| Nome do Fundo: | FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO KINEA FII | CNPJ do Fundo: | 30.091.444/0001-40 |
| Data de Funcionamento: | 03/09/2018 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRKFOFCTF006 | Quantidade de cotas emitidas: | 4.533.315,00 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 30/06 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | INTRAG DTVM LTDA. | CNPJ do Administrador: | 62.418.140/0001-31 |
| Endereço: | AV BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3400, 10º ANDAR- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 04538132 | Telefones: | 55(11) 30726012 |
| Site: | www.intrag.com.br | E-mail: | produtosestruturados@itau-unibanco.com.br |
| Competência: | 06/2022 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: KINEA INVESTIMENTOS LTDA | 08.604.187/0001-44 | Rua Minas de Prata 30, Vila Olímpia São Paulo / SP CEP 04552080 | (11) 3073 8700 |
| 1.2 | Custodiante: ITAÚ UNIBANCO S.A. | 60.701.190/0001-04 | Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100, São Paulo/SP CEP 04344902 | (11) 3072 6266 |
| 1.3 | Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES | 61.562.112/0001-20 | Av Francisco Matarazzo, 1400, S Paulo/SP cep 05401400 | (11) 3674 2002 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. | 60.701.190/0001-04 | Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.500 - São Paulo, SP | (11) 3073 3250 |
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| CAPITANIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO CLOSED FUND | Ganho de capital e dividendos | 2.999.970,05 | Capital | |
| FI IMOBILIARIO - VBI CRI | Ganho de capital e dividendos | 15.805.132,82 | Capital | |
| FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI | Ganho de capital e dividendos | 32.124,35 | Capital | |
| JS REAL ESTATE MULTIGESTAO FII | Ganho de capital e dividendos | 38.986,75 | Capital | |
| KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO | Ganho de capital e dividendos | 40.391.100,97 | Capital | |
| FI IMOBILIARIO RBR ALPHA FUNDO DE FUNDOS | Ganho de capital e dividendos | 3.417.281,56 | Capital | |
| FUND. INVEST. IMOB. SUCCESPAR VAREJO | Ganho de capital e dividendos | 5.341.713,62 | Capital | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| O Gestor está em contínua avaliação de potenciais novos ativos que atendam à Política de Investimento do Fundo (foco principal em Fundos Imobiliários) bem como monitora constantemente a carteira do Fundo visando mudanças no portfólio que agreguem valor aos cotistas. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| Os Ativos Alvo adquiridos até então pelo Fundo estão em linha com a estratégia do fundo, ao final do mês de junho de 2022, o Fundo apresentava cerca de 99,9% do seu PL alocado em quotas de FII (Fundos de Investimento Imobiliário). No que diz respeito ao perfil dos FIIs investidos, o portfólio estava distribuído em 38,7% de posições Táticas (estratégia de alocação em ativos com potencial de retorno de curto e médio prazo) e 61,2% de posições Imobiliárias (estratégia de alocação em ativos com qualidade imobiliária e viés de longo prazo). |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| Até julho de 2022 a atividade econômica brasileira teve uma forte recuperação, marcada pelo aumento da mobilidade com o abrandamento da pandemia, pela redução do desemprego e aumento da arrecadação federal. A indústria, o comércio e os serviços tiveram melhora no primeiro semestre de 2022. Parte desta melhora da atividade é explicada por maiores estímulos fiscais – redução de impostos sobre combustíveis, energia e telecomunicações, liberação de saque de recursos do FGTS – e o processo de reabertura econômica. O terceiro trimestre deve apresentar um crescimento da atividade, dado o aumento do Auxílio Brasil para R$ 600,00 mensais. Para o quarto trimestre, temos a expectativa de desaceleração, por conta do maior efeito da política monetária e da ausência de novos estímulos fiscais além daqueles já concedidos. No segmento de escritórios corporativos, a taxa de vacância na cidade de São Paulo registrou queda no primeiro semestre. As regiões com maior liquidez, tais como a Faria Lima, Vila Olímpia, Pinheiros e Paulista, têm uma vacância baixa e devem continuar absorvendo espaços em 2022. As regiões com menor liquidez, tais como a Berrini e a Chucri Zaidan, possuem uma vacância mais elevada e devem levar um tempo maior para atingir um nível favorável para os proprietários. Estamos otimistas com o futuro deste segmento, que atualmente negocia com o maior deságio dentre os fundos imobiliários. O desempenho do segmento de shopping centers no primeiro semestre reflete a melhora da atividade. As vendas e o resultado operacional dos shoppings dominantes em portfólios de fundos imobiliários já superam os níveis de 2019. Com um melhor nível de vendas, os proprietários conseguiram reduzir os descontos e os shoppings registraram uma baixa inadimplência. O segmento logístico permanece resiliente na região Sudeste, com uma taxa de vacância baixa e favorável aos proprietários. A absorção líquida supera as novas entregas de galpões, o que permite a manutenção e até a elevação de valores de aluguel. Os fundos imobiliários logísticos têm atualmente uma vacância mínima e a tendência é de crescimento de rendimentos. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| O Fundo detém a maior parcela de seus investimentos focada na estratégia de qualidade imobiliária (61,2% da carteira), com exposição aos segmentos de escritórios corporativos, shoppings centers e logístico. Conforme destacado, avaliamos que as perspectivas são positivas para estes segmentos no segundo semestre de 2022. Em termos macroeconômicos, a taxa de juros brasileira atingiu os 13,75% em agosto-22, um patamar considerado bastante contracionista pelo Banco Central do Brasil, o qual visa conter a elevada inflação registrada no primeiro semestre de 2022. O BC avalia que está no fim do ciclo de aumento de juros no Brasil e que poderá realizar um aumento adicional de 0,25% na próxima reunião de setembro-22. Em nossa visão a SELIC deve manter-se elevada e estável até o final do primeiro semestre de 2023. Caso a inflação brasileira ceda ao longo dos próximos trimestres, o banco central poderá iniciar o processo de corte de juros ao longo do segundo semestre de 2023. Por outro lado, avaliamos que existe uma grande incerteza em relação à situação fiscal do país, tendo em vista as eleições presidenciais em outubro-22 e a pouca clareza das propostas dos candidatos em relação à manutenção de uma âncora fiscal crível. Caso o próximo governo opte por elevar os gastos sem medidas compensatórias, como o aumento de tributos, o BC pode manter a taxa de juros elevada por um período maior. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| AUTONOMY EDIFICIOS CORPORATIVOS FII | 15.303.889,73 | SIM | -6,91% | |
| BB PROGRESSIVO II FDO INV IMOB - FII | 5.390.874,00 | SIM | -30,28% | |
| BB RENDA CORPORATIVA FII | 31.293,60 | SIM | -11,11% | |
| FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL CORP. OFFICE FUND | 28.596.460,17 | SIM | -23,59% | |
| CAPITANIA SECURITIES II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO CLOSED FUND | 32.026.822,92 | SIM | -9,21% | |
| FI IMOBILIARIO - VBI CRI | 21.352.202,50 | SIM | -2,61% | |
| FI IMOBILIARIO CAMPUS FARIA LIMA | 2.211.192,00 | SIM | 9,54% | |
| FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI | 4.593.282,40 | SIM | -4,58% | |
| FDO INV IMOB VIA PARQUE SHOPPING - FII | 14.588.664,56 | SIM | -9,89% | |
| HEDGE AAA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO | 9.399.000,00 | SIM | -5,89% | |
| CSHG BRASIL SHOPPING - FDO INV IMOB - FII | 8.635.321,04 | SIM | -13,94% | |
| CSHG LOGÍSTICA FDO INV IMOB - FII | 466.130,70 | SIM | -2,48% | |
| HSI MALL FDO INV IMOB | 34.421.588,41 | SIM | -12,76% | |
| FDO INV IMOB - FII SHOPPING JARDIM SUL | 16.287.206,94 | SIM | 17,14% | |
| JS REAL ESTATE MULTIGESTAO FII | 18.101.379,30 | SIM | -15,25% | |
| KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO | 40.767.584,44 | SIM | 0,92% | |
| FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - VBI LOGISTICO | 33.322.248,00 | SIM | -7,02% | |
| MALLS BRASIL PLURAL FDO INV IMOB | 24.627.342,78 | SIM | 6,23% | |
| FI IMOBILIARIO VBI PRIME PROPERTIES | 24.542.730,00 | SIM | -2,69% | |
| QUASAR AGRO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO | 1.289.285,12 | SIM | -9,72% | |
| FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIO BRAVO RENDA EDUCACIONAL- FII | 17.846.640,90 | SIM | -16,67% | |
| FI IMOBILIARIO RBR ALPHA FUNDO DE FUNDOS | 2.909.468,13 | SIM | -14,86% | |
| RBR LOG FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO | 254,82 | SIM | -15,06% | |
| FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII RBR RENDIMENTO HIGH GRADE | 19.901.952,00 | SIM | 2,39% | |
| FDO INV IMOB RIO BRAVO RENDA VAREJO - FII | 6.615.787,70 | SIM | -19,73% | |
| FUND. INVEST. IMOB. SUCCESPAR VAREJO | 9.973.149,46 | SIM | -0,18% | |
| FDO INV IMOB - FII VILA OLÍMPIA CORPORATE | 7.843.874,77 | SIM | 1,58% | |
| XP LOG FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO | 19.159.823,82 | SIM | -11,37% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Valor de Mercado das cotas de FII. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400 - 10º andar - São Paulo/SP - CEP. 04538-132 www.intrag.com.br |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| O ADMINISTRADOR convocará os Cotistas, com antecedência mínima de (i) 30 (trinta) dias de antecedência da data de sua realização, para as assembleias gerais ordinárias, e (ii) 15 (quinze) dias de antecedência da data de sua realização, no caso das assembleias gerais extraordinárias, por correspondência e/ou correio eletrônico, para deliberar sobre assuntos do FUNDO. A presença de todos os Cotistas supre a convocação por correspondência e/ou por correio eletrônico. O ADMINISTRADOR disponibilizará, na mesma data de convocação (podendo ser mantidas até a data da assembleia geral de Cotistas), (i) em sua página na rede mundial de computadores, (ii) no Sistema de Envio de Documentos disponível na página da CVM na rede mundial de computadores, e (iii) na página da entidade administradora do mercado organizado em que as cotas do FUNDO sejam admitidas à negociação, todas as informações e documentos necessários ao exercício informado do direito de voto em assembleias gerais de Cotistas. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| Somente podem votar na assembleia geral de Cotistas os Cotistas inscritos no registro de Cotistas na data da convocação da assembleia geral de Cotistas, seus representantes legais ou procuradores constituídos há menos de 1 (um) ano. A critério do ADMINISTRADOR, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da assembleia geral de Cotistas poderão ser tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de Cotistas, em que (i) os Cotistas manifestarão seus votos por correspondência, correio eletrônico ou telegrama; e (ii) as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quoruns previstos no item 15.3 do Regulamento do Fundo e desde que sejam observadas as formalidades previstas no Regulamento e na regulamentação aplicável. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| Os Cotistas poderão enviar seu voto por correspondência e/ou por correio eletrônico, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, que não exclui a realização da reunião de Cotistas, no local e horário estabelecidos, cujas deliberações serão tomadas pelos votos dos presentes e dos recebidos por correspondência |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| Pela administração do FUNDO, nela compreendida as atividades do ADMINISTRADOR, do GESTOR e do ESCRITURADOR, o FUNDO pagará ao ADMINISTRADOR uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a 0,92% (noventa e dois centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do FUNDO, ou sobre o valor de mercado do Fundo, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 3.278.787,84 | 0,76% | 0,92% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | ROBERTA ANCHIETA SILVA | Idade: | 43 | |
| Profissão: | Bacharel em Matemática Aplicada | CPF: | 277.585.438-98 | |
| E-mail: | relacionamento.reguladores@itau-unibanco.com.br | Formação acadêmica: | Bacharel em Matemática, 1998 - UNICAMP; MBA em Finanças, 2002, INSPER; e Mestrado Profissionalizante em Modelagem Matemática para Finanças – USP. | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 17/02/2021 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| Itaú Unibanco S.A. | Fevereiro/2021 – Atual | Diretor | Responsável perante a CVM pela atividade de administração de carteira de valores mobiliários, administração fiduciária. | |
| Itaú Unibanco S.A. | Maio/2017 – Atual | Superintendente de Administração Fiduciária | Responsável pela administração fiduciária de mais de 3mil fundos, zelando pelos interesses dos cotistas. | |
| Itaú Unibanco S.A. | Outubro/2005 – Abril/2017 | Gerente de Estruturação de Produtos Asset | Responsável pelo desenvolvimento e gestão da prateleira de fundos de investimento, coletivos e exclusivos, bem como carteiras administradas e ETFs. | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | n/a | |||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | n/a | |||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 8.345,00 | 4.533.315,00 | 100,00% | 99,50% | 0,50% | |
| Acima de 5% até 10% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 10% até 15% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 15% até 20% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 20% até 30% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 30% até 40% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 40% até 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| O Administrador prestará as informações periódicas e disponibilizará os documentos relativos a informações eventuais sobre o Fundo aos Cotistas, inclusive fatos relevantes, em conformidade com a regulamentação específica e observada a periodicidade nela estabelecida na página do Administrador na rede mundial de computadores (www.intrag.com.br), em lugar de destaque e disponível para acesso gratuito, e mantidas disponíveis aos Cotistas na sede do Administrador. |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| N/A |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| https://www.kinea.com.br/wp-content/uploads/2018/05/poltica-poltica-de-voto-kinea-201910.pdf |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| n/a |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| n/a |
| Anexos |
| 5.Riscos |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |