| Nome do fundo | GREENWICH AGRO FIAGRO - IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA | CNPJ do fundo | |
| Nome da classe | GREENWICH AGRO FI NAS CADEIRAS PRODUTIVAS DO AGRONEGOCIO DE RESP LIMITADA | CNPJ da classe | 47.240.671/0001-93 |
| Data do Registro de Funcionamento | 30/09/2025 | Público alvo | INVESTIDORES EM GERAL |
| Código ISIN | BRGRWACTF003 | Classe exclusiva | NAO |
| Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar | NAO | Classe Previdenciária | NAO |
| Tipo de classe previdenciária | | Classificação da autorregulação (se houver) | |
| Prazo de Duração | Indeterminado | Encerramento do exercício social | 31/12 |
| Mercado de negociação das cotas | BOLSA | Entidade administradora de mercado organizado, se for o caso | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador | BANCO DAYCOVAL S.A | CNPJ do Administrador | 62.232.889/0001-90 |
| Competência | 12/2025 |
| 2. Investimentos |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | Durante o ano de 2025 a Greenwich analisou cerca de 30 ativos e adquiriu pouco mais de 10 títulos de crédito privado, fundos de investimentos e ações de empresas do agronegócio. Ao final do ano o fundo contava com 44 Ativos Alvo, compondo 87,5% da carteira, e concentração máxima de 5,2% no ativo de maior exposição. Os ativos adquiridos em 2025 estavam pulverizados em empresas do setor sucroalcooleiro, revenda de insumos, cooperativas, imobiliários e outros segmentos do agronegócio. |
| Relação dos Ativos adquiridos no período |
| Ativo | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos Recursos |
| FDC INSU MZA | Rentabilização da carteira | R$ 288.230,80 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| FDC INSU SNA | Rentabilização da carteira | R$ 700.501,61 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CF 172056370 | Rentabilização da carteira | R$ 1,96 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CF 172056473 | Rentabilização da carteira | R$ 92.501,49 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| RURA11 | Rentabilização da carteira | R$ 439.500,00 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| SOJA3 | Rentabilização da carteira | R$ 284.380,32 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA021000S8 | Rentabilização da carteira | R$ 124.338,33 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA021005W1 | Rentabilização da carteira | R$ 255.312,25 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA022008NB | Rentabilização da carteira | R$ 356.338,68 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA02200CNM | Rentabilização da carteira | R$ 15.409,19 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA02200DKY | Rentabilização da carteira | R$ 177.643,51 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA0240099F | Rentabilização da carteira | R$ 420.036,11 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA02500338 | Rentabilização da carteira | R$ 293.735,00 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA025003E9 | Rentabilização da carteira | R$ 600.000,00 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA025007VE | Rentabilização da carteira | R$ 454.292,21 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| CRA025008NA | Rentabilização da carteira | R$ 405.574,58 | Recursos Próprios - caixa e/ou emissão de cotas |
| 2.2 |
Informações sobre a regularidade da inscrição dos imóveis rurais,
se houver, no
Cadastro Ambiental Rural – CAR ou explicação sobre sua desnecessidade
|
| Não se aplica. |
| 3. Programa de Investimentos |
|
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo,
se necessário, as
informações com relação aos investimentos ainda não realizados
|
| O programa de investimentos baseia-se na análise de emissões de dívidas, majoritariamente CRA, de empresas do agronegócio, considerando principalmente o histórico de atuação da devedora e as informações financeiras dos últimos 3 anos. Com base nos demonstrativos financeiros e algumas informações qualitativas, a Greenwich classifica a devedora, e em seguida decide sobre o investimento ou não, conforme decisão de comitê, assim como os volumes a serem adquiridos. Para os exercícios seguintes, será realizada uma alocação residual do caixa disponível em 2025 bem como das amortizações recebidas ao longo do ano, privilegiando segmentos com menor concentração no fundo e cooperativas bem posicionadas. |
| 4. Análise do Gestor sobre |
| 4.1 | Resultado no exercício findo |
| O fundo encerrou o ano de 2025 com receita total de R$ 3,7 milhões, resultado total de R$ 3,3 milhões e distribuiu o montante de R$ 0,95/cota no período a título de dividendos. Ao final do ano a alocação total era de 87,5% da carteira em Ativos Alvo. Do total de ativos, 66,8% das alocações estavam indexadas ao CDI, 14,5% indexados ao IPCA e 3,6% correspondiam a ativos pré-fixados. Além disso, 1,6% estavam alocados em cotas de outros fundos negociados em bolsa, e uma pequena parcela de 1,0% estava investida em ações de empresas do agronegócio. Durante o ano de 2025 foram realizadas marcações de alguns ativos do fundo que geraram um impacto de cerca de R$ 0,28/cota. Tal impacto foi refletido nas distribuições de dividendos realizadas dentro do próprio exercício. |
| 4.2 |
Conjuntura econômica do segmento de atuação relativo ao período
findo
|
| Novamente o agronegócio registrou recorde de exportação em 2025, mesmo diante do aumento das tarifas impostas pelos EUA, que respondem pelo terceiro maior destino dos produtos brasileiros. Segundo pesquisas do Cepea/Esalq, o país faturou US$ 169 bilhões no ano, registrando um aumento de 3% sobre o ano anterior. Os principais destinos de exportação continuam sendo China, União Européia e EUA. No âmbito macroeconômico, a taxa Selic encerrou o período em 15% a.a., enquanto o IPCA fechou em 4,26%, demonstrando um alto juros real no período. A alta taxa de juros do país, somada a um alto nível de endividamento de algumas empresas do agronegócio tornou 2025 um ano particularmente desafiador para muitas empresas do setor. |
| 4.3 |
Perspectiva para o período seguinte com base na composição da
carteira
|
| Para 2026 estimativas indicam que o Brasil deva alcançar novo recorde na produção de soja, no entanto, os preços ainda seguem pressionados, com a saca de 60kg sendo negociada atualmente entre US$ 24 e US$ 25. Do lado dos insumos agrícolas, as cotações de fertilizantes, que já estavam com trajetória de alta, tendem a ter seus preços ainda mais pressionados devido as recentes tensões no Oriente Médio. Ainda assim a demanda global por segurança alimentar deverá manter o fluxo das exportações aquecido e beneficiar o agronegócio brasileiro. |
| 9. Assembleia Geral |
| 9.1 |
Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos
à assembleia estarão
à disposição dos cotistas para análise
|
| Av. Paulista, 1793, 2º andar, 01311200, São Paulo - SP , Bela Vista e https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais |
| 9.2 |
Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas
para (i) a inclusão de
matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às
deliberações
propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais
cotistas para envio de
pedido público de procuração
|
| O Administrador publicará as informações, na periodicidade respectivamente indicada, em sua página na rede mundial de computadores (https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais) e as manterá disponíveis aos Cotistas em sua sede, no endereço indicado.
As informações serão remetidas pelo Administrador à CVM, por meio do Sistema de Envio de Documentos, e às entidades administradoras do mercado organizado em que as Cotas sejam admitidas a negociação. |
| 9.3 |
Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos
cotistas em
assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade
de cotista e
representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de
consultas formais, se
admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e
envio de
comunicação escrita ou eletrônica de voto
|
| A convocação da Assembleia deverá ser encaminhada pela Administradora a cada Cotista e disponibilizada nas páginas da Administradora, da Gestora e, durante a distribuição das Cotas, dos distribuidores na rede mundial de computadores. Na convocação, deverão constar o dia, a hora e o local em que será
realizada a Assembleia, observado o disposto no item 11.7 abaixo. A convocação da Assembleia deverá enumerar expressamente, na ordem do dia, todas as matérias a serem deliberadas, não se admitindo que, sob a rubrica de assuntos gerais, haja matérias que dependam da aprovação da Assembleia. |
| 9.4 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico |
| A Assembleia será realizada de modo parcial ou exclusivamente eletrônico, de acordo com o que for informado aos Cotistas na convocação. Nos termos
do artigo 75 da parte geral da Resolução CVM nº 175/22, somente será admitida a participação presencial dos Cotistas, caso a Assembleia seja realizada de modo parcialmente eletrônico. As deliberações da Assembleia poderão, ainda, ser tomadas por meio de processo de consulta formal, sem a necessidade de reunião dos Cotistas. |
| 10. Remuneração do Administrador e do Gestor |
| 10.1 | Política de remuneração definida em regulamento | Será devida pela prestação de serviços de gestão, administração, custódia, controladoria e escrituração das Cotas, uma Taxa de Administração Composta, equivalente à taxa anual conforme apresentado na tabela abaixo, calculada e provisionada todo Dia Útil à razão de 1/252 , e calculada sobre o valor contábil do Patrimônio Líquido do Fundo ou sobre o valor de mercado, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado, observado o pagamento mínimo mensal de R$ 20.000,00 (vinte mil reais) que deverá ser corrigido anualmente pelo IGP-M, a partir da data de início das atividades do Fundo. |
| Valor pago no ano de referência (R$) | % sobre o patrimônio contábil | % sobre o patrimônio a valor de mercado |
| R$ 0,00 | 0,00% | 0,00% |
| Diretor Responsável pelo Fundo |
| 11.2 |
| Nome | Erick Warner de Carvalho |
| Idade | 46 |
| Profissão | Diretor de Administração Fiduciária |
| CPF | 277.646.538-61 |
| E-mail | [email protected] |
| Formação acadêmica | Administração de Empresas |
| Quantidade de cotas detidas da Classe | 0 |
| Quantidade de cotas da Classe compradas no período | 0 |
| Quantidade de cotas da Classe vendidas no período | 0 |
| Data de início na função | 01/08/2019 |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos |
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade Principal da Empresa |
|
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido
durante os últimos 5
anos
|
| Evento | Descrição |
| Qualquer condenação criminal | Não há. |
|
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas
aplicadas
| Não há. |
| 14. Política de divulgação de informações |
| 14.1 |
Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada
pelo administrador,
ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de
computadores,
indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações
relevantes não divulgadas,
locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos
|
| A política de divulgação de ato ou fato relevante do fundo, pode ser consultada através dos links:
https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercado-capitais/informacoes-cotista e/ou
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM |
| 14.2 |
Descrever a política de negociação de cotas, se houver, ou
disponibilizar o link
correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores
|
| A política de negociação de cotas do fundo, se houver, pode ser consultada através dos links:
https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercado-capitais/informacoes-cotista e/ou
https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM |
| 14.3 |
Descrever a política de exercício do direito de voto em
participações societárias, ou
disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de
computadores
|
| A política de exercício de direito de voto da Gestora está disponível na página da Gestora na rede mundial de computadores, no seguinte endereço: www.grwi.com.br. |
| 14.4 |
Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação,
manutenção, avaliação e
fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso
|
| O Administrador possui equipes direcionadas para asseguração do cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo com segregação de funções para elaboração, validação e envio de informações. |