ANEXO 39-V : Informe Anual

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Informe Anual

Nome do Fundo:	HGI CRÉDITOS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO	CNPJ do Fundo:	38.456.508/0001-71
Data de Funcionamento:	18/12/2020	Público Alvo:	Investidores em Geral
Código ISIN:	BRSEQRCTF002	Quantidade de cotas emitidas:	212.214,99
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	30/06
Mercado de negociação das cotas:	MB	Entidade administradora de mercado organizado:
Nome do Administrador:	VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.	CNPJ do Administrador:	22.610.500/0001-88
Endereço:	Rua Gilberto Sabino, 215, 4º Andar- Pinheiros- São Paulo- SP- 5425020	Telefones:	11 3030-7177
Site:	www.vortx.com.br	E-mail:	[email protected]
Competência:	06/2021

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: HIGH GESTÃO INVESTIMENTOS LTDA	08.647.754/0001-40	Av. Dep. Jamel Cecílio, nº 2690 - Jardim Goiás, Goiânia - GO, 74810-100	(62) 3414-7847
1.2	Custodiante: VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA.	22.610.500/0001-88	Rua Gilberto Sabino, 215, 4º ANDAR- Pinheiros- São Paulo- SP- 5425020	(11) 3030-7177
1.3	Auditor Independente: Ernst & Young Auditores Independentes S/S	61.336.936/0001-25	Av Pres Juscelino Kubitschek, 1909, Sp Corp Tower Torre Norte. 8º andar, Conj 81. Vila Nova Conceição. São Paulo - SP. CEP: 04543-907	(11) 2573-3000
1.4	Formador de Mercado:	../-
1.5	Distribuidor de cotas:	../-
1.6	Consultor Especializado:	../-
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Relação dos Ativos adquiridos no período	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos recursos
	20K0713315	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	41.064,88	Primeira e Segunda oferta de cotas
	21C0528435	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	3.185.936,12	Primeira e Segunda oferta de cotas
	21C0528814	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	522.153,59	Primeira e Segunda oferta de cotas
	20D0942992	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	1.139.072,22	Primeira e Segunda oferta de cotas
	19F0923265	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	438.251,85	Primeira e Segunda oferta de cotas
	18L1367003	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	479.281,41	Primeira e Segunda oferta de cotas
	20G0720718	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	3.649.036,57	Primeira e Segunda oferta de cotas
	19F0923265	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	518.747,08	Primeira e Segunda oferta de cotas
	20K0713315	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	2.207.237,14	Primeira e Segunda oferta de cotas
	19F0923265	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	223.597,88	Primeira e Segunda oferta de cotas
	21F0901842	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	5.000.663,44	Primeira e Segunda oferta de cotas
	21F0929701	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	4.000.000,00	Primeira e Segunda oferta de cotas
	21F0930064	Auferir rentabilidade até o vencimento do título	1.000.000,00	Primeira e Segunda oferta de cotas

3. Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

Até o momento, em nosso pipeline, esperamos adquirir mais sete novas operações (CRI's) até o final do segundo semestre de 2021. Os empreendimentos presentes nessas operações estão centrados na região Centro-Oeste e Sudeste do país, apresentando, em sua maioria, classe única. Em suma, pretendemos alocar, nesse próximo período, um montante de vinte milhões - em torno de 2,8 milhões por operação - que nos remunera a uma taxa média de 11,93 % + IPCA.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1

Resultado do fundo no exercício findo

No fechamento do exercicio, no mês de junho/21, o fundo atingiu 0,27% de valorização de mercado e 0,61% de valorização patrimonial, sendo negociado com um P/VPA de 1,04, dentro da média dos fundos de papel. Ainda em junho, o fundo distribuiu R$ 0,82 por cota aos detentores das cotas da primeira oferta. Assim, o fundo encerrou seu primeiro exercício com uma valorização de mercado de 3,72% e patrimonial de 8,7% e entregou aos cotistas R$ 5,03 por cota no período, com um dividend yield de 4,69%. Além disso, para um melhor resultado ao cotista, a gestora abriu mão da taxa de performance que seria paga ao fim do primeiro semestre de 2021.

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

O mercado imobiliário manteve trajetória resiliente no primeiro semestre de 2021, apesar da segunda onda pelo novo coronavírus. Segundo a métrica mais recente do IBGE, o PIB da construção civil avançou 2,7% no 2T2021, contra queda de 0,1% da economia como um todo. O setor vem sendo um dos principais demandantes de máquinas e equipamentos, juntamente com a agropecuária, e assim deve seguir nos próximos meses. Tal trajetória possui drives importantes. Primeiramente, o crédito imobiliário provido pelo Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) renovou máximas históricas no período, tanto em volume como em unidades financiadas, sugerindo que a demanda por imóveis parece não ter se abalado pela inflação galopante. Além dessas altas, o próprio saldo disponível no SBPE vem aumentando, diante das renovações do auxílio emergencial a do ciclo de altas da Selic, trazendo captações positivas. Ademais, entendemos que o mercado imobiliário continua a beneficiar-se do efeito comportamental no consumidor, vigente desde o auge da primeira onda da pandemia: à medida em que se fica mais em casa, e considerando que tendências como o trabalho híbrido e o home office vieram para ficar, os agentes dão mais importância às comodidades de uma moradia. Porém, a inflação crescente é um risco relevante ao setor. Com as pressões nos preços de commodities, em especial as metálicas, e os gargalos nas cadeias industriais, segmentos como o Casa Verde Amarela trabalham com margens apertadas, o que vem ocasionando postergações em lançamentos. Esperamos que a inflação ao produtor continue a desacelerar no segundo semestre, porém, repasses à demanda seguirão em curso.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

O ciclo de altas dos juros levará a Selic para patamar superior ao nível neutro, segundo a última sinalização de política monetária do Copom. O comportamento incômodo da inflação, com deterioração do cenário hídrico nacional para o semestre, bem como o aumento dos riscos políticos e fiscais, lastreia as apostas de um aumento de 125 p.b. da Selic já na reunião de setembro. Coeteris paribus, elevações nos juros depreciam os títulos de renda fixa quando marcados a mercado, provocando rentabilidades negativas. Porém, recentemente mudamos o método de precificação de alguns CRIs em carteira, para marcação na curva, o que traz perspectivas de volatidade global menor em situações ruidosas de mercado. Julgamos acertada tal mudança, visto que o balanço de riscos doméstico permanecerá deve seguir ruidoso em um cenário de eleições se aproximando.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	Não possui informação apresentada.

6.1	Critérios utilizados na referida avaliação
	Não há informação apresentada.

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	Informação não apresentada

10.	Assembleia Geral

10.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
	R. Gilberto Sabino, 215 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05425-020 [email protected]

10.2	Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
	R. Gilberto Sabino, 215 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05425-020; endereço eletrônico: [email protected]

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

Artigo 25. A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante o envio de correspondência e/ou correio eletrônico aos Cotistas, de acordo com a legislação aplicável. Parágrafo Único: O Cotista que tiver interesse em receber correspondências por meio físico deve solicitar expressamente ao Administrador, ocasião em que os custos com o seu envio serão suportados pelos Cotistas que optarem por tal recebimento. Artigo 26. A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita (i) com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência da data da divulgação do edital de convocação, no caso das Assembleias Gerais de Cotistas ordinárias; e (ii) com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência da data da divulgação do edital de convocação, no caso das Assembleias Gerais de Cotistas extraordinárias

10.3	Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.
	Não se aplica.

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	Artigo 7º O Fundo pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão e controladoria de ativos e passivos, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a 1,25% (um vírgula vinte e cinco por cento) ao ano do Patrimônio Líquido do Fundo, calculada e provisionada todo Dia Útil à razão de 1/252 (um inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos), observado o pagamento mínimo de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) que deverá ser corrigido anualmente pela variação positiva do IPCA, que será composta da Taxa de Administração Específica e da Taxa de Gestão (em conjunto, a “Taxa de Administração”), da seguinte forma: (i) Taxa de Administração Específica. Pelos serviços de administração e controladoria de ativos e passivos, bem como para remunerar os serviços de custódia, tesouraria e processamento dos Ativos, o Fundo pagará diretamente ao Administrador a remuneração de 0,25% (vinte e cinco centésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, observado o pagamento mínimo de R$ 15.000,00 (quinze mil reais), que deverá ser corrigido anualmente pela variação positiva do IPCA, calculada e provisionada todo Dia Útil à base de 1/252 (um inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos). A Taxa de Administração Específica será paga mensalmente, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente, a partir do mês em que tiver o início do Prazo de Duração do Fundo.
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	NaN	NaN	NaN

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	Ernane Divino dos Santos Alves	Idade:	41
	Profissão:	Administrador de Empresas	CPF:	27499578852
	E-mail:	[email protected]	Formação acadêmica:	Superior Completo
	Quantidade de cotas detidas do FII:	0,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	25/01/2021
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	Vórtx DTVM	01/2021 até a presente data	Head de Administração Fiduciária	Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
	Vórtx DTVM	09/2019 a 12/2020	Head de Serviços Qualificados	Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
	Banco Votorantim S.A.	10/2015 a 09/2019	Gerente de Operações Asset Management	Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
	Banco Votorantim S.A.	12/2012 a 10/2015	Supervisor de Operações Asset Management	Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	135,00	49.604,00	23,37%	19,74%	3,64%
	Acima de 5% até 10%	1,00	19.184,00	9,04%	9,04%	0,00%
	Acima de 10% até 15%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 15% até 20%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 20% até 30%	1,00	59.551,00	28,06%	0,00%	28,06%
	Acima de 30% até 40%	1,00	83.875,99	39,52%	0,00%	39,52%
	Acima de 40% até 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.	Política de divulgação de informações

15.1	Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
	Todos os atos ou fatos relevantes do Fundo serão divulgados na página do Fundo, www.vortx.com.br e no sistema FundosNet da B3 S.A.- Brasil e da CVM.

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	Não se aplica.

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	Artigo 28. A Assembleia Geral de Cotistas será instalada com a presença de pelo menos 01 (um) Cotista, correspondendo cada Cota ao direito de 01 (um) voto na Assembleia Geral de Cotistas.

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	Não se aplica.

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	Não se aplica.

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota