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Informe Anual

Nome do Fundo: FG/AGRO FUNDO DE INVESTIMENTO NAS CADEIAS PRODUTIVAS AGROINDUSTRIAIS - FIAGRO-IMOBILIÁRIOCNPJ do Fundo: 42.405.905/0001-91
Data de Funcionamento: 04/01/2022Público Alvo: Investidores em Geral
Código ISIN: BRFGAACTF004Quantidade de cotas emitidas: 34.097.599,00
Fundo Exclusivo? SimCotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? Não
Classificação autorregulação: Mandato: HíbridoSegmento de Atuação: HíbridoTipo de Gestão: AtivaPrazo de Duração: Indeterminado
Data do Prazo de Duração: Encerramento do exercício social: 30/06
Mercado de negociação das cotas: Bolsa Entidade administradora de mercado organizado: BM&FBOVESPA
Nome do Administrador: BRL TRUST DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A.CNPJ do Administrador: 13.486.793/0001-42
Endereço: RUA IGUATEMI, 151, 19 ANDAR- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 01451011Telefones: 11 3133-0350
Site: WWW.BRLTRUST.COM.BRE-mail: juridico.fii@brltrust.com.br
Competência: 06/2023

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

1.1 Gestor: FG/A GESTORA DE RECURSOS LTDA05.956.501/0001-60Avenida Wladimir Meirelles Ferreira (11) 3586-1915
1.2 Custodiante: BRL TRUST DTVM S.A.13.486.793/0001-42 Rua, Iguatemi, 151, 19° Andar(11) 3133-0350
1.3 Auditor Independente: BAKER TILLY 20.072.874/0001-61Rua Castiljo, 392 - 4º andar(11) 5102-2510
1.4 Formador de Mercado: ../-
1.5 Distribuidor de cotas: ../-
1.6 Consultor Especializado: ../-
1.7 Empresa Especializada para administrar as locações: ../-
1.8 Outros prestadores de serviços¹:
Não possui informação apresentada.

2.

Investimentos FII

2.1 Descrição dos negócios realizados no período
Relação dos Ativos adquiridos no períodoObjetivosMontantes InvestidosOrigem dos recursos
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSECBeneficios Futuros9.005.839,22Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSECBeneficios Futuros5.003.879,49Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSECBeneficios Futuros5.010.138,10Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSECBeneficios Futuros5.016.404,49Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSECBeneficios Futuros6.001.015,22Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSECBeneficios Futuros2.714.897,26Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSECBeneficios Futuros10.098.989,29Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSECBeneficios Futuros5.318.127,76Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA022009VM - ECOAGROSECBeneficios Futuros10.663.662,73Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA02200FFL - VIRGOSECBeneficios Futuros14.900.000,00Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA023001JL - VORTX DTVMBeneficios Futuros5.999.646,45Recursos próprios / emissão de cotas
CRA_CRA0230099D - VORTX DTVMBeneficios Futuros11.999.438,18Recursos próprios / emissão de cotas
CRI_22L1258273 - HABITASEC SECURITIZADORA S.ABeneficios Futuros22.352.049,46Recursos próprios / emissão de cotas

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo.

4.

Análise do administrador sobre:

4.1 Resultado do fundo no exercício findo
No exercício social findo em 30/06/2023, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 58.120.905,07 sendo as principais rubricas: Resultado com titulos de renda fixa no valor de R$ 52.595.987,19; Outras receitas financeiras no valor de R$ 19.204.651,47 e as demais despesas no valor de R$ 13.738.547,62;
4.2 Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
Chegamos ao final do primeiro semestre de 2023, marcado por um período de extrema cautela. Em nível internacional os juros nominais subiram, e a inflação manteve-se alta para padrões históricos nos países desenvolvidos, além da guerra que se arrasta em solo europeu trazendo mais incertezas ao panorama global. No mês de junho fizemos duas compras expressivas no FGAA11, com o caixa disponível após as últimas transações com ganho de capital feitas no secundário. Fizemos a compra de R$ 10 milhões de um CRA da empresa Café Brasil. Esta operação não foi originada por nós, mas entendemos como uma boa relação de risco/retorno. Diferentemente do que o nome indica, ela é uma empresa de fertilizantes possui 25 anos de atuação, e possui margem EBITDA média de 19% nos últimos 5 anos. Sua margem melhor que a do setor ocorre por possuir marcas próprias. A empresa teve faturamento de R$ 300 milhões em 2022 e margem líquida de 10%. O ativo comprado possui rentabilidade de CDI + 4,5% ao ano, e a duration de 2,8 anos. Outra operação que entramos foi de Usina Itamarati, mais conhecida como UISA. A usina fica no Mato Grosso, fundada em 1980, tem grande capacidade de moagem (6,3 milhões de toneladas). Desde 2016 ela está em um processo de reestruturação que vem apresentando seus frutos recentemente. Atualmente entendemos o momento propício para investimento. A empresa possui um patrimônio robusto de mais de 90 mil hectares de terra. A empresa fatura mais de R$ 1 bilhão por ano, e tem margem EBITDA de 55%. Esta é uma operação que o ativo possui rentabilidade de CDI + 4,5% ao ano, e duration de 2,8 anos. Alocamos R$ 12 milhões neste ativo.
4.3 Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
Entendemos que este dividend yield é bastante satisfatório para o produto, ainda mais considerando a isenção de imposto de renda. Estamos trabalhando para continuar mantendo essa distribuição, sem aumentar o nível de risco da carteira, ou seja, mantendo predominância de risco corporativo, em empresas com boa estrutura de capital, capacidade de pagamento, boas margens operacionais, e operações bem estruturadas. Outro ponto que queremos chamar atenção é para a diversificação do fundo, já que alcançamos 15 devedores em nossa carteira. Seguiremos diversificando gradualmente com o giro dos papéis e de maneira mais relevante em um crescimento futuro do fundo, reduzindo assim a concentração. Em relação a rating, a carteira continua focada no risco corporativo, onde temos 36,8% dos papéis com rating A- ou maior. Neste momento, nossa preocupação é estar bem-posicionado para uma possível volta de mercado.

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

Ver anexo no final do documento. Anexos
6. Valor Contábil dos ativos imobiliários do FIIValor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
Relação de ativos imobiliáriosValor (R$)
CRA_CRA022000MA - VIRGOSEC7.521.070,43SIM0,00%
CRA_CRA022001P6 - VIRGOSEC16.799.177,34SIM0,00%
CRA_CRA022001P7 - VIRGOSEC3.510.786,18SIM0,00%
CRA_CRA022002MH - VIRGOSEC30.154.017,28SIM0,00%
CRA_CRA0220073L - CANAL COMPANHIA DE SEC1.517.627,42SIM0,00%
CRA_CRA022007KJ - VIRGOSEC15.503.025,55SIM0,00%
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSEC9.168.764,28SIM0,00%
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSEC9.016.647,50SIM0,00%
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSEC5.025.819,07SIM0,00%
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSEC5.025.819,07SIM0,00%
CRA_CRA02200816 - ECOAGROSEC5.025.819,07SIM0,00%
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSEC24.474.552,96SIM0,00%
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSEC1.555.288,72SIM0,00%
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSEC2.717.308,75SIM0,00%
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSEC10.082.423,33SIM0,00%
CRA_CRA022008CB - ECOAGROSEC5.309.404,12SIM0,00%
CRA_CRA022008Y9 - ECOAGROSEC12.585.246,08SIM0,00%
CRA_CRA022009Q3 - VORTX DTVM18.565.197,43SIM0,00%
CRA_CRA022009Q4 - VORTX DTVM13.547.576,50SIM0,00%
CRA_CRA022009Q6 - CANAL COMPANHIA DE SEC20.183.188,24SIM0,00%
CRA_CRA022009VM - ECOAGROSEC10.738.264,64SIM0,00%
CRA_CRA02200BQ9 - VIRGOSEC24.071.632,46SIM0,00%
CRA_CRA02200BQA - VIRGOSEC6.022.210,34SIM0,00%
CRA_CRA02200BQB - VIRGOSEC24.074.426,81SIM0,00%
CRA_CRA02200BQC - VIRGOSEC6.024.056,22SIM0,00%
CRA_CRA02200CNM - VIRGOSEC5.227.993,77SIM0,00%
CRA_CRA02200FFL - VIRGOSEC14.925.678,82SIM0,00%
CRA_CRA023001JL - VORTX DTVM6.031.880,81SIM0,00%
CRA_CRA0230099D - VORTX DTVM11.999.438,18SIM0,00%
CRI_22L1258273 - HABITASEC SECURITIZADORA S.A17.459.238,45SIM0,00%
LCA_22C00243105 - BOCOMBBMBM135.263,32SIM0,00%
6.1 Critérios utilizados na referida avaliação
Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os fundos de investimentos imobiliários são trazidos ao valor justo através da marcação a mercado e a marcação de preço dos títulos de crédito privado (CRI) é feita na curva do papel.
7.Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
8.Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
9.Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
Não possui informação apresentada.

10.

Assembleia Geral

10.1 Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
Rua Iguatemi nº 151 19º andar Bairro Itaim Bibi Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
WWW.BRLTRUST.COM.BR
10.2 Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
10.3 Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
10.3 Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.

11.

Remuneração do Administrador

11.1Política de remuneração definida em regulamento:
O Fundo pagará à ADMINISTRADORA uma taxa de administração equivalente à 1,15% (um inteiro e quinze centésimos por cento) ao ano (“Taxa de Administração”), calculada mensalmente sobre (a) o valor contábil do patrimônio líquido total do FUNDO, ou (b) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”); observado o valor mínimo mensal de R$ 15.000,00 (quinze mil reais), atualizado anualmente segundo a variação do IPCA/IBGE, a partir do mês subsequente à data de autorização para funcionamento do FUNDO.
Valor pago no ano de referência (R$):% sobre o patrimônio contábil:% sobre o patrimônio a valor de mercado:
3.684.577,121,12%1,11%

12.

Governança

12.1Representante(s) de cotistas
Não possui informação apresentada.
12.2Diretor Responsável pelo FII
Nome: Danilo Christófaro BarbieriIdade: 44
Profissão: Administrador de empresasCPF: 28729710847
E-mail: dbarbieri@brltrust.com.brFormação acadêmica: Administração de empresas
Quantidade de cotas detidas do FII: 0,00Quantidade de cotas do FII compradas no período: 0,00
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: 0,00Data de início na função: 01/04/2018
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
Nome da EmpresaPeríodoCargo e funções inerentes ao cargoAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
BRL TRUST DTVM S.ADesde 01/04/2016Sócio-DiretorAdministrador fiduciário
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
EventoDescrição
Qualquer condenação criminal
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas
13.Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
Faixas de PulverizaçãoNº de cotistasNº de cotas detidas% de cotas detido em relação ao total emitido% detido por PF% detido por PJ
Até 5% das cotas 35.845,0034.097.599,00100,00%98,75%1,25%
Acima de 5% até 10%
Acima de 10% até 15%
Acima de 15% até 20%
Acima de 20% até 30%
Acima de 30% até 40%
Acima de 40% até 50%
Acima de 50%

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.

Política de divulgação de informações

15.1 Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.brltrust.com.br
15.2 Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
15.3 Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
Não possui informação apresentada.
15.4 Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
Daniela Assarito Bonifacio Borovicz – CPF: 320.334.648-65 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.
16.Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.

Anexos
5. Fatores de Risco

Nota

1.A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII