Paulo - SP, 04568-010 | (11) 5102-2510 |
| 1.4 | Formador de Mercado: FRAM CAPITAL DITRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S. A. | 13..67.3.8/55/0-00 | Rua Dr. Eduardo de Souza Aranha, 153 - 4º andar, São Paulo - SP, 04543- 120 | (11) 3513-3100 |
| 1.5 | Distribuidor de cotas: | ../- | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| CRA021005FE | Aumento de rentabilidade | 1.010.047,52 | Recursos em Liquidez | |
| CRA022008SP | Aumento de rentabilidade | 882.694,41 | Recursos em Liquidez | |
| CRA02300ECP | Aumento de rentabilidade | 7.056.510,74 | Recursos em Liquidez | |
| CRA02300H4P | Aumento de rentabilidade | 2.538.081,95 | Recursos em Liquidez | |
| CRA02300HA9 | Aumento de rentabilidade | 4.189.525,60 | Recursos em Liquidez | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| A gestora tem a responsabilidade de monitorar os ativos no mercado primário, em conformidade com a Política de Investimentos estabelecida no Regulamento. Adicionalmente, efetua a substituição de títulos na carteira no mercado secundário, aproveitando oportunidades decorrentes de distorções nos preços de mercado. O Fundo planeja realizar uma próxima etapa de captação de recursos, com o objetivo de adquirir novos Ativos Alvo, buscando assim expandir e diversificar a carteira para incluir diversas áreas geográficas, culturas e/ou grupos econômicos. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| No exercício social findo em 30/08/2023, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$23.939.591,67 e distribuiu a título de rendimentos e pro rata R$21.161.097,88. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| O fundo não direciona seus investimentos para o mercado imobiliário. No contexto do agronegócio brasileiro neste ano, experimentamos um período de ajustes durante o qual os preços das commodities, especialmente soja e milho, diminuíram após terem alcançado patamares elevados. Diante de uma visão otimista para a recuperação dos preços, os produtores optaram por vender apenas uma parte de suas safras antecipadamente, resultando em um volume significativo de vendas concentradas no final da safra. Isso pressionou os preços e ocasionou desafios na entrega dos grãos nos portos, gerando prêmios fortemente negativos.Essa situação teve um impacto negativo substancial devido aos custos elevados associados à produção em meio a preços de venda mais baixos. Muitos produtores decidiram adiar compromissos financeiros na esperança de uma recuperação nos preços das commodities. Algumas empresas enfrentaram dificuldades, tendo que renegociar acordos, resultando em um desempenho semestral mais desfavorável do que o usual para esse período do ano.Apesar desses desafios, as empresas em nosso fundo conseguiram gerenciar eficazmente essa situação, sem que houvesse impacto nos juros dos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). O processo de ajuste necessário foi concluído, e agora estamos otimistas de que a fase mais desafiadora tenha ficado para trás. Há uma perspectiva de melhoria para a próxima safra, sinalizando uma tendência positiva pela frente. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| O objetivo primário do fundo é investir em ativos relacionados à cadeia de insumos do agronegócio brasileiro, buscando um equilíbrio adequado entre risco e retorno, sempre com ênfase na segurança dos investidores. Nossa estratégia envolve principalmente a aquisição de ativos de classe sênior, que possuem garantias pulverizadas e subordinação. Além disso, consideramos a possibilidade de adquirir, em menor escala, participações em empresas sólidas no setor, que apresentem robustez e garantias tangíveis. Para o próximo período, planejamos realizar uma nova fase de captação, com foco na diversificação entre diversas regiões produtoras, culturas e grupos econômicos. Essa abordagem visa mitigar tanto os riscos macro, como eventos climáticos, quanto os riscos micro, relacionados à gestão operacional. Aproveitamos também as variações de preço no mercado para realizar vendas no mercado secundário, buscando ganhos de capital por meio de uma gestão ativa.Nossa intenção contínua é alocar recursos em empresas estratégicas que tenham demonstrado sua capacidade de lidar com um ambiente de taxas de juros elevadas, ao mesmo tempo em que gerenciam a volatilidade dos preços das commodities agrícolas. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| CRA021001KE | 2.816.485,73 | SIM | 3,44% | |
| CRA021004T6 | 2.943.003,02 | SIM | 3,27% | |
| CRA021005FE | 1.031.493,86 | SIM | 2,12% | |
| CRA021005LT | 2.867.624,31 | SIM | 3,23% | |
| CRA021005QH | 2.417.959,03 | SIM | 3,10% | |
| CRA022000GS | 4.347.842,82 | SIM | 3,20% | |
| CRA022008C8 | 5.082.349,78 | SIM | -13,70% | |
| CRA022008SP | 12.398.387,53 | SIM | 11,06% | |
| CRA022008YA | 7.830.351,18 | SIM | 3,01% | |
| CRA022008YG | 4.000.000,00 | SIM | 0,00% | |
| CRA022009EX | 9.620.075,69 | SIM | 3,10% | |
| CRA022009VM | 7.251.176,18 | SIM | 3,01% | |
| CRA02200AYI | 8.660.233,18 | SIM | 3,10% | |
| CRA02200CCK | 13.734.957,81 | SIM | 0,42% | |
| CRA023001JL | 14.076.802,41 | SIM | -0,01% | |
| CRA02300335 | 8.572.749,90 | SIM | 3,10% | |
| CRA023007K9 | 18.814.626,89 | SIM | 0,28% | |
| CRA023009VL | 8.441.111,20 | SIM | 3,10% | |
| CRA02300BVT | 8.942.529,89 | SIM | 2,93% | |
| CRA02300D49 | 7.786.909,81 | SIM | 3,10% | |
| CRA02300DFD | 6.048.780,68 | SIM | 3,10% | |
| CRA02300ECP | 7.122.051,23 | SIM | 0,93% | |
| CRA02300EI9 | 13.957.577,92 | SIM | 3,10% | |
| CRA02300H4P | 2.569.166,18 | SIM | 2,77% | |
| CRA02300HA9 | 4.129.061,78 | SIM | -1,44% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Os CRA’s estão demonstrados pelos seus respectivos valores justos, os quais foram obtidos através taxa de negociação, que são calculadas com base em modelos internos baseados em premissas de mercado para ativos com pouca liquidez; |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| R. Gilberto Sabino, 215 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05425-020 [email protected] |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| R. Gilberto Sabino, 215 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05425-020; endereço eletrônico: [email protected] |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| Compete à ADMINISTRADORA convocar, em primeira convocação, a Assembleia Geral, respeitados os seguintes prazos: I. no mínimo, 30 (trinta) dias corridos de antecedência no caso das Assembleias Gerais Ordinárias; e II. no mínimo, 15 (quinze) dias corridos de antecedência, no caso das Assembleias Gerais Extraordinárias. A Assembleia Geral poderá também ser convocada diretamente por Cotista(s) que detenha(m), no mínimo 5% (cinco por cento) das Cotas emitidas pelo FUNDO ou pelo representante dos Cotistas, observado o disposto no presente Regulamento. A Assembleia Geral se instalará com a presença de qualquer número de Cotistas.Todas as decisões em Assembleia Geral deverão ser tomadas por votos dos Cotistas que representem a maioria simples das Cotas dos presentes, correspondendo a cada Cota um voto, não se computando os votos em branco, excetuadas as hipóteses de quórum qualificado previstas neste Regulamento. Por maioria simples entende-se o voto dos Cotistas que representem a unidade imediatamente superior à metade das Cotas representadas na Assembleia Geral (“Maioria Simples”). |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| Os Cotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica ou mediante plataforma on-line a ser informada pela ADMINISTRADORA, observado o disposto neste Regulamento. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| O Fundo pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão, tesouraria, controladoria, e custódia, uma remuneração equivalente à taxa anual de 1,20% (um inteiro e vinte centésimos por cento), calculada sobre (a) o valor de mercado das Cotas em circulação (considerando-se o preço de fechamento das Cotas em circulação multiplicado pela quantidade de Cotas), caso as Cotas integrem o índice de mercado, ou (b) o valor do patrimônio líquido do Fundo, caso as Cotas não integrem o índice de mercado (“Base de Cálculo da Taxa de Administração” e “Taxa de Administração”, respectivamente), observada a remuneração mínima mensal equivalente a R$13.000,00 (treze mil reais), nos primeiros 180 (cento e oitenta) dias contados da data da primeira integralização de Cotas do FUNDO, e de R$15.000,00 (quinze mil reais) após 180 (cento e oitenta) dias contados da primeira integralização de Cotas do Fundo. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| NaN | NaN | NaN | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Eric Hayashida | Idade: | 44 | |
| Profissão: | Engenheiro de Produção | CPF: | 28350882883 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Superior Completo | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 17/01/2022 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| Vórtx DTVM | 01/2022 a atual | Diretor de administração fiduciária, distribuição e suitability | Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários | |
| XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A | 11/2020 a 01/2022 | Relationship Manager | Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários | |
| ITAÚ UNIBANCO S.A | 07/2013 a 10/2020 | Fund Operations Manager | Serviços Financeiros | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 6.464,00 | 1.373.420,00 | 72,71% | 68,77% | 3,97% | |
| Acima de 5% até 10% | ||||||
| Acima de 10% até 15% | ||||||
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | 1,00 | 515.501,00 | 27,29% | 0,00% | 27,29% | |
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| 14.1 | Ativo negociado | Natureza da transação (aquisição, alienação ou locação) | Data da transação | Valor envolvido | Data da assembleia de autorização | Contraparte |
| CRA02300ECP | aquisição | 14/07/2023 | 4.000.000,00 | 06/01/2023 | ECO SECURITIZADORA | |
| CRA02300ECP | aquisição | 19/07/2023 | 3.056.510,54 | 06/01/2023 | ECO SECURITIZADORA | |
| CRA021005FE | aquisição | 20/07/2023 | 1.010.027,53 | 06/01/2023 | ECO SECURITIZADORA | |
| CRA02300H4P | aquisição | 07/08/2023 | 2.030.388,03 | 06/01/2023 | ECO SECURITIZADORA | |
| CRA022008SP | aquisição | 07/08/2023 | 516.747,65 | 06/01/2023 | DAYCOVAL | |
| CRA02300H4P | aquisição | 08/08/2023 | 507.693,92 | 06/01/2023 | DAYCOVAL | |
| CRA02300HA9 | aquisição | 18/08/2023 | 4.189.525,59 | 06/01/2023 | ECO SECURITIZADORA | |
| CRA022008SP | aquisição | 30/08/2023 | 365.946,76 | 06/01/2023 | DAYCOVAL |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| Todos os atos ou fatos relevantes do Fundo serão divulgados na página do Fundo, www.vortx.com.br e no sistema FundosNet da B3 S.A.- Brasil e da CVM. |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| As Cotas serão admitidas à negociação no Mercado de Bolsa administrado pela B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcão, observados o disposto no Regulamento do Fundo |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| A GESTORA exercerá o direito de voto decorrentes dos ativos integrantes do patrimônio do FUNDO, na qualidade de representante deste, norteado pela lealdade em relação aos interesses dos Cotistas e do FUNDO, empregando, na defesa dos direitos dos Cotistas, todo o cuidado e a diligência exigidos pelas circunstâncias conforme sua política de voto. |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Não se aplica. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Não se aplica. |
| Anexos |
| 5. Fatores de Risco |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |