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Informe Anual

Nome do Fundo/Classe: TRX REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FIICNPJ do Fundo/Classe: 28.548.288/0001-52
Data de Funcionamento: 15/10/2019Público Alvo: Investidores em Geral
Código ISIN: BRTRXFCTF003Quantidade de cotas emitidas: 20.035.563,00
Fundo/Classe Exclusivo? NãoCotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? Não
Classificação autorregulação: Mandato: RendaSegmento de Atuação: HíbridoTipo de Gestão: AtivaPrazo de Duração: Indeterminado
Data do Prazo de Duração: Encerramento do exercício social: 31/12
Mercado de negociação das cotas: Bolsa Entidade administradora de mercado organizado: BM&FBOVESPA
Nome do Administrador: BRL TRUST DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A.CNPJ do Administrador: 13.486.793/0001-42
Endereço: Rua Alves Guimarães, 1216, - Pinheiros- São Paulo- SP- 05410-002Telefones: (11) 3509-0600
Site: www.brltrust.com.brE-mail: [email protected]
Competência: 12/2024

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone
1.1 Gestor: TRX GESTORA DE RECURSOS LTDA01.336.261/0001-87Rua Funchal, 418, 27º andar, Vila Olímpia, São Paulo/SP(11) 2344-2525
1.2 Custodiante: BRL TRUST DTVM S.A.13.486.793/0001-42R. Alves Guimarães, 1212 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002(11) 3509-0600
1.3 Auditor Independente: ERNST YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES61.366.936/0001-25Avenida Maria Coelho Aguiar, 215 - 4º andar - Jardim São luis, São Paulo - SP, 05805-000(11) 2573-3000
1.4 Formador de Mercado: ../-
1.5 Distribuidor de cotas: ../-
1.6 Consultor Especializado: ../-
1.7 Empresa Especializada para administrar as locações: ../-
1.8 Outros prestadores de serviços¹:
Não possui informação apresentada.

2.

Investimentos FII
2.1 Descrição dos negócios realizados no período
Relação dos Ativos adquiridos no períodoObjetivosMontantes InvestidosOrigem dos recursos
FII ALIANZA - ALZR11Beneficios futuros15.151,09Capital
FII CPSH - CPSH11Beneficios futuros75.221.359,22Capital
FII CAPI SEC - CPTS11Beneficios futuros18.204.427,80Capital
FII GGRCOVEP - GGRC11Beneficios futuros15.275.002,50Capital
FII CSHG URB - HGRU11Beneficios futuros28.211.612,00Capital
FII HSIRENDA - HSRE11Beneficios futuros10.004.800,53Capital
FII LEGATUS - LASC11Beneficios futuros20.009.570,07Capital
FII BRL1818 - TRX REAL ESTATE II FII - TRXB13Beneficios futuros24.000.021,56Capital
FII BRL1780 - V2 MULTI RENDA FII RESP LIMITADA - VVMR11Beneficios futuros20.009.608,17Capital
CRI_20E0031084Beneficios futuros172.797,99Capital
CRI_20E0031084Beneficios futuros94.425,13Capital
CRI_20F0689770Beneficios futuros147.272,94Capital
CRI_20G0703083Beneficios futuros529.562,82Capital
CRI_20G0703083Beneficios futuros1.654.555,70Capital
CRI_20G0703191Beneficios futuros31.736,69Capital
CRI_20F0689770Beneficios futuros93.374,06Capital
CRI_20G0703083Beneficios futuros908.736,61Capital
CRI_20F0689770Beneficios futuros496.936,12Capital
CRI_20G0703083Beneficios futuros1.804.397,69Capital
CRI_20G0703083Beneficios futuros1.320.583,87Capital
CRI_20F0689770Beneficios futuros288.309,47Capital
CRI_20G0703083Beneficios futuros950.115,35Capital
CRI_20F0689770Beneficios futuros2.787.011,18Capital
CRI_20G0703083Beneficios futuros1.307.524,99Capital
CRI_20G0703191Beneficios futuros1.145.175,73Capital
DECATLON GOIANIABeneficios futuros43.606.292,61Capital
DECATLON JOINVILLEBeneficios futuros13.045.240,98Capital
DECHATLON CAMPINASBeneficios futuros34.803.091,50Capital
LEROY MERLIN JUNDIAIBeneficios futuros2.480.307,74Capital
DRS_ANANINDEUA- GRUPO MATHEUSBeneficios futuros41.315.043,67Capital
DRS_MARANHAO- GRUPO MATHEUSBeneficios futuros10.629.000,00Capital
DRS_MARITUBA- GRUPO MATHEUSBeneficios futuros38.301.765,64Capital
DRS_RUSSAS- GRUPO MATHEUSBeneficios futuros25.091.600,00Capital
OBRAMAX _SAOGONÇALOBeneficios futuros31.069.697,84Capital
ALBERT_EINSTENBeneficios futuros320.292.498,31Capital
CARREFOUR JABAQUARABeneficios futuros73.000.000,00Capital
DRS_ARACAJU - GRUPO MATHEUSBeneficios futuros25.161.644,33Capital
DRS_CARUARU - GRUPO MATHEUSBeneficios futuros2.208.559,92Capital
DRS_GUARABIRA - GRUPO MATHEUSBeneficios futuros32.016.939,24Capital
DRS_LEAO DOURADO - GRUPO MATHEBeneficios futuros5.070.124,87Capital
DRS_PATOS - GRUPO MATHEUSBeneficios futuros25.001.942,64Capital

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
A gestão está comprometida e originando novas oportunidades de investimentos, principalmente no âmbito da aquisição de imóveis bem localizados, com contratos longos e de qualidades em suas garantias e locatários.

4.

Análise do administrador sobre:
4.1 Resultado do fundo no exercício findo
No exercício social findo em 31/12/2024, o Fundo, foi apurado o lucro no montante de R$ 119.639.060,63.
4.2 Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
O IFIX apresentou alta volatilidade no último mês de 2024. Até o dia 19, o índice acumulava uma queda mensal de 8,25%. No entanto, devido a uma forte pressão compradora nos seis pregões subsequentes, o índice registrou uma rentabilidade negativa de apenas -0,67% em dezembro. Dessa forma, o IFIX encerrou 2024 com uma rentabilidade acumulada de -5,89%, enquanto o Ibovespa obteve um desempenho de -10,36%. Conforme demonstrado na segunda tabela, o cenário econômico brasileiro ficou aquém das expectativas. Os juros encerraram o ano muito acima do previsto, com a última ata do Banco Central anunciando novos aumentos. Além disso, a inflação superou as projeções e o dólar encerrou o ano em patamar elevado, acima do esperado. A incerteza em relação à situação fiscal brasileira aumentou significativamente ao longo do ano e o mercado passou a não vislumbrar mudanças estruturais necessárias no curto prazo. Como resultado, os prêmios exigidos para o governo captar recursos alcançaram níveis historicamente altos, não vistos desde o segundo governo Dilma. Em 2024, os fundos de tijolo vivenciaram momentos de euforia e pânico. No primeiro semestre, houve captações consecutivas e recordes nos fundos, além de aquisições bilionárias, alimentando expectativas positivas não vistas desde 2019. Entretanto, no segundo semestre, o cenário mudou drasticamente. Os fundos de tijolo foram mais impactados que os fundos de papel, conforme demonstrado pelas rentabilidades dos índices iTrix. Isso ocorre porque os fundos de tijolo têm uma dinâmica mais lenta para repassar a inflação nos contratos e, geralmente, apresentam dividend yields mais baixos. Por esse motivo, aumentos nas expectativas de juros frequentemente geram fluxos significativos de vendas nesses fundos.
4.3 Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
Entramos em 2025 com as expectativas claramente pessimistas. De acordo com o último Boletim Focus, os analistas consultados pelo Banco Central estimam que terminaremos 2025 com a SELIC em 15,0% ao ano, inflação de 4,99% e com o dólar mantendo o patamar de R$ 6,00. Por outro lado, a expectativa para o crescimento do PIB no ano é de 2,0%, valor ainda elevado, se considerarmos o cenário esperado em que a SELIC permanece em patamar contracionista durante todo o ano de 2025. Como vimos nos anos anteriores, as expectativas estão aí para serem desmentidas (ou não) e para o investidor de FIIs entendemos que há excelentes oportunidades que independem das expectativas do cenário macroeconômico, principalmente para aqueles que estão olhando para o longo prazo

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
Ver anexo no final do documento. Anexos
6. Valor Contábil dos ativos imobiliários do FIIValor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
Relação de ativos imobiliáriosValor (R$)
FII ALIANZA - ALZR1113.601,25SIM-10,23%
FII CPSH - CPSH1142.880.376,14SIM-42,99%
FII CAPI SEC - CPTS116.184.967,97SIM-66,02%
FII BRL1873 - VBI CONSUMO ESSENCIAL FII - CPUR11137.263.161,00SIM6,51%
FII GGRCOVEP - GGRC119.045.176,20SIM-40,78%
FII CSHG URB - HGRU1126.369.148,00SIM-6,53%
FII HSIRENDA - HSRE111.941.903,16SIM-80,59%
FII LEGATUS - LASC118.174.650,00SIM-59,15%
FII BRL1818 - TRX REAL ESTATE II FII - TRXB11423.209.489,67SIM-2,08%
FII BRL1818 - TRX REAL ESTATE II FII - TRXB1323.888.119,86SIM-0,47%
FII BRL1780 - V2 MULTI RENDA FII RESP LIMITADA - VVMR117.461.969,70SIM-62,71%
CRI_20E003108474.558,64SIM-56,85%
CRI_20E003108440.742,42SIM-56,85%
CRI_20F0689770135.504,39SIM-7,99%
CRI_20G0703083450.692,45SIM-14,89%
CRI_20H069588057.939,13SIM-8,05%
CRI_20G07030831.420.440,81SIM-14,15%
CRI_20G070319129.007,19SIM-8,60%
CRI_20H069588052.549,44SIM-7,24%
CRI_20F068977088.125,23SIM-5,62%
CRI_20G0703083844.837,34SIM-7,03%
CRI_20H069588054.570,57SIM-5,68%
CRI_20F0689770477.581,92SIM-3,89%
CRI_20G07030831.710.774,52SIM-5,19%
CRI_20G07030831.320.005,60SIM-0,04%
CRI_20F0689770279.537,04SIM-3,04%
CRI_20G0703083914.044,80SIM-3,80%
CRI_20H06958808.145.837,81SIM-24,11%
CRI_20F06897702.559.422,20SIM-8,17%
CRI_20H06958801.226.153,73SIM-7,43%
CRI_20G07030831.109.851,25SIM-15,12%
CRI_20G07031911.035.971,15SIM-9,54%
1005 - EXTRA - PERUÍBE6.780.000,00SIM4,16%
1499 - EXTRA - PRAIA GRANDE9.155.000,00SIM3,86%
154 - ASSAÍ - CAMPINAS15.890.000,00SIM3,86%
167 - ASSAÍ - PIRACICABA29.060.000,00SIM3,86%
168 - ASSAÍ - PAULÍNIA17.605.000,00SIM3,83%
1722 - PÃO DE AÇÚCAR - SP10.065.000,00SIM4,19%
1724 - PÃO DE AÇÚCAR - RIB.12.445.000,00SIM4,14%
1867 - EXTRA - SBC7.960.000,00SIM4,19%
1878 - PÃO DE AÇÚCAR - CAMPINA10.420.000,00SIM4,20%
22 - PÃO DE AÇÚCAR - VALINHOS7.420.000,00SIM4,14%
2380 - PÃO DE AÇÚCAR - SP12.145.000,00SIM4,16%
2381 - PÃO DE AÇÚCAR - SANT. P26.340.000,00SIM4,15%
2383 - PÃO DE AÇÚCAR - SJRP10.830.000,00SIM3,88%
2424 - PÃO DE AÇÚCAR - SJRP12.115.000,00SIM3,86%
2461 - PÃO DE AÇÚCAR - SP14.775.000,00SIM4,16%
2464 - PÃO DE AÇÚCAR - SP9.130.000,00SIM3,87%
2468 - PÃO DE AÇÚCAR - STO AND14.780.000,00SIM3,83%
2469 - PÃO DE AÇÚCAR - SCS21.825.000,00SIM3,85%
3 - PÃO DE AÇÚCAR - RIB. PRETO13.545.000,00SIM3,87%
DECATLON GOIANIA41.469.242,22SIM-4,90%
ASSAÍ_CIDADE_ALTA74.861.172,29SIM4,35%
ASSAÍ_IPATINGA77.098.766,69SIM4,35%
BIG JABOATÃO67.520.000,00SIM4,39%
DECATLON JOINVILLE13.162.609,67SIM0,90%
DECHATLON CAMPINAS28.256.000,00SIM-18,81%
LEROY MERLIN JUNDIAI56.014.950,07SIM2158,39%
DRS_ANANINDEUA- GRUPO MATHEUS47.387.978,71SIM14,70%
DRS_MARANHAO- GRUPO MATHEUS10.665.729,00SIM0,35%
DRS_MARITUBA- GRUPO MATHEUS43.973.251,58SIM14,81%
DRS_BELEM - GRUPO MATEUS38.520.000,00SIM3,35%
DRS_RUSSAS- GRUPO MATHEUS25.091.600,00SIM0,00%
OBRAMAX _SAOGONÇALO49.907.359,81SIM60,63%
DRS_JUAZEIRO - GRUPO MATEUS41.305.000,00SIM4,58%
ALBERT_EINSTEN417.424.597,12SIM30,33%
CARREFOUR JABAQUARA90.620.000,00SIM24,14%
DRS_ARACAJU - GRUPO MATHEUS55.762.458,74SIM121,62%
DRS_CARUARU - GRUPO MATHEUS47.997.345,19SIM2073,24%
DRS_PETROLINA - GRUPO MATEUS41.030.000,00SIM4,59%
DRS_GUARABIRA - GRUPO MATHEUS36.798.058,20SIM14,93%
DRS_LEAO DOURADO - GRUPO MATHE41.545.752,82SIM719,42%
LEROY MERLIN SALVADOR93.653.209,17SIM-1,54%
OBRAMAX _PIRACICABA60.185.875,57SIM-2,47%
DRS_PATOS - GRUPO MATHEUS31.947.607,87SIM27,78%
OBRAMAX_SUZANO86.625.742,31SIM22,08%
6.1 Critérios utilizados na referida avaliação
Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. O critério de avaliação foi a valorização dos imóveis em comparação ao valor no último exercício, tal (des)valorização ocorre através de laudo de avaliação de imóveis e valor de custo. Os imóveis são avalidados conforme laudo de avaliação efetuado por consultor independente contratado pelo administrador.
7.Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
8.Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
9.Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
Não possui informação apresentada.

10.

Assembleia Geral
10.1 Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
R. Alves Guimarães, 1212 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002
WWW.BRLTRUST.COM.BR
10.2 Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
10.3 Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
10.3 Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.

11.

Remuneração do Administrador
11.1Política de remuneração definida em regulamento:
O FUNDO pagará a título de “TAXA DE ADMINISTRAÇÃO” o valor equivalente a (i) 1% (um por cento) ao ano considerando-se, para tanto, um ano de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias uteis, à razão de 1/12 avos, calculada (i.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do Fundo; ou (i.2) o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso referidas cotas tenham Integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado, conforme definido na regulamentação aplicável aos fundos de investimento em índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, em qualquer dos casos observado o mínimo mensal de R$ 80.000,00 (oitenta mil reais) por mês.
Valor pago no ano de referência (R$):% sobre o patrimônio contábil:% sobre o patrimônio a valor de mercado:
19.147.361,660,94%0,93%

12.

Governança
12.1Representante(s) de cotistas
Não possui informação apresentada.
12.2Diretor Responsável pelo FII
Nome: Marcelo Vieira FranciscoIdade: 49
Profissão: EconomistaCPF: 17077676889
E-mail: [email protected]Formação acadêmica: Economia
Quantidade de cotas detidas do FII: 0,00Quantidade de cotas do FII compradas no período: 0,00
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: 0,00Data de início na função: 02/09/2024
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
Nome da EmpresaPeríodoCargo e funções inerentes ao cargoAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
Apex Holding LtdaDesde 08/2024Diretor Executivo Adm Fiduciária e ProdutosAdministrador fiduciário
Kanastra Gestão de Recursos Ltda07/2022 até 08/2024Diretor de OperaçõesAdministrador fiduciário
Santander Securities Services DTVM04/2019 até 05/2022Diretor de Administração FiduciáriaAdministrador fiduciário
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
EventoDescrição
Qualquer condenação criminal
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas
13.Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
Faixas de PulverizaçãoNº de cotistasNº de cotas detidas% de cotas detido em relação ao total emitido% detido por PF% detido por PJ
Até 5% das cotas 183.636,0020.035.563,00100,00%91,89%8,11%
Acima de 5% até 10%
Acima de 10% até 15%
Acima de 15% até 20%
Acima de 20% até 30%
Acima de 30% até 40%
Acima de 40% até 50%
Acima de 50%

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008
Não possui informação apresentada.

15.

Política de divulgação de informações
15.1 Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.brltrust.com.br
15.2 Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
15.3 Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
www.brltrust.com.br
15.4 Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CPF 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.
16.Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.

Anexos
5. riscos

Nota

1.A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII