| Nome do Fundo/Classe: | VINCI CREDIT SECURITIES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO | CNPJ do Fundo/Classe: | 41.081.374/0001-66 |
| Data de Funcionamento: | 12/05/2021 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRVCRICTF007 | Quantidade de cotas emitidas: | 17.773.297,00 |
| Fundo/Classe Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | MB | Entidade administradora de mercado organizado: | |
| Nome do Administrador: | BRL TRUST DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A. | CNPJ do Administrador: | 13.486.793/0001-42 |
| Endereço: | Rua Alves Guimarães, 1216, - Pinheiros- São Paulo- SP- 05410-002 | Telefones: | (11) 3509-0600 |
| Site: | www.brltrust.com.br | E-mail: | infolegal@apexgroup.com |
| Competência: | 12/2024 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: VINCI GESTORA DE RECURSOS LTDA. | 13.838.015/0001-75 | Avenida Bartolomeu Mitre nº 336, 5º andar, parte, Leblon, Rio de Janeiro | (11) 3572-3700 |
| 1.2 | Custodiante: BRL TRUST DTVM S.A. | 13.486.793/0001-42 | Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP | (11) 3509-0600 |
| 1.3 | Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES | 61.562.112/0001-20 | Rua do Russel, 804 - Sala 601 e 701 - Edificio Manchete, Bairro Glória - Rio de Janeiro/RJ | (11) 3674-2000 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: | ../- | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| CRI_14L0193106 | Benefícios futuros | 6.091.069,63 | Recursos próprios / emissão de cotas | |
| CRI_19G0834961 | Benefícios futuros | 2.999.989,40 | Recursos próprios / emissão de cotas | |
| CRI_21I0605705 | Benefícios futuros | 3.116.419,67 | Recursos próprios / emissão de cotas | |
| CRI_22E0640809 | Benefícios futuros | 2.158.948,44 | Recursos próprios / emissão de cotas | |
| CRI_24G1972260 | Benefícios futuros | 1.500.000,00 | Recursos próprios / emissão de cotas | |
| CRI_24H0031235 | Benefícios futuros | 3.200.000,01 | Recursos próprios / emissão de cotas | |
| CRI_24H2012907 | Benefícios futuros | 2.001.907,94 | Recursos próprios / emissão de cotas | |
| CRI_24L2170982 | Benefícios futuros | 5.045.186,94 | Recursos próprios / emissão de cotas | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| N/A |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| No exercício social findo em 31/12/2024 o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 13.210.409,55. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| O ano de 2024 foi marcado por um ambiente macroeconômico conturbado, principalmente na parte fiscal, o que levou a uma interrupção no ciclo de afrouxamento monetário iniciado em meados de 2023. Essa guinada da política monetária frustrou as expectativas de um ambiente mais favorável ao setor imobiliário, acarretando em uma abertura relevante dos spreads das NTN-Bs, que impactou negativamente a marcação a mercado dos ativos indexados em IPCA e trouxe mais incertezas de médio prazo para as empresas do setor. Apesar desse cenário, o setor corporativo apresentou maior resiliência do que o inicialmente projetado, com inadimplência controlada e uma melhora no perfil de crédito das companhias tomadoras. Essa dinâmica favoreceu o desempenho dos ativos em carteira e permitiu a originação seletiva de novas operações com risco ajustado ao retorno competitivo. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| O fundo inicia o ano de 2025 com uma carteira diversificada quanto ao perfil de crédito, indexadores e prazos, o que oferece resiliência frente a diferentes cenários macroeconômicos. A expectativa de continuidade da alta da taxa Selic deve manter o custo do crédito em patamar elevado para emissores e investidores. O ambiente de juros reais em patamar historicamente elevado amplia a atratividade dos ativos indexados ao IPCA, que já compõem parcela relevante da carteira do fundo, e nos quais estamos alocando em novas operações utilizando os recursos provenientes das amortizações recebidas dos ativos em carteira. Adicionalmente, a gestão segue com foco na seleção criteriosa de ativos com boa relação risco-retorno, priorizando emissores com estrutura robusta e garantias reais. A carteira atual já reflete essa disciplina, com predominância de operações pulverizadas e garantidas, o que mitiga riscos específicos e contribui para a previsibilidade dos fluxos de caixa do fundo. Diante desse cenário, a perspectiva para 2025 é de manutenção da consistência nos resultados, com potencial de valorização da cota patrimonial em caso de fechamento da curva de juros. O fundo permanece bem posicionado para capturar oportunidades em um ambiente de normalização monetária, mantendo o foco em preservar capital e entregar retornos ajustados ao risco de forma sustentável. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| CRI_14L0193106 | 3.307.292,21 | SIM | -45,70% | |
| CRI_19G0834961 | 2.794.220,42 | SIM | -6,86% | |
| CRI_19L0928585 | 4.046.403,17 | SIM | -14,84% | |
| CRI_19L0928585 | 801.544,54 | SIM | -83,13% | |
| CRI_20B0849733 | 938.810,54 | SIM | -32,51% | |
| CRI_20F0755566 | 699.229,99 | SIM | -23,08% | |
| CRI_20F0755566 | 138.389,26 | SIM | -84,78% | |
| CRI_20F0755566 | 1.713.573,50 | SIM | 88,51% | |
| CRI_20K0816978_DU2 | 3.069.207,07 | SIM | -17,34% | |
| CRI_20L0870667 | 1.624.996,77 | SIM | -2,41% | |
| CRI_20L0870667 | 322.655,60 | SIM | -80,62% | |
| CRI_20L0870667 | 2.734.369,57 | SIM | 64,21% | |
| CRI_21C0777936 | 1.154.527,26 | SIM | -33,65% | |
| CRI_21E0407330_DU2 | 4.873.740,51 | SIM | -15,68% | |
| CRI_21E0407330_DU2 | 4.873.740,51 | SIM | -15,68% | |
| CRI_21E0407330_DU2 | 580.740,72 | SIM | -89,95% | |
| CRI_21F0968888 | 545.681,94 | SIM | -11,74% | |
| CRI_21F0968888 | 108.764,54 | SIM | -82,41% | |
| CRI_21F0968888 | 2.755.368,46 | SIM | 345,64% | |
| CRI_21F1035590 | 1.688.906,80 | SIM | -38,21% | |
| CRI_21F1035590 | 1.133.905,04 | SIM | -58,52% | |
| CRI_21F1035590 | 1.086.912,19 | SIM | -60,23% | |
| CRI_21F1035595 | 558.762,77 | SIM | 35,33% | |
| CRI_21F1035595 | 368.494,41 | SIM | -10,75% | |
| CRI_21F1035597_DU2 | 2.055.386,46 | SIM | -13,13% | |
| CRI_21G0864339 | 1.187.275,45 | SIM | -15,34% | |
| CRI_21G0864339 | 235.104,05 | SIM | -83,24% | |
| CRI_21G0864339 | 4.396.445,75 | SIM | 213,48% | |
| CRI_21H0001405 | 5.674.625,51 | SIM | -18,93% | |
| CRI_21I0566602 | 2.086.575,23 | SIM | -20,49% | |
| CRI_21I0605705 | 2.553.082,08 | SIM | -18,08% | |
| CRI_21K0046865 | 1.233.399,48 | SIM | -22,10% | |
| CRI_21K0732283_DU2 | 3.552.658,60 | SIM | 6,85% | |
| CRI_21L0329277 | 1.120.369,80 | SIM | -45,40% | |
| CRI_21L0729728 | 148.419,85 | SIM | -51,93% | |
| CRI_21L0729731 | 148.419,85 | SIM | -51,93% | |
| CRI_21L0823062 | 1.940.023,61 | SIM | -18,94% | |
| CRI_21L0823062 | 1.947.032,93 | SIM | -18,64% | |
| CRI_22B0309134 | 3.784.139,95 | SIM | -28,45% | |
| CRI_22B0381601 | 1.808.370,35 | SIM | -17,20% | |
| CRI_22B0555782_DU2 | 2.135.634,26 | SIM | 5,41% | |
| CRI_22B0555800_DU2 | 207.331,02 | SIM | -90,63% | |
| CRI_22B0555800_DU2 | 2.329.562,07 | SIM | 5,33% | |
| CRI_22B0914263 | 4.027.370,41 | SIM | -26,38% | |
| CRI_22C0750182 | 2.733.729,53 | SIM | -3,32% | |
| CRI_22D0382755 | 4.858.921,69 | SIM | 14,05% | |
| CRI_22E0640809 | 1.852.650,71 | SIM | -14,19% | |
| CRI_22E1056953 | 3.859.712,72 | SIM | 153,06% | |
| CRI_22E1056953 | 4.406.903,20 | SIM | 188,94% | |
| CRI_22E1056953 | 4.379.360,06 | SIM | 187,13% | |
| CRI_22E1056953 | 95.482,90 | SIM | -93,74% | |
| CRI_22E1313201 | 970.472,52 | SIM | -51,72% | |
| CRI_22F0236430 | 929.593,67 | SIM | -77,93% | |
| CRI_22F0930128 | 8.286.490,53 | SIM | -8,26% | |
| CRI_22H0091706 | 783.752,54 | SIM | -24,32% | |
| CRI_22H0091706 | 1.763.443,22 | SIM | 70,27% | |
| CRI_22I0246580 | 791.986,50 | SIM | -17,57% | |
| CRI_22I1423539 | 1.212.086,05 | SIM | -21,68% | |
| CRI_22I1423539 | 1.211.500,50 | SIM | -21,71% | |
| CRI_23C0248214 | 487.527,15 | SIM | -39,06% | |
| CRI_23H1023846 | 1.987.789,03 | SIM | -1,13% | |
| CRI_24G1972260 | 1.503.782,94 | SIM | 0,25% | |
| CRI_24H0031235 | 2.984.548,58 | SIM | -6,73% | |
| CRI_24H2012907 | 2.004.392,60 | SIM | 0,12% | |
| CRI_24L2170982 | 5.012.834,63 | SIM | -0,64% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP WWW.BRLTRUST.COM.BR |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| O Administrador receberá por seus serviços uma taxa de administração correspondente aos percentuais descritos na tabela abaixo, calculados sobre o valor contábil do patrimônio líquido do Fundo ou sobre o Valor de Mercado, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado (“Taxa de Administração”), observado o valor mínimo mensal de R$ 12.000,00 (doze mil reais), sendo certo que o valor mínimo mensal será atualizado anualmente, a partir da data de início das atividades do Fundo, pela variação positiva do Índice de Preços ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (“IPCA/IBGE”). Valor Contábil do Patrimônio Líquido ou Valor de Mercado do Fundo Taxa de Administração Até R$ 500.000.000,00 0,95% a.a. Sobre o valor que exceder R$ 500.000.000,00 até R$ 1.000.000.000,00 0,85% a.a. Sobre o valor que exceder R$ 1.000.000.000,00 0,75% a.a. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 1.565.378,79 | 0,87% | 0,95% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Marcelo Vieira Francisco | Idade: | 49 | |
| Profissão: | Economista | CPF: | 17077676889 | |
| E-mail: | marcelo.francisco@apexgroup.com | Formação acadêmica: | Economia | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 02/09/2024 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| Apex Holding Ltda | Desde 08/2024 | Diretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos | Administrador fiduciário | |
| Kanastra Gestão de Recursos Ltda | 07/2022 até 08/2024 | Diretor de Operações | Administrador fiduciário | |
| Santander Securities Services DTVM | 04/2019 até 05/2022 | Diretor de Administração Fiduciária | Administrador fiduciário | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 10.720,00 | 7.564.192,00 | 42,55% | 33,18% | 9,37% | |
| Acima de 5% até 10% | ||||||
| Acima de 10% até 15% | 1,00 | 1.869.930,00 | 10,52% | 0,00% | 10,52% | |
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | ||||||
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | 1,00 | 8.339.175,00 | 46,92% | 0,00% | 46,92% | |
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.brltrust.com.br |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| www.brltrust.com.br |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Ana Carolina Ferracciu Coutinho Moura - CNPJ: 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas. |
| Anexos |
| 5. riscos |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |