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Informe Anual

Nome do Fundo: FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KINEA FII RESPONSABILIDADE LIMITADACNPJ do Fundo: 30.091.444/0001-40
Data de Funcionamento: 03/09/2018Público Alvo: Investidores em Geral
Código ISIN: BRKFOFCTF006Quantidade de cotas emitidas: 7.014.565,00
Fundo Exclusivo? NãoCotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? Não
Classificação autorregulação: Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: AtivaPrazo de Duração: Indeterminado
Data do Prazo de Duração: Encerramento do exercício social: 30/06
Mercado de negociação das cotas: Bolsa Entidade administradora de mercado organizado: BM&FBOVESPA
Nome do Administrador: INTRAG DTVM LTDA.CNPJ do Administrador: 62.418.140/0001-31
Endereço: AV BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3400, 10º ANDAR- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 04538-132Telefones: 55(11) 30726012
Site: www.intrag.com.brE-mail: [email protected]
Competência: 06/2024

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone
1.1 Gestor: KINEA INVESTIMENTOS LTDA08.604.187/0001-44Rua Minas de Prata 30, Vila Olímpia São Paulo / SP CEP 04552080(11) 3073 8700
1.2 Custodiante: ITAÚ UNIBANCO S.A.60.701.190/0001-04Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, São Paulo/SP CEP 04344902(11) 3072 6266
1.3 Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES61.562.112/0001-20Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3732 16º andar Edifício Adalmiro Dellape Baptista B32, São Paulo/SP CEP 04538133(11) 4004 8000
1.4 Formador de Mercado: ../-
1.5 Distribuidor de cotas: ../-
1.6 Consultor Especializado: ../-
1.7 Empresa Especializada para administrar as locações: ../-
1.8 Outros prestadores de serviços¹:
Não possui informação apresentada.

2.

Investimentos FII
2.1 Descrição dos negócios realizados no período
Relação dos Ativos adquiridos no períodoObjetivosMontantes InvestidosOrigem dos recursos
BRESCO LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADAGanho de capital e dividendos61.518.140,62Capital
CLAVE ÍNDICES DE PREÇOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIOGanho de capital e dividendos7.541.090,55Capital
FII CENESPGanho de capital e dividendos3.574.886,04Capital
CAPITÂNIA SHOPPINGS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIOGanho de capital e dividendos36.000.000,00Capital
CAPITÂNIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FIIGanho de capital e dividendos34.352.164,74Capital
HSI ATIVOS FINANCEIROS - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIOGanho de capital e dividendos1.381.249,63Capital
HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIOGanho de capital e dividendos15.025.263,88Capital
KINEA HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADAGanho de capital e dividendos13.277.399,64Capital
KINEA HIGH YIELD CRI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FIIGanho de capital e dividendos21.481.262,00Capital
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - VBI LOGISTICOGanho de capital e dividendos62.781.966,30Capital
MAXI RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FIIGanho de capital e dividendos25.928.642,70Capital
RBR ALPHA MULTIESTRATÉGIA REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIOGanho de capital e dividendos3.414.545,71Capital
Fundo de Investimento Imobiliário RBR Crédito Imobiliário EstruturadoGanho de capital e dividendos49.829.001,47Capital
SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS CDI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIOGanho de capital e dividendos3.370.005,08Capital
SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIOGanho de capital e dividendos418.838,66Capital
SANTANDER RENDA DE ALUGUÉIS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO- FIIGanho de capital e dividendos7.668.228,31Capital
TRX REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FIIGanho de capital e dividendos27.200.377,10Capital
VALORA CRI CDI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FIIGanho de capital e dividendos60.453.258,84Capital
VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FIIGanho de capital e dividendos40.114.368,20Capital
XP Log Fundo de Investimento Imobiliário - FIIGanho de capital e dividendos1.130,40Capital
LCI POS LIQ ANTECIPA CDI D 97Alocação do Caixa do Fundo30.000.000,00Capital
CRI APCS CDI D-3Alocação do Caixa do Fundo30.181.091,91Capital

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
O Gestor está em contínua avaliação de potenciais novos ativos que atendam à Política de Investimento do Fundo (foco principal em Fundos Imobiliários) bem como monitora constantemente a carteira do Fundo visando mudanças no portfólio que agreguem valor aos cotistas.

4.

Análise do administrador sobre:
4.1 Resultado do fundo no exercício findo
Os Ativos Alvo adquiridos até então pelo Fundo estão em linha com a estratégia do fundo, ao final do mês de junho de 2024, o Fundo apresentava 86,4% do seu PL alocado em cotas de FII (Fundos de Investimento Imobiliário), 4,6% em CRI (Certificado de Recebível Imobiliário), 4,7% em LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e 4,3% em Compromissadas. No que diz respeito ao perfil dos FIIs investidos, 45,6% do PL estava investido em posições Táticas (estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo) e 45,4% do PL em posições Imobiliárias (estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo).
4.2 Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
No primeiro trimestre de 2024 o cenário macroeconômico teve uma deterioração em termos de inflação e juros. A abertura de juros globais foi resultado da resiliência da economia e da inflação ainda elevada nos EUA, levando a uma revisão das expectativas de corte dos juros para frente. A curva de juros brasileira subiu em linha com a curva dos EUA, porém também incorporou um cenário fiscal local cada vez pior. A inflação brasileira permaneceu controlada no primeiro trimestre, com os núcleos em linha com a meta de inflação e o mercado de trabalho no Brasil seguiu forte, com a massa de rendimentos real em ascensão. No segundo trimestre de 2024 verificamos uma melhora da inflação norte-americana com reflexos sobre a curva de juros. Após dados mais fracos do mercado de trabalho, o mercado projeta três cortes de 25 bps na Fed Funds Rate até o final de 2024. No âmbito interno tivemos uma piora do risco fiscal que resultou na elevação dos juros futuros e da inflação implícita. No 1º e 2º trimestre de 2024 o mercado de escritórios em São Paulo teve uma absorção líquida positiva em 46.425 m² e 83.951 m², com 0 m² e 40.186 m² de novo estoque, respectivamente, resultando em uma queda da taxa de vacância, de 18,51% para 17,00%. A absorção líquida do semestre foi positiva e reflete a visão de melhora para o mercado de escritórios de São Paulo. As regiões com maior liquidez, tais como a Faria Lima, Vila Olímpia, Pinheiros e Paulista seguem com uma vacância média-baixa e continuam a absorver áreas em 2024. As regiões com menor liquidez, tais como a Berrini e a Chucri Zaidan, possuem uma vacância mais elevada – porém com tendência de queda – e devem levar de 2 a 3 anos para atingir um nível favorável para os proprietários. Vemos oportunidades neste segmento tendo em vista os preços de mercado atrativos e tendência de melhora operacional. O segmento de shopping centers permanece com números de vendas e resultado operacional favoráveis. Para os fundos listados acompanhados, observa-se um crescimento anual médio de 4,75% de vendas e 2,75% de resultado operacional em 2024. Com um melhor nível de vendas, já não se observam descontos relevantes e a inadimplência permanece controlada. O segmento logístico permanece resiliente na região Sudeste, com uma taxa de vacância baixa e favorável aos proprietários. A absorção líquida supera as novas entregas de galpões, o que permite a manutenção e até a elevação de valores de aluguel. Os fundos imobiliários logísticos têm atualmente uma vacância mínima e a tendência é de crescimento de rendimentos.
4.3 Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
Considerando a elevada incerteza presente, estamos cautelosos com as nossas alocações e priorizando fundos que tendem a desempenhar melhor em um cenário de juros e inflação mais altos. A maior parcela do patrimônio do fundo está alocada na estratégia tática, incluindo a parcela de CRIs, LCIs e Compromissadas. A situação das finanças públicas continua sendo a preocupação central no cenário macroeconômico local, tendo em vista a dificuldade de equilíbrio do orçamento – despesas obrigatórias sobem acima da inflação e comprimem o espaço de despesas discricionárias e novas receitas via aumento de impostos não são aprovadas pelo Congresso. A dívida bruta geral do governo atingiu 78,5% do PIB em junho-24, pela apropriação de juros e emissão líquida de dívida, que compensaram o crescimento do PIB nominal. O ciclo de corte de juros iniciado em 2023 trouxe a SELIC para um patamar de 10,50%. A expectativa do Boletim Focus é que a SELIC atinja 11,25% e 10,25% ao final de 2024 e 2025, respectivamente. Neste relatório as expectativas de IPCA para 2024 e 2025 são de 4,30% e 3,92%, respectivamente.

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
Ver anexo no final do documento. Anexos
6. Valor Contábil dos ativos imobiliários do FIIValor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
Relação de ativos imobiliáriosValor (R$)
AUTONOMY EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII10.944.211,90SIM-22,79%
BB RENDA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII34.098,48SIM4,11%
BRESCO LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA32.185.982,06SIM-6,55%
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND23.573.944,06SIM-23,61%
CLAVE ÍNDICES DE PREÇOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO7.509.986,17SIM-0,41%
FII CENESP716.182,15SIM-79,97%
CAPITÂNIA SHOPPINGS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO8.666.871,60SIM7,00%
CAPITÂNIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII29.156.960,10SIM-2,98%
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - VBI CRI21.170.028,78SIM4,89%
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO VIA PARQUE SHOPPING - FII9.435.706,40SIM-31,48%
HEDGE AAA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO3.318.000,00SIM-48,16%
HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO10.661.772,42SIM-0,86%
CSHG LOGÍSTICA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII459.695,25SIM-3,04%
HSI ATIVOS FINANCEIROS - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO1.404.233,76SIM1,66%
HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO57.964.234,35SIM2,89%
JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO - FII15.891.942,00SIM-16,31%
KINEA HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA13.656.739,82SIM2,86%
KINEA HIGH YIELD CRI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII10.934.457,30SIM0,53%
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - VBI LOGISTICO58.704.976,32SIM-4,93%
MAXI RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII12.922.970,13SIM0,19%
VBI AGRO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO1.321.848,40SIM0,84%
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIO BRAVO RENDA EDUCACIONAL- FII20.931.581,88SIM0,22%
RBR ALPHA MULTIESTRATÉGIA REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO3.186.180,00SIM-7,00%
RBR LOG FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO229,80SIM-18,15%
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII RBR RENDIMENTO HIGH GRADE18.067.734,40SIM0,37%
Fundo de Investimento Imobiliário RBR Crédito Imobiliário Estruturado29.065.428,00SIM-1,52%
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIO BRAVO RENDA VAREJO - FII7.959.539,70SIM2,25%
SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS CDI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO3.380.387,27SIM0,31%
SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO425.486,88SIM1,59%
SANTANDER RENDA DE ALUGUÉIS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO- FII6.906.762,00SIM-9,93%
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO SUCCESPAR VAREJO10.358.615,36SIM-4,00%
TRX REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII15.400.754,00SIM-3,65%
TIVIO RENDA IMOBILIARIA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO6.969.510,00SIM4,84%
VALORA CRI CDI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII56.093.198,88SIM7,32%
VINCI SHOPPING CENTERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII39.090.923,95SIM-2,55%
XP Log Fundo de Investimento Imobiliário - FII20.057.901,60SIM-12,53%
CRI APCS CDI D-330.014.780,76SIM-0,55%
6.1 Critérios utilizados na referida avaliação
Valor de Mercado das cotas de FII.
7.Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
8.Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
9.Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
Não possui informação apresentada.

10.

Assembleia Geral
10.1 Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.500 - São Paulo/SP - CEP. 04538-132
www.intrag.com.br
10.2 Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
O ADMINISTRADOR convocará os Cotistas, com antecedência mínima de (i) 30 (trinta) dias de antecedência da data de sua realização, para as assembleias gerais ordinárias, e (ii) 15 (quinze) dias de antecedência da data de sua realização, no caso das assembleias gerais extraordinárias, por correspondência e/ou correio eletrônico, para deliberar sobre assuntos do FUNDO. A presença de todos os Cotistas supre a convocação por correspondência e/ou por correio eletrônico. O ADMINISTRADOR disponibilizará, na mesma data de convocação (podendo ser mantidas até a data da assembleia geral de Cotistas), (i) em sua página na rede mundial de computadores, (ii) no Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, e (iii) na página da entidade administradora do mercado organizado em que as cotas do FUNDO sejam admitidas à negociação, todas as informações e documentos necessários ao exercício informado do direito de voto em assembleias gerais de Cotistas.
10.3 Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.
Somente podem votar na assembleia geral de Cotistas os Cotistas inscritos no registro de Cotistas na data da convocação da assembleia geral de Cotistas, seus representantes legais ou procuradores constituídos há menos de 1 (um) ano. A critério do ADMINISTRADOR, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da assembleia geral de Cotistas poderão ser tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de Cotistas, em que (i) os Cotistas manifestarão seus votos por correspondência, correio eletrônico ou telegrama; e (ii) as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quoruns previstos no item 15.3 do Regulamento do Fundo e desde que sejam observadas as formalidades previstas no Regulamento e na regulamentação aplicável.
10.3 Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
Os Cotistas poderão enviar seu voto por correspondência e/ou por correio eletrônico, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, que não exclui a realização da reunião de Cotistas, no local e horário estabelecidos, cujas deliberações serão tomadas pelos votos dos presentes e dos recebidos por correspondência

11.

Remuneração do Administrador
11.1Política de remuneração definida em regulamento:
Pela administração do FUNDO, nela compreendida as atividades do ADMINISTRADOR, do GESTOR e do ESCRITURADOR, o FUNDO pagará ao ADMINISTRADOR uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a 0,92% (noventa e dois centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do FUNDO, ou sobre o valor de mercado do Fundo, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado.
Valor pago no ano de referência (R$):% sobre o patrimônio contábil:% sobre o patrimônio a valor de mercado:
4.595.421,230,91%0,91%

12.

Governança
12.1Representante(s) de cotistas
Não possui informação apresentada.
12.2Diretor Responsável pelo FII
Nome: ROBERTA ANCHIETA SILVAIdade: 46
Profissão: Bacharel em Matemática AplicadaCPF: 277.585.438-98
E-mail: [email protected]Formação acadêmica: Bacharel em Matemática, 1998 - UNICAMP; MBA em Finanças, 2002, INSPER; e Mestrado Profissionalizante em Modelagem Matemática para Finanças – USP.
Quantidade de cotas detidas do FII: 0,00Quantidade de cotas do FII compradas no período: 0,00
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: 0,00Data de início na função: 17/02/2021
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
Nome da EmpresaPeríodoCargo e funções inerentes ao cargoAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
Itaú Unibanco S.A.Fevereiro/2021 – AtualDiretorResponsável perante a CVM pela atividade de administração de carteira de valores mobiliários, administração fiduciária.
Itaú Unibanco S.A.Maio/2017 – AtualSuperintendente de Administração FiduciáriaResponsável pela administração fiduciária de mais de 3mil fundos, zelando pelos interesses dos cotistas.
Itaú Unibanco S.A.Outubro/2005 – Abril/2017Gerente de Estruturação de Produtos AssetResponsável pelo desenvolvimento e gestão da prateleira de fundos de investimento, coletivos e exclusivos, bem como carteiras administradas e ETFs.
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
EventoDescrição
Qualquer condenação criminaln/a
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadasn/a
13.Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
Faixas de PulverizaçãoNº de cotistasNº de cotas detidas% de cotas detido em relação ao total emitido% detido por PF% detido por PJ
Até 5% das cotas 23.898,007.014.565,00100,00%93,00%7,00%
Acima de 5% até 10% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 10% até 15% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 15% até 20% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 20% até 30% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 30% até 40% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 40% até 50% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 50% 0,000,000,00%0,00%0,00%

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008
Não possui informação apresentada.

15.

Política de divulgação de informações
15.1 Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
www.intrag.com.br > Documentos > Políticas > Política Fato Relevante_Fundos Imobiliários.
15.2 Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
N/A
15.3 Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
https://www.kinea.com.br/wp-content/uploads/2018/05/poltica-poltica-de-voto-kinea-201910.pdf
15.4 Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
N/A
16.Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
N/A

Anexos
5.Riscos

Nota

1.A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII