| Nome do Fundo/Classe: | CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII | CNPJ do Fundo/Classe: | 17.098.794/0001-70 |
| Data de Funcionamento: | 22/11/2013 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRCXRICTF003 | Quantidade de cotas emitidas: | 1.575.760,00 |
| Fundo/Classe Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | CAIXA ECONOMICA FEDERAL | CNPJ do Administrador: | 00.360.305/0001-04 |
| Endereço: | Avenda Paulista, 750, 9º Andar- Cerqueira Cesar- São Paulo- SP- 01310-908 | Telefones: | (11)3572-4625 |
| Site: | www.caixa.gov.br | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 12/2024 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: CAIXA DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S/A | 42.040.639/0001-40 | Av. Paulista, nº 750, 7º e 8º andar - Bela Vista - São Paulo/SP - CEP nº 01310-908 | (11) 3572-4600 |
| 1.2 | Custodiante: Oliveira Trust Distribuidora de Tit. e Valores Mobiliarios | 36.113.876/0001-91 | Avenida das Américas, nº 3.434, Bloco 7, Andar 2 - Rio de Janeiro/RJ - CEP nº 22631-004 | (21) 3514-0000 |
| 1.3 | Auditor Independente: BDO RCS Auditores Independentes | 54.276.936/0001-79 | Rua Major Quedinho, nº 90 - Consolação – São Paulo/SP - CEP nº 01050-030 | (11) 3848-5880 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: | ../- | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
1.8 |
Outros prestadores de serviços¹: |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| Rio Bravo Investimentos LTDA. | 03.864.607/0001-08 | Av. Chedid Jafet, nº 222, Bloco B, 3º andar, cj 32 - Vila Olímpia - São Paulo/SP - Cep nº 04551-065 | (11) 3509 6600 |
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| XPML11 | Ganho para renda | 2.259.000,00 | Capital | |
| RZTR11 | Ganho para renda | 3.049.800,62 | Capital | |
| PVBI11 | Ganho para renda | 2.239.514,00 | Capital | |
| TEPP11 | Ganho para renda | 2.007.884,86 | Capital | |
| TRBL11 | Ganho para renda | 2.499.909,84 | Capital | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| O programa de investimentos para o próximo exercício consistirá na alocação em fundos imobiliários, seguindo a política de investimento do Fundo. A gestão priorizará as alocações do CXRI11 em fundos imobiliários que possuam uma carteira de ativos de alta qualidade e que estejam negociando com um valor de mercado com desconto frente aos valores de reposição dos ativos. Os investimentos serão realizados pautados em vieses fundamentalistas, visando renda recorrente e ganho de capital no longo prazo. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| O retorno do fundo ajustado aos dividendos em 2024 foi de -8,28% considerando a cota a mercado e -9,07% considerando a cota patrimonial. O resultado caixa do fundo do período foi de R$10.686.628,06. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| Em 2024, o cenário macroeconômico doméstico e internacional foi marcado por sucessivas alterações nas expectativas macroeconômicas. Nos Estados Unidos, a inflação vinha apresentando sinais de desaceleração, sem grandes impactos no mercado de trabalho. O Fed iniciou um ciclo de corte de juros em setembro, e realizou dois sucessivos cortes nas reuniões seguintes do ano. Entretanto, diante da eleição de Donald Trump e as suas políticas que apontam riscos de alta para a inflação, aliado a um mercado de trabalho que segue apresentando sinais de resiliência, o Fed passou a comunicar ao final do ano que o comitê seguirá uma conduta cautelosa, e que precisará de mais dados que comprovem a possibilidade de mais cortes de juros. No Brasil, o ano de 2024 iniciou com a expectativa de que o Banco Central fosse continuar com o ciclo de afrouxamento monetário iniciado em meados de 2023. As projeções apontavam uma taxa SELIC de um dígito ao final de 2024, próxima a 9,0% a.a., e uma inflação de 3,90% a.a.. No final do primeiro semestre, o Banco Central havia reduzido o juro a 10,50% a.a., mas o cenário de flexibilização logo se reverteu. A partir de setembro, o Copom realizou três aumentos sucessivos na taxa SELIC, que encerrou o ano em 12,25% a.a.. As alterações nas projeções macroeconômicas ao longo do segundo semestre foram ocasionadas sobretudo devido à maior preocupação do Banco Central com a trajetória da inflação. A resiliência da atividade econômica, aliada a um câmbio persistentemente depreciado e uma dívida pública crescente, resultou uma forte desancoragem das expectativas de inflação para 2025 e 2026. Para conter a pressão inflacionária, o mercado passou a precificar novos aumentos na taxa SELIC no final de 2024 e início de 2025. Diante da perspectiva de um novo ciclo de aperto monetário, os investidores passaram a destinar os seus investimentos para veículos de renda fixa. Houve pressão de venda de ativos de renda variável, de forma que o IFIX, índice de fundos imobiliários, encerrou o ano com uma performance de 5,9%. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| Em 2025, o mercado espera que o Banco Central continue subindo os juros no primeiro semestre rumo a faixa de 15,0% a.a.. Nesse contexto, a cotação dos FIIs no mercado secundário ainda pode apresentar certa volatilidade. Entretanto, perante o bom desempenho do mercado imobiliário, os FIIs devem seguir apresentando bons resultados operacionais, que refletem os dividendos que esses fundos distribuem. Vale destacar que mesmo em um ano desafiador, o CXRI11 obteve um aumento em seu resultado operacional de 6,4%, que reflete um incremento da distribuição de rendimentos de diversas posições que o fundo detém. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| VINO11 | 877.616,25 | SIM | -27,73% | |
| RBED11 | 8.920.376,73 | SIM | -19,64% | |
| VISC11 | 4.496.789,80 | SIM | -13,80% | |
| GARE11 | 5.214.478,00 | SIM | 2,47% | |
| RBVA11 | 7.023.880,00 | SIM | -12,43% | |
| VIUR11 | 1.428.000,00 | SIM | -16,14% | |
| BRCR11 | 3.279.956,76 | SIM | -20,37% | |
| JSRE11 | 2.589.447,15 | SIM | -17,32% | |
| KNCR11 | 1.753.919,70 | SIM | 10,85% | |
| VRTA11 | 5.452.283,90 | SIM | -0,18% | |
| TEPP11 | 1.714.191,50 | SIM | -2,40% | |
| ASMT11 | 994.700,00 | SIM | -38,98% | |
| XPIN11 | 647.799,60 | SIM | -6,57% | |
| RZTR11 | 2.587.800,00 | SIM | -10,37% | |
| LASC11 | 5.804.810,00 | SIM | 13,65% | |
| HSML11 | 3.279.783,44 | SIM | -16,36% | |
| RBFF11 | 6.332.324,46 | SIM | -7,67% | |
| TRBL11 | 1.774.261,44 | SIM | -21,25% | |
| XPLG11 | 5.280.515,60 | SIM | -5,40% | |
| CNES11 | 87.913,10 | SIM | -38,26% | |
| BTLG11 | 6.949.112,82 | SIM | -0,64% | |
| PVBI11 | 1.668.790,00 | SIM | -19,53% | |
| RNDP11 | 360.186,75 | SIM | -38,15% | |
| LFTT11 | 195.356,80 | SIM | -4,75% | |
| MXRF11 | 11.835.481,25 | SIM | -0,27% | |
| BRCO11 | 3.412.483,41 | SIM | -9,40% | |
| RBRL11 | 1.148.870,35 | SIM | -14,94% | |
| VILG11 | 3.144.166,20 | SIM | -18,28% | |
| FCFL11 | 2.413.400,00 | SIM | 2,52% | |
| RCRB11 | 6.721.134,25 | SIM | -15,40% | |
| XPML11 | 6.094.803,34 | SIM | -7,59% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Apuração de acordo com o valor de mercado em bolsa ajustado pelos rendimentos dos ativos investidos, com base na cotação do dia 29/12/2024 |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Av. Paulista, nº 750, 9º andar - Cerqueira Cesar - São Paulo/SP - CEP nº 01310-908
http://www.caixa.gov.br/site/paginas/downloads.aspx |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| E-mail: [email protected] e telefone: (11) 3572-4625 |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| Somente poderão votar na Assembleia Geral os Cotistas inscritos no registro de Cotistas na data da convocação da Assembleia Geral, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos, cujo instrumento de mandato tenha sido firmado há menos de 1 (um). Nas consultas formais, A resposta dos Cotistas à consulta será realizada mediante o envio, pelo Cotista à Administradora, de carta, correio eletrônico ou telegrama formalizando o seu respectivo voto. Não é admitido pelo Regulamento do Fundo a realização de Assembleia Geral para a participação à distancia e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto, com exceção das consultas formais. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| O Regulamento do Fundo não prevê a realização de Assembleia Geral por meio eletrônico. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| Pelos serviços de administração do Fundo, gestão e co-gestão de sua carteira, o Fundo pagará o equivalente a 1,20% (um inteiro e vinte centésimos por cento) ao ano incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, a partir da Data de Emissão. A Taxa de Administração acima terá o piso de R$30.000,00 (trinta mil reais) mensais, atualizado anualmente pela variação positiva do IPCA a partir da Data de Emissão. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 1.681.701,12 | 1,38% | 1,59% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Ricardo Troes | Idade: | 42 anos | |
| Profissão: | Economiário | CPF: | 311.948.148-32 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Nível Superior Completo | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 15/05/2023 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| CAIXA ECONÔMICA FEDERAL | MAI/23 até o momento | Diretor Executivo responsável pela Diretoria de Administração Fiduciária e Serviços Qualificados da Vice-Presidência Fundos de Investimento | Instituição Financeira | |
| CAIXA ECONÔMICA FEDERAL | SET 2021 a MAI 2023 | Superintendente Nacional de Riscos, Compliance e Governanças | Instituição Financeira | |
| CAIXA ECONÔMICA FEDERAL | OUT 2019 a SET 2021 | Gerente Nacional de Administração FIduciárias | Instituição Financeira | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | Nada consta | |||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | Nada consta | |||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 1.903,00 | 1.145.760,00 | 72,71% | 10,93% | 61,78% | |
| Acima de 5% até 10% | 2,00 | 230.000,00 | 14,60% | 0,00% | 14,60% | |
| Acima de 10% até 15% | 1,00 | 200.000,00 | 12,69% | 0,00% | 12,69% | |
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | ||||||
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| Fatos relevantes são divulgados no site do Administrador (www.caixa.gov.br → opção “Downloads” → item “Aplicação Financeira – Fundo de Investimento Imobiliário Rio Bravo”), no site da Comissão de Valores Mobiliarios (www.cvm.gov.br → opção “Informações de Regulados” → opção “Fundos de Investimento” → opção “Consulta a Informações de Fundos” → opção “Fundos de Investimento Registrados” em seguida digitar o nome do Fundo), e da B3 (www.b3.com.br → selecionar “Produtos e Serviços” → “opção “Renda Variável” → item “Fundos de Investimentos” → selecionar “FIIs listados” → localizar “CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FDO INV IMOB - FII ”). |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| As cotas do Fundo são negociadas em Bolsa - B3. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| A política de exercício de direito de voto em Assembleias Gerais a ser praticada pela Gestora referente aos ativos integrantes da carteira de investimentos do Fundo é aquela disponível, em sua versão integral e atualizada, na rede mundial de computadores, no seguinte endereço eletrônico: http://www.caixa.gov.br, acessar “Investimentos”, clicar em “Fundos de Investimento”, e selecionar, no quadro “Indispensável”, “Política de Exercício de Direito de Voto”. |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Fernando Henrique Augusto, Hebert Goncalez Gally, Eliana Marques Lisboa, Fabricio Honorato Soares. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Capital da primeira emissão de cotas foi totalmente subscrito e integralizado. Na Assembleia Geral Extraordinária de Cotistas realizada em 19/10/2017 foi aprovada a segunda emissão de cotas do Fundo, que não foi realizada em 2018. |
| Anexos |
| 5. riscos |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |