| Nome do Fundo: | HGI CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO | CNPJ do Fundo: | 38.456.508/0001-71 |
| Data de Funcionamento: | 18/12/2020 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRHGICCTF009 | Quantidade de cotas emitidas: | 462.706,96 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 30/06 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM | CNPJ do Administrador: | 59.281.253/0001-23 |
| Endereço: | Praia de Botafogo, 501, 5º andar - parte- Botafogo- Rio de Janeiro- RJ- 22250040 | Telefones: | (21) 3262-9600 |
| Site: | https://www.btgpactual.com/ | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 06/2023 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: HIGH GESTÃO E INVESTIMENTOS LTDA | 08..64.7.7/54/0-00 | Av. Jamel Cecílio, Quadra C-09, Lote 2/5. Flamboyant Park Business – Sala 2705, Jardim Goiás, Goiânia – Goiás. CEP 74810-240 | (62) 9187-6690 |
| 1.2 | Custodiante: BANCO BTG PACTUAL S/A | 30..30.6.2/94/0-00 | ||
| 1.3 | Auditor Independente: Grant Thornton | 10..83.0.1/08/0-00 | São Paulo. Avenida Engenheiro Luiz Carlos Berrini, 105 - 12° andar. Itaim Bibi - CEP 04571-010. | (11) 3886-5100 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM | 59..28.1.2/53/0-00 | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| 20K0713315 | Auferir rentabilidade | 826.913,13 | Caixa | |
| 18L1367003 | Auferir rentabilidade | 13.865.475,51 | Caixa | |
| 22D0059915 | Auferir rentabilidade | 4.896.324,44 | Caixa | |
| 21C0834078 | Auferir rentabilidade | 994.958,84 | Caixa | |
| 21C0834079 | Auferir rentabilidade | 433.459,69 | Caixa | |
| 22L1668403 | Auferir rentabilidade | 8.210.753,78 | Caixa | |
| 23E1202404 | Auferir rentabilidade | 1.867.684,07 | Caixa | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| Em nosso pipeline previsto, esperamos adquirir mais oito operações (CRI's) até o final do segundo semestre de 2023. Os empreendimentos presentes nessas operações estão centrados na região Centro-Oeste e Sudeste do país, apresentando, em sua maioria, classe única. Essas operações apresentam uma remuneração média de 12,68 % + IPCA. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| No fechamento do exercicio, no mês de junho/23, o fundo atingiu 15,37% de valorização de mercado e apresentou um Dividend Yeld de 1,21%. Ainda em junho, o fundo distribuiu R$ 1,21 por cota aos investidores. Assim, o fundo encerrou seu exercício entregando aos cotistas R$ 12,32 por cota no período, com um dividend yield de 12,46%. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| O mercado imobiliário veio em desaceleração. As vendas de unidades seguiram uma trajetória relativamente mais estável desde meados do ano passado e a oferta começou a ensaiar um pico, mas bem acima longe dos patamares pré-pandêmicos, ainda como efeito da seara de diversos lançamentos em um momento de juros historicamente baixos e de mudança comportamental do público. A inflação média de custos manteve desaceleração e afetou menos os players do setor. Preços de mão-de-obra fizeram pico em janeiro de 2023 e começaram a se arrefecer, o que pode se atribuir à perda gradual de tração no mercado de trabalho doméstico. Passados os choques nas cadeias de suprimento desencadeadas pela pandemia da Covid-19 e amplificadas pela guerra entre Rússia e Ucrânia, o balanço de custos dos players se mostrou mais comportado. A situação da taxa de juros seguiu apontada como o principal problema para o setor. Os empresários também indicaram redução na facilidade de acesso ao crédito e insatisfação maior com a situação financeira das firmas no 1T2023. O endividamento das famílias com o sistema financeiro seguiu em patamares consideravelmente superiores aos pré-pandêmicos. Tais desafios na demanda por crédito foram disseminadas entre as faixas de renda, sendo levemente menos intensa entre as faixas de renda maiores. A combinação entre inflação, juros elevados e fortes saques líquidos nas cadernetas de poupança reduziram o saldo de operações no âmbito do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimos SBPE, importante fonte de recursos para o crédito imobiliário e que utiliza recursos da poupança. Há de se considerar também o “susto” do mercado de crédito doméstico com a deflagração do escândalo contábil da varejista Americanas (B3: AMER3). Ao mesmo tempo que refletiu na escassez de crédito no mercado doméstico, também elevou as exigências do mercado quanto à revisão dos riscos de garantias e taxas. No entanto, o mercado de capitais tem aproveitado essa lacuna e elevou sua participação nos últimos anos, sendo uma fonte alternativa para os empreendedores que não obtinham crédito por fontes tradicionais nesse contexto de aperto de crédito |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| Mesmo com o início do ciclo de cortes de juros pelo Banco Central, prevalece a cautela para a análise de crédito imobiliário. Há um gap temporal até que a descompressão dos juros se faça sentir em outras métricas mais importantes e que também estão deterioradas (por exemplo, o balanço das famílias), a demonstrar efeitos mais claros a partir do início de 2024. O volume de concessão de crédito habitacional segue caindo, mas os juros mais baixos e o ímpeto vindo do novo Minha Casa, Minha Vida (MCMV) são drivers positivos a se acompanhar, com efeito positivo sobre a performance de vendas. Players maiores no mercado de capitais se mostram dispostos a aumentar sua exposição a esse nicho e estruturando suas bases para atendê-lo, o que pode ser precedente para movimentos maiores de mercado e tende a beneficiar quem já está nesse mercado. Do lado da oferta, seguimos em nossa visão de que há grande número de unidades a serem despachadas, reflexo do salto no número de lançamentos nos últimos dois anos. Portanto, seguimos posicionados em operações que deem vazão a esse estoque. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Não informado. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Praia de Botafogo, nº 501, 5º Andar (Parte), Torre Corcovado, Botafogo, CEP 22250-040
https://www.btgpactual.com/ |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| As solicitações podem ser enviadas para o e-mail do Administrador: [email protected] e [email protected] |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| A Assembleia Geral de Cotistas realizar-se-á, ordinariamente, até o dia 30 de setembro de cada ano, para deliberar sobre a matéria prevista no inciso ‘i’ do item 11.1.1 do regulamento do fundo |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| As assembleias eletronicas são realizadas via plataforma webex |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| O Fundo pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão e controladoria de ativos e passivos, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a 1,25% (um vírgula vinte e cinco por cento) ao ano do Patrimônio Líquido do Fundo, calculada e provisionada todo Dia Útil à razão de 1/252 (um inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos), observado o pagamento mínimo de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) que deverá ser corrigido anualmente pela variação positiva do IPCA, que será composta da Taxa de Administração Específica e da Taxa de Gestão (em conjunto, a “Taxa de Administração”), da seguinte forma: | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| NaN | NaN | NaN | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Allan Hadid | Idade: | 43 | |
| Profissão: | Economista | CPF: | ||
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Graduado em ciências econômicas pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro em dezembro de 1997. Certificado como CFA(Chartered FinancialAnalyst), certificado de distinção do mercado financeiro. | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 11/06/2021 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| Banco BTG Pactual S.A | De julho de 2014 até hoje | Ingressou como partner no Banco BTG Pactual S.A. na posição de COO (Chief Operations Officer)da área de Merchant Banking e,atualmente, ocupa o cargo de COO (Chief Operations Officer)da área de Global Asset Management | Atualmente, ocupa o cargo de COO (Chief OperationsOfficer) da área de Global Asset Management. | |
| BRZ Investimentos | De junho de 2011 até junho de 2014 | CEO (Chief Executive Officer) | Atuou na área de gestão de recursos | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | Não há | |||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | Não há | |||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 302,00 | 129.935,96 | 45,75% | 97,69% | 2,31% | |
| Acima de 5% até 10% | 2,00 | 45.069,00 | 16,21% | 100,00% | 0,00% | |
| Acima de 10% até 15% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 15% até 20% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 20% até 30% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 30% até 40% | 1,00 | 102.947,00 | 37,04% | 0,00% | 100,00% | |
| Acima de 40% até 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| Não possui informação apresentada. |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Não possui informação apresentada. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Não possui informação apresentada. |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Não possui informação apresentada. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Não possui informação apresentada. |
| Anexos |
| 5.Riscos |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |