ANEXO 39-V : Informe Anual

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Informe Anual

Nome do Fundo:	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII REC RENDA IMOBILIÁRIA	CNPJ do Fundo:	32.274.163/0001-59
Data de Funcionamento:	24/04/2019	Público Alvo:	Investidores em Geral
Código ISIN:	BRRECTCTF000	Quantidade de cotas emitidas:	8.543.493,00
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: HíbridoSegmento de Atuação: HíbridoTipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	31/12
Mercado de negociação das cotas:	Bolsa	Entidade administradora de mercado organizado:	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador:	BRL TRUST DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A.	CNPJ do Administrador:	13.486.793/0001-42
Endereço:	Rua Alves Guimarães, 1216, - Pinheiros- São Paulo- SP- 05410-002	Telefones:	(11) 3509-0600
Site:	www.brltrust.com.br	E-mail:	[email protected]
Competência:	12/2023

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: BRL TRUST DTVM S.A.	13.486.793/0001-42	Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP	(11) 3509-0600
1.2	Custodiante: BRL TRUST DTVM S.A.	13.486.793/0001-42	Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP	(11) 3509-0600
1.3	Auditor Independente: BAKER TILLY AUDITORES INDEPENDENTES	20.072.874/0001-61	Ruas Castilho, 392, Brooklin, SP 3º andar	(11) 5102-2510
1.4	Formador de Mercado:	../-
1.5	Distribuidor de cotas:	../-
1.6	Consultor Especializado: Rec Gestão de Recursos S.A	22.828.968/0001-43	Rua Elvira Ferraz 250, cjto 216 – Vila Olímpia - SP.	(11) 4040-4443
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Relação dos Ativos adquiridos no período	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos recursos
	CRI_22I0867063 - CIA PROVINCIA DE SEC	Beneficios Futuros	8.059.503,39	Recursos proprios

3.	Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
	O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1	Resultado do fundo no exercício findo
	No exercício social findo em 31/12/2023, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 32.044.413,09.

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

O ano de 2023 ainda foi marcado por altas taxas de juros, uma vez que só a partir de final de setembro a taxa Selic começou a ser reduzida, tendo terminado o ano em 11,75%, versus 13,75% em janeiro do mesmo ano. Houve redução significativa da instabilidade dos mercados financeiros, tanto pelo bom começo da gestão macroeconômica do novo governo e aprovações de reformas, como por um cenário mais estável no exterior. A melhora das condições de mercado e a expectativa da queda continuada das taxas de juros criaram as condições para que as captações de fundos imobiliário atingissem quase R$70 bilhões, um crescimento de mais de 90% sobre o volume captado em 2022. O IFIX apresentou um ganho de 16,13% no ano de 2023, indicando que o pior já ficou para trás e que o segmento deve ter entrado em período de franca recuperação.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

O ano de 2024 deve continuar a recuperação já vista em 2023 no setor de FIIs, sendo potencializado por uma redução das taxas de juros mais veloz e/ou maior do que a esperada pelos agentes do mercado. Isso deve permitir a volta dos FIIs de “tijolo” ao mercado de captação, trazendo movimentação de compra e venda de ativos pelos fundos. A combinação desse movimento, com a queda das taxas de juros, poderá trazer oportunidades de liquidez interessantes ao fundo uma vez que os cap rates tendem a cair em conjunto com as taxas de juros. Por outro lado, há a expectativa de redução da velocidade de crescimento econômico no ano, que poderá ser parcialmente compensada pelos típicos investimentos governamentais em ano eleitoral. Mesmo num cenário econômico menos favorável do que o visto em 2023, as perspectivas para o fundo são positivas, uma vez que as carências dadas aos novos inquilinos já terminaram em sua maioria, as empresas estão exigindo que os funcionários retornem aos escritórios e já começa a haver regiões com vacância bem abaixo do nível de equilíbrio de mercado. O ano de 2024 poderá mostrar que o uso de escritórios retornou com força e entrou em rota inequívoca de crescimento, mesmo que em formato híbrido e com amenidades diferentes das existentes pré-pandemia.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	CRI_22I0867063 - CIA PROVINCIA DE SEC	1.031.233,11	SIM	-87,20%
	AGAXTUR	30.410.000,00	SIM	-2,87%
	CANOPUS - SALA N 191 A	7.993.636,44	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 101 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 101 B	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 111 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 121 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 131 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 141 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 151 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 161 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 161 B	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 171 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 171 B	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 181 B	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 201 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 221 B	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 231 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 231 B	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 61 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 71 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 81 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 81 B	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CANOPUS - SALA Nº 91 A	7.993.636,36	SIM	-0,56%
	CIDADE MATARAZZO - 41	7.666.885,72	SIM	-3,19%
	CIDADE MATARAZZO - 42	10.158.348,53	SIM	-3,17%
	CIDADE MATARAZZO - 43	7.664.776,35	SIM	-3,21%
	CIDADE MATARAZZO - 51	8.797.913,43	SIM	6,63%
	CIDADE MATARAZZO - 52	11.654.499,10	SIM	6,63%
	CIDADE MATARAZZO - 53	8.797.913,43	SIM	6,63%
	CIDADE MATARAZZO - 61	24.727.138,19	SIM	6,84%
	CIDADE MATARAZZO - 62	8.746.525,25	SIM	6,84%
	COMPLEXO MADEIRA 1201	485.557,63	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1202	568.558,05	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1203	532.251,79	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1204	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1205	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1206	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1207	725.199,50	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1208	622.143,21	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1209	470.438,59	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1210	622.143,21	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1211	725.199,50	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1212	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1213	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1214	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1215	568.558,05	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1216	485.557,63	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1217	532.251,79	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1301	485.557,63	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1302	568.558,05	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1303	532.251,79	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1304	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1305	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1306	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1307	725.199,50	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1308	622.143,21	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1309	470.438,59	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1310	622.143,21	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1311	725.199,50	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1312	504.173,58	SIM	-7,73%
	COMPLEXO MADEIRA 1313	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1314	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1315	568.558,05	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1316	485.557,63	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1317	532.251,79	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1401	485.557,63	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1402	568.558,05	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1403	532.251,79	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1404	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1405	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1406	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1407	725.199,50	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1408	622.143,21	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1409	470.438,59	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1410	622.143,21	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1411	725.199,50	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1412	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1413	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1414	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1415	568.558,05	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1416	485.557,63	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 1417	532.251,79	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2501	1.077.154,21	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2502	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2503	532.251,79	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2504	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2505	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2506	1.345.491,53	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2507	764.282,72	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2508	765.105,53	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2509	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2510	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2511	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2512	644.667,49	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2513	532.251,79	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2601	969.058,24	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2602	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2603	532.251,79	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2604	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2605	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2606	1.273.393,13	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2607	764.282,72	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2608	765.105,53	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2609	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2610	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2611	504.173,58	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2612	644.667,49	SIM	-7,73%
COMPLEXO MADEIRA 2613	532.251,79	SIM	-7,73%
CORPORATE EMILIANO	47.187.000,00	SIM	1,73%
ED. PQ. ANA COSTA - SANTOS	61.772.000,00	SIM	2,90%
EVOLUTION CORPORATE	150.200.000,00	SIM	-7,40%
IMÓVEL BARRA 1	10.800.000,00	SIM	3,45%
IMÓVEL BARRA 2	259.200.000,00	SIM	3,45%
PARQUE DA CIDADE - L C 12º A	27.735.569,48	SIM	7,26%
PARQUE DA CIDADE - L C 7º A	30.088.810,63	SIM	7,42%
PARQUE DA CIDADE - L C 8º A	27.622.619,89	SIM	7,26%

6.1

Critérios utilizados na referida avaliação

Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. A marcação de preço dos títulos de crédito privado (CRI) é feita na curva do papel. Os imóveis são avalidados conforme laudo de avaliação efetuado por consultor independente contratado pelo administrador.

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	Não possui informação apresentada.

10.	Assembleia Geral

10.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
	Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP WWW.BRLTRUST.COM.BR

10.2	Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.

10.3	Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
	A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	A Taxa de Administração será composta pelo valor equivalente a 0,17% (dezessete centésimos por cento) ao ano sobre a Base de Cálculo da Taxa de Administração, conforme abaixo definida, observado o valor mínimo mensal de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) (“Taxa de Administração”) sendo certo que o valor mínimo mensal será atualizado anualmente, a partir da data de início das atividades do Fundo, pela variação positiva do Índice de Preços ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (“IPCA/IBGE”).
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	706.224,01	0,09%	0,19%

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	Danilo Christófaro Barbieri	Idade:	44
	Profissão:	Administrador de empresas	CPF:	28729710847
	E-mail:	[email protected]	Formação acadêmica:	Administrador de empresas
	Quantidade de cotas detidas do FII:	0,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	01/04/2018
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	BRL TRUST DTVM S.A	Desde 01/04/2016	Sócio-Diretor	Administrador fiduciário
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	68.448,00	8.543.493,00	100,00%	98,03%	1,97%
	Acima de 5% até 10%
	Acima de 10% até 15%
	Acima de 15% até 20%
	Acima de 20% até 30%
	Acima de 30% até 40%
	Acima de 40% até 50%
	Acima de 50%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.	Política de divulgação de informações

15.1	Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
	A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.brltrust.com.br

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	www.brltrust.com.br

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	Daniela Assarito Bonifacio Borovicz – CPF: 320.334.648-65 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota