| Nome do Fundo: | Fundo de Investimento Imobiliário Guardian Logística | CNPJ do Fundo: | 37.295.919/0001-60 |
| Data de Funcionamento: | 01/10/2020 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRGALGCTF009 | Quantidade de cotas emitidas: | 57.485.300,00 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: HíbridoSegmento de Atuação: HíbridoTipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BANCO DAYCOVAL S.A. | CNPJ do Administrador: | 62.232.889/0001-90 |
| Endereço: | Rua Alves Guimarães, 1216, - Pinheiros- São Paulo- SP- 01451-011 | Telefones: | (11) 3509-0600 |
| Site: | www.brltrust.com.br | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 12/2023 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: GUARDIAN CAPITAL GESTORA DE RECURSOS E CONSULTORIA LTDA | 37.414.193/0001-37 | Rua Melo Alves, nº 89, Cj. 405, Cerqueira César | (11) 3078-9787 |
| 1.2 | Custodiante: BRL TRUST DTVM S.A. | 13.486.793/0001-42 | R. Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002 | (11) 3509-0600 |
| 1.3 | Auditor Independente: Ernst & Young Auditores Independentes | 61.366.936/0001-25 | Av Presidente Juscelino Kubitschek 1909, 1909, Vila Nova Conceição - SP | (11) 2572-6423 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: BRL TRUST DTVM S.A. | 13.486.793/0001-42 | R. Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002 | (11) 3509-0600 |
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| CRI_18D0698877 | Benefícios futuros | 6.153.423,68 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_19I0737680 | Benefícios futuros | 11.645.785,37 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_19I0737680 | Benefícios futuros | 11.545.918,29 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_19K0981679 | Benefícios futuros | 5.735.706,99 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_20G0800227_DU2 | Benefícios futuros | 98.961.563,37 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_20I0777292 | Benefícios futuros | 14.817.982,64 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_21F0211653 | Benefícios futuros | 19.086.259,77 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_21F0211653 | Benefícios futuros | 5.124.959,58 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_21F0211653 | Benefícios futuros | 19.342.431,39 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_21I0605705 | Benefícios futuros | 147.092.685,29 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_21I0682465 | Benefícios futuros | 35.347.858,21 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_22F0783785 | Benefícios futuros | 40.188.726,96 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_22L1212138 | Benefícios futuros | 55.834.570,27 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_22L1258273 | Benefícios futuros | 18.078.395,56 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_23C1221583 | Benefícios futuros | 14.951.136,31 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_23I1270600 | Benefícios futuros | 77.590.575,69 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_23L0016206 | Benefícios futuros | 1.929.000,00 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
| CRI_23L0016209 | Benefícios futuros | 8.499.999,97 | Recurso próprios / emissão de cotas | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| No exercício social findo do fundo em 31/12/2023 foi apurado o lucro no montante de R$ 98.400.094,48 sendo as principais rubricas: Resultado com operações imobiliárias no valor de R$ 135.245.974,13 ; Outras Receitas Operacionais no valor de R$ 43.644.809,40 e as demais despesas no valor de R$ 80.490.689,05. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| Vale chamarmos a atenção para o patamar de rentabilidade do Fundo e principalmente posicionarmos o GALG11 frente seus comparáveis e darmos luz às caraterísticas presentes dentro do portfólio. A última tabela dessa página apresenta o ranking por rentabilidade dos principais fundos com patrimônio acima de R$ 500M e com relação P/VP maior ou igual 90%. Tais métricas são consideradas para estabelecermos um patamar mínimo de qualidade nas opções, tentando reduzir às diferenças de riscos embutidas em cada estratégia. Isso posto, é possível notar que majoritariamente os fundos que apresentam rentabilidade similar ao GALG11 ou são monousuários ou estão concentrados em estratégias com maior percepção de risco, como por exemplo fundo focados em agências bancárias. Assim, o GALG11 destoa do padrão visto no mercado, ao ser líder de rentabilidade mesmo com uma matriz de risco bem comedida. Outra observação importante é a potencial valorização represada no valor atual da cota do fundo, ao considerarmos simplesmente sua convergência para a média do setor. Atualmente com média de 9,5% a.a., mantendo o patamar atual de dividendos (11,85% a.a.), que totalizaram R$ 0,993/cota ao longo dos últimos 12 meses, a cota do GALG11 atingiria um valor de R$ 10,50 /cota para convergir na média do setor. Isso representa, em relação ao fechamento de dezembro, uma valorização potencial de 12% no valor da cota. Assim, o fundo carrega uma combinação rara de retorno elevado, baixo risco e grande potencial de valorização. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| A estratégia desenhada na oferta mais recente do GALG11 previa uma série de movimentações importantes relacionadas à aquisição de novos ativos, administração do fundo, ampliação da estratégia de investimentos e alteração do nome e ticker do fundo. A execução dos principais movimentos previstos na oferta começava pela aprovação dos temas em uma Assembleia Geral de Cotistas. Assim, já nos primeiros dias de janeiro convocamos a AGE que, após os ritos e prazos oficiais necessários para seu correto cumprimento, foi finalizada em 23/01/24 com a aprovação de todos os temas propostos e um surpreendente alcance de quórum de quase 40%. Com a finalização da AGE e aprovação dos temas, a gestora deu continuidade as etapas para destinação dosrecursos captados e consequente aquisição dos ativos-alvo. Pelo fato desta mesma Assembleia ter deliberado simultaneamente e positivamente sobre o tema da aquisição dos ativos e da troca do Administrador do fundo, a conclusão do processo de transferência do GALG11 para a administração do Banco Daycoval passa a ser um pré-requisito para o avanço na liquidação destes ativos. Conforme a Ata de Deliberação publicada, a conclusão do processo de transferência foi datada para o final de fevereiro. Desta forma, a Gestora trabalha desde o encerramento da 5ª emissão para que a aquisição dos novos ativos destacados no âmbito da oferta seja concluída já no mês de março. Durante este período seguimos com os recursos aplicados em operações de tesouraria, atualmente com retornos superiores à 11% a.a. e condizentes com o patamar de dividendos projetados na oferta. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| CRI_18D0698877 | 6.156.594,03 | SIM | 5,15% | |
| CRI_19I0737680 | 8.817.296,43 | SIM | -24,29% | |
| CRI_19I0737680 | 11.551.560,35 | SIM | 0,05% | |
| CRI_19K0981679 | 5.740.530,93 | SIM | 0,08% | |
| CRI_20G0800227_DU2 | 7.040.179,36 | SIM | -92,89% | |
| CRI_20I0777292 | 14.824.793,47 | SIM | 0,05% | |
| CRI_21F0211653 | 105.601,35 | SIM | -99,45% | |
| CRI_21F0211653 | 5.131.170,05 | SIM | 0,12% | |
| CRI_21F0211653 | 19.348.281,06 | SIM | 0,03% | |
| CRI_21I0605705 | 147.233.313,69 | SIM | 0,10% | |
| CRI_21I0682465 | 26.458.718,08 | SIM | -25,15% | |
| CRI_22F0783785 | 40.209.464,68 | SIM | 0,05% | |
| CRI_22L1212138 | 55.863.135,64 | SIM | 0,05% | |
| CRI_22L1258273 | 18.095.820,89 | SIM | 0,10% | |
| CRI_23C1221583 | 14.959.171,36 | SIM | 0,05% | |
| CRI_23I1270600 | 77.636.195,47 | SIM | 0,06% | |
| CRI_23L0016206 | 1.932.682,35 | SIM | 0,05% | |
| CRI_23L0016209 | 8.518.176,53 | SIM | 0,06% | |
| BRF _SALVADOR | 278.900.000,00 | SIM | -0,33% | |
| CACHOERINHA MAT. 59.118 | 365.100.000,00 | SIM | 9,51% | |
| CANOAS/RS MAT..80.150 | 9.200.000,00 | SIM | -1,07% | |
| S JOSE DOS CAMPOS MAT. 123.192 | 18.500.000,00 | SIM | 5,71% | |
| VITÓRIA SANTO ANTÃO (BRF_VISA) | 254.500.000,00 | SIM | 7,43% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| R. Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002
WWW.BRLTRUST.COM.BR |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| O Administrador receberá por seus serviços uma taxa de administração correspondente aos percentuais descritos na tabela abaixo, calculada sobre o valor contábil do patrimônio líquido do Fundo ou sobre o Valor de Mercado, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado (“Taxa de Administração”), observado o valor mínimo mensal de R$ 40.000,00 (quarenta mil reais), pela prestação de serviços de administração, gestão, controladoria, custódia e escrituração de Cotas, sendo certo que o valor mínimo mensal será atualizado anualmente, a partir da data de início das atividades do Fundo, pela variação positiva do Índice de Preços ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (“IPCA/IBGE”). Excepcionalmente nos primeiros 18 (dezoito) meses do Fundo, o valor mínimo mensal será de R$ 20.000,00 (vinte mil reais). Valor Contábil do Patrimônio Líquido ou Valor de Mercado do Fundo Taxa de Administração Até R$ 500.000.000,00 1,01% a.a. Sobre o valor que exceder R$ 500.000.000,00 até R$ 1.000.000.000,00 0,99% a.a. Sobre o valor que exceder R$ 1.000.000.000,00 0,95% a.a. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 5.125.400,82 | 0,90% | 0,98% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Danilo Christófaro Barbieri | Idade: | 44 | |
| Profissão: | Administrador de empresas | CPF: | 28729710847 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Administrador de empresas | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 01/04/2018 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| BRL TRUST DTVM S.A | Desde 01/04/2016 | Sócio-Diretor | Administrador fiduciário | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 116.117,00 | 38.706.447,00 | 67,33% | 47,47% | 19,86% | |
| Acima de 5% até 10% | 1,00 | 3.657.097,00 | 6,36% | 0,00% | 6,36% | |
| Acima de 10% até 15% | ||||||
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | 1,00 | 15.121.756,00 | 26,31% | 0,00% | 26,31% | |
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.brltrust.com.br |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| www.brltrust.com.br |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Daniela Assarito Bonifacio Borovicz – CPF: 320.334.648-65 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas. |
| Anexos |
| 5.Riscos |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |