| Nome do Fundo: | KINEA HIGH YIELD CRI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII | CNPJ do Fundo: | 30.130.708/0001-28 |
| Data de Funcionamento: | 03/07/2018 | Público Alvo: | Investidor Qualificado |
| Código ISIN: | BRKNHYCTF005 | Quantidade de cotas emitidas: | 4.000.000,00 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | | Encerramento do exercício social: | 30/06 |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | INTRAG DTVM LTDA. | CNPJ do Administrador: | 62.418.140/0001-31 |
| Endereço: | AV BRIGADEIRO FARIA LIMA,
3400,
10º andar-
ITAIM BIBI-
SÃO PAULO-
SP-
04538-132 | Telefones: | 55-(11)30726012 |
| Site: | www.intrag.com.br | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 06/2019 | | |
1.
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Prestadores de serviços
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CNPJ
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Endereço
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Telefone
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1.1
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Gestor: KINEA INVESTIMENTOS LTDA | 08.604.187/0001-44 | Rua Minas de Prata 30, Vila Olímpia. São Paulo / SP | (11) 3073 8700 |
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1.2
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Custodiante: ITAÚ UNIBANCO S.A | 60.701.190/0001-04 | Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100, São Paulo/SP | (11) 3072 6266 |
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1.3
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Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES | 61.562.112/0001-20 | Av Francisco Matarazzo, 1400, S Paulo/SP cep 05401400 | (11) 3674 2002 |
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1.4
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Formador de Mercado: BANCO FATOR | 61.344.196/0001-06 | Rua Dr. Renato Paes de Barros, 1.017 – 11º e 12º andares - São Paulo, SP | (11) 3049-9100 |
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1.5
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Distribuidor de cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. | 60.701.190/0001-04 | Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.500 - São Paulo, SP | (11) 3073 3250 |
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1.6
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Consultor Especializado: | ../- | | |
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1.7
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Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- | | |
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2.1
| Descrição dos negócios realizados no período |
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 153 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 34.000.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 154 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 34.000.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 157 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 34.000.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 155 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 34.000.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 156 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 34.000.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 118 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 17.500.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 120 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 33.000.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 121 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 17.000.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 203 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 3.076.923,08 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 205 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 28.557.692,31 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 194 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 10.000.000,00 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 196 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 2.307.692,31 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 198 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 21.538.461,54 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 207 da 1ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 6.057.692,31 | 1ª Emissão de Cotas |
| CRI - GAIA SECURITIZADORA S.A. Série nº 113 da 4ª Emissão | Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo | 10.004.669,57 | 1ª Emissão de Cotas |
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4.1
| Resultado do fundo no exercício findo |
| Em junho, o Kinea High Yield CRI – FII (“Fundo”) apresentava alocação em CRI equivalente a 81,3% do seu patrimônio e aproximadamente 18,7%, permaneciam aplicados em instrumentos de caixa.
No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, em junho de 2019, o Fundo possuía 10,8% dos ativos indexados ao CDI, 70,4% ao IPCA e por fim, 18,7% à Selic. Este perfil de indexação permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados em linha com sua meta de rentabilidade. Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 6,83 por cota no período entre 1º de junho de 2018 e dia 30 de junho de 2019.
Em relação ao comportamento do Fundo no mercado secundário da B3, houve negociações em todos os pregões do período, com média diária equivalente a R$ 210 mil, e um volume negociado total de R$ 45 milhões. As cotas encerraram jun/19 com um valor de mercado de R$ 135,00 (unitário), o que representa uma valorização a mercado de 35% em relação a cota praticada na 1ª emissão.
Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período. A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco. |
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4.2
| Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| Anteriormente à exposição relativa à conjuntura econômica, é válido notar que, atualmente, o Fundo apresenta uma concentração em Certificados de Recebíveis Imobiliários de responsabilidade de devedores corporativos, possuindo exposição a 15 CRI. O pagamento da maioria destes títulos é de responsabilidade de empresas atuantes em diversos segmentos da economia, não necessariamente do mercado imobiliário. Consequentemente, o ambiente político-econômico do país como um todo é relevante para a carteira de investimentos do Fundo.
Em 2019 o ponto focal das discussões sobre a conjuntura econômica no Brasil é o andamento das reformas estruturais brasileiras, as quais o Gestor entende como impreteríveis para melhora do cenário fiscal e consequentemente para os preços nos mercados.
Em relação à atividade econômica, vimos sinais moderados de recuperação, com ritmo mais lento do que esperado pelo mercado. Pode-se destacar a recuperação da indústria e do mercado imobiliário. O mercado de trabalho também tem apresentado sinais de melhora, mas também com aceleração menor do que a expectativa neste início de ano. Em linha geral, os últimos meses foram de retomada moderada da confiança e atividade, frente às promessas de avanço das reformas brasileiras.
No ambiente externo, os principais temas no período são a (i) os atritos comerciais gerados pelo atual governo dos Estados Unidos em relação a produtos ou países específicos; (ii) continuidade da desaceleração do crescimento da economia mundial; (iii) possível desvalorização do dólar frente ao real, causado principalmente pela menor percepção de risco do Brasil na visão externa e interna.
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4.3
| Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| Como mencionado, o Fundo possui atualmente exposição a 15 CRI relacionados a diversos segmentos da economia. Assim, a saúde e boa perspectiva econômica como um todo, é fator relevante para o comportamento da carteira de investimentos do Fundo. Dessa forma, entendemos importante trazer nossa visão sobre as perspectivas econômicas de forma ampla.
No ambiente interno, esperamos: (i) redução do atual patamar de juros e da inflação pelos próximos anos; (ii) continuação da lenta melhora da atividade econômica no país; bem como (iii) avanço do processo de aprovação das reformas em 2019/2020. Entendemos que uma recuperação mais robusta da economia brasileira passaria por um cenário de aprovação das reformas estruturais propostas, com destaque para a da Previdência e a Tributária.
Diante do cenário acima, sob a ótica dos riscos incorridos pelo Fundo, a continuidade da recuperação econômica aliada a aprovação das reformas, são elementos que devem propiciar um melhor cenário para as empresas e fundos. Em virtude disso e, em conjunto com (i) a melhora no mercado de crédito e (ii) um maior apetite dos financiadores, esperamos que as empresas e ativos às quais o Fundo é exposto continuem a apresentar melhores resultados, com incremento de sua capacidade de redução de alavancagem e rolagem de seus passivos de forma saudável. Em suma, esperamos uma melhora na capacidade das empresas de honrar suas obrigações, o que é positivo sob a perspectiva do Fundo.
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6.
| Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período |
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 153 da 1ª Emissão | 39.604.795,70 | SIM | 16,62% |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 154 da 1ª Emissão | 39.604.795,70 | SIM | 16,62% |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 157 da 1ª Emissão | 39.604.795,70 | SIM | 16,62% |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 155 da 1ª Emissão | 39.604.820,84 | SIM | 16,62% |
| CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 156 da 1ª Emissão | 39.604.795,70 | SIM | 16,62% |
| CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 118 da 1ª Emissão | 19.249.410,02 | SIM | 11,42% |
| CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 120 da 1ª Emissão | 34.779.600,09 | SIM | 5,55% |
| CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 121 da 1ª Emissão | 17.916.763,68 | SIM | 5,55% |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 203 da 1ª Emissão | 3.083.110,99 | SIM | 0,20% |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 205 da 1ª Emissão | 30.127.077,76 | SIM | 5,50% |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 194 da 1ª Emissão | 10.020.110,69 | SIM | 0,20% |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 196 da 1ª Emissão | 2.312.333,24 | SIM | 0,20% |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 198 da 1ª Emissão | 21.581.776,88 | SIM | 0,20% |
| CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 207 da 1ª Emissão | 6.387.356,84 | SIM | 5,44% |
| CRI - GAIA SECURITIZADORA S.A. Série nº 113 da 4ª Emissão | 10.104.869,47 | SIM | 1,00% |
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10.3
| Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| A assembleia geral de Cotistas instalar-se-á com qualquer número de Cotistas e as deliberações serão tomadas por maioria simples das Cotas presentes à assembleia geral de Cotistas ou, caso aplicável, pela maioria simples das respostas à consulta formal realizada na forma do item abaixo, cabendo para cada Cota um voto, exceto com relação às matérias previstas no item 15.2 do regulamento, alíneas (b), (c), (d), (f), (g), (i), (k) e (l), que dependem da aprovação de Cotistas que representem, no mínimo, a maioria de votos dos Cotistas presentes e que representem: (i) 25% (vinte e cinco por cento), no mínimo, das Cotas emitidas, se o Fundo tiver mais de 100 (cem) Cotistas, ou (ii) metade, no mínimo, das Cotas emitidas, se o Fundo tiver menos de 100 (cem) Cotistas.
Os percentuais de que trata o item acima deverão ser determinados com base no número de Cotistas do Fundo indicados no registro de Cotistas na data de convocação da assembleia,
cabendo ao Administrador informar no edital de convocação qual será o percentual aplicável nas assembleias que tratem das matérias sujeitas à deliberação por quórum qualificado.
Somente podem votar na assembleia geral de Cotistas os Cotistas inscritos no registro de Cotistas na data da convocação da assembleia geral de Cotistas, seus representantes legais ou procuradores constituídos há menos de 1 (um) ano.
A critério do Administrador, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da assembleia geral de Cotistas poderão ser tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de Cotistas, em que (i) os Cotistas manifestarão seus votos por correspondência, correio eletrônico ou telegrama; e (ii) as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quoruns previstos no item acima, e desde que sejam observadas as formalidades previstas neste Regulamento e na regulamentação aplicável.
Os Cotistas poderão enviar seu voto por correspondência e/ou por correio eletrônico, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, que não exclui a realização da reunião de Cotistas, no local e horário estabelecidos, cujas deliberações serão tomadas pelos votos dos presentes e dos recebidos por correspondência.
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| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: |
| Pela administração do FUNDO, nela compreendida as atividades do ADMINISTRADOR, do GESTOR, do ESCRITURADOR e do CUSTODIANTE, o FUNDO pagará ao ADMINISTRADOR uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a 1,60% (um inteiro e sessenta centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do FUNDO. A Taxa de Administração compreende as remunerações devidas ao Administrador e ao Gestor do Fundo, sendo calculada apropriada e paga nos dias úteis, mediante a divisão da taxa anual por 252 dias.
A Taxa de Administração será provisionada diariamente e paga mensalmente ao Administrador, por período vencido, até o 5º dia útil do mês subsequente ao dos serviços prestados.
Considera-se patrimônio a soma algébrica do disponível com o valor da carteira, mais os valores a receber, menos as exigibilidades. |
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: |
| 6.109.772,46 | 1,56% | 1,47% |
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII |
| Nome: | EDUARDO ESTEFAN VENTURA | Idade: | 39 anos |
| Profissão: | Engenheiro | CPF: | 21827149876 |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Engenharia Mecênica de Aeronáutica (ITA) |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 01/10/2018 |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos |
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram |
| Itaú Unibanco S.A. | desde 04/2011 | Diretor | Ingressou no Itaú Unibanco como advisor do segmento Ultra High do Private Bank em 2011. Em 2014, se tornou superintendente da mesa de investors do Private Bank. Em 2018 foi convidado para assumir a cadeira de diretor da DARP, que englobam as área de Administração Fiduciária, Gestão de Riscos, de Planejamento, Qualidade e Inovação da WMS. |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos |
| Evento | Descrição |
| Qualquer condenação criminal | N/A |
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | N/A |