Nome do Fundo: | BRADESCO CARTEIRA IMOBILIÁRIA ATIVA - FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII | CNPJ do Fundo: | 20.216.935/0001-17 |
Data de Funcionamento: | 19/05/2015 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
Código ISIN: | BRBCIACTF005 | Quantidade de cotas emitidas: | 3.719.038,00 |
Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
Data do Prazo de Duração: | | Encerramento do exercício social: | Dezembro |
Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
Nome do Administrador: | BANCO BRADESCO S.A. | CNPJ do Administrador: | 60.746.948/0001-12 |
Endereço: | Núcleo Adm. Cidade de Deus,
S/N,
-
Vila Yara-
Osasco-
SP-
06029-900 | Telefones: | (11) 3684-4522 |
Site: | www.bradesco.com.br | E-mail: | admbrad@bradesco.com.br |
Competência: | 12/2023 | | |
1.
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Prestadores de serviços
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CNPJ
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Endereço
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Telefone
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1.1
|
Gestor: BRAM BRADESCO ASSET MANAGEMENT S/A DTVM | 62.375.134/0001-44 | Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, 1309, 2º e 3º andares, Vila Nova Conceição, São Paulo - SP - CEP 04543-011 | (11) 3847-5132 |
1.2
|
Custodiante: BANCO BRADESCO S/A | 60.746.948/0001-12 | Núcleo Adm. Cidade de Deus, S/N, Vila Yara, Osasco - SP - CEP 06029-900 | (11) 3684-4522 |
1.3
|
Auditor Independente: KPMG AUDITORES INDEPENDENTES | 57.755.217/0001-29 | Rua Arquiteto Olavo Redig Campos, 105, 6º-12º Andar Edificio Towers, Chácara Santo Antônio, São Paulo - SP - CEP 04711-904 | (11) 3940-1500 |
1.4
|
Formador de Mercado: | ../- | | |
1.5
|
Distribuidor de cotas: BANCO BRADESCO BBI S/A | 06.271.464/0073-93 | Av Paulista, 1450, 8º Andar, Bela Vista, São Paulo - SP - CEP 01310-917 | (11) 2178-4800 |
1.6
|
Consultor Especializado: | ../- | | |
1.7
|
Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- | | |
2.1
| Descrição dos negócios realizados no período |
Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos |
BARI11 | Renda e Ganho de Capital | 1.294.759,53 | Disponibilidade de recursos em caixa |
BCFF11 | Renda e Ganho de Capital | 135.977,23 | Disponibilidade de recursos em caixa |
BRCO11 | Renda e Ganho de Capital | 9.390.555,33 | Disponibilidade de recursos em caixa |
BRCR11 | Renda e Ganho de Capital | 1.605.150,17 | Disponibilidade de recursos em caixa |
BTCI11 | Renda e Ganho de Capital | 11.885.966,36 | Disponibilidade de recursos em caixa |
BTLG11 | Renda e Ganho de Capital | 2.513.363,70 | Disponibilidade de recursos em caixa |
CPSH11 | Renda e Ganho de Capital | 6.000.000,00 | Disponibilidade de recursos em caixa |
CPTS11 | Renda e Ganho de Capital | 3.261.761,40 | Disponibilidade de recursos em caixa |
CVBI11 | Renda e Ganho de Capital | 932.221,13 | Disponibilidade de recursos em caixa |
FCFL11 | Renda e Ganho de Capital | 826.095,40 | Disponibilidade de recursos em caixa |
HFOF11 | Renda e Ganho de Capital | 7.761.161,49 | Disponibilidade de recursos em caixa |
HGBS11 | Renda e Ganho de Capital | 19.594.138,64 | Disponibilidade de recursos em caixa |
HGCR11 | Renda e Ganho de Capital | 928.893,08 | Disponibilidade de recursos em caixa |
HGFF11 | Renda e Ganho de Capital | 2.568.713,70 | Disponibilidade de recursos em caixa |
CSHG LOGÍSTICA - FII | Renda e Ganho de Capital | 21.380.787,77 | Disponibilidade de recursos em caixa |
HGPO11 | Renda e Ganho de Capital | 5.634.088,75 | Disponibilidade de recursos em caixa |
HGRE11 | Renda e Ganho de Capital | 4.825.137,49 | Disponibilidade de recursos em caixa |
HGRU11 | Renda e Ganho de Capital | 13.113.993,45 | Disponibilidade de recursos em caixa |
JSRE11 | Renda e Ganho de Capital | 3.036.901,20 | Disponibilidade de recursos em caixa |
KFOF11 | Renda e Ganho de Capital | 1.595.587,32 | Disponibilidade de recursos em caixa |
KNCR11 | Renda e Ganho de Capital | 2.097.735,76 | Disponibilidade de recursos em caixa |
KNHY11 | Renda e Ganho de Capital | 1.993.074,59 | Disponibilidade de recursos em caixa |
KNIP11 | Renda e Ganho de Capital | 11.549.213,52 | Disponibilidade de recursos em caixa |
KNRI11 | Renda e Ganho de Capital | 4.202.047,50 | Disponibilidade de recursos em caixa |
KNSC11 | Renda e Ganho de Capital | 2.592.591,53 | Disponibilidade de recursos em caixa |
LVBI11 | Renda e Ganho de Capital | 7.100.272,76 | Disponibilidade de recursos em caixa |
MCCI11 | Renda e Ganho de Capital | 737.149,23 | Disponibilidade de recursos em caixa |
PVBI11 | Renda e Ganho de Capital | 11.330.370,49 | Disponibilidade de recursos em caixa |
RBRF11 | Renda e Ganho de Capital | 6.312.209,09 | Disponibilidade de recursos em caixa |
RBRP11 | Renda e Ganho de Capital | 5.579.972,83 | Disponibilidade de recursos em caixa |
RBRR11 | Renda e Ganho de Capital | 4.501.152,92 | Disponibilidade de recursos em caixa |
RBRY11 | Renda e Ganho de Capital | 477.472,05 | Disponibilidade de recursos em caixa |
RCRB11 | Renda e Ganho de Capital | 538.786,85 | Disponibilidade de recursos em caixa |
TVRI11 | Renda e Ganho de Capital | 2.691.450,01 | Disponibilidade de recursos em caixa |
VISC11 | Renda e Ganho de Capital | 14.485.055,47 | Disponibilidade de recursos em caixa |
XPCI11 | Renda e Ganho de Capital | 1.097.694,85 | Disponibilidade de recursos em caixa |
XPLG11 | Renda e Ganho de Capital | 101.475,14 | Disponibilidade de recursos em caixa |
XPML11 | Renda e Ganho de Capital | 29.109.460,90 | Disponibilidade de recursos em caixa |
4.2
| Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
2023 foi um ano de bastante volatilidade, porém, definitivamente, foi positivo para os fundos imobiliários, principalmente os detentores de imóveis físicos (“tijolo”). O IFIX encerrou o ano com uma valorização de 15,5%. As taxas de juros reais locais cederam no ano e a NTN-B (IPCA+), com vencimento em 2035, fechou em 5,3% aa após ter atingido 6,4% aa em janeiro, o que impactou positivamente a precificação dos FIIs.No Brasil, a inflação mais controlada (IPCA de 4,6% em 2023) permitiu que o Banco Central iniciasse os cortes na Selic, com 4 cortes consecutivos de 50 bps a partir de agosto, que saiu de 13,75% aa para 11,75% aa em dez/23.Nos EUA, a inflação se tornou um desafio e o FED promoveu quatro altas da taxa básica da economia americana, que saiu do intervalo entre 4,25%-4,50% no final de 2022 para 5,25%-5,50% em dez/23. Nas últimas três reuniões, porém, o FED manteve estável a taxa, sinalizando conforto com a desinflação em curso e desaceleração da economia, revelando haver espaço para redução dos juros.As taxas de juros futuras dos títulos públicos dos EUA (“Treasuries”) estressaram bastante, chegando a atingir o nível de 5% em outubro. No final do ano, as Treasuries fecharam o ano em 3,9%, após uma melhora relevante do cenário com o indicativo do FED de que poderia antecipar o início do ciclo de corte de juros, considerando os sinais de desaceleração da atividade econômica. |
4.3
| Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
A carteira possui alocação principal em fundos de “tijolo” dos segmentos de lajes corporativas, galpões logísticos e shopping centers., seguida de recebíveis (CRI).Ao longo de 2023 realizamos uma importante virada da carteira para posicionar o fundo para o início do ciclo de queda de juros no Brasil, que beneficia a precificação dos fundos de “tijolo”. Iniciamos o ano com alocação de 42% em CRI e 58% em tijolo e fechamos dezembro com alocação de 28% em CRI e 72% em tijolo, com um incremento de 14% da posição em fundos de tijolo.A posição em fundos de recebíveis imobiliários ainda é importante, dado que a volatilidade desses ativos tende a ser menor. Além disso, as taxas de juros e a inflação podem ficar em patamares elevados ainda por um bom tempo, o que favorece os rendimentos pagos por esses fundos.A exposição em lajes corporativas segue bem relevante com foco no ganho de capital. O preço por m² dos fundos do setor está muito descontado quando comparado ao custo de construção de imóveis similares e ao valor por m² pago nas diversas aquisições realizadas recentemente no mercado. Os imóveis que os fundos investidos detêm são em sua grande maioria de alta qualidade e bem localizados nas grandes capitais, principalmente em São Paulo.No segmento de galpões logísticos, a absorção líquida continua forte, com manutenção de uma baixa taxa de vacância. Para o segmento, continuaremos a monitorar o nível de absorção comparado aos volume de entrega de novas áreas, bem como o impacto da atividade econômica. Os dados do mercado de galpões e lajes podem ser encontrados nos relatórios divulgados por empresas do setor, como a Cushman, Colliers e JLL.Optamos por aumentar a participação do setor de shopping centers para aproveitar o bom momento do setor, que tem apresentado ótimos indicadores operacionais, como ocupação, crescimento das vendas e resultado operacional (NOI), que resultaram em sucessivos aumentos dos rendimentos pagos.Esperamos que o ano de 2024 seja marcado por uma inflação mais controlada e por um ambiente de juros em queda tanto no Brasil, quanto no mundo, sendo esse cenário muito favorável para a precificação dos fundos imobiliários de tijolo.O ciclo de queda da taxa de juros é historicamente favorável para os ativos reais, pois os imóveis tendem a valorizar. Com a queda da taxa, os retornos exigidos tendem a reduzir, levando à valorização dos preços dos FIIs.Apesar do cenário benigno, os principais riscos macro a serem monitorados são: o início e a velocidade de queda das taxas de juros nos EUA e; no Brasil a continuidade da convergência da inflação para a meta e a situação fiscal do governo federal. |
10.3
| Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
A identificação do cotista é realizada mediante a apresentação de documentos comprobatórios, nos casos de voto presencial ou a distância.Com relação ao procedimento de Consulta Formal, deverão ser observadas as formalidades previstas nos artigos 19, 19-A e 41, incisos I e II da Instrução CVM nº 472/08, formalizada por carta, correio eletrônico ou telegrama dirigido pelo Administrador aos Cotistas, para resposta no prazo de 15 (quinze) dias, devendo constar da consulta todos os elementos informativos necessários ao exercício de voto. A resposta dos Cotistas à consulta será realizada mediante o envio, pelo Cotista ao Administrador, de carta, correio eletrônico ou telegrama formalizando o seu respectivo voto, sendo certo que as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quóruns previstos no item 9.7 do Regulamento do Fundo. |
11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: |
Conforme previsto no Regulamento do Fundo, o Administrador receberá, pelos serviços prestados ao Fundo, uma Taxa de Administração equivalente a 0,50% (cinquenta centésimos por cento) ao ano, incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, calculada diariamente, na base 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos) da percentagem referida neste item, e será provisionada por dia útil e paga até o 1º (primeiro) Dia Útil do mês subsequente ao vencido, a partir do mês em que ocorrer a primeira integralização de Cotas. O Administrador poderá estabelecer que parcelas da Taxa de Administração sejam pagas diretamente pelo Fundo aos prestadores de serviços que tenham sidosubcontratados pelo Administrador, desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total da Taxa de Administração. O Gestor receberá, pela prestação dos serviços ao Fundo, equivalente a 0,35% (trinta e cinco centésimos por cento) ao ano, correspondente à parcela da Taxa de Administração paga ao Administrador, calculada nos mesmos termos da Taxa de Administração, sendo que, assim como a Taxa de Administração, não haverá valor mínimo pré estabelecido para a Taxa de Gestão. Adicionalmente, o Gestor também receberá a totalidade da Taxa de Performance paga semestralmente pelo Fundo, a contar da data da primeira integralização de cotas, taxa de performance equivalente a 20% (vinte por cento) do retorno e rendimentos auferidos pelo Fundo que excedam a variação do IFIX no período, calculada e provisionada por dia útil e cobrada no primeiro dia útil subsequente aos meses de junho e dezembro (Data de Apuração de Performance), conforme descrito demonstrativo de cálculo que consta do Regulamento do Fundo. Na hipótese de, em uma determinada Data de Apuração de Performance, o resultado da fórmula de cálculo da Taxa de Performance resultar em valor zero ou negativo, não será cobrada Taxa de Performance. Para fins do cálculo da Taxa de Performance, o valor da cota do fundo no momento de apuração do resultado deve ser comparado ao valor da cota base atualizado pelo IFIX do período transcorrido desde a última cobrança de taxa de performance. Caso o valor da cota base atualizada pelo índice de referência seja inferior ao valor da cota base, a Taxa de Performance a ser provisionada e paga deve ser calculada sobre a diferença entre o valor da cota antes de descontada a provisão para o pagamento da Taxa de Performance e o valor da cota base valorizada pelo índice de referência, limitada à diferença entre o valor da cota antes de descontada a provisão para o pagamento da Taxa de Performance e a cota base. |
Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: |
636.627,35 | 0,15% | 0,15% |
12.2 | Diretor Responsável pelo FII |
Nome: | ANDRÉ BERNARDINO DA CRUZ FILHO | Idade: | 64 |
Profissão: | Bancário | CPF: | 192.221.224-53 |
E-mail: | andre.cruz@bradesco.com.br | Formação acadêmica: | Administração |
Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 |
Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 07/12/2009 |
Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos |
Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram |
Banco Bradesco S.A. | Atual | Diretor responsável pela administração dos Fundos | Instituição Financeira |
Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos |
Evento | Descrição |
Qualquer condenação criminal | Nada Consta |
Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | Nada Consta |