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Informe Anual

Nome do Fundo: BRADESCO CARTEIRA IMOBILIÁRIA ATIVA - FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FIICNPJ do Fundo: 20.216.935/0001-17
Data de Funcionamento: 19/05/2015Público Alvo: Investidores em Geral
Código ISIN: BRBCIACTF005Quantidade de cotas emitidas: 3.719.038,00
Fundo Exclusivo? NãoCotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? Não
Classificação autorregulação: Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: AtivaPrazo de Duração: Indeterminado
Data do Prazo de Duração: Encerramento do exercício social: Dezembro
Mercado de negociação das cotas: Bolsa Entidade administradora de mercado organizado: BM&FBOVESPA
Nome do Administrador: BANCO BRADESCO S.A.CNPJ do Administrador: 60.746.948/0001-12
Endereço: Núcleo Adm. Cidade de Deus, S/N, - Vila Yara- Osasco- SP- 06029-900Telefones: (11) 3684-4522
Site: www.bradesco.com.brE-mail: admbrad@bradesco.com.br
Competência: 12/2023

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

1.1 Gestor: BRAM BRADESCO ASSET MANAGEMENT S/A DTVM62.375.134/0001-44Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1309, 2º e 3º andares, Vila Nova Conceição, São Paulo - SP - CEP 04543-011(11) 3847-5132
1.2 Custodiante: BANCO BRADESCO S/A60.746.948/0001-12Núcleo Adm. Cidade de Deus, S/N, Vila Yara, Osasco - SP - CEP 06029-900(11) 3684-4522
1.3 Auditor Independente: KPMG AUDITORES INDEPENDENTES57.755.217/0001-29Rua Arquiteto Olavo Redig Campos, 105, 6º-12º Andar Edificio Towers, Chácara Santo Antônio, São Paulo - SP - CEP 04711-904(11) 3940-1500
1.4 Formador de Mercado: ../-
1.5 Distribuidor de cotas: BANCO BRADESCO BBI S/A06.271.464/0073-93Av Paulista, 1450, 8º Andar, Bela Vista, São Paulo - SP - CEP 01310-917(11) 2178-4800
1.6 Consultor Especializado: ../-
1.7 Empresa Especializada para administrar as locações: ../-
1.8 Outros prestadores de serviços¹:
Não possui informação apresentada.

2.

Investimentos FII

2.1 Descrição dos negócios realizados no período
Relação dos Ativos adquiridos no períodoObjetivosMontantes InvestidosOrigem dos recursos
BARI11Renda e Ganho de Capital1.294.759,53Disponibilidade de recursos em caixa
BCFF11Renda e Ganho de Capital135.977,23Disponibilidade de recursos em caixa
BRCO11Renda e Ganho de Capital9.390.555,33Disponibilidade de recursos em caixa
BRCR11Renda e Ganho de Capital1.605.150,17Disponibilidade de recursos em caixa
BTCI11Renda e Ganho de Capital11.885.966,36Disponibilidade de recursos em caixa
BTLG11Renda e Ganho de Capital2.513.363,70Disponibilidade de recursos em caixa
CPSH11Renda e Ganho de Capital6.000.000,00Disponibilidade de recursos em caixa
CPTS11Renda e Ganho de Capital3.261.761,40Disponibilidade de recursos em caixa
CVBI11Renda e Ganho de Capital932.221,13Disponibilidade de recursos em caixa
FCFL11Renda e Ganho de Capital826.095,40Disponibilidade de recursos em caixa
HFOF11Renda e Ganho de Capital7.761.161,49Disponibilidade de recursos em caixa
HGBS11Renda e Ganho de Capital19.594.138,64Disponibilidade de recursos em caixa
HGCR11Renda e Ganho de Capital928.893,08Disponibilidade de recursos em caixa
HGFF11Renda e Ganho de Capital2.568.713,70Disponibilidade de recursos em caixa
CSHG LOGÍSTICA - FIIRenda e Ganho de Capital21.380.787,77Disponibilidade de recursos em caixa
HGPO11Renda e Ganho de Capital5.634.088,75Disponibilidade de recursos em caixa
HGRE11Renda e Ganho de Capital4.825.137,49Disponibilidade de recursos em caixa
HGRU11Renda e Ganho de Capital13.113.993,45Disponibilidade de recursos em caixa
JSRE11Renda e Ganho de Capital3.036.901,20Disponibilidade de recursos em caixa
KFOF11Renda e Ganho de Capital1.595.587,32Disponibilidade de recursos em caixa
KNCR11Renda e Ganho de Capital2.097.735,76Disponibilidade de recursos em caixa
KNHY11Renda e Ganho de Capital1.993.074,59Disponibilidade de recursos em caixa
KNIP11Renda e Ganho de Capital11.549.213,52Disponibilidade de recursos em caixa
KNRI11Renda e Ganho de Capital4.202.047,50Disponibilidade de recursos em caixa
KNSC11Renda e Ganho de Capital2.592.591,53Disponibilidade de recursos em caixa
LVBI11Renda e Ganho de Capital7.100.272,76Disponibilidade de recursos em caixa
MCCI11Renda e Ganho de Capital737.149,23Disponibilidade de recursos em caixa
PVBI11Renda e Ganho de Capital11.330.370,49Disponibilidade de recursos em caixa
RBRF11Renda e Ganho de Capital6.312.209,09Disponibilidade de recursos em caixa
RBRP11Renda e Ganho de Capital5.579.972,83Disponibilidade de recursos em caixa
RBRR11Renda e Ganho de Capital4.501.152,92Disponibilidade de recursos em caixa
RBRY11Renda e Ganho de Capital477.472,05Disponibilidade de recursos em caixa
RCRB11Renda e Ganho de Capital538.786,85Disponibilidade de recursos em caixa
TVRI11Renda e Ganho de Capital2.691.450,01Disponibilidade de recursos em caixa
VISC11Renda e Ganho de Capital14.485.055,47Disponibilidade de recursos em caixa
XPCI11Renda e Ganho de Capital1.097.694,85Disponibilidade de recursos em caixa
XPLG11Renda e Ganho de Capital101.475,14Disponibilidade de recursos em caixa
XPML11Renda e Ganho de Capital29.109.460,90Disponibilidade de recursos em caixa

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

Para os exercícios seguintes a gestão buscará manter um portfólio de fundos imobiliários com diversificação geográfica e setorial (lajes corporativas, galpões, shoppings, recebíveis, dentre outros), podendo também alocar parte da carteira em CRIs e LCIs. A gestão ativa do portfólio do fundo acompanhará o comportamento dos preços e ajustes de cenário.

4.

Análise do administrador sobre:

4.1 Resultado do fundo no exercício findo
A cota patrimonial do fundo valorizou 21,05% em 2023, com um desempenho superior ao índice de 5,56%. O IFIX encerrou o ano com uma valorização de 15,5%.
4.2 Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo
2023 foi um ano de bastante volatilidade, porém, definitivamente, foi positivo para os fundos imobiliários, principalmente os detentores de imóveis físicos (“tijolo”). O IFIX encerrou o ano com uma valorização de 15,5%. As taxas de juros reais locais cederam no ano e a NTN-B (IPCA+), com vencimento em 2035, fechou em 5,3% aa após ter atingido 6,4% aa em janeiro, o que impactou positivamente a precificação dos FIIs.No Brasil, a inflação mais controlada (IPCA de 4,6% em 2023) permitiu que o Banco Central iniciasse os cortes na Selic, com 4 cortes consecutivos de 50 bps a partir de agosto, que saiu de 13,75% aa para 11,75% aa em dez/23.Nos EUA, a inflação se tornou um desafio e o FED promoveu quatro altas da taxa básica da economia americana, que saiu do intervalo entre 4,25%-4,50% no final de 2022 para 5,25%-5,50% em dez/23. Nas últimas três reuniões, porém, o FED manteve estável a taxa, sinalizando conforto com a desinflação em curso e desaceleração da economia, revelando haver espaço para redução dos juros.As taxas de juros futuras dos títulos públicos dos EUA (“Treasuries”) estressaram bastante, chegando a atingir o nível de 5% em outubro. No final do ano, as Treasuries fecharam o ano em 3,9%, após uma melhora relevante do cenário com o indicativo do FED de que poderia antecipar o início do ciclo de corte de juros, considerando os sinais de desaceleração da atividade econômica.
4.3 Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
A carteira possui alocação principal em fundos de “tijolo” dos segmentos de lajes corporativas, galpões logísticos e shopping centers., seguida de recebíveis (CRI).Ao longo de 2023 realizamos uma importante virada da carteira para posicionar o fundo para o início do ciclo de queda de juros no Brasil, que beneficia a precificação dos fundos de “tijolo”. Iniciamos o ano com alocação de 42% em CRI e 58% em tijolo e fechamos dezembro com alocação de 28% em CRI e 72% em tijolo, com um incremento de 14% da posição em fundos de tijolo.A posição em fundos de recebíveis imobiliários ainda é importante, dado que a volatilidade desses ativos tende a ser menor. Além disso, as taxas de juros e a inflação podem ficar em patamares elevados ainda por um bom tempo, o que favorece os rendimentos pagos por esses fundos.A exposição em lajes corporativas segue bem relevante com foco no ganho de capital. O preço por m² dos fundos do setor está muito descontado quando comparado ao custo de construção de imóveis similares e ao valor por m² pago nas diversas aquisições realizadas recentemente no mercado. Os imóveis que os fundos investidos detêm são em sua grande maioria de alta qualidade e bem localizados nas grandes capitais, principalmente em São Paulo.No segmento de galpões logísticos, a absorção líquida continua forte, com manutenção de uma baixa taxa de vacância. Para o segmento, continuaremos a monitorar o nível de absorção comparado aos volume de entrega de novas áreas, bem como o impacto da atividade econômica. Os dados do mercado de galpões e lajes podem ser encontrados nos relatórios divulgados por empresas do setor, como a Cushman, Colliers e JLL.Optamos por aumentar a participação do setor de shopping centers para aproveitar o bom momento do setor, que tem apresentado ótimos indicadores operacionais, como ocupação, crescimento das vendas e resultado operacional (NOI), que resultaram em sucessivos aumentos dos rendimentos pagos.Esperamos que o ano de 2024 seja marcado por uma inflação mais controlada e por um ambiente de juros em queda tanto no Brasil, quanto no mundo, sendo esse cenário muito favorável para a precificação dos fundos imobiliários de tijolo.O ciclo de queda da taxa de juros é historicamente favorável para os ativos reais, pois os imóveis tendem a valorizar. Com a queda da taxa, os retornos exigidos tendem a reduzir, levando à valorização dos preços dos FIIs.Apesar do cenário benigno, os principais riscos macro a serem monitorados são: o início e a velocidade de queda das taxas de juros nos EUA e; no Brasil a continuidade da convergência da inflação para a meta e a situação fiscal do governo federal.

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

Ver anexo no final do documento. Anexos
6. Valor Contábil dos ativos imobiliários do FIIValor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
Relação de ativos imobiliáriosValor (R$)
Não possui informação apresentada.
6.1 Critérios utilizados na referida avaliação
Atualmente o Fundo não possui imóveis diretamente em sua carteira, conforme previsto em seu Regulamento.
7.Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
8.Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
Não possui informação apresentada.
9.Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
Não aplicável, visto que não há demandas judiciais em nome do Fundo na data base.

10.

Assembleia Geral

10.1 Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
Cidade de Deus, sn, Prédio Amarelo - 1° andar, Vila Yara, Osasco - SP, CEP 06029-900 - -
https://banco.bradesco/html/classic/produtos-servicos/investimentos/fundos/carteira-imobiliaria-ativa-FII.shtm
10.2 Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
O meio de comunicação disponibilizado aos cotistas é o atendimento nos seguintes endereços (físico e eletrônico):BANCO BRADESCO S.A. Cidade de Deus, s/nº, Vila Yara CEP 06029-900Cidade de Osasco, Estado de São PauloAt.: André BernardinoTelefone: +55 (11) 3684-4522Correio Eletrônico: produtos@bram.bradesco.com.br e admbrad@bradesco.com.brWebsite: https://banco.bradesco/html/classic/produtos-servicos/investimentos/fundos/carteira-imobiliaria-ativa-FII.shtm
10.3 Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.
A identificação do cotista é realizada mediante a apresentação de documentos comprobatórios, nos casos de voto presencial ou a distância.Com relação ao procedimento de Consulta Formal, deverão ser observadas as formalidades previstas nos artigos 19, 19-A e 41, incisos I e II da Instrução CVM nº 472/08, formalizada por carta, correio eletrônico ou telegrama dirigido pelo Administrador aos Cotistas, para resposta no prazo de 15 (quinze) dias, devendo constar da consulta todos os elementos informativos necessários ao exercício de voto. A resposta dos Cotistas à consulta será realizada mediante o envio, pelo Cotista ao Administrador, de carta, correio eletrônico ou telegrama formalizando o seu respectivo voto, sendo certo que as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quóruns previstos no item 9.7 do Regulamento do Fundo.
10.3 Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita por meio de correspondência encaminhada a cada Cotista do Fundo com aviso de recebimento ou por meio de correio eletrônico, ou por meio de outra forma prevista na legislação aplicável na data da convocação.

11.

Remuneração do Administrador

11.1Política de remuneração definida em regulamento:
Conforme previsto no Regulamento do Fundo, o Administrador receberá, pelos serviços prestados ao Fundo, uma Taxa de Administração equivalente a 0,50% (cinquenta centésimos por cento) ao ano, incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, calculada diariamente, na base 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) da percentagem referida neste item, e será provisionada por dia útil e paga até o 1º (primeiro) Dia Útil do mês subsequente ao vencido, a partir do mês em que ocorrer a primeira integralização de Cotas. O Administrador poderá estabelecer que parcelas da Taxa de Administração sejam pagas diretamente pelo Fundo aos prestadores de serviços que tenham sidosubcontratados pelo Administrador, desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total da Taxa de Administração. O Gestor receberá, pela prestação dos serviços ao Fundo, equivalente a 0,35% (trinta e cinco centésimos por cento) ao ano, correspondente à parcela da Taxa de Administração paga ao Administrador, calculada nos mesmos termos da Taxa de Administração, sendo que, assim como a Taxa de Administração, não haverá valor mínimo pré estabelecido para a Taxa de Gestão. Adicionalmente, o Gestor também receberá a totalidade da Taxa de Performance paga semestralmente pelo Fundo, a contar da data da primeira integralização de cotas, taxa de performance equivalente a 20% (vinte por cento) do retorno e rendimentos auferidos pelo Fundo que excedam a variação do IFIX no período, calculada e provisionada por dia útil e cobrada no primeiro dia útil subsequente aos meses de junho e dezembro (Data de Apuração de Performance), conforme descrito demonstrativo de cálculo que consta do Regulamento do Fundo. Na hipótese de, em uma determinada Data de Apuração de Performance, o resultado da fórmula de cálculo da Taxa de Performance resultar em valor zero ou negativo, não será cobrada Taxa de Performance. Para fins do cálculo da Taxa de Performance, o valor da cota do fundo no momento de apuração do resultado deve ser comparado ao valor da cota base atualizado pelo IFIX do período transcorrido desde a última cobrança de taxa de performance. Caso o valor da cota base atualizada pelo índice de referência seja inferior ao valor da cota base, a Taxa de Performance a ser provisionada e paga deve ser calculada sobre a diferença entre o valor da cota antes de descontada a provisão para o pagamento da Taxa de Performance e o valor da cota base valorizada pelo índice de referência, limitada à diferença entre o valor da cota antes de descontada a provisão para o pagamento da Taxa de Performance e a cota base.
Valor pago no ano de referência (R$):% sobre o patrimônio contábil:% sobre o patrimônio a valor de mercado:
636.627,350,15%0,15%

12.

Governança

12.1Representante(s) de cotistas
Não possui informação apresentada.
12.2Diretor Responsável pelo FII
Nome: ANDRÉ BERNARDINO DA CRUZ FILHOIdade: 64
Profissão: BancárioCPF: 192.221.224-53
E-mail: andre.cruz@bradesco.com.brFormação acadêmica: Administração
Quantidade de cotas detidas do FII: 0,00Quantidade de cotas do FII compradas no período: 0,00
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: 0,00Data de início na função: 07/12/2009
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
Nome da EmpresaPeríodoCargo e funções inerentes ao cargoAtividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
Banco Bradesco S.A.AtualDiretor responsável pela administração dos Fundos Instituição Financeira
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
EventoDescrição
Qualquer condenação criminalNada Consta
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadasNada Consta
13.Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
Faixas de PulverizaçãoNº de cotistasNº de cotas detidas% de cotas detido em relação ao total emitido% detido por PF% detido por PJ
Até 5% das cotas 2,00633.755,0019,80%99,60%0,30%
Acima de 5% até 10% 16.829,002.558.985,0080,20%100,00%0,00%
Acima de 10% até 15% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 15% até 20% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 20% até 30% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 30% até 40% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 40% até 50% 0,000,000,00%0,00%0,00%
Acima de 50% 0,000,000,00%0,00%0,00%

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.

Política de divulgação de informações

15.1 Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
A divulgação de informações periódicas, incluindo ato ou fato relevante, é realizada na página do Administrador na rede mundial de computadores (www.bradesco.com.br/investimentos/fundos), em lugar de destaque e disponível para acesso gratuito, sendo também mantida disponível aos Cotistas na sede do Administrador. Com relação a informações relevantes não divulgadas, estas são protegidas por procedimentos internos de segurança da informação e identificação de destinatários.
15.2 Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
Não aplicável, pois as cotas do Fundo são admitidas à negociação em entidade administradora de mercado organizado.
15.3 Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
O Gestor adota política de exercício de direito de voto em assembleias, que disciplina os princípios gerais, o processo decisório e as matérias relevantes obrigatórias para o exercício do direito de voto.Essa política de voto orienta as decisões do Gestor em assembleias de detentores de títulos e valores mobiliários que confiram aos seus titulares o direito de voto. A política de voto destina-se a estabelecer a participação do Gestor em todas as assembleias gerais os emissores de títulos e valores mobiliários que confiram direito de voto a fundos sob sua gestão, nas hipóteses previstas em seus respectivos regulamentos e quando na pauta de suas convocações constarem as matérias relevantes obrigatórias descritas na referida política de voto. A versão integral da política de voto do Gestor encontra-se disposta no website do Gestor no endereço: www.bradescoasset.com.br > Governança > Política de Direito a Voto.
15.4 Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
O Administrador possui equipes direcionadas para asseguração do cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo com segregação de funções para elaboração, validação e envio de informações.
16.Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
Não se aplica.

Anexos
5.Riscos

Nota

1.A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII