| Nome do Fundo/Classe: | TJK RENDA IMOBILIÁRIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | CNPJ do Fundo/Classe: | 39.714.024/0001-48 |
| Data de Funcionamento: | 09/12/2020 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRTJKBCTF006 | Quantidade de cotas emitidas: | 1.164.647,00 |
| Fundo/Classe Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Classificação: MultiestratégiaSubclassificação: Não possui subclassificaçãoGestão: AtivaSegmento de Atuação: Multicategoria | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa e MBO | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BR-CAPITAL DTVM S.A. | CNPJ do Administrador: | 44.077.014/0001-89 |
| Endereço: | RUA SURUBIM, 577, 10º ANDAR- CIDADE MONÇÕES- SÃO PAULO- SP- 04571-050 | Telefones: | (11) 5508-3500 |
| Site: | www.brcapital.com.br | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 12/2025 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: BR-CAPITAL DTVM S.A. | 44.077.014/0001-89 | RUA SURUBIM, 577 - 10º ANDAR | (11) 5508-3500 |
| 1.2 | Custodiante: BR-CAPITAL DTVM S.A. | 44.077.014/0001-89 | RUA SURUBIM, 577 - 10º ANDAR | (11) 5508-3500 |
| 1.3 | Auditor Independente: ECOVIS WFA Auditores Independentes - S/S | . . / - 4 | AVENIDA DAS NACOES UNIDAS, 14401 CONJ 1813 EDIF TARUMA - VILA GERTRUDES | (11) 5183-5422 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: BR-CAPITAL DTVM S.A. | 44.077.014/0001-89 | RUA SURUBIM, 577 - 10º ANDAR | (11) 5508-3500 |
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
1.8 |
Outros prestadores de serviços¹: |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| JJ CHAVES CONTADORES S/S | 94.154.119/0001-62 | Rua Dona Laura, 414 - Porto Alegre - RS | 51-3388.3677 | |
| LORDELO LOPES SOCIEDADE INDIVIDUAL DE ADVOCACIA | 24..90.0.2/36/0-00 | Rua Santa Luzia, 48 cj 24 e 25 - Liberdade São Paulo - SP. | 55 (11) 9.9407-7070 |
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| Lojas no Ed. Barra Private e no Ed. Neolink - Jacarepaguá RJ | propriedade para renda | 51.814.486,11 | Integralização de cotas e caixa | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| Em continuidade à estratégia de diversificação do portfólio com novos ativos e inquilinos do segmento de healthcare e visando a aumentar a base de cotistas e elevar a liquidez das cotas negociadas na B3, mantendo a ênfase no modelo de renda harmônica com contratos de arrendamento de longo prazo, a administradora realizou, em dezembro de 2024, a 3ª emissão de cotas. A oferta foi encerrada em abril de 2025. Os recursos da 3ª oferta foram destinados à aquisição de novos ativos localizados na cidade do Rio de Janeiro, no bairro de Jacarepaguá, adicionando aproximadamente 5.360 m² de Área Bruta Locável (ABL) ao portfólio. Os ativos encontram-se distribuídos em dois empreendimentos distintos, atualmente locados para três locatários. Visando à conservação, preservação da qualidade e competitividade dos imóveis, a gestora planejou junto aos locatários dos imóveis locados para a Rede de Diagnósticos, um investimento em obras de revitalização, que atenderá às necessidades do locatário. Em contrapartida, negociou uma locação atípica pelo prazo de 120 meses, cujos contratos estão vigentes desde janeiro de 2024. A administradora está trabalhando na prospecção de um pipeline mais abrangente, com uma estratégia de novos investimentos em 2026. No último trimestre de 2025, iniciaram-se as tratativas para aquisição de ativos localizados na cidade de São Paulo, cuja negociação deve se concretizar até o final do primeiro trimestre de 2026. Para a efetivação dessa aquisição, está prevista a 4ª emissão de cotas do Fundo. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| O fundo apurou um resultado líquido positivo de R$ 70.196.258,99 no período, resultante dos aluguéis recebidos no período e de receitas financeiras obtidas sobre os recursos disponíveis e pelo ajuste ao valor justo das propriedades para investimentos. O fundo realizou distribuição aos cotistas no corrente exercício, no valor total de R$ 45.482.090,98. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| Ao longo de 2025, as taxas de juros seguiram trajetória de elevação, dando continuidade ao movimento iniciado no segundo semestre de 2024. O Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil promoveu sucessivos ajustes na taxa básica de juros para conter pressões inflacionárias, encerrando o ano em 15% ao ano. Em cenário de juros elevados, investimentos em renda fixa se tornam relativamente mais atrativos, impactando a precificação de ativos de renda variável, incluindo cotas de fundos imobiliários. A renda dos FIIs está lastreada em ativos imobiliários reais, que, quando bem administrados, apresentam resiliência e potencial de valorização. Por serem investimentos de geração de renda, recomenda-se análise de longo prazo, considerando fluxos de renda e valorização dos ativos. No segmento de healthcare, observou-se a continuidade de tendências que aumentam a demanda por ativos médicos. Segundo a ABECIP, a elevação da expectativa de vida no Brasil ampliou a procura por clínicas, hospitais e empreendimentos voltados ao público sênior. O Censo 2022 do IBGE indica que mais de 32 milhões de brasileiros têm mais de 60 anos, cerca de 15,6% da população, número que deve crescer nas próximas décadas, impulsionando modelos de empreendimentos voltados à longevidade e ao cuidado assistido. Segundo dados da ABECIP, projetos como clínicas especializadas, centros médicos e empreendimentos senior living têm ganhado relevância, combinando infraestrutura médica, serviços e moradia adaptada a uma população mais longeva. O TJKB11 investe em ativos destinados à locação para empresas do segmento de saúde, por meio de contratos atípicos. A natureza das atividades dos locatários aumenta a solidez desses contratos, pois dependem de licenças vinculadas ao imóvel, incentivando a permanência de longo prazo. Em 2025, os ativos do fundo mantiveram 100% de ocupação, alcançando rentabilidade anualizada em torno de 15% no primeiro trimestre, e cerca de 14% a partir de abril,considerando o ganho de capital distribuído. A rentabilidade se manteve atrativa frente a alternativas de renda fixa, com rendimentos isentos de imposto de renda, conforme regras aplicáveis. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| A expectativa para o ano de 2026 é de que tenha início um processo gradual de redução das taxas de juros, à medida que as pressões inflacionárias sejam controladas e haja maior estabilidade no cenário macroeconômico. Ainda assim, o comportamento da política monetária deverá permanecer condicionado à evolução dos indicadores econômicos, podendo haver ajustes ao longo do período conforme as condições de mercado e o ambiente inflacionário. Os ativos do fundo possuem contratos atípicos, com longos prazos de duração, para locatários com operações consolidadas no mercado. Além das receitas de locação, há ganho de capital decorrente da venda de dois ativos, que está sendo distribuído parceladamente. Portanto, a expectativa é de que o fundo mantenha renda harmônica em 2026. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| Rua Vilela, 788, 798 e 806 Lote 21 e 22 QH - V Luzitana - SP | 57.060.000,00 | SIM | 12,48% | |
| Av Brasil, n° 350, Jardim Paulista, São Paulo, Capital | 17.780.000,00 | SIM | 20,61% | |
| Rua Marselhesa, n° 488, 488 fundos, 492, 496, 498, 500, 510, 512 | 57.470.000,00 | SIM | 30,01% | |
| Av Adolfo Pinheiro, n° 2366, Santo Amaro, São Paulo | 49.630.000,00 | SIM | 10,22% | |
| R. Desemb.Nelson Nunes Guimarães, Joinville/SC | 62.050.000,00 | SIM | 56,00% | |
| Terreno - Rua Camboriú, Joinville/SC | 6.045.000,00 | SIM | -65,11% | |
| Edifício Mykonos-R.Gomes de Carvalho, 1356-SP CJ 51 E 52 | 9.980.000,00 | SIM | 4,41% | |
| Av. Armando Lombardi, nº 400, Jacarepaguá, na Cidade do RJ. | 33.070.000,00 | SIM | 0,00% | |
| Av. Ayrton Senna, nº 2500, na freguesia de Jacarepaguá | 21.220.000,00 | SIM | 0,00% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Os laudos de avaliação foram elaborados pela empresa Binswanger Brazil, datados de novembro de 2025. A empresa avaliadora efetuou as avaliações pelo método da renda, na sua variante de valor econômico por fluxo de caixa descontado, para a obtenção do valor justo para venda. Também foi utilizado o método comparativo direto de dados de mercado para obtenção do valor de locação. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não há demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| RUA SURUBIM, 577 - 10º ANDAR - CIDADE MONÇÕES - SÃO PAULO - SP
[email protected]; www.brcapital.com.br |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| Nos termos do Regulamento do TJK Renda Imobiliária FII – Responsabilidade Limitada, os cotistas poderão solicitar ao Administrador a inclusão de matérias na ordem do dia das Assembleias Gerais mediante comunicação formal, física ou eletrônica, acompanhada dos documentos pertinentes às deliberações propostas, observados os prazos regulamentares. Adicionalmente, cotistas que detenham, isolada ou conjuntamente, no mínimo 0,5% do total de cotas emitidas poderão requerer ao Administrador o envio de pedido público de procuração aos demais cotistas, o qual será encaminhado utilizando os endereços físicos e eletrônicos constantes do cadastro do Fundo, conforme procedimentos e formalidades previstos no Regulamento e na regulamentação aplicável. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| Nos termos do Regulamento do TJK Renda Imobiliária FII – Responsabilidade Limitada, podem participar e votar nas Assembleias Gerais os cotistas inscritos no registro de cotistas na data da convocação, seus representantes legais ou procuradores com poderes específicos. O Regulamento admite a realização de consulta formal, sem reunião, por meio de comunicação escrita ou eletrônica dirigida aos cotistas, contendo os elementos necessários ao exercício do voto. As Assembleias podem ocorrer de modo exclusivamente ou parcialmente eletrônico, sendo permitida a participação e votação à distância por sistema eletrônico ou envio prévio de comunicação escrita ou eletrônica de voto ao Administrador, observadas as formalidades e mecanismos de segurança previstos na regulamentação aplicável. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| O Regulamento do TJK Renda Imobiliária FII – Responsabilidade Limitada admite a realização de Assembleias Gerais de modo exclusivamente eletrônico ou parcialmente eletrônico. Nessas hipóteses, os cotistas podem participar e votar por meio de sistema eletrônico disponibilizado pelo Administrador ou mediante envio prévio de comunicação escrita ou eletrônica de voto, desde que recebida antes do início da assembleia. O Administrador deve assegurar a autenticidade, integridade e segurança das informações transmitidas, bem como a adequada identificação do cotista. A convocação da assembleia deve conter as informações necessárias para acesso e utilização do sistema eletrônico, observadas as disposições do Regulamento e da regulamentação aplicável. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| O Fundo remunera o Administrador e o Gestor por uma Taxa de Administração composta de três parcelas: (i) serviços de escrituração de cotas; (ii) serviços de controladoria e contabilidade; e (iii) 0,60% ao ano sobre o Patrimônio Líquido, calculada mensalmente à razão de 1/12 avos, com mínimo de R$ 30.000, reajustável anualmente pelo IGP-M a partir de 1º/11/2020. Parte da taxa pode ser destinada ao Gestor, conforme acordo com o Administrador. Pagamento até o 2º dia útil do mês subsequente, podendo parcelas ser pagas diretamente aos prestadores contratados. Não há cobrança de taxa de performance. Valores e instrumentos dos prestadores estão disponíveis na sede do Administrador. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 1.019.915,00 | 0,30% | 0,30% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Carolina Andrea Garisto Gregório | Idade: | 46 anos | |
| Profissão: | Engenheira Civil | CPF: | 21715650808 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Engenheira Civil | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 1.296,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 1.121,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 31/07/2018 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| BR-CAPITAL D.T.V.M. S.A. | 2016 até a presente data | Diretora | Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários | |
| UNITAS CONSULTORIA E EMPREENDIMENTOS LTDA. | 2016 até a presente data | Diretora | Consultoria Imobiliária, Estruturação e Desenvolvimento de Empreendimentos Imobiliária. | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 461,00 | 362.977,00 | 33,04% | 20,48% | 12,56% | |
| Acima de 5% até 10% | 6,00 | 452.120,00 | 38,82% | 38,82% | 0,00% | |
| Acima de 10% até 15% | 1,00 | 133.719,00 | 11,48% | 0,00% | 11,48% | |
| Acima de 15% até 20% | 1,00 | 193.970,00 | 16,65% | 0,00% | 16,65% | |
| Acima de 20% até 30% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 30% até 40% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 40% até 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| Divulgação: O ADMINISTRADOR deve divulgar, ampla e imediatamente, qualquer ato ou fato relevante relativo ao FUNDO, suas classes ou operações, para garantir aos investidores acesso a informações que influam na negociação de cotas. Uso de Informação: É proibido ao ADMINISTRADOR valer-se de informações relevantes para obter vantagem, para si ou outrem, na compra ou venda de cotas. Locais de Disponibilidade: Os documentos e informações podem ser consultados na sede do ADMINISTRADOR ou em sua página na rede mundial de computadores: https://www.unitas.com.br/site/conteudo/pagina/1,274+FII_TJK.html |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| O FUNDO é constituído em regime de condomínio fechado. O cotista não pode requerer o resgate de suas cotas até o encerramento do prazo de duração da classe. O Fundo é destinado exclusivamente a investidores, pessoas físicas ou jurídicas, todos considerados investidores profissionais, conforme definido no artigo 11 da Resolução CVM n.º 30, de 11 de maio de 2021 e alterações posteriores. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Responsabilidade e Decisão: Compete ao Gestor exercer o direito de voto decorrente dos ativos detidos pelo fundo, sendo que as decisões finais sobre a orientação do voto são tomadas pelo seu Comitê de Investimentos. Diretriz: O exercício do voto deve observar o disposto na "Política de Voto" do GESTOR e ser realizado no único e exclusivo benefício dos cotistas. Procedimento: O ADMINISTRADOR deve acompanhar as pautas das assembleias e comunicá-las ao GESTOR; caso o tema seja relevante para a política de investimento, o ADMINISTRADOR outorga procuração para que o GESTOR exerça o voto. https://www.unitas.com.br/dash/uploads/sistema/politicas_do_site/politica_exercicio_voto_maio_2024.pdf |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| - Carlos Orlandelli Lopes - Jacqueline Maria França Carmo |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Na forma do Regulamento do Fundo, as Cotas serão integralizadas pelo Preço de Emissão, mediante Chamadas de Capital realizadas pelo Administrador, conforme orientação do Gestor, em moeda corrente nacional, na forma estabelecida no Boletim de Subscrição e Compromisso de Investimento. O prazo para a integralização das cotas estabelecido em cada Notificação de Integralização não poderá ser superior a 5 (cinco) dias úteis contados do envio da referida Notificação de Integralização. O pagamento poderá ser realizado por meio, de: (i) ordem de pagamento; (ii) débito em conta corrente; e (iii) transferência eletrônica disponível (TED). Os valores devidos por conta de atrasos na integralização das cotas estarão sujeitos a juros moratórios de 1% (um por cento) ao mês sobre o valor devido em atraso pro rata temporis, multa não compensatória de 2% (dois por cento) e honorários advocatícios que venham a ser arbitrados em sentença judicial. |
| Anexos |
| 5. Fatores de Risco |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |