ANEXO 39-V : Informe Anual

Informe Anual

Nome do Fundo:	HEDGE LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	CNPJ do Fundo:	27.486.542/0001-72
Data de Funcionamento:	27/04/2017	Público Alvo:	Investidores em Geral
Código ISIN:	BRHLOGCTF008	Quantidade de cotas emitidas:	4.250.000,00
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: RendaSegmento de Atuação: LogísticaTipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	31/12
Mercado de negociação das cotas:	Bolsa	Entidade administradora de mercado organizado:	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador:	HEDGE INVESTMENTS DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA.	CNPJ do Administrador:	07.253.654/0001-76
Endereço:	AVENIDA BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3600, 11º ANDAR, CJ 112- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 04538-132	Telefones:	(11) 5412-5400
Site:	www.hedgeinvest.com.br	E-mail:	dtvm@hedgeinvest.com.br
Competência:	12/2023

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.	26.843.225/0001-01	Av. Brigadeiro Faria Lima, 3600 - 11º andar, cjto 112 (parte) - São Paulo - SP	(11) 5412-5400
1.2	Custodiante: Hedge Investments DTVM Ltda.	07.253.654/0001-76	Av. Brigadeiro Faria Lima, 3600 - 11º andar, cjto 112 (parte) - São Paulo - SP	(11) 5412-5400
1.3	Auditor Independente: KPMG Auditores Independentes	57.755.217/0001-29	Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 12º andar - Torre A - São Paulo/SP – Brasil	(11) 3940-1500
1.4	Formador de Mercado:	../-
1.5	Distribuidor de cotas:	../-
1.6	Consultor Especializado:	../-
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Não possui informação apresentada.

3.	Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
	O Fundo seguirá sua política de investimentos, conforme regulamento do mesmo, e poderá buscar possibilidades de ampliação de seu patrimônio.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1	Resultado do fundo no exercício findo
	O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio. Durante o exercício de 2023 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 7,80 por cota.

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

Os ativos de renda variável apresentaram uma performance bastante positiva ao final do ano, consolidando 2023 como o ano de melhor resultado para estes ativos desde 2019, último ano antes da pandemia. O IFIX encerrou 2023 com 15,50% de valorização e o Ibovespa teve alta de 22,8% no ano. Os números são realmente muito positivos, principalmente quando lembramos que a Selic média do ano se situou em 13,04%. E, mesmo com o crescimento da atividade industrial abaixo da média das projeções do PIB, em 2023 o mercado de galpões se manteve aquecido, principalmente nas regiões do estado de São Paulo e Minas Gerais. Desde o 4º trimestre de 2020 observa-se uma expansão nesse mercado, onde a absorção líquida acompanha a entrega de novos estoques, resultado do aumento em compras online e, por consequência, maior demanda por espaços de estocagem e aumento no preço pedido por área.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

Começamos o ano de 2024 com aspectos positivas, com a perspectiva de uma redução da Selic para um patamar de 9,00% e inflação de 4% ao fim de 2024. Esse cenário permitiria que o prêmio de risco para o Brasil permanecesse estável, com atração de capital estrangeiro, garantindo a manutenção de um fluxo positivo de recursos financeiros para o Brasil. Considerando esses fatores, a expectativa é que o IFIX volte para as máximas históricas no novo ano. Em relação ao desenvolvimento do mercado de galpão logístico, a expectativa para 2024 é uma entrega de novos estoques de 5% sobre o estoque atual. Além disso, espera-se, nas cidades de São Paulo e Minas Gerais, que a demanda por espaços ‘last mile” aumente, subindo os preços pedidos e fazendo com que as empresas procurem espaçõs em regiões mais distantes dos grandes centros.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	CITLOG Sul de Minas - 100%	200.170.505,82	SIM	6,04%
	Galpão Viracopos - 100%	313.672.751,10	SIM	0,65%
	Condomínio Logístico e Industrial Salto - 100%	52.000.000,00	SIM	0,00%
	Galpão Logístico Vila Prudente - 100%	52.900.000,00	SIM	0,38%
	VCP Log Empreendimentos Imobiliários Ltda.	38.307.781,73	SIM	0,34%

6.1

Critérios utilizados na referida avaliação

As propriedades para investimento estão demonstradas pelos seus respectivos valores justos, os quais foram obtidos através de laudos de avaliação elaborados por entidades profissionais com qualificação reconhecida e formalmente aprovadas pela Administração do fundo. A variação no valor justo das propriedades para investimento é reconhecida na demonstração do resultado do período em que referida valorização ou desvalorização tenha ocorrido.

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	Não possui informação apresentada.

10.	Assembleia Geral

10.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
	Av. Brigadeiro Faria Lima, 3600 - 11º andar, cj 112 - Itaim Bibi - São Paulo - SP www.hedgeinvest.com.br

10.2	Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
	Endereço Físico: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3600 - 11º andar, cj 112 - Itaim Bibi - São Paulo - SP Eletrônico: dtvm@hedgeinvest.com.br

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

Poderão participar da Assembleia os cotistas inscritos no registro de cotistas do Fundo na data da convocação da respectiva Assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos. Sendo assim, é necessário apresentar documento de identificação válido, no caso de cotista pessoa física, ou, em caso de pessoa jurídica ou fundo de investimento, os documentos de representação necessários para comprovar poderes do(s) seu(s) representante(s) legal(is). Em caso de cotista representado por procurador, a procuração deve trazer poderes específicos para prática do voto e estar com firma reconhecida ou assinada com utilização dos certificados emitidos pela Infraestrutura de Chaves Públicas Brasileira ICP-Brasil. Na hipótese da convocação/edital prever voto à distância, a participação dos cotistas poderá ocorrer de forma não presencial, por meio de voto eletrônico ou por procuração, de acordo com as regras descritas especificamente na convocação/edital. Em caso de consultas formais, deverão ser observados os prazos e condições específicos a cada consulta a ser dirigido pela Administradora a cada cotista, observadas as formalidades previstas na regulamentação em vigor.

10.3	Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
	O Fundo poderá realizar assembleia por meio eletrônico, hipótese na qual deverão ser observados os procedimentos e prazos previstos em seu edital de convocação e demais documentos relacionados.

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	O Fundo paga uma taxa de administração correspondente aos percentuais abaixo, incidentes sobre (i) o valor do patrimônio líquido do Fundo; ou (ii) o valor de mercado das cotas do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso as cotas do Fundo tenham integrado ou passado a integrar, no período, o IFIX. Valor de referência até R$ 1.000.000.000,00 - Taxa de Administração 0,80% a.a. Valor de referência acima de R$ 1.000.000.000,00 – Taxa de Administração 0,60% a.a., assegurado o valor mínimo equivalente a 0,80% a.a. calculado sobre R$ 1.000.000.000,00. A taxa de administração é provisionada diariamente e paga mensalmente até o 5º (quinto) dia útil de cada mês subsequente ao da prestação dos serviços.
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	3.616.469,02	0,73%	0,99%

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	Maria Cecilia Carrazedo de Andrade	Idade:	38 anos
	Profissão:	Administrador de Empresas	CPF:	343.913.778-37
	E-mail:	dtvm@hedgeinvest.com.br	Formação acadêmica:	Administração de Empresas EAESP-FGV. Certificação Profissional - CFA
	Quantidade de cotas detidas do FII:	1.000,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	26/09/2019
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	Hedge Investments	Fevereiro/2017 até a presente data	Sócia e Diretora - Real Estate	Instituição Financeira
	Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.	Outubro/2006 a Fevereiro/2017	Vice President - Real Estate	Instituição Financeira
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	4.269,00	950.966,00	22,37%	77,73%	22,27%
	Acima de 5% até 10%	2,00	642.089,00	15,11%	0,00%	100,00%
	Acima de 10% até 15%
	Acima de 15% até 20%
	Acima de 20% até 30%
	Acima de 30% até 40%
	Acima de 40% até 50%
	Acima de 50%	1,00	2.656.945,00	62,52%	0,00%	100,00%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

14.1	Ativo negociado	Natureza da transação (aquisição, alienação ou locação)	Data da transação	Valor envolvido	Data da assembleia de autorização	Contraparte
	HREC11 - Saldo inicial	aquisição	31/12/2021	4.390.894,00	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11 - Saldo inicial	aquisição	31/12/2021	16.629.000,00	26/09/2019	Não aplicável
	CITLOG Galpões Log 3 e Log 4 - Saldo inicial	aquisição	30/12/2022	28.560.000,00	26/09/2029	Hedge Realty Development FII
	Condomínio Logístico e Industrial Salto - Saldo inicial	aquisição	30/12/2022	52.000.000,00	02/10/2020	TCP Industrial FIP - Capital Semente
	PQAG11	aquisição	14/03/2023	375.200,27	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	15/06/2023	313,80	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	15/06/2023	15.590,33	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	15/06/2023	52,33	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	15/06/2023	52,68	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	15/06/2023	52,58	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	15/06/2023	156,07	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	15/06/2023	156,73	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	15/06/2023	261,25	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	28/06/2023	1.757,54	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	28/06/2023	1.098,85	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	29/06/2023	109,54	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	29/06/2023	549,07	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	29/06/2023	824,05	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	29/06/2023	276,84	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	30/06/2023	878,86	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	30/06/2023	3.300,98	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	30/06/2023	55,39	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	03/07/2023	384,46	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	04/07/2023	3.310,57	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	04/07/2023	54,69	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	06/07/2023	2.087,29	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	07/07/2023	109,74	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	10/07/2023	274,12	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	11/07/2023	3.587,85	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	12/07/2023	331,04	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	18/07/2023	54,83	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	20/07/2023	2.528,14	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	20/07/2023	4.154,95	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	20/07/2023	108,18	26/09/2019	Não aplicável
	PQAG11	alienação	20/07/2023	486,59	26/09/2019	Não aplicável
	CITLOG Galpões Log 3 e Log 4	aquisição	29/12/2023	200.170.505,82	26/09/2029	Hedge Realty Development FII
	Condomínio Logístico e Industrial Salto	aquisição	29/12/2023	52.000.000,00	02/10/2020	TCP Industrial FIP - Capital Semente

15.	Política de divulgação de informações

15.1	Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
	A Política de Fatos Relevantes está disponível no site da Administradora (www.hedgeinvest.com.br).

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	A Política de Investimentos Pessoais está disponível no site da Administradora (www.hedgeinvest.com.br).

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	A Política de Exercício de Direito de Voto está disponível no site da Administradora (www.hedgeinvest.com.br).

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	Não aplicável.

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	O Fundo não possui previsão de chamadas de capital.

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota