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Informe Anual

Nome do Fundo: FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO BRASIL VAREJOCNPJ do Fundo: 21.126.204/0001-43
Data de Funcionamento: 30/10/2014Público Alvo: Investidores em Geral
Código ISIN: BRBVARCTF006Quantidade de cotas emitidas: 625.540,00
Fundo Exclusivo? NãoCotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? Sim
Classificação autorregulação: Mandato: RendaSegmento de Atuação: OutrosTipo de Gestão: PassivaPrazo de Duração: Indeterminado
Data do Prazo de Duração: Encerramento do exercício social: 31/12
Mercado de negociação das cotas: Bolsa Entidade administradora de mercado organizado: BM&FBOVESPA
Nome do Administrador: RIO BRAVO INVESTIMENTOS - DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDACNPJ do Administrador: 72.600.026/0001-81
Endereço: AV. CHEDID JAFET, 222, BLOCO B - 3ª ANDAR- VILA OLÍMPIA- SÃO PAULO- SP- 045551-065Telefones: (11) 3509-6600
Site: www.riobravo.com.brE-mail: fundosimobiliarios@riobravo.com.br
Competência: 12/2016

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

1.1 Gestor: Rio Bravo Investimentos Ltda.03..86.4.6/07/0-00Av. Chedid Jafet, 222 Bloco B 3º Andar11 - 3509-6641
1.2 Custodiante: ../-
1.3 Auditor Independente: ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S.61..36.6.9/36/0-00Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1909 8º andar - São Paulo/SP(5511) 2573-3000
1.4 Formador de Mercado: ../-
1.5 Distribuidor de cotas: ../-
1.6 Consultor Especializado: ../-
1.7 Empresa Especializada para administrar as locações: ../-
1.8 Outros prestadores de serviços¹:
Não possui informação apresentada.

2.

Investimentos FII

2.1 Descrição dos negócios realizados no período
Não possui informação apresentada.

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

Não há investimentos programados para os imóveis.

4.

Análise do administrador sobre:

4.1 Resultado do fundo no exercício findo
O lucro líquido do Fundo no exercício foi de R$ 79,9 milhões. O resultado se deu principalmente em decorrência das receitas de locações do empreendimento, que totalizaram R$ 52,4 milhões para o Fundo.
4.2 Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
A percepção de que o ano de 2016 foi instável, politicamente e difícil, economicamente, é ampla. Sendo o segundo ano consecutivo de retração do PIB (-3,6%), só não foi pior que 2015 (-3,8%) numa janela partindo desde a década de 90. O segmento imobiliário também foi impactado negativamente, muito em função da economia, bem como, da fase do ciclo imobiliário atual. A situação econômica vem fazendo com que as empresas cortemos investimentos programados, bem como adotaram grandes de políticas de austeridade, com amplo corte de gastos. No segmento de escritórios comerciais, observamos um grande excesso de oferta ocasionado pelo grande número de entregas, enquando que do lado da demanda, não observamos o crescimento das empresas para absorver o aumento de oferta, gerando altos índices de vacância. Quando há excesso de oferta de espaço vago, os preços cobrados na locação também sofrem impacto negativo em renegociações ou revisionais. Já o segmento de varejo e logístico foram impactados pelo consumo reduzido. Muito embora o setor imobiliário tenha sofrido perdas de receitas, a performance dos Fundos Imobiliários andou na contramão. A variação do IFIX (Índice de Fundos Imobiliários) em 2016 foi de 32,3%, contra 5,4% em 2015. Essa variação relevante pode ser explicada por 2 motivos: os valores das cotas dos fundos encerraram o ano de 2015 bem depreciadas em função da especulação sobre a possível tributação dos rendimentos distribuídos pelos fundos, atualmente isentos, aos investidores pessoas físicas, ocasionada pelo surgimento da MP 694 no final daquele ano. O segundo motivo foi o fechamento da taxa de juros real. A NTN-B (título do tesouro nacional), com vencimento em 2035, estava sendo negociada no final de 2015 com taxa de 7,37% a.a. contra 5,74% a.a. no final de 2016. Isso acabou impactando positivamente o valor das cotas, em função dos FIIs serem negociados com um prêmio médio sobre as taxas de juros reais quando comparamos a rentabilidade dos rendimentos distribuídos. Não obstante, as perspectivas para 2017 ainda são de redução de juros e medidas de ajustes fiscais que impactarão positivamente o cenário econômico. A projeção do governo para o PIB é de crescimento de 0,5% e a inflação deverá se manter abaixo do centro da meta para o ano de 4,5%. Dessa forma, esperamos um ano positivo para os fundos imobiliários que poderão contar com um cenário menos desafiador que 2015 e 2016 foram, quanto a retenção de locatários e manutenção de suas receitas.
4.3 Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
O Fundo deverá manter sua rentabilidade crescente, a depender da recuperação da economia e reaquecimento do varejo.

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

Ver anexo no final do documento. Anexos
6. Valor Contábil dos ativos imobiliários do FIIValor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
Relação de ativos imobiliáriosValor (R$)
Pça Ramos de Azevedo, 229,São Paulo-SP3.520.000,00SIM-4,09%
Rua Direita, 25,São Paulo-SP5.670.000,00SIM2,53%
Rua James Holland, 422,São Paulo-SP20.410.000,00SIM-5,38%
Rua dos Americanos, 465,São Paulo-SP3.820.000,00SIM-7,95%
Rua Teodoro Sampaio, 2.382,São Paulo-SP5.470.000,00SIM8,75%
Av. Adolfo Pinheiro, 62,São Paulo-SP22.410.000,00SIM-1,54%
R. Serra Dourada, 102 - S. Miguel Paulista,São Paulo-SP4.320.000,00SIM0,47%
Rua Marechal Deodoro, 1.315,SBC-SP3.290.000,00SIM7,87%
Rua Marechal Deodoro, 900,SBC-SP11.380.000,00SIM-5,32%
Av. Presidente Kennedy, 09,Diadema-SP10.620.000,00SIM-1,12%
Praça Antonio Menck, 103,Osasco-SP10.490.000,00SIM10,65%
Rua D. Pedro II, 27, 31 e 35,Guarulhos-SP4.770.000,00SIM1,06%
Rua Dr. Deodato Wertheimer, 1.374,Mogi das Cruzes-SP1.990.000,00SIM9,94%
Rua Batista de Carvalho, 62-9,Bauru-SP7.010.000,00SIM11,27%
Rua Regente Feijó, 1.037,Campinas-SP6.770.000,00SIM-5,05%
Rua Barão de Jundiaí, 955,Jundiai-SP4.110.000,00SIM6,48%
Rua Barão do Rio Branco, 118,Sorocaba-SP5.820.000,00SIM-3,16%
Rua Sete de Setembro, 142,SJC-SP5.450.000,00SIM7,28%
Pça Dom Epaminondas, 131,Taubate-SP5.290.000,00SIM5,80%
Av. Nossa Senhora de Copacabana, 748,Rio de Janeiro-RJ18.410.000,00SIM2,05%
Rua Visconde de Pirajá, 138 -A,Rio de Janeiro-RJ7.860.000,00SIM9,93%
Estrada da Portela, 92,Rio de Janeiro-RJ22.060.000,00SIM9,32%
Rua Dias da Cruz, 155,Rio de Janeiro-RJ24.530.000,00SIM18,67%
Rua Coronel Agostinho, 146,Rio de Janeiro-RJ24.420.000,00SIM5,44%
Rua Manoel Correa, 76,Duque de Caxias-RJ13.520.000,00SIM-6,11%
Rua Espirito Santo, 318 e 322,Belo Horizonte-MG4.710.000,00SIM2,84%
Rua Carijós, 645,Belo Horizonte-MG11.850.000,00SIM1,02%
Av. Paraná, 321,Belo Horizonte-MG23.510.000,00SIM4,30%
Av. Geronimo Monteiro, 299,Vitoria-ES3.280.000,00SIM-0,61%
Rua Desembargador Westphalen, 130,Curitiba-PR22.110.000,00SIM3,17%
Pça XV de Novembro, 111,Florianopolis-SC7.420.000,00SIM17,03%
Rua Marechal Deodoro, 102,Lages-SC2.480.000,00SIM6,44%
Rua dos Andradas, 1.307 / 1.315,Porto Alegre-RS8.340.000,00SIM12,86%
Rua dos Andradas, 1.441,Porto Alegre-RS2.310.000,00SIM-9,41%
Rua Voluntários da Pátria, 29,Porto Alegre-RS5.720.000,00SIM26,27%
Rua Voluntários da Pátria, 167,Porto Alegre-RS4.460.000,00SIM23,89%
Rua Viagrio José Inacio, 285,Porto Alegre-RS5.170.000,00SIM11,42%
Rua da Azenha, 795,Porto Alegre-RS2.800.000,00SIM20,17%
Rua Tiradentes, 268,Canoas-RS2.910.000,00SIM8,58%
Rua Independência, 906,São Leopoldo-RS6.540.000,00SIM15,96%
Av. Julio de Castilhos, 2.050,Caxias do Sul-RS3.370.000,00SIM8,71%
Rua General Bacelar, 268,Rio Grande-RS5.510.000,00SIM15,03%
Rua do Comercio, 352,Maceio-AL2.770.000,00SIM2,59%
Av. Sete de Setembro, 238,Salvador-BA11.070.000,00SIM4,53%
Av. Senhor dos Passos, 1.167,Feira de Santana-BA7.700.000,00SIM0,26%
Av. Rio Branco, 637,Natal-RN9.100.000,00SIM16,82%
Rua Major Facundo, 532,Fortaleza-CE8.940.000,00SIM-9,70%
Rua Grande, 517/523,Sao Luis-MA2.280.000,00SIM-18,28%
Rua Oswaldo Cruz, 132,Sao Luis-MA3.970.000,00SIM-8,94%
Rua Riachuelo, 360 ,João Pessoa-PB2.740.000,00SIM7,87%
Rua Maciel Pinheiro, 185,Campina Grande-PB3.670.000,00SIM1,38%
Rua Nova, 163,Recife-PE4.940.000,00SIM-0,60%
Rua Duque de Caxias, 222,Recife-PE3.300.000,00SIM1,85%
Rua Imperatriz Tereza Cristina, 35,Recife-PE3.480.000,00SIM-13,00%
Rua Imperatriz Tereza Cristina, 57,Recife-PE15.910.000,00SIM4,19%
Rua Sete de Setembro, 12/34,Recife-PE6.110.000,00SIM-6,43%
Rua da Paz, 338,Recife-PE2.490.000,00SIM12,67%
Rua João de Barros, 1.812,Recife-PE1.820.000,00SIM-21,21%
Av. Anhanguera, 5.520,Goiânia-GO3.760.000,00SIM3,01%
Rua 13 de Junho, 264 - Marisa,Cuiaba-MT15.580.000,00SIM-0,19%
Rua Antônio João, 59 - Padilha,Cuiaba-MT230.000,00SIM0,00%
Rua Antônio João, 59 - Romero,Cuiaba-MT2.640.000,00SIM3,94%
Rua Antônio João, 59 - Neurivany,Cuiaba-MT210.000,00SIM-8,70%
Av. Getulio Vargas, 258,Rio Branco-AC7.030.000,00SIM1,01%
Av. Sete de Setembro, 740,Manaus-AM16.780.000,00SIM7,70%
Av. Eduardo Ribeiro, 390,Manaus-AM6.670.000,00SIM1,52%
Rua Candido Mendes, 1.280,Macapa-AP9.130.000,00SIM-2,98%
Rua Conselheiro João Alfredo, 38,Belem-PA4.040.000,00SIM-6,26%
Rua Conselheiro João Alfredo, 68 - Marisa,Belem-PA8.680.000,00SIM-7,46%
Avenida Portugal, 213 e Av. Treze de Maio - Lojas Americanas,Belem-PA7.190.000,00SIM-10,68%
Av. Portugal, 221/229 - Jander,Belem-PA3.010.000,00SIM-7,67%
Travessa 7 de Setembro, 140,Belem-PA1.180.000,00SIM-6,35%
Travessa 7 de Setembro, 126 - Step / Torra Torra,Belem-PA2.100.000,00SIM-7,89%
Rua Treze de Maio, 53 - Altos - Estapar,Belem-PA2.330.000,00SIM6,88%
Av. Sete de Setembro, 941-A,Porto Velho-RO11.340.000,00SIM9,25%
Rua Senador Teodoro Pacheco, 1074,Teresina-PI4.180.000,00SIM-10,30%
6.1 Critérios utilizados na referida avaliação
Os valores justos são baseados em valores de mercado, e refletem o valor estimado pelo qual uma propriedade poderia ser negociada na data de avaliação entre partes conhecedoras e interessadas em uma transação sob condições normais de mercado. Na ausência de preços correntes no mercado ativo, as avaliações são preparadas através da consideração do valor dos fluxos de caixa agregados estimados dos aluguéis das propriedades para investimento. A taxa de desconto que reflita determinados riscos inerentes é então aplicada nos fluxos de caixa anuais líquidos para chegar à avaliação da propriedade
7.Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
8.Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
9.Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
Os processos com chances de perdas prováveis já estão contingenciados em balanço.

10.

Assembleia Geral

10.1 Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
AV CHEDID JAFET, 222 Bloco B 3º andar - São Paulo SP
www.riobravo.com.br
10.2 Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
As solicitaçãos podem ser feitas no email fiibrasilvarejo@riobravo.com.br
10.3 Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.
A Assembleia Geral de Cotistas também pode ser convocada diretamente por Cotistas que detenham, no mínimo 5% (cinco por cento) das Cotas emitidas ou pelo Representante dos Cotistas, observado o disposto no presente Regulamento.A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita por carta, correio eletrônico ou telegrama encaminhada a cada Cotista. Por ocasião da Assembleia Geral Ordinária, os titulares de, no mínimo, 3% (três por cento) das cotas emitidas ou os Representantes dos Cotistas podem solicitar, por meio de requerimento escrito encaminhado à Instituição Administradora, a inclusão de matérias na ordem do dia da Assembleia Geral, que passará a ser Ordinária e Extraordinária. O pedido acima deve vir acompanhado de eventuais documentos necessários ao exercício do direito de voto e deve ser encaminhado em até 10 (dez) dias contados da data de convocação da Assembleia Geral Ordinária.Somente poderão votar na Assembleia Geral os Cotistas inscritos no registro de Cotistas na data da convocação da Assembleia Geral de Cotistas, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano.Os Cotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica, desde que recebida pela Instituição Administradora antes do início da Assembleia Geral de Cotistas e observado o disposto no Regulamento.
10.3 Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
As deliberações da Assembleia Geral de Cotistas poderão ser tomadas, independentemente de convocação, mediante processo de consulta, formalizada por carta, correio eletrônico, voto por escrito ou telegrama dirigido pela Instituição Administradora aos Cotistas, para resposta no prazo mínimo de 10 (dez) dias, devendo constar da consulta todos os elementos informativos necessários ao exercício de voto, observadas as formalidades previstas nos Artigos 19, 19-A e 41, incisos I e II, da Instrução CVM 472.

11.

Remuneração do Administrador

11.1Política de remuneração definida em regulamento:
Pela prestação dos serviços de administração, será devida pelo Fundo uma remuneração correspondente a 0,10% (dez centésimos por cento) ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo, provisionada mensalmente na proporção de um doze avos (1/12), paga até o dia 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao vencido, observada, ainda, a remuneração mínima de R$ 38.000,00 (trinta e oito mil reais) mensais, corrigida anualmente pela variação do Índice Geral de Preços do Mercado – IGP-M, apurado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas, com base em 02 de outubro de 2014 (“Taxa de Administração”).
Valor pago no ano de referência (R$):% sobre o patrimônio contábil:% sobre o patrimônio a valor de mercado:
573.421,300,10%NaN

12.

Governança

12.1Representante(s) de cotistas
Não possui informação apresentada.
12.2Diretor Responsável pelo FII
Nome: PAULO ANDRE PORTO BILYKIdade: 52
Profissão: Adminstrador de EmpresasCPF: 8930378854
E-mail: CORRESPONDECIA@RIOBRAVO.COM.BRFormação acadêmica: Adminstrador de Empresas
Quantidade de cotas detidas do FII: 0,00Quantidade de cotas do FII compradas no período: 0,00
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: 0,00Data de início na função: 31/12/1899
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
Nome da EmpresaPeríodoCargo e funções inerentes ao cargoAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
Rio Bravo InvestimentosÚltimos 5 anosChief Investment OfficerInvestimentos Imobiliários
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
EventoDescrição
Qualquer condenação criminal
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas
13.Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
Faixas de PulverizaçãoNº de cotistasNº de cotas detidas% de cotas detido em relação ao total emitido% detido por PF% detido por PJ
Até 5% das cotas 60,0063.038,0010,08%10,08%0,00%
Acima de 5% até 10% 9,00562.502,0089,92%89,92%0,00%
Acima de 10% até 15% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 15% até 20% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 20% até 30% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 30% até 40% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 40% até 50% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 50% 0,000,000,00%0,00%0,00%

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.

Política de divulgação de informações

15.1 Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
A politica de Fator Relevantes da Rio Bravo está disponível no link abaixo: http://riobravo.com.br/EstrategiasInvestimento/Paginas/InvestimentosImobiliarios.aspx
15.2 Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
As cotas do Fundo são negociadas na BM&F Bovespa e seguem o regulamentos e manuais de negociação disponíveis no link abaixo: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/regulacao/regulamentos-e-manuais/
15.3 Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
A politica está descrita no regulamento do Fundo, disponível no link abaixo: http://riobravo.com.br/EstrategiasInvestimento/Paginas/InvestimentosImobiliarios.aspx
15.4 Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
Não possui informação apresentada.
16.Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
Não possui informação apresentada.

Anexos
5.Riscos

Nota

1.A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII