ANEXO 39-V : Informe Anual

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Informe Anual

Nome do Fundo:	FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KINEA FII	CNPJ do Fundo:	30.091.444/0001-40
Data de Funcionamento:	03/09/2018	Público Alvo:	Investidores em Geral
Código ISIN:	BRKFOFCTF006	Quantidade de cotas emitidas:	4.533.315,00
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	30/06
Mercado de negociação das cotas:	Bolsa	Entidade administradora de mercado organizado:	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador:	INTRAG DTVM LTDA.	CNPJ do Administrador:	62.418.140/0001-31
Endereço:	AV BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3400, 10º ANDAR- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 04538-132	Telefones:	55(11) 30726012
Site:	www.intrag.com.br	E-mail:	[email protected]
Competência:	06/2023

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: KINEA INVESTIMENTOS LTDA	08.604.187/0001-44	Rua Minas de Prata 30, Vila Olímpia São Paulo / SP CEP 04552080	(11) 3073 8700
1.2	Custodiante: ITAÚ UNIBANCO S.A.	60.701.190/0001-04	Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, São Paulo/SP CEP 04344902	(11) 3072 6266
1.3	Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES	61.562.112/0001-20	Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3732 16º andar Edifício Adalmiro Dellape Baptista B32, São Paulo/SP CEP 04538133	(11) 4004 8000
1.4	Formador de Mercado:	../-
1.5	Distribuidor de cotas:	../-
1.6	Consultor Especializado:	../-
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Relação dos Ativos adquiridos no período	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos recursos
	ALIANZA TRUST RENDA IMOBILIARIA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	Ganho de capital e dividendos	6.000.192,22	Capital
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - VBI CRI	Ganho de capital e dividendos	1.008.322,04	Capital
	KINEA RENDIMENTOS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	Ganho de capital e dividendos	4.126.345,00	Capital
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO MAUÁ CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS - FII	Ganho de capital e dividendos	17.474.927,20	Capital
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - VBI PRIME PROPERTIES	Ganho de capital e dividendos	7.250.998,67	Capital
	VALORA CRI CDI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	Ganho de capital e dividendos	9.906.279,20	Capital

3.	Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:
	O Gestor está em contínua avaliação de potenciais novos ativos que atendam à Política de Investimento do Fundo (foco principal em Fundos Imobiliários) bem como monitora constantemente a carteira do Fundo visando mudanças no portfólio que agreguem valor aos cotistas.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1

Resultado do fundo no exercício findo

Os Ativos Alvo adquiridos até então pelo Fundo estão em linha com a estratégia do fundo, ao final do mês de junho de 2023, o Fundo apresentava 100,0% do seu PL alocado em cotas de FII (Fundos de Investimento Imobiliário). No que diz respeito ao perfil dos FIIs investidos, o portfólio estava distribuído em 44,1% de posições Táticas (estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo) e 55,9% de posições Imobiliárias (estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo).

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

A atividade econômica brasileira apresentou crescimento no 1º trimestre de 2023, marcado pelo desempenho ímpar do setor agropecuário e por um aumento relevante do gasto público direcionado para sustentar renda das famílias e aumentar investimentos públicos. Apesar do resultado positivo, o aperto monetário promovido pelo Banco Central atua para frear o nível de atividade, especialmente pelo aumento do custo do crédito, o qual fragiliza a situação financeira de famílias e empresas e reduz os investimentos do setor privado. Em relação aos fatores externos tivemos a reabertura da economia chinesa e uma atividade resiliente no ocidente, apesar do aumento de juros promovido. As projeções para o PIB do 2º semestre indicam estabilidade. Contribuem positivamente o mercado de trabalho forte, o consumo sustentado pela renda, o aumento da confiança do consumidor pela inflação em queda e o início do processo de queda de juros. Impactam negativamente o elevado comprometimento de renda das famílias com serviço da dívida e a dificuldade das empresas em se refinanciar dada a queda da concessão de crédito. No segmento de escritórios corporativos, a taxa de vacância na cidade de São Paulo registrou estabilidade no 1º semestre. As regiões com maior liquidez, tais como a Faria Lima, Vila Olímpia, Pinheiros e Paulista têm uma vacância média-baixa e devem continuar absorvendo áreas em 2023. As regiões com menor liquidez, tais como a Berrini e a Chucri Zaidan, possuem uma vacância mais elevada e devem levar um tempo maior para atingir um nível favorável para os proprietários. Vemos o segmento com cautela, tendo em vista a maior dificuldade de absorção de ativos detidos por fundos imobiliários. O segmento de shopping centers permanece com números de vendas e resultado operacional favoráveis. Para os fundos listados acompanhados, observa-se um crescimento anual médio de 10% de vendas e 13% de resultado operacional em 2023. Com um melhor nível de vendas, já não se observam descontos relevantes e a inadimplência permanece controlada. O segmento logístico permanece resiliente na região Sudeste, com uma taxa de vacância baixa e favorável aos proprietários. A absorção líquida supera as novas entregas de galpões, o que permite a manutenção e até a elevação de valores de aluguel. Os fundos imobiliários logísticos têm atualmente uma vacância mínima e a tendência é de crescimento de rendimentos.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

O Fundo detém a maior parcela de seus investimentos focada na estratégia de qualidade imobiliária (55,9% da carteira), com exposição aos segmentos de escritórios corporativos, shoppings centers, logístico e renda urbana. Avaliamos que as perspectivas são positivas para estes segmentos no segundo semestre de 2023. Em termos macroeconômicos, foi registrado o primeiro corte de 0,50% da taxa de juros brasileira e as curvas futuras de juros indicam que a SELIC deve atingir cerca de 12% e 9% ao final de 2023 e 2024. Em termos de inflação, a projeção do IPCA para 2023 e 2024 encontra-se em 4,84% e 3,89%, segundo o Boletim Focus. A situação das finanças públicas é a questão de maior preocupação atual. O crescimento dos gastos públicos promovido pela PEC da Transição, apesar de trazerem impulso para a economia, fragiliza a situação fiscal do país. As projeções de resultado primário, coletadas pela pesquisa Prisma Fiscal da Secretaria de Política Econômica, indicam para 2023 um déficit primário de R$ 101,8 bilhões - 1,0% do PIB - e uma dívida bruta de 76,7% do PIB. Para os anos posteriores, projetam-se déficits fiscais menores, porém a dívida bruta segue crescendo até atingir 84,0% do PIB em 2026.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	AUTONOMY EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII	14.175.455,45	SIM	-7,37%
	ALIANZA TRUST RENDA IMOBILIARIA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	6.475.041,44	SIM	7,92%
	BB PROGRESSIVO II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII	6.647.736,96	SIM	23,31%
	BB RENDA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII	32.753,76	SIM	4,67%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND	30.860.519,87	SIM	7,92%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - BTG PACTUAL CRÉDITO IMOBILIÁRIO	4.357.797,30	SIM	-5,13%
	CAPITÂNIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII	30.052.470,12	SIM	-6,16%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - VBI CRI	20.183.385,60	SIM	-9,74%
	FII CAMPUS FARIA LIMA	2.072.801,88	SIM	-6,26%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO VIA PARQUE SHOPPING - FII	13.771.577,92	SIM	-5,60%
	HEDGE AAA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	6.400.000,00	SIM	-31,91%
	HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	10.861.443,40	SIM	25,78%
	CSHG LOGÍSTICA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII	474.097,05	SIM	1,71%
	HSI MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	41.311.202,40	SIM	20,02%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII SHOPPING JARDIM SUL	17.907.290,00	SIM	9,95%
	JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO - FII	18.989.322,00	SIM	5,10%
	KINEA RENDIMENTOS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	38.800.251,00	SIM	-4,00%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - VBI LOGISTICO	39.805.992,00	SIM	19,46%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO MAUÁ CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS - FII	16.842.252,24	SIM	-3,62%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - VBI PRIME PROPERTIES	27.809.533,65	SIM	6,86%
	QUASAR AGRO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO	1.310.810,00	SIM	1,67%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIO BRAVO RENDA EDUCACIONAL- FII	20.884.656,87	SIM	17,02%
	RBR ALPHA MULTIESTRATÉGIA REAL ESTATE FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	3.426.000,00	SIM	17,80%
	RBR LOG FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	280,77	SIM	10,18%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII RBR RENDIMENTO HIGH GRADE	18.000.604,80	SIM	-9,55%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIO BRAVO RENDA VAREJO - FII	7.784.267,70	SIM	17,66%
	FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO SUCCESPAR VAREJO	10.790.362,27	SIM	8,19%
	VALORA CRI CDI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	9.681.541,38	SIM	-2,27%
	XP Log Fundo de Investimento Imobiliário - FII	22.930.493,90	SIM	21,91%

6.1	Critérios utilizados na referida avaliação
	Valor de Mercado das cotas de FII.

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	Não possui informação apresentada.

10.	Assembleia Geral

10.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
	Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400 - 10º andar - São Paulo/SP - CEP. 04538-132 www.intrag.com.br

10.2

Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.

O ADMINISTRADOR convocará os Cotistas, com antecedência mínima de (i) 30 (trinta) dias de antecedência da data de sua realização, para as assembleias gerais ordinárias, e (ii) 15 (quinze) dias de antecedência da data de sua realização, no caso das assembleias gerais extraordinárias, por correspondência e/ou correio eletrônico, para deliberar sobre assuntos do FUNDO. A presença de todos os Cotistas supre a convocação por correspondência e/ou por correio eletrônico. O ADMINISTRADOR disponibilizará, na mesma data de convocação (podendo ser mantidas até a data da assembleia geral de Cotistas), (i) em sua página na rede mundial de computadores, (ii) no Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, e (iii) na página da entidade administradora do mercado organizado em que as cotas do FUNDO sejam admitidas à negociação, todas as informações e documentos necessários ao exercício informado do direito de voto em assembleias gerais de Cotistas.

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

Somente podem votar na assembleia geral de Cotistas os Cotistas inscritos no registro de Cotistas na data da convocação da assembleia geral de Cotistas, seus representantes legais ou procuradores constituídos há menos de 1 (um) ano. A critério do ADMINISTRADOR, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da assembleia geral de Cotistas poderão ser tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de Cotistas, em que (i) os Cotistas manifestarão seus votos por correspondência, correio eletrônico ou telegrama; e (ii) as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quoruns previstos no item 15.3 do Regulamento do Fundo e desde que sejam observadas as formalidades previstas no Regulamento e na regulamentação aplicável.

10.3	Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
	Os Cotistas poderão enviar seu voto por correspondência e/ou por correio eletrônico, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, que não exclui a realização da reunião de Cotistas, no local e horário estabelecidos, cujas deliberações serão tomadas pelos votos dos presentes e dos recebidos por correspondência

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	Pela administração do FUNDO, nela compreendida as atividades do ADMINISTRADOR, do GESTOR e do ESCRITURADOR, o FUNDO pagará ao ADMINISTRADOR uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a 0,92% (noventa e dois centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do FUNDO, ou sobre o valor de mercado do Fundo, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado.
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	3.373.481,52	0,80%	0,92%

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	ROBERTA ANCHIETA SILVA	Idade:	44
	Profissão:	Bacharel em Matemática Aplicada	CPF:	277.585.438-98
	E-mail:	[email protected]	Formação acadêmica:	Bacharel em Matemática, 1998 - UNICAMP; MBA em Finanças, 2002, INSPER; e Mestrado Profissionalizante em Modelagem Matemática para Finanças – USP.
	Quantidade de cotas detidas do FII:	0,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	17/02/2021
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	Itaú Unibanco S.A.	Fevereiro/2021 – Atual	Diretor	Responsável perante a CVM pela atividade de administração de carteira de valores mobiliários, administração fiduciária.
	Itaú Unibanco S.A.	Maio/2017 – Atual	Superintendente de Administração Fiduciária	Responsável pela administração fiduciária de mais de 3mil fundos, zelando pelos interesses dos cotistas.
	Itaú Unibanco S.A.	Outubro/2005 – Abril/2017	Gerente de Estruturação de Produtos Asset	Responsável pelo desenvolvimento e gestão da prateleira de fundos de investimento, coletivos e exclusivos, bem como carteiras administradas e ETFs.
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal		n/a
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas		n/a

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	16.220,00	4.533.315,00	100,00%	95,00%	5,00%
	Acima de 5% até 10%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 10% até 15%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 15% até 20%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 20% até 30%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 30% até 40%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 40% até 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.	Política de divulgação de informações

15.1

Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.

O Administrador prestará as informações periódicas e disponibilizará os documentos relativos a informações eventuais sobre o Fundo aos Cotistas, inclusive fatos relevantes, em conformidade com a regulamentação específica e observada a periodicidade nela estabelecida na página do Administrador na rede mundial de computadores (www.intrag.com.br), em lugar de destaque e disponível para acesso gratuito, e mantidas disponíveis aos Cotistas na sede do Administrador.

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	n/a

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	https://www.kinea.com.br/wp-content/uploads/2018/05/poltica-poltica-de-voto-kinea-201910.pdf

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	n/a

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	n/a

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota