| Nome do Fundo: | FUNDO DE INVESTIMENTO NAS CADEIAS PRODUTIVAS AGROINDUSTRIAIS JGP CRÉDITO - FIAGRO - IMOBILIÁRIO | CNPJ do Fundo: | 42.888.292/0001-90 |
| Data de Funcionamento: | 23/11/2021 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRJGPXCTF006 | Quantidade de cotas emitidas: | 848.097,00 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: HíbridoSegmento de Atuação: HíbridoTipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 30/06 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BANCO DAYCOVAL S.A. | CNPJ do Administrador: | 62.232.889/0001-90 |
| Endereço: | AV. PAULISTA, 1793, 2° andar- Bela Vista- São Paulo- SP- 01311200 | Telefones: | (11) 3138-0921(11) 3138-1678(11) 3138-1678 |
| Site: | www.daycoval.com.br | E-mail: | middlesmc@bancodaycoval.com.br |
| Competência: | 06/2023 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: JGP GESTÃO DE CRÉDITO LTDA. | 13..18.9.8/82/0-00 | Rua Humaitá, nº 275, 11º andar (parte) e 12º andar, Humaitá, CEP 22261-005. Rio de Janeiro - RJ | (11) 4878-0001 |
| 1.2 | Custodiante: BANCO DAYCOVAL S.A. | 62..23.2.8/89/0-00 | Avenida Paulista, nº 1.793, Bela Vista, CEP 01.311-200, | (11) 3138-0921 |
| 1.3 | Auditor Independente: Grant Thornton | 10..83.0.1/08/0-00 | Av Eng. Luiz Carlos Berrini, 105 12º Andar, São Paulo SP | (11) 3886 5100 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: ÓRAMA DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. | 13..29.3.2/25/0-00 | Av Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 - 5 andar, CEP 04530-040 | (21)3797-8000 |
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO | Ganho de capital e recebimento de juros | 10.991.129,86 | Oferta Pública | |
| Eco Securitizdora | Ganho de capital e recebimento de juros | 37.844.427,99 | Oferta Pública | |
| TRUE SECURITIZADORA | Ganho de capital e recebimento de juros | 8.823.122,05 | Oferta Pública | |
| VERT COMPANHIA SECURITIZADORA | Ganho de capital e recebimento de juros | 5.982.482,62 | Oferta Pública | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| O lucro do fundo no período foi de R$12.293.611,31 |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| A rentabilidade da soja apresentou um declínio bastante relevante de 2021/22 para 2022/23. É justo ressaltar que a safra passada de fato foi recorde em margens de lucro, mas o objetivo da análise aqui exposta é mostrar como esses resultados podem apresentar variações extremamente abruptas de uma safra para a outra. Mesmo que a base de referência seja alta, o educacional é que sem uma governança robusta e gerenciamento de riscos, o produtor fica exposto a uma volatilidade que pode ser arrasadora. Sem o devido planejamento financeiro, adequação de estrutura de capital e gerenciamento de liquidez, viradas de ciclo como a que estamos enfrentando neste ano podem determinar a descontinuidade operacional de muitos produtores. Diante da queda de preços de aproximadamente 18% e da alta de custos de 53%, a redução nominal média do lucro líquido por hectare do produtor de soja no Mato Grosso foi de 61%. Diante de uma reversão como esta, aqueles que apresentam alavancagem significativa e não tenham se estruturado com os resultados benéficos da safra anterior para constituir reservas de capital, poderão enfrentar pressões de fluxo de caixa e dificuldade de arcar com o serviço de dívida. Além disso, nas relações do milho, a queda de rentabilidade foi mais relevante. Primeiramente, os níveis de produtividade alcançados nesta safra também devem ser recorde, de modo que a oferta será pujante, exercendo pressão baixista em preços no mercado interno. Somado a isso, o atraso na comercialização da safra de verão fez com que a já restrita capacidade de estocagem brasileira esteja praticamente indisponível para armazenar a safra de milho que está sendo colhida. Com isso, além do volume ofertado, a urgência de venda simultânea será um segundo fator responsável pela compressão dos preços da commodity. Consequentemente, a queda nos preços do milho tem sido ainda mais acentuada do que na soja. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| Todas os ativos investidos representavam menos de 10% do PL (Patrimônio Líquido) do Fundo. Além de caixa disponível, finalizamos junho com uma alocação de 96,7% do Patrimônio Líquido, com 16 CRAs de 16 diferentes devedores, com taxa média de CDI + 4,30% a.a. (ex-caixa). Em junho, contávamos com 7 operações no pipeline de análise e esperamos diversificar mais o fundo nos meses seguintes. Por ora, procuramos estar expostos aos players que se posicionam antes e depois da porteira e às cooperativas, que agregam um pool maior de produtores, com governança própria. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| Eco Securit EMISSÃO 213 SERIE 1 | 4.531.046,48 | SIM | 0,00% | |
| Eco Securit EMISSÃO 133 SERIE 1 | 2.477.921,31 | SIM | -0,02% | |
| VERT COMPAN EMISSÃO 79 SERIE 1 | 1.128.935,14 | SIM | -3,64% | |
| Eco Securit EMISSÃO 239 SERIE 1 | 4.849.527,56 | SIM | -0,11% | |
| Eco Securit EMISSÃO 133 SERIE 1 | 5.923,32 | SIM | 0,17% | |
| Eco Securit EMISSÃO 190 SERIE 1 | 9.794,73 | SIM | 2,63% | |
| Eco Securit EMISSÃO 190 SERIE 1 | 33.737,41 | SIM | 2,63% | |
| Eco Securit EMISSÃO 190 SERIE 1 | 25.030,98 | SIM | 2,63% | |
| Eco Securit EMISSÃO 190 SERIE 1 | 149.097,61 | SIM | 2,63% | |
| Eco Securit EMISSÃO 190 SERIE 1 | 85.738,22 | SIM | -0,19% | |
| Eco Securit EMISSÃO 190 SERIE 1 | 818.695,49 | SIM | -0,19% | |
| Eco Securit EMISSÃO 190 SERIE 1 | 3.546.634,85 | SIM | -0,19% | |
| Eco Securit EMISSÃO 225 SERIE 1 | 4.108.495,90 | SIM | 0,00% | |
| Eco Securit EMISSÃO 225 SERIE 1 | 975.016,22 | SIM | 0,00% | |
| Eco Securit EMISSÃO 225 SERIE 1 | 457.946,98 | SIM | 0,00% | |
| Eco Securit EMISSÃO 225 SERIE 1 | 330.683,82 | SIM | 0,00% | |
| Eco Securit EMISSÃO 225 SERIE 1 | 230.476,60 | SIM | 0,00% | |
| Eco Securit EMISSÃO 225 SERIE 1 | 373.772,92 | SIM | 0,00% | |
| Eco Securit EMISSÃO 239 SERIE 1 | 722.579,61 | SIM | -0,07% | |
| COMPANHIA P EMISSÃO 4 SERIE 1 | 4.984.000,00 | SIM | 3,43% | |
| VIRGO COMPA EMISSÃO 14 SERIE 2 | 2.019.656,58 | SIM | 1,88% | |
| VERT COMPAN EMISSÃO 47 SERIE 2 | 3.976.344,11 | SIM | 0,03% | |
| COMPANHIA P EMISSÃO 2 SERIE 1 | 6.007.129,86 | SIM | 1,68% | |
| OPEA Securi EMISSÃO 20 SERIE 2 | 5.376.444,65 | SIM | 1,21% | |
| True Securi EMISSÃO 14 SERIE 1 | 3.240.595,71 | SIM | 0,55% | |
| True Securi EMISSÃO 32 SERIE 1 | 7.230.691,37 | SIM | 1,67% | |
| Eco Securit EMISSÃO 195 SERIE 1 | 4.070.582,58 | SIM | 1,52% | |
| Eco Securit EMISSÃO 133 SERIE 1 | 4.008.111,76 | SIM | 0,17% | |
| Eco Securit EMISSÃO 174 SERIE 1 | 1.680.398,88 | SIM | 0,14% | |
| VERT COMPAN EMISSÃO 79 SERIE 1 | 4.853.547,48 | SIM | -3,53% | |
| Eco Securit EMISSÃO 190 SERIE 1 | 4.353.214,76 | SIM | 2,63% | |
| True Securi EMISSÃO 36 SERIE 1 | 1.592.430,68 | SIM | 0,11% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Os Ativos serão precificados de acordo com procedimentos para registro e avaliação de títulos e valores mobiliários, conforme estabelecido na regulamentação em vigor (tais como o critério de marcação a mercado) e de acordo com o manual de precificação adotado pelo Custodiante. O manual está disponível para consulta no website: https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercadocapitais/politicas-manuais-documentos. Para as Cotas de Fundo, consideramos o valor de mercado das cotas. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Avenida Paulista, 1.793 - 2° andar https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| Correio eletrônico, website do administrador fiduciário (https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais) e na página do FI AGRO na CVM (https://cvmweb.cvm.gov.br/swb/default.asp?sg_sistema=fundosreg) |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| De acordo com o regulamento, artigo 4.9 - O Administrador poderá contratar formador de mercado para as cotas do Fundo, independentemente de prévia aprovação da Assembleia Geral de Cotistas. 4.10 O Administrador deverá prover o Fundo com os seguintes serviços, seja prestando-os diretamente, hipótese em que deve estar habilitado para tanto, ou indiretamente: (i) manutenção de departamento técnico habilitado a prestar serviços de análise e acompanhamento de projetos relacionados a atividades integrantes da cadeia produtiva agroindustrial; (ii) atividades de tesouraria, de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários; (iii) escrituração de cotas; (iv) custódia de ativos financeiros; e(v) auditoria independente |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita por correspondência eletrônica encaminhada a cada cotista, observadas as seguintes disposições: (i) da convocação constarão, obrigatoriamente, dia, hora e local em que será realizada a Assembleia Geral de Cotistas; (ii) a convocação da Assembleia Geral de Cotistas deverá enumerar, expressamente, na ordem do dia, todas as matérias a serem deliberadas, não se admitindo que sob a rubrica de assuntos gerais haja matérias que dependam de deliberação da Assembleia Geral de Cotistas; e (iii) o aviso de convocação deve indicar o local onde o cotista pode examinar os documentos pertinentes à proposta a ser submetida à apreciação da Assembleia Geral de Cotistas. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| Pelos serviços de administração, gestão, controladoria e escrituração de cotas, o Fundo pagará uma taxa de administração equivalente a 1,13% (um inteiro e treze décimos por cento) ao ano, sendo que, em relação ao montante destinado ao Administrador, observado o valor mínimo mensal de (i) R$ 10.000,00 (dez mil reais) nos primeiros 6 (seis) meses a contar da data da primeira integralização de Cotas do Fundo, (ii) R$ 13.000,00 (treze mil reais) a partir do 7º (sétimo) mês até o 12º (décimo segundo) mês a contar da data da primeira integralização de Cotas do Fundo, (iii) R$ 15.000,00 (quinze mil reais) a partir do 13º (décimo terceiro) mês a contar da data da primeira integralização de Cotas do Fundo, sendo tais valores mínimos atualizados anualmente pelo IGP-M ou índice que vier a substituí-lo (“Taxa de Administração”). 14.2 A Taxa de Administração será calculada sobre o patrimônio líquido do Fundo e paga até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente aos serviços prestados, a partir do início das atividades do Fundo, considerada a primeira integralização de cotas do Fundo. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 155.500,00 | 0,19% | 0,19% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Erick Warner de Carvalho | Idade: | 43 | |
| Profissão: | Diretor de Administração Fiduciária | CPF: | 27764653861 | |
| E-mail: | ERICK.CARVALHO@BANCODAYCOVAL.COM.BR | Formação acadêmica: | Administração de Empresas | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 25/09/2020 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 3.993,00 | 848.097,00 | 100,00% | 90,48% | 9,52% | |
| Acima de 5% até 10% | ||||||
| Acima de 10% até 15% | ||||||
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | ||||||
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| https://ri.daycoval.com.br/pt/governanca-corporativa/visao-geral |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| https://ri.daycoval.com.br/ |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| https://ri.daycoval.com.br/ |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| O Administrador possui equipes direcionadas para asseguração do cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo com segregação de funções para elaboração, validação e envio de informações. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Não possui informação apresentada |
| Anexos |
| 5.Riscos |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |