ANEXO 39-V : Informe Anual

Informe Anual

Nome do Fundo:	ECOAGRO I FUNDO DE INVESTIMENTO NAS CADEIAS PRODUTIVAS AGROINDUSTRIAIS - FIAGRO - IMOBILIÁRIO	CNPJ do Fundo:	41.224.330/0001-48
Data de Funcionamento:	22/12/2021	Público Alvo:	Investidores em Geral
Código ISIN:	BREGAFCTF006	Quantidade de cotas emitidas:	1.888.921,00
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: OutrosTipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	30/06
Mercado de negociação das cotas:	Bolsa	Entidade administradora de mercado organizado:	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador:	VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.	CNPJ do Administrador:	22.610.500/0001-88
Endereço:	Rua Gilberto Sabino, 215, 4º Andar- Pinheiros- São Paulo- SP- 5425020	Telefones:	11 3030-7177
Site:	www.vortx.com.br	E-mail:	[email protected]
Competência:	06/2023

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: Eco Gestão de Ativos Ltda.	11.695.155/0001-06	Avenida Pedroso de Morais nº 1553 3º andar - Pinheiros - SP	(11) 3031-2682
1.2	Custodiante: VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.	22.610.500/0001-88	Rua Gilberto Sabino, nº 215, 4º andar, Pinheiros, CEP: 05425-020	(11) 3030-7177
1.3	Auditor Independente: BAKER TILLY BRASIL ES AUDITORES INDEPENDENTES	27.243.377/0001-28	R. Castilho, 392 - 4º Andar, Conjunto 42 - Brooklin, São Paulo - SP, 04568-010	(11) 5102-2510
1.4	Formador de Mercado: FRAM CAPITAL DITRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S. A.	13..67.3.8/55/0-00	Rua Dr. Eduardo de Souza Aranha, 153 - 4º andar, São Paulo - SP, 04543- 120	(11) 3513-3100
1.5	Distribuidor de cotas:	../-
1.6	Consultor Especializado:	../-
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Relação dos Ativos adquiridos no período	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos recursos
	CRA022008N8	Apreciação de capital	9.885.534,49	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022008SP	Apreciação de capital	11.007.717,70	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022004XT	Apreciação de capital	2.478.062,83	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022008YA	Apreciação de capital	7.959.429,83	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022008C8	Apreciação de capital	5.038.026,41	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022008YG	Apreciação de capital	3.940.000,00	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022009EX	Apreciação de capital	9.625.047,37	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022009VM	Apreciação de capital	6.766.249,23	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA02200AYI	Apreciação de capital	8.279.805,11	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA02200CCK	Apreciação de capital	14.506.609,45	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022007KC	Apreciação de capital	1.134.846,58	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA022000GS	Apreciação de capital	1.402.028,60	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA023001JL	Apreciação de capital	13.985.182,05	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA02300335	Apreciação de capital	8.349.750,26	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA023007K9	Apreciação de capital	18.008.540,84	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA023009VL	Apreciação de capital	7.880.000,00	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA02300BVT	Apreciação de capital	8.484.506,66	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA02300D49	Apreciação de capital	7.387.500,00	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA02300DFD	Apreciação de capital	5.742.550,00	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas
	CRA02300EI9	Apreciação de capital	16.745.000,00	Recursos em Liquidez / Emissão de Cotas

3. Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

A gestora é responsável por acompanhar os ativos no mercado primário, em conformidade com a Política de Investimentos estabelecida no Regulamento. Além disso, também realiza a troca de títulos na carteira no mercado secundário, aproveitando oportunidades as distorções nos preços de mercado. O Fundo tem planos de realizar uma próxima etapa de captação de recursos, visando adquirir novos Ativos Alvo, com o propósito de ampliar e diversificar a carteira, abrangendo diferentes áreas geográficas, culturas e/ou grupos econômicos.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1	Resultado do fundo no exercício findo
	No exercício social findo em 30/06/2023, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 18.844.217,30 e distribuiu a título de rendimentos e pro rata R$15.866.641,21: Resultado com Certificados de Recebíveis do Agronegócios (CRA)no valor de R$18.982.172,70; Outras receitas financeiras no valor de R$ 1.595.069,65 e as demais despesas no valor de R$ 1.733.025,05.

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

O fundo não investe no mercado imobiliário. No setor do agronegócio brasileiro, durante esse exercício, tivemos um semestre de correção no qual houve uma queda nos preços das commodities, principalmente soja e milho, que anteriormente estavam em níveis elevados. Devido a uma perspectiva otimista com o retorno dos preços, os produtores venderam apenas uma parte das suas safras antecipadamente. No entanto, isso resultou em um grande volume de vendas acumuladas no final da safra, exercendo pressão sobre os preços e causando complicações na entrega dos grãos no porto. Isso levou a prêmios muito negativos. Essa situação teve um impacto negativo significativo, devido ao alto custo de custeio associado a preços de vendas mais baixos. Diante disso, muito produtores optaram por adiar seus compromissos financeiros, na esperança de que os preços das commodities se recuperassem. Algumas empresas enfrentaram dificuldades devido a esses atrasos e precisaram renegociar acordos, resultando em um desempenho semestral mais desfavorável do que o habitual para esse período do ano. No entanto, em nosso fundo, as empresas conseguiram gerenciar essa situação de maneira eficaz, sem que houvesse qualquer possibilidade de impacto nos juros de nossos CRAs. O processo de ajuste necessário foi concluído e agora estamos esperançosos de que a fase mais difícil tenha ficado para trás. Há uma perspectiva de melhoria para a próxima safra, indicando uma tendência positiva pela frente.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

O principal alvo do fundo é investir em ativos relacionados a cadeia de insumos do agronegócio brasileiro, buscando uma ótima balança entre risco e retorno, sempre com foco na segurança dos nossos investidores. Nossa abordagem consiste em predominantemente adquirir ativos de classe sênior, os quais contam com garantias pulverizadas e subordinação. Também consideramos a minoritária aquisição de empresas sólidas no setor, dotadas de robustez e garantias tangíveis. Para o próximo período, estamos planejando realizar uma nova etapa de captação, concentrando-nos na diversificação entre várias regiões produtoras, culturas e grupos econômicos. Isso visa minimizar tanto riscos macro, como problemas climáticos, quanto riscos micro, relacionados à gestão operacional. Adicionalmente, aproveitamos as variações de preço no mercado para conduzir vendas no mercado secundário, resultando em ganhos de capital por meio de uma gestão ativa. Nossa intenção contínua é alocar recursos em empresas estratégicas que demonstraram sua capacidade de enfrentar um ambiente de taxas de juros elevadas, ao mesmo tempo em que administraram a volatilidade dos preços das commodities agrícolas.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	CRA021001KE	2.722.867,29	SIM	21,46%
	CRA021004T6	2.849.797,78	SIM	20,33%
	CRA021005LT	2.778.000,00	SIM	20,04%
	CRA021005QH	2.345.260,22	SIM	19,19%
	CRA022000GS	4.213.000,00	SIM	19,88%
	CRA022008C8	5.889.025,55	SIM	16,89%
	CRA022008SP	11.163.213,80	SIM	15,87%
	CRA022008YA	7.601.387,86	SIM	15,09%
	CRA022008YG	4.000.000,00	SIM	14,82%
	CRA022009EX	9.331.000,00	SIM	14,74%
	CRA022009VM	7.039.148,29	SIM	12,99%
	CRA02200AYI	8.400.000,00	SIM	13,98%
	CRA02200CCK	13.677.000,00	SIM	10,78%
	CRA023001JL	14.078.773,43	SIM	6,67%
	CRA02300335	8.315.000,00	SIM	4,96%
	CRA023007K9	18.762.448,47	SIM	2,70%
	CRA023009VL	8.187.319,17	SIM	2,34%
	CRA02300BVT	8.688.318,63	SIM	0,87%
	CRA02300D49	7.552.787,05	SIM	0,70%
	CRA02300DFD	5.866.916,91	SIM	0,63%
	CRA02300EI9	13.537.926,78	SIM	0,28%

6.1	Critérios utilizados na referida avaliação
	Os CRA’s estão demonstrados pelos seus respectivos valores justos, os quais foram obtidos através taxa de negociação, que são calculadas com base em modelos internos baseados em premissas de mercado para ativos com pouca liquidez;

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	Não possui informação apresentada.

10.	Assembleia Geral

10.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
	R. Gilberto Sabino, 215 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05425-020 [email protected]

10.2	Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
	R. Gilberto Sabino, 215 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05425-020; endereço eletrônico: [email protected]

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

Compete à ADMINISTRADORA convocar, em primeira convocação, a Assembleia Geral, respeitados os seguintes prazos: I. no mínimo, 30 (trinta) dias corridos de antecedência no caso das Assembleias Gerais Ordinárias; e II. no mínimo, 15 (quinze) dias corridos de antecedência, no caso das Assembleias Gerais Extraordinárias. A Assembleia Geral poderá também ser convocada diretamente por Cotista(s) que detenha(m), no mínimo 5% (cinco por cento) das Cotas emitidas pelo FUNDO ou pelo representante dos Cotistas, observado o disposto no presente Regulamento. A Assembleia Geral se instalará com a presença de qualquer número de Cotistas.Todas as decisões em Assembleia Geral deverão ser tomadas por votos dos Cotistas que representem a maioria simples das Cotas dos presentes, correspondendo a cada Cota um voto, não se computando os votos em branco, excetuadas as hipóteses de quórum qualificado previstas neste Regulamento. Por maioria simples entende-se o voto dos Cotistas que representem a unidade imediatamente superior à metade das Cotas representadas na Assembleia Geral (“Maioria Simples”).

10.3	Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
	Os Cotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica ou mediante plataforma on-line a ser informada pela ADMINISTRADORA, observado o disposto neste Regulamento.

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	O Fundo pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão, tesouraria, controladoria, e custódia, uma remuneração equivalente à taxa anual de 1,20% (um inteiro e vinte centésimos por cento), calculada sobre (a) o valor de mercado das Cotas em circulação (considerando-se o preço de fechamento das Cotas em circulação multiplicado pela quantidade de Cotas), caso as Cotas integrem o índice de mercado, ou (b) o valor do patrimônio líquido do Fundo, caso as Cotas não integrem o índice de mercado (“Base de Cálculo da Taxa de Administração” e “Taxa de Administração”, respectivamente), observada a remuneração mínima mensal equivalente a R$13.000,00 (treze mil reais), nos primeiros 180 (cento e oitenta) dias contados da data da primeira integralização de Cotas do FUNDO, e de R$15.000,00 (quinze mil reais) após 180 (cento e oitenta) dias contados da primeira integralização de Cotas do Fundo.
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	NaN	NaN	NaN

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	Eric Hayashida	Idade:	44
	Profissão:	Engenheiro de Produção	CPF:	28350882883
	E-mail:	[email protected]	Formação acadêmica:	Superior Completo
	Quantidade de cotas detidas do FII:	0,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	17/01/2022
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	Vórtx DTVM	01/2022 a atual	Diretor de administração fiduciária, distribuição e suitability	Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
	XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A	11/2020 a 01/2022	Relationship Manager	Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
	ITAÚ UNIBANCO S.A	07/2013 a 10/2020	Fund Operations Manager	Serviços Financeiros
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	5.022,00	1.244.577,00	65,89%	60,72%	5,17%
	Acima de 5% até 10%
	Acima de 10% até 15%
	Acima de 15% até 20%
	Acima de 20% até 30%
	Acima de 30% até 40%	1,00	644.344,00	34,11%	0,00%	34,11%
	Acima de 40% até 50%
	Acima de 50%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

14.1	Ativo negociado	Natureza da transação (aquisição, alienação ou locação)	Data da transação	Valor envolvido	Data da assembleia de autorização	Contraparte
	CRA022008SP	aquisição	26/08/2022	11.007.717,70	07/01/2022	ECO SECURITIZADORA
	CRA022008YA	aquisição	01/09/2022	7.959.429,83	07/01/2022	ECO SECURITIZADORA
	CRA022008C8	aquisição	01/09/2022	5.038.026,41	07/01/2022	ECO SECURITIZADORA
	CRA022008YG	aquisição	14/09/2022	3.940.000,00	07/01/2022	ECO SECURITIZADORA
	CRA022009EX	aquisição	16/09/2022	6.240.410,26	07/01/2022	ECO SECURITIZADORA
	CRA022009VM	aquisição	11/10/2022	6.000.000,00	07/01/2022	ALFA
	CRA022009VM	aquisição	28/10/2022	766.249,23	07/01/2022	ALFA
	CRA02200AYI	aquisição	01/11/2022	8.279.805,11	07/01/2022	ECO SECURITIZADORA
	CRA02200CCK	aquisição	01/12/2022	3.449.918,80	07/01/2022	ECO SECURITIZADORA
	CRA022000GS	aquisição	03/01/2023	1.402.028,60	07/01/2022	RB INVESTIMENTOS DTVM
	CRA023001JL	aquisição	14/02/2023	5.978.380,17	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA02300335	aquisição	22/03/2023	4.928.455,42	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA023001JL	aquisição	08/05/2023	7.100.000,00	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA02200CCK	aquisição	09/05/2023	2.565.844,68	06/01/2023	BTG
	CRA023007K9	aquisição	09/05/2023	10.637.647,54	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA023009VL	aquisição	15/05/2023	7.880.000,00	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA023001JL	aquisição	16/05/2023	2.996.270,39	06/01/2023	RB INVESTIMENTOS DTVM
	CRA023007K9	aquisição	22/05/2023	270.893,30	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA02300335	aquisição	25/05/2023	3.421.294,37	06/01/2023	BANCO PINE S/A
	CRA023001JL	aquisição	25/05/2023	5.010.531,50	06/01/2023	BANCO PINE S/A
	CRA02200CCK	aquisição	25/05/2023	8.490.845,97	06/01/2023	BANCO PINE S/A
	CRA02300BVT	aquisição	13/06/2023	8.484.506,66	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA02300D49	aquisição	16/06/2023	7.387.500,00	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA02300DFD	aquisição	19/06/2023	5.742.550,00	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA
	CRA02300EI9	aquisição	26/06/2023	16.745.000,00	06/01/2023	ECO SECURITIZADORA

15.	Política de divulgação de informações

15.1	Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
	Todos os atos ou fatos relevantes do Fundo serão divulgados na página do Fundo, www.vortx.com.br e no sistema FundosNet da B3 S.A.- Brasil e da CVM.

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	As Cotas serão admitidas à negociação no Mercado de Bolsa administrado pela B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcão, observados o disposto no Regulamento do Fundo

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	A GESTORA exercerá o direito de voto decorrentes dos ativos integrantes do patrimônio do FUNDO, na qualidade de representante deste, norteado pela lealdade em relação aos interesses dos Cotistas e do FUNDO, empregando, na defesa dos direitos dos Cotistas, todo o cuidado e a diligência exigidos pelas circunstâncias conforme sua política de voto.

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	Não se aplica.

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	Não se aplica.

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota