ANEXO 39-V : Informe Anual

Informe Anual

Nome do Fundo:	QUASAR CRÉDITO IMOBILIÁRIO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	CNPJ do Fundo:	32.400.264/0001-29
Data de Funcionamento:	07/04/2021	Público Alvo:	Investidores em Geral
Código ISIN:	BRQAMICTF002	Quantidade de cotas emitidas:	801.398,00
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	30/06
Mercado de negociação das cotas:	Bolsa	Entidade administradora de mercado organizado:	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador:	BANCO GENIAL S.A.	CNPJ do Administrador:	45.246.410/0001-55
Endereço:	PR DE BOTAFOGO, 228, SALA 907- BOTAFOGO- RIO DE JANEIRO- RJ- 22.250.040	Telefones:	219323-3000113206-8000
Site:	WWW.BANCOGENIAL.COM	E-mail:	MIDDLEADM@GENIAL.COM.VC
Competência:	06/2023

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: QUASAR ASSET MANAGEMENT LTDA	14.084.509/0001-74	AV PRESIDENTE JUSCELINO KUBITSCHEK, 1726, CONJ: 92 - VILA NOVA CONCEIÇÃO \| SÃO PAULO/SP, CEP: 04.543-000	(11)5538-4700
1.2	Custodiante: BANCO GENIAL S.A	45.246.410/0001-55	PR DE BOTAFOGO, 228, SALA 907, BOTAFOGO - RIO DE JANEIRO/RJ, CEP: 22.250-040	(21)3923-3000
1.3	Auditor Independente: Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes	49.928.567/0002-00	Rua São Bento, 18, 15° andar, Rio de Janeiro, RJ, Brasil	(21)3981-0500
1.4	Formador de Mercado:	../-
1.5	Distribuidor de cotas: GENIAL INVESTIMENTOS CORRETORA DE VALORES MOBILIÁRIOS S.A.	27.652.684/0001-62	PR DE BOTAFOGO, 228, SALA 913, BOTAFOGO - RIO DE JANEIRO/RJ, CEP: 22.250-040	(21)3923-3278
1.6	Consultor Especializado:	../-
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Relação dos Ativos adquiridos no período	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos recursos
	COTAS DE FII - KNCR11	Valorização de capital conforme política de investimentos	1.046.247,51	Recursos oriundos das vendas e rendimentos de ativos
	COTAS DE FII - KNHY11	Valorização de capital conforme política de investimentos	2.031.161,57	Recursos oriundos das vendas e rendimentos de ativos
	COTAS DE FII - KNIP11	Valorização de capital conforme política de investimentos	6.863.723,02	Recursos oriundos das vendas e rendimentos de ativos
	CRI - 20C1008009 - HELBOR	Valorização de capital conforme política de investimentos	1.503.076,10	Recursos oriundos das vendas e rendimentos de ativos
	CRI - 21L0329279 - SYMBOL PARTICIPAÇÕES S.A	Valorização de capital conforme política de investimentos	7.299.577,04	Recursos oriundos das vendas e rendimentos de ativos
	CRI - 21D0503168 - URBANES EMPREENDIMENTOS EIRELI	Valorização de capital conforme política de investimentos	7.413,78	Recursos oriundos das vendas e rendimentos de ativos
	CRI - 21D0503170 - URBANES EMPREENDIMENTOS EIRELI	Valorização de capital conforme política de investimentos	2.018.473,08	Recursos oriundos das vendas e rendimentos de ativos
	CRI - 21H0926710 - BRK II GESTÃO E PARTICIPAÇÕES SPE S/A	Valorização de capital conforme política de investimentos	6.015.962,47	Recursos oriundos das vendas e rendimentos de ativos

3.	Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
	Dando continuidade à política de investimento, o Fundo segue com o objeto de investir, preponderantemente – assim entendido como mais de 50% do Patrimônio Líquido do Fundo – em CRIs. Os gestores estão continuamente em contato com principais participantes do mercado mapeamento e prospectando novas oportunidades.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1	Resultado do fundo no exercício findo
	O Fundo obteve resultado patrimonial positivo no exercício de 2023 de aproximadamente R$ 9.6 MM, impactado principalmente pelos juros e ajuste a valor justo dos Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs. O total da distribuição no exercício foi de aproximadamente R$ 8.8 MM, considerando seu resultado caixa.

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

O findo período foi marcado por um forte aperto monetário, ainda como um dos efeitos colaterais ao período anterior que foi marcado pela Covid-19. Assim como nos demais setores da economia, o cenário restritivo de juros, que chegou a atingir o patamar de 13,75%, impactou diretamente no mercado imobiliário, reduzindo tanto a demanda – que é afetada com as elevadas taxas de financiamento imobiliário- quanto a oferta por novos imóveis -impactando os demais agentes (construtores, incorporadores etc.) devido ao custo do financiamento à construção. Além da redução do que chamamos de affordability, o cenário de juros alto trouxe um outro desafio aos fundos imobiliários que foi o desconto das cotas a mercado em relação ao seu respectivo valor patrimonial, impedindo a oferta de novas emissões e consequente expansão da indústria. Por fim, mais especificamente no último semestre, observamos uma melhora do cenário econômico doméstico, que segundo especialistas de mercado passaram a precificar uma queda nos juros, assim como uma melhora do ambiente político que através da reforma tributária arrefeceu parte do mercado em relação ao controle fiscal do governo. Como reflexo destes bons ventos, o ifix reagiu positivamente no acumulado do primeiro semestre de 2023, apresentando crescimento de 10,05%.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

Considerando o cenário macroeconômico de inflação baixa reagindo ao patamar de juros elevado imposto pelo Banco Central, e a concentração de CRIs indexados ao IPCA, estimamos que no curto prazo o fluxo de rendimentos do fundo siga pressionado em relação ao seu histórico desde o IPO. Em decorrência deste movimento, no último semestre a gestão aumentou sua exposição em operações indexadas ao CDI, que deverão manter o dividend yield em níveis interessantes ao longo deste período de inflação mais branda.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	COTAS DE FII - KNCR11	1.016.341,20	SIM	0,00%
	COTAS DE FII - KNHY11	2.811.628,40	SIM	-4,42%
	COTAS DE FII - KNIP11	6.725.786,00	SIM	-7,40%
	CRI - 20C1008009 - HELBOR	1.498.992,18	SIM	0,00%
	CRI - 21L0329277 - SYMBOL PARTICIPAÇÕES S.A	4.415.343,17	SIM	0,17%
	CRI - 21L0329279 - SYMBOL PARTICIPAÇÕES S.A	7.283.145,07	SIM	0,00%
	CRI - 21C0805362 - RTDR PARTICIPAÇÕES S.A	3.424.028,22	SIM	-23,37%
	CRI - 21C0805365 - RTDR PARTICIPAÇÕES S.A	1.824.055,70	SIM	-56,40%
	CRI - 21C0805371 - RTDR PARTICIPAÇÕES S.A	1.728.075,44	SIM	-58,69%
	CRI - 21C0805373 - RTDR PARTICIPAÇÕES S.A	2.161.764,10	SIM	-48,33%
	CRI - 21G0856704 - ALPHAVILLE URBANISMO S.A	7.548.877,77	SIM	-2,32%
	CRI - 21C0804567 - COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL COPAGRIL	6.926.670,40	SIM	-4,35%
	CRI - 21D0503168 - URBANES EMPREENDIMENTOS EIRELI	5.638,80	SIM	0,00%
	CRI - 21D0503170 - URBANES EMPREENDIMENTOS EIRELI	1.586.187,88	SIM	0,00%
	CRI - 21C0804527 - VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO	2.729.780,91	SIM	-3,15%
	CRI - 21C0804584 - COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL COPAGRIL	7.012.418,73	SIM	-2,31%
	CRI - 21C0711012 - COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL COPAGRIL	7.034.133,48	SIM	-1,60%
	CRI - 21H0926710 - BRK II GESTÃO E PARTICIPAÇÕES SPE S/A	6.275.002,85	SIM	0,00%

6.1

Critérios utilizados na referida avaliação

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários são atualizados conforme as condições estabelecidas nos termos de securitização. As cotas de fundos de investimento imobiliário (negociados em Bolsa) são registradas pelo custo de aquisição, incluindo corretagens e emolumentos, sendo valorizados pela última cotação diária de fechamento da B3 S.A., desde que tenham sido negociados pelo menos uma vez nos últimos 90 dias.

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	Não se aplica

10.	Assembleia Geral

10.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
	Praia de Botafogo, 228, sala 907-parte, Botafogo, CEP 22.250-906, Rio de Janeiro/RJ https://www.bancogenial.com/pt-BR/AdministracaoFiduciaria/FundsSelect

10.2

Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.

(i) email: assembleia@genial.com.vc; telefones: (11) 2137-8888, (21) 2169-9999 para esclarecimentos julgados necessários. (ii)A manifestação de voto e, conforme o caso, a via original ou cópia reprográfica do instrumento de mandato, devidamente autenticada, ou pedidos de esclarecimentos deverá(ão) ser encaminhado(s) por escrito à Administradora no seguinte endereço aos cuidados do Sr. Rodrigo Godoy, com endereço na PR DO BOTAFOGO. 228, SALA 907 - RIO DE JANEIRO -RJ; CEP: 22.250-040, ou por meio do e-mail: assembleia@genial.com.vc

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

i) A identificação dos cotistas é realizada mediante a apresentação de documentos comprobatórios, nos casos de voto presencial ou a distância. ii) Conforme o Regulamento do Fundo, as deliberações da Assembleia Geral de Cotistas poderão ser tomadas mediante processo de consulta, formalizada por escrito, dirigida pelo Administrador a cada Cotista, devendo constar da consulta todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto, cuja resposta deverá ser enviada pelos Cotistas ao Administrador no prazo máximo de 30 (trinta) ou 15 (quinze) dias, conforme se trate de Assembleia Geral ordinária ou extraordinária, respectivamente, observadas as formalidades previstas nos arts. 19, 19-A e 41, I e II da Instrução CVM 472. Em caso de deliberação mediante consulta formal, para fins de cálculo de quórum de deliberação, serão considerados presentes todos os Cotistas, sendo que a aprovação da matéria objeto da consulta formal obedecerá aos mesmos quóruns de aprovação previstos no Regulamento. O comunicado de consulta formal enviado pelo Administrador informará o prazo em que será divulgada a apuração dos votos, nos termos do art. 41 da Instrução CVM 472. iii) Para a participação à distância, os cotistas enviarão o voto, juntamente com os documentos comprobatórios, no endereço eletrônico indicado na Convocação, dentro do prazo limite estabelecido. Poderão, também, conforme o caso, proferir o voto em sistema eletrônico de assembleia virtual disponibilizado pelo Administrador. Todos os procedimentos, regras e prazos estarão dispostos no Edital de Convocação.

10.3

Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.

As deliberações da Assembleia Geral de Cotistas poderão ser tomadas mediante processo de consulta formal, sem a necessidade de reunião de cotistas, formalizado em carta ou correio eletrônico (e-mail) dirigido pelo Administrador a cada cotista, para resposta nos prazos previstos para convocação das Assembleias Gerais de Cotistas previstos no regulamento do fundo, desde que observadas as formalidades previstas nos artigos 19, 19-A e 41, incisos I e II, da Instrução CVM 472.

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	Pela administração do Fundo, nela compreendida as atividades do Administrador, do Gestor e do Escriturador, o Fundo pagará ao Administrador uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a 1,00% (um por cento) ao ano (observado que durante os 6 (seis) primeiros meses de funcionamento do Fundo, a Taxa de Administração corresponderá ao percentual de 0,625% (seiscentos e vinte e cinco milésimos por cento) ao ano) sobre (i) o Patrimônio Líquido do Fundo; ou (ii) o Valor de Mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso referidas Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado, observado o valor mínimo mensal de R$ 36.000,00 (trinta e seis mil reais), o qual será reajustado anualmente pela variação do IPCA.
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	738.432,65	0,98%	0,98%

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	RODRIGO DE GODOY	Idade:	50
	Profissão:	Diretor	CPF:	006.651.417-77
	E-mail:	atendimentocvm@genial.com.vc	Formação acadêmica:	Administrador
	Quantidade de cotas detidas do FII:	0,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	23/01/2019
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	J.P. Morgan	2010/2016	Diretor	Instituição Financeira
	BANCO GENIAL S.A.	2016/Atual	Diretor	Instituição Financeira
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	1.453,00	145.788,00	18,19%	85,79%	14,21%
	Acima de 5% até 10%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 10% até 15%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 15% até 20%	1,00	150.010,00	18,72%	0,00%	100,00%
	Acima de 20% até 30%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 30% até 40%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 40% até 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 50%	1,00	505.600,00	63,09%	0,00%	100,00%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.	Política de divulgação de informações

15.1

Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.

A Política de Divulgação de Fato Relevante do Administrador estabelece diretrizes e procedimentos a serem por ele observados quando da divulgação de fato relevante. Vale destacar que a divulgação de fato relevante deve ocorrer imediatamente após a ciência, pelo Administrador, do fato que o motivou. No mesmo sentido, a divulgação dos fatos relevantes deverá ocorrer de modo a garantir aos cotistas e aos demais investidores o acesso às informações completas e tempestivas, assegurando a igualdade e a transparência da transmissão dessa informação a todos os interessados, sem privilegiar alguns em detrimento de outros. A divulgação dos fatos relevantes se dará por meio do Sistema de Envio de Documentos disponível na página CVM, da página do Administrador na rede mundial de computadores, e, da entidade administradora de mercado organizado onde as cotas do Fundo estejam admitidas à negociação, quando for o caso, sem prejuízo de outro meio que o Administrador entenda necessário.

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	A política está descrita no regulamento do Fundo, disponível no link abaixo: https://www.bancogenial.com/pt-BR/AdministracaoFiduciaria/Fund/182

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	A política está descrita no regulamento do Fundo, disponível no link abaixo: https://www.bancogenial.com/pt-BR/AdministracaoFiduciaria/Fund/182

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	O Administrador possui equipes direcionadas para assegurar o cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo.

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota