| Nome do Fundo/Classe: | RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO HIGH GRADE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII RESP LIMITADA | CNPJ do Fundo/Classe: | 30.647.758/0001-87 |
| Data de Funcionamento: | 16/12/2019 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRRBHGCTF002 | Quantidade de cotas emitidas: | 2.167.957,00 |
| Fundo/Classe Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Classificação: PapelSubclassificação: HíbridoGestão: AtivaSegmento de Atuação: Outros | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BRL TRUST DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A. | CNPJ do Administrador: | 13.486.793/0001-42 |
| Endereço: | Rua Alves Guimarães, 1216, - Pinheiros - São Paulo- SP- 054100-002 | Telefones: | (11) 3509-0600 |
| Site: | www.apexgroup.com/apex-brazil/ | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 12/2025 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: RIO BRAVO INVESTIMENTOS LTDA | 03.864.607/0001-08 | Avenida Chedid Jafet, nº 222, Bloco B, 3º andar, Vila Olímpia SP | (11) 3509-6600 |
| 1.2 | Custodiante: BRL TRUST DTVM S.A. | 13.486.793/0001-42 | R. Alves Guimarães, 1212 - Pinheiros -SP | (11) 3509-0600 |
| 1.3 | Auditor Independente: BAKER TILLY 4PARTNERS AUDITORES INDEPENDENTES | 18.596.945/0001-83 | Rua Castilho, 392 - Brooklin - SP | (11) 3149-8161 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: | ../- | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| CRI_20E0896474_DU - BARI SEC | Beneficios Futuros | 1.202.838,64 | Capital | |
| CRI_21F0950009 - VIRGOSEC | Beneficios Futuros | 3.766.776,53 | Capital | |
| CRI_21F0968888 - VIRGOSEC | Beneficios Futuros | 10.007.320,20 | Capital | |
| CRI_21K0058017 - VIRGOSEC | Beneficios Futuros | 12.151.942,96 | Capital | |
| CRI_21L0905775 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 11.419.577,77 | Capital | |
| CRI_21L0905775 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 3.000.618,43 | Capital | |
| CRI_21L0905775 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 7.636.111,26 | Capital | |
| CRI_22K1360944 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 4.582.231,45 | Capital | |
| CRI_22K1360944 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 1.921.213,78 | Capital | |
| CRI_23F1242736 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 3.000.334,40 | Capital | |
| CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC | Beneficios Futuros | 13.438.443,00 | Capital | |
| CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC | Beneficios Futuros | 14.994.000,00 | Capital | |
| CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC | Beneficios Futuros | 1.994.120,62 | Capital | |
| CRI_24H2216619 - CIA PROVINCIA DE SEC | Beneficios Futuros | 8.384.409,61 | Capital | |
| CRI_24J2484109 - PORTO5 | Beneficios Futuros | 1.000.468,41 | Capital | |
| CRI_24J2484109 - PORTO5 | Beneficios Futuros | 4.000.492,42 | Capital | |
| CRI_24J4921075 - VIRGOSEC | Beneficios Futuros | 3.020.670,64 | Capital | |
| CRI_24J4921075 - VIRGOSEC | Beneficios Futuros | 1.268.416,58 | Capital | |
| CRI_24L2170982 - BARI SEC | Beneficios Futuros | 10.081.414,60 | Capital | |
| CRI_24L2429377 - LEVERAGE CIA SEC | Beneficios Futuros | 11.609.838,52 | Capital | |
| CRI_25E1733963 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 3.000.000,00 | Capital | |
| CRI_25E1733963 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 1.400.435,82 | Capital | |
| CRI_25E1733963 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 2.000.123,85 | Capital | |
| CRI_25E1733963 - OPEASEC | Beneficios Futuros | 1.984.000,00 | Capital | |
| CRI_25H4328913 - PLANTAS SAO PAULO SA | Beneficios Futuros | 3.500.000,00 | Capital | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 21.393.917,58 |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| Com a Selic acima de 13% ao longo de 2025 e o ciclo de flexibilização repetidamente postergado pela resistência inflacionária e pela deterioração fiscal, o custo de capital elevado funcionou como freio sistêmico ao dinamismo do setor imobiliário. FIIs de papel se beneficiaram do carrego, carteiras indexadas a IPCA+ e CDI+ entregaram retornos reais sem exigir exposição a risco operacional, mas o setor como um todo pagou o preço: com a taxa livre de risco pressionando o cap rate implícito, os FIIs de tijolo ficaram com yields pouco atrativos em termos relativos, e o investimento em novos projetos perdeu viabilidade financeira na margem. O funding do crédito imobiliário aprofundou o problema pelo lado da oferta. A captação líquida negativa do SBPE (reflexo direto do diferencial de rentabilidade entre a poupança e os demais instrumentos de renda fixa) restringiu as linhas habitacionais a taxas reguladas e encareceu o crédito para os segmentos não cobertos pelo MCMV. O resultado foi um mercado travado por dois lados: demanda reprimida pelo custo do financiamento ao tomador e oferta contida pela inviabilidade dos lançamentos a taxas que remuneram adequadamente o capital do incorporador. Para 2026, o vetor central continua sendo a duração do ciclo restritivo, especificamente por quanto tempo ele deve permanecer onde está. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| A gestora direcionará seus esforços à reciclagem e à manutençao dos ativos atuamente integrantes da carteria do Fundo, com foco na otimização do desempenho e na melhoria dos resultados. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| CRI_19K0981679 - VIRGOSEC | 3.088.651,33 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20E0896474_DU - BARI SEC | 777.997,89 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20E0896474_DU - BARI SEC | 990.179,14 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20I0135149_DU5 - TRUE SEC | 5.594.461,95 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20I0135149_DU5 - TRUE SEC | 951.320,36 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20K0549411 - OPEASEC | 3.610.394,27 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20K0866670 - VIRGOSEC | 1.714.664,71 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21B0544455 - VIRGOSEC | 1.316.614,14 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21E0517062 - TRUE SEC | 5.728.480,29 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0568504 - VIRGOSEC | 8.866.007,56 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0569265 - VIRGOSEC | 265.093,88 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0569265 - VIRGOSEC | 562.243,27 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0569265 - VIRGOSEC | 139.924,79 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0569265 - VIRGOSEC | 635.512,98 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0950009 - VIRGOSEC | 3.310.671,19 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0950228 - VIRGOSEC | 448.135,76 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0968888 - VIRGOSEC | 967.157,98 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21F0968888 - VIRGOSEC | 9.073.027,05 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21I0912120_DU - OURINVESTSEC | 2.078.745,21 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21I0912120_DU - OURINVESTSEC | 2.598.431,51 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21K0058017 - VIRGOSEC | 11.689.466,36 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21L0905775 - OPEASEC | 4.895.483,17 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21L0905775 - OPEASEC | 2.520.441,24 | SIM | 0,00% | |
| CRI_21L0905775 - OPEASEC | 6.564.779,19 | SIM | 0,00% | |
| CRI_22B0555782_DU2 - OURINVESTSEC | 960.002,48 | SIM | 0,00% | |
| CRI_22B0555800_DU2 - OURINVESTSEC | 1.047.176,20 | SIM | 0,00% | |
| CRI_22B0945202 - VIRGOSEC | 1.710.294,87 | SIM | 0,00% | |
| CRI_22K1360944 - OPEASEC | 1.933.014,30 | SIM | 0,00% | |
| CRI_22K1360944 - OPEASEC | 4.610.376,53 | SIM | 0,00% | |
| CRI_23F1242736 - OPEASEC | 2.933.220,78 | SIM | 0,00% | |
| CRI_23H1104566 - CANAL CIA DE SEC | 3.840.991,53 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC | 1.118.386,14 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC | 13.436.764,28 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC | 1.855.015,47 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24H2216619 - CIA PROVINCIA DE SEC | 8.491.448,55 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24J2484109 - PORTO5 | 6.026.871,68 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24J2484109 - PORTO5 | 998.451,74 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24J2484109 - PORTO5 | 3.973.717,39 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24J4921075 - VIRGOSEC | 2.981.949,93 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24J4921075 - VIRGOSEC | 2.981.949,93 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24J4921075 - VIRGOSEC | 1.242.479,13 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24L2170982 - BARI SEC | 10.006.024,86 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24L2429377 - LEVERAGE CIA SEC | 11.467.361,19 | SIM | 0,00% | |
| CRI_25E1733963 - OPEASEC | 3.342.043,64 | SIM | 0,00% | |
| CRI_25E1733963 - OPEASEC | 1.433.736,72 | SIM | 0,00% | |
| CRI_25E1733963 - OPEASEC | 2.037.532,60 | SIM | 0,00% | |
| CRI_25F2199910 - CIA PROVINCIA DE SEC | 1.912.624,28 | SIM | 0,00% | |
| CRI_25H4328913 - PLANTAS SAO PAULO SA | 3.499.999,98 | SIM | 0,00% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
www.apexgroup.com/apex-brazil/ |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| A Administradora receberá por seus serviços uma taxa de administração correspondente ao maior valor entre o (i) mínimo mensal de R$10.000,00 (dez mil reais) ou (ii) os percentuais conforme Patrimônio Líquido do Fundo, descritos na tabela abaixo, sendo certo que o valor mínimo mensal será atualizado anualmente pela variação positiva do IPCA/IBGE. Valor Contábil do Patrimônio Líquido do Fundo Taxa de Administração. Até R$250.000.000,00 (duzentos e cinquenta milhões de reais). 0,12% a.a. De R$250.000.000,01 (duzentos e cinquenta milhões de reais e umcentavo) a R$350.000.000,00 (trezentos e cinquenta milhões de reais).0,11% a.a. Acima de R$ 350.000.000,01 (trezentos e cinquenta milhões de reais e um centavo). 0,10% a.a. O valor devido pela prestação dos serviços de escrituração de cotas será descontado da Taxa de Administração e pago nas mesmas condições previstas no caput do artigo acima. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 1.536.609,25 | 0,82% | 1,07% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Ernane Divino dos Santos Alves | Idade: | 47 | |
| Profissão: | Administrador de empresas | CPF: | 27499578852 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Superior Completo | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 13/08/2025 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| Apex Holding Ltda | Desde 08/2025 | Diretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos | Administrador fiduciário | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 7.871,00 | 1.587.924,00 | 73,24% | 57,87% | 15,37% | |
| Acima de 5% até 10% | 1,00 | 110.266,00 | 5,09% | 0,00% | 5,09% | |
| Acima de 10% até 15% | ||||||
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | 1,00 | 469.767,00 | 21,67% | 0,00% | 21,67% | |
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/ |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| www.apexgroup.com/apex-brazil/ |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Ana Carolina Ferracciu Coutinho Moura - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas. |
| Anexos |
| 5. Fatores de Risco |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |