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Informe Anual

Nome do Fundo: BANESTES RECEBIVEIS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIOCNPJ do Fundo: 22.219.335/0001-38
Data de Funcionamento: 14/05/2015Público Alvo: Investidores em Geral
Código ISIN: BRBCRITF009Quantidade de cotas emitidas: 916.419,00
Fundo Exclusivo? NãoCotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? Não
Classificação autorregulação: Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: AtivaPrazo de Duração: Indeterminado
Data do Prazo de Duração: Encerramento do exercício social: 31/12
Mercado de negociação das cotas: Bolsa Entidade administradora de mercado organizado: BM&FBOVESPA
Nome do Administrador: BANCO FATOR S/ACNPJ do Administrador: 33.644.196/0001-06
Endereço: RUA DR. RENATO PAES DE BARROS, 1017, 11º ANDAR- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 04530001Telefones: 55 (11) 30499165
Site: www.bancofator.com.brE-mail: fundosimobiliarios@fator.com.br
Competência: 12/2016

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

1.1 Gestor: FARA-FATOR ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA01.861.016/0001-51R. Dr. Renato Paes deBarros, 1017 - 11º andar - Itaim bibi - cep 04530-001 - sp11 30499100
1.2 Custodiante: ITAÚ UNIBANCO S.A.60.701.190/0001-04Praça Alfredo Egydio Aranha, 100 - Torre Olavo Setubal - São Paulo - SP11 2740-2026
1.3 Auditor Independente: BDO RCS AUDITORES INDEPENDENTES54.276.936/0001-79Rua Major Quedinho, 90 - Consolação CEP 01050-030 - São Paulo - SP11 3848-5880
1.4 Formador de Mercado: ../-
1.5 Distribuidor de cotas: ../-
1.6 Consultor Especializado: ../-
1.7 Empresa Especializada para administrar as locações: ../-
1.8 Outros prestadores de serviços¹:
Não possui informação apresentada.

2.

Investimentos FII

2.1 Descrição dos negócios realizados no período
Relação dos Ativos adquiridos no períodoObjetivosMontantes InvestidosOrigem dos recursos
Ápice Securitizadora 1ª Emissão - 63ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.988.640,00Emissões de cotas
Ápice Securitizadora 1ª Emissão - 74ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros2.006.224,60Emissões de cotas
Ápice Securitizadora 1ª Emissão - 74ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros2.587.410,82Emissões de cotas
Ápice Securitizadora 1ª Emissão - 75ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.500.000,00Emissões de cotas
Ápice Securitizadora 1ª Emissão - 79ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros2.982.780,00Emissões de cotas
Ápice Securitizadora 1ª Emissão - 82ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros4.000.000,00Emissões de cotas
Ápice Securitizadora 1ª Emissão - 83ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros5.549.094,16Emissões de cotas
Barigui Sec. 1ª Emissão - 1ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros2.956.051,98Emissões de cotas
Brazilian Sec. 1ª Emissão - 242ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros972.389,19Emissões de cotas
Brazilian Sec. 1ª Emissão - 261ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros675.563,92Emissões de cotas
Gaia Securitizadora 4ª Emissão - 53ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.729.642,62Emissões de cotas
Gaia Securitizadora 4ª Emissão - 7ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros3.630.379,28Emissões de cotas
Gaia Securitizadora 4ª Emissão - 97ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros4.509.213,30Emissões de cotas
Habitasec 1ª Emissão - 1ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.455.740,92Emissões de cotas
Habitasec 1ª Emissão - 58ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.176.883,32Emissões de cotas
Habitasec 1ª Emissão - 64ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.579.515,41Emissões de cotas
RB Capital Cia de Sec. 1ª Emissão - 109ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros2.042.576,49Emissões de cotas
RB Capital Cia de Sec. 1ª Emissão - 122ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros3.122.791,01Emissões de cotas
RB Capital Cia de Sec. 1ª Emissão - 30ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros575.000,00Emissões de cotas
RB Capital Cia de Sec. 1ª Emissão - 41ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.094.887,04Emissões de cotas
RB Capital Cia de Sec. 1ª Emissão - 55ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.266.667,68Emissões de cotas
RB Capital Cia de Sec. 1ª Emissão - 77ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros237.133,83Emissões de cotas
RB Capital Cia de Sec. 1ª Emissão - 94ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros2.001.875,71Emissões de cotas
SCCI 1ª Emissão - 1ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros1.144.189,84Emissões de cotas
TRX Securitizadora 1ª Emissão - 14ª SérieAlocação ótima do portfólio/Renda de Juros3.000.000,00Emissões de cotas
LCI ABCOtimização do recurso disponível em caixa2.000.000,00Emissões de cotas
LCI ABCOtimização do recurso disponível em caixa3.000.000,00Emissões de cotas
LCI ABCOtimização do recurso disponível em caixa5.000.000,00Emissões de cotas
LCI VotorantimOtimização do recurso disponível em caixa1.688.195,77Emissões de cotas
LCI VotorantimOtimização do recurso disponível em caixa5.000.000,00Emissões de cotas

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

Para os exercícios seguintes a gestão continuará a alocar e gerir ativamente os recursos de forma a otimizar o risco-retorno da carteira.

4.

Análise do administrador sobre:

4.1 Resultado do fundo no exercício findo
A distribuição de rendimentos do BCRI referente no ano de 2016 foi no valor de R$ 8.267.905,50. A política de distribuição de rendimentos do Fundo esta de acordo com a regulamentação vigente, que prevê a distribuição de pelo menos 95% do resultado semestral auferido a regime de caixa. O valor da cota de mercado do Fundo fechou o ano de 2016 a R$116,50, o que ajustado pelos rendimentos distribuídos, representou um retorno de 43,35% no ano contra uma valorização de 32,3% do IFIX. O dividend yield anual foi de, aproximadamente, 19,0% no ano de 2016.
4.2 Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
Os primeiros meses de 2016 davam sinais de que este seria mais um ano complicado. A deterioração da situação fiscal somada à falta de apoio político da base governista para as reformas propostas pelo então ministro da Fazenda Joaquim Levy, culminaram com a sua saída precoce do cargo onze meses após ser empossado. Ao final de janeiro o cenário era de desolação no mercado financeiro em relação à situação econômica-política brasileira, com o Dólar acima dos R$ 4,00, Ibovespa abaixo dos 40.000 pontos, juros longos por volta dos 17% a.a. e CDS brasileiro acima dos 500 pontos. O mercado de Fundos Imobiliários não passou ileso, fazendo com que o Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) chegasse a cair 7% nas primeiras semanas do ano, atingindo 1.305 pontos. No entanto, o cenário que não apresentava perspectiva alguma de melhora, posteriormente, acabou se apresentando como sendo o fundo do poço para os mercados. Mesmo com a piora da crise política, juntamente com a intensificação das investigações da Lava Jato e o impedimento da presidente Dilma Rousseff, no segundo semestre de 2016 saíam os primeiros dados demonstrando que a situação atual estava se estabilizando. As mudanças na equipe econômica e o sucesso do tramite de medidas no âmbito fiscal foram suficientes para recuperar o ânimo dos agentes de mercado. A consequência foi a valorização dos ativos no mercado nacional. A inflação acumulada em 12 meses, medida pelo IPCA, saiu da casa dos 10% a.a. fechando o ano em 6,3% em doze meses, enquanto que os juros longos atingiram níveis inferiores ao início de 2015 voltando ao patamar dos 11% a.a.. A mudança de perspectiva por parte dos agentes trouxe a estabilização do mercado imobiliário (tanto dos preços dos imóveis, quanto na vacância de lajes comercias) possibilitando uma valorização no ano de 32,33% no índice de Fundos Imobiliários (IFIX), superando assim o retorno do CDI, que fechou o ano com uma valorização de 14,00%.
4.3 Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
Para 2017, espera-se a continuidade do movimento de fechamento das taxas de juros no Brasil,o que favorecerá a valorização dos ativos atualmente alocados na carteira do Fundo. Ainda, a melhor perspectiva para a economia traz consigo uma melhor perspectiva de risco de crédito das empresas, podendo haver maior volume de emissões com riscos inferiores aos observados no passado.

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

Ver anexo no final do documento. Anexos
6. Valor Contábil dos ativos imobiliários do FIIValor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
Relação de ativos imobiliáriosValor (R$)
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 108ª4.766.359,55SIM0,88%
Habitasec - Emissão 1ª - Série 1ª792.522,44SIM6,72%
SCCI - Emissão 1ª - Série 1ª3.137.748,59SIM13,28%
SCCI - Emissão 1ª - Série 19ª911.407,05SIM8,83%
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 95ª3.627.172,48SIM18,02%
Ápice Securitizadora - Emissão 1ª - Série 22ª4.803.680,28SIM6,04%
Gaia Securitizadora - Emissão 4ª - Série 7ª3.836.170,82SIM14,88%
Barigui Sec. - Emissão 1ª - Série 1ª3.094.853,69SIM10,17%
Habitasec - Emissão 1ª - Série 58ª1.195.919,35SIM11,57%
Habitasec - Emissão 1ª - Série 1ª1.320.853,21SIM4,43%
Ápice Securitizadora - Emissão 1ª - Série 75ª1.503.775,24SIM0,25%
TRX Securitizadora - Emissão 1ª - Série 14ª3.289.944,84SIM9,66%
Gaia Securitizadora - Emissão 4ª - Série 53ª1.631.156,48SIM0,60%
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 94ª1.922.413,29SIM3,25%
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 122ª3.148.553,63SIM4,73%
Brazilian Sec. - Emissão 1ª - Série 261ª517.846,86SIM0,76%
Ápice Securitizadora - Emissão 1ª - Série 63ª2.024.279,49SIM1,79%
Ápice Securitizadora - Emissão 1ª - Série 74ª 1.986.456,47SIM2,64%
Habitasec - Emissão 1ª - Série 64ª 1.472.791,92SIM-0,45%
SCCI - Emissão 1ª - Série 1ª1.140.999,49SIM1,63%
Ápice Securitizadora - Emissão 1ª - Série 79ª3.084.444,28SIM3,41%
Ápice Securitizadora - Emissão 1ª - Série 74ª 2.483.070,59SIM-1,45%
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 130ª570.757,66SIM1,73%
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 141ª1.108.282,45SIM1,22%
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 55ª1.284.645,54SIM2,96%
Brazilian Sec. - Emissão 1ª - Série 242ª931.976,46SIM3,36%
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 109ª2.031.389,96SIM0,01%
RB Capital Cia de Sec. - Emissão 1ª - Série 77ª241.814,92SIM2,72%
Gaia Securitizadora - Emissão 4ª - Série 97ª4.518.411,80SIM0,20%
Ápice Securitizadora - Emissão 1ª - Série 83ª5.585.456,56SIM0,66%
Ápice Securitizadora - Emissão 1ª - Série 82ª4.002.210,32SIM0,06%
6.1 Critérios utilizados na referida avaliação
Os critérios utilizados foram o valor dos CRIs no último dia do ano adicionados às suas respectivas amortizações, sobre os valores no último dia do ano de 2015 ou sobre os valores de aquisição em 2016.
7.Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
8.Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
9.Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
Não possui informação apresentada.

10.

Assembleia Geral

10.1 Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
RUA DR. RENATO PAES DE BAROOS. 1017 11º ANDAR - SÃO PAULO - SP
http://www.fator.com.br/administracao_recursos/produtos/fundos_estruturados/FII/fator_banestes.html
10.2 Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
Os meios de comunicação disponibilizados aos cotistas são: CANAIS ELETRONICOS DO ADMINISTRADOR, CORREIOS, SITE DA BOLSA - FUNDOS NET E ENDEREÇO FISICO DO ADMINISTRADOR.
10.3 Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.
AS REGRAS SÃO DEFINIDAS PELO GESTOR E INSERIDAS NAS CONVOCAÇÕES DISPONIBILIZADAS AOS COTISTAS PELOS MEIOS CITADOS ACIMA. (i) EM CASO DE COTISTA COMPROVAÇÃO DA QUANTIDADE DE COTAS, EM CASO DE REPRESENTANTE PROCURAÇÃO DEVIDAMENTE OUTORGADA. (ii) NÃO HÁ PROCEDIMMENTO. (iii) SÃO DISPONIBILIZADOS AOS COTISTAS COMUNICAÇÃO ESCRITA E VOTO ELETRONICO ATRAVES DA REDE MUNDIAL DE COMPUTADORES.
10.3 Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
CONFORME ITEM 10.3

11.

Remuneração do Administrador

11.1Política de remuneração definida em regulamento:
O FUNDO PAGARÁ AO ADMINISTRADOR UMA REMUINERAÇÃO EQUIVALENTE A 1,00% (UM POR CENTO) AO ANO CALCULADO SOBRE O VALOR DE MERCADO DO FUNDO, CALCULADO COM BASE NA MÉDIA DIÁRIA DA COTAÇÃO DE FECHAMENTO DAS COTAS DE EMISSÃO DO FUNDO NO MÊS ANTERIOR AO DO PAGAMENTO DA TAXA DE ADMINISTRAÇÃO PELO FUNDO, SENDO QUE ESTE VALOR DEVERÁ CORRESPONDER A, MÍNIMO, R$30.000,00 (TRINTA MIL REAIS) POR MÊS, ATUALIZADO ANUALMENTE PELA VARIAÇÃO ACUMULADA DO IGP-M A PARTIR DE 1º DE MARÇO DE 2015.
Valor pago no ano de referência (R$):% sobre o patrimônio contábil:% sobre o patrimônio a valor de mercado:
348.088,990,00%1,00%

12.

Governança

12.1Representante(s) de cotistas
Não possui informação apresentada.
12.2Diretor Responsável pelo FII
Nome: PAULO VELLANI DE LIMAIdade: 45
Profissão: ECONOMISTACPF: 14733190809
E-mail: plima@fator.com.brFormação acadêmica: CIENCIAS ECONOMICAS
Quantidade de cotas detidas do FII: 0,00Quantidade de cotas do FII compradas no período: 0,00
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: 0,00Data de início na função: 07/12/2015
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
Nome da EmpresaPeríodoCargo e funções inerentes ao cargoAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
BANCO FATOR S.A.12/2015 - ATUALDIRETOR DE ORIGINAÇÃO E ESTRUTURAÇÃOÉ responsável pelos atos necessários ao funcionamento regular da atividade de Administração Fiduciária. (incluindo elaboração de Atos societários e Fiduciários dos fundos de investimento sob administração Fator).
FATOR S.A. CORRETORA DE VALORES12/2015 - ATUALDIRETOR DE RECURSOS DE TERCEIROSÉ responsável pelos atos necessários ao funcionamento regular da atividade de Administração Fiduciária
FAR - FATOR ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA01/2008 A 12/2015 GERENTE DE PROCESSOS DE OPERAÇÕESFoi responsável pelo BackOffice da FAR – Fator Administração de Recursos, respondendo pelos procedimentos, rotinas operacionais e fluxos com prestadores de serviço relacionados aos fundos de investimento
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
EventoDescrição
Qualquer condenação criminalNÃO
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadasNÃO
13.Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
Faixas de PulverizaçãoNº de cotistasNº de cotas detidas% de cotas detido em relação ao total emitido% detido por PF% detido por PJ
Até 5% das cotas 2,0059.226,006,46%3,81%2,65%
Acima de 5% até 10% 2,0038.459,004,20%4,20%0,00%
Acima de 10% até 15% 4,0045.811,005,00%5,00%0,00%
Acima de 15% até 20% 5,0047.551,005,19%5,19%0,00%
Acima de 20% até 30% 15,0085.640,009,35%9,35%0,00%
Acima de 30% até 40% 28,0090.470,009,87%9,87%0,00%
Acima de 40% até 50% 41,0091.106,009,94%9,94%0,00%
Acima de 50% 1.715,00458.156,0049,99%49,80%0,20%

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.

Política de divulgação de informações

15.1 Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
http://www.fator.com.br/administracao_recursos/produtos/fundos_estruturados/FII/fator_banestes.html E http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/fundos-de-investimentos/fii/fiis-listados/
15.2 Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
100% DE NEGOCIAÇÃO NA BMF&BOVESPA
15.3 Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
SÃO DISPONIBILIZADOS AOS COTISTAS COMUNICAÇÃO ESCRITA E VOTO ELETRONICO ATRAVES DA REDE MUNDIAL DE COMPUTADORES.
15.4 Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
PAULO VELLANI DE LIMA
16.Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
NÃO HÁ CHAMADA DE CAPITAL

Anexos
5.Riscos

Nota

1.A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII