| Nome do Fundo: | VALORA HEDGE FUND FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII | CNPJ do Fundo: | 36.771.692/0001-19 |
| Data de Funcionamento: | 26/02/2021 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRVGIFCTF003 | Quantidade de cotas emitidas: | 16.470.910,00 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: RendaSegmento de Atuação: OutrosTipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 30/06 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BANCO DAYCOVAL S.A. | CNPJ do Administrador: | 62.232.889/0001-90 |
| Endereço: | AV. PAULISTA, 1793, 2° andar- Bela Vista- São Paulo- SP- 01311200 | Telefones: | (11) 3138-0921(11) 3138-1678(11) 3138-1678 |
| Site: | www.daycoval.com.br | E-mail: | middlesmc@bancodaycoval.com.br |
| Competência: | 07/2021 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: VALORA GESTÃO DE INVESTIMENTOS LTDA. | 07..55.9.9/89/0-00 | Rua Iguatemi, n° 448, conjunto 1.301, na Cidade de São Paulo - Estado de São Paulo | (11) 5189.0947 |
| 1.2 | Custodiante: BANCO DAYCOVAL S.A. | 62..23.2.8/89/0-00 | Avenida Paulista, nº 1.793, Bela Vista, CEP 01.311-200, | (11) 3138-0921 |
| 1.3 | Auditor Independente: Grant Thornton | 10..83.0.1/08/0-00 | Av Eng. Luiz Carlos Berrini, 105 12º Andar, São Paulo SP | (11) 3886 5100 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: | ../- | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| VALORA RE I FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII | Valorização por ganho de capital e renda | 23.927,26 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO INV IMOB BARIGUI RENDIMENTOS IMOB I FII | Valorização por ganho de capital e renda | 4.008.620,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO INV IMOB - BTG PACTUAL CREDITO IMOBILIARIO | Valorização por ganho de capital e renda | 1.610.109,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO INV. IMOB. VBI CRI | Valorização por ganho de capital e renda | 1.350.888,16 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO INV. IMOB. VBI CRI | Valorização por ganho de capital e renda | 1.500.355,04 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| CYRELA CRÉDITO - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO | Valorização por ganho de capital e renda | 1.000.000,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ATHENA I | Valorização por ganho de capital e renda | 2.958.997,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI | Valorização por ganho de capital e renda | 1.041.404,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| CSHG RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB - FII | Valorização por ganho de capital e renda | 676.181,94 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| HSI ATIVOS FINANCEIROS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBI | Valorização por ganho de capital e renda | 1.564.079,22 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO - FII | Valorização por ganho de capital e renda | 1.471.827,50 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB - FII | Valorização por ganho de capital e renda | 1.000.800,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FDO INV IMOB - FII | Valorização por ganho de capital e renda | 4.692.104,05 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO. INVEST. IMOB. MOGNO CRI HIGH GRADE | Valorização por ganho de capital e renda | 2.730.900,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| RIO BRAVO CRÉDITO IMOB IV FDO INV IMOB - FII | Valorização por ganho de capital e renda | 2.061.742,40 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| RBR LOG FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO | Valorização por ganho de capital e renda | 4.600.000,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO INV IMOB - FII RBR RENDIMENTO HIGH GRADE | Valorização por ganho de capital e renda | 1.499.925,33 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FII REC RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS | Valorização por ganho de capital e renda | 903.782,88 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO INV IMOB - FII REC RECEBIVEIS IMOBILIARIOS | Valorização por ganho de capital e renda | 2.677.474,80 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FDO INV IMOB - FII REC RENDA IMOBILIARIA | Valorização por ganho de capital e renda | 7.701,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| SANTANDER PAPEIS IMOB CDI FDO INV IMOB | Valorização por ganho de capital e renda | 5.185,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VALORA RE III FDO INV IMOB - FII | Valorização por ganho de capital e renda | 746.463,88 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| HABITASEC SECURITIZADORA S/A | Valorização por ganho de capital e renda | 20.586.098,59 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| REIT SECURITIZADORA DE RECEBIVEIS IMOBILIARIOS S/A | Valorização por ganho de capital e renda | 18.197.759,05 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 5.001.963,30 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VERT COMPANHIA SECURITIZADORA | Valorização por ganho de capital e renda | 2.230.919,67 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VERT COMPANHIA SECURITIZADORA | Valorização por ganho de capital e renda | 2.789.841,79 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 2.394.838,35 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 2.394.838,35 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| ISEC SECURITIZADORA S.A | Valorização por ganho de capital e renda | 7.604.065,73 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 6.623.187,26 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| TRUE SECURITIZADORA S/A | Valorização por ganho de capital e renda | 1.028.158,80 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 4.468.509,16 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| RB SEC COMPANHIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 5.022.568,81 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| RB SEC COMPANHIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 5.022.568,81 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| COMPANHIA PROVINCIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 1.047.196,38 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO | Valorização por ganho de capital e renda | 8.048.929,44 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| BR MALLS PARTICIPACOES S.A. | Valorização por ganho de capital e renda | 1.485.510,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| BR PROPERTIES S.A. | Valorização por ganho de capital e renda | 1.030.708,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| CYRELA COMMERCIAL PROPERTIES SA EMPREEND | Valorização por ganho de capital e renda | 1.592.220,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S | Valorização por ganho de capital e renda | 2.072.700,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| SAO CARLOS EMPREENDIMENTOS PARTICIPACOES S.A. | Valorização por ganho de capital e renda | 1.687.542,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VALYOS EQUITY I S.A. | Valorização por ganho de capital e renda | 125.800,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VALYOS EQUITY II S.A. | Valorização por ganho de capital e renda | 186.520,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VALYOS EQUITY III S.A. | Valorização por ganho de capital e renda | 84.520,00 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| KCCR FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS | Valorização por ganho de capital e renda | 7.120.977,40 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| FIDC CRI VALORA AZQUEST | Valorização por ganho de capital e renda | 1.748.052,31 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VALYOS FIDC IMOBILIÁRIOS - SUBORDINADA JR (BR022UCTF017) | Valorização por ganho de capital e renda | 3.496.680,99 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VALYOS FIDC IMOBILIÁRIOS - SENIORES (BR022UCTG033) | Valorização por ganho de capital e renda | 7.325.126,69 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
| VALYOS FIDC IMOBILIÁRIOS - SENIORES (BR022UCTF009) | Valorização por ganho de capital e renda | 1.720.245,60 | via capitação de recursos via emissão de cotas | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| Não possui informação apresentada. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| O Fundo encerrou o mês de junho de 2021 com a totalidade de seu patrimônio líquido alocado em Ativos-Alvo, distribuídos em 46 diferentes ativos, num total investido de R$160,7 milhões. Os demais recursos estavam investidos em instrumentos de caixa. A distribuição de rendimentos do Fundo referente ao mês de junho de 2021 foi de R$0,13 por cota, o equivalente a uma rentabilidade líquida de 17,2% ao ano sobre o valor da cota patrimonial no final de maio. A rentabilidade total apresentada pelo Fundo (lucro contábil) no mês de maio foi de 0,33%. A rentabilidade acumulada do fundo desde o início (mar/21) foi de 4,4%, o equivalente a 13,7% ao ano (ou IPCA + 6,1% ano). |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| A instabilidade dos mercados de FII e ações vinculadas ao setor imobiliário derivada da discussão sobre a reforma tributária proposta pelo Governo em meados do mês de junho, abriu oportunidades para o Fundo fazer algumas alterações de balanceamento entre a carteira RENDA e VALOR, aumentando a participação da carteira VALOR para 14,8% do PL (vs. 13,3% do PL no mês de maio) através de aquisições de (i) ações de empresas de shoppings e properties; (ii) FIIs de recebíveis com benchmark em CDI e (iii) cotas de SPE. Além disso, o Fundo foi bastante ativo na compra e venda de ações e FII ao longo do mês, gerando ganhos de capital, e ainda tendo a oportunidade de diminuir o preço médio de aquisição das carteiras. Ações e cotas de FII na carteira VALOR representavam, respectivamente, 4,9% e 6,4% do PL ao fim de junho. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| O cenário econômico permanece incerto e consequentemente o mercado imobiliário pode ser impactado. Os ativos da carteira são registrados à valor de mercado e qualquer reflexo das incertezas e oscilações de mercado são incorporadas rapidamente. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| O fundo não possui diretamente ativos imobiliários. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Avenida Paulista, 1.793 - 2° andar https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| correio eletrônico, website do administrador fiduciário (https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais) e na página do FII na CVM (https://cvmweb.cvm.gov.br/swb/default.asp?sg_sistema=fundosreg) |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| (i) verificação junto ao Escriturador da qualidade de cotista ou verificação de procuração enviada pelo cotista constante da base enviada pelo Escriturador, devendo ser observado que a representação deve ser da constituição dos Procuradores inferior à um ano; (ii) A consulta formal é prevista no item 17.9 do regulamento do Fundo e o procedimento para a sua realização se da por meio de formalização em carta, telegrama, correio eletrônico ou fax-simile dirigido a cada cotista; (iii) não há previsão no regulamento. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| Não há previsão no regulamento. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| 14.1. A Taxa de Administração será composta de 0,90% (noventa centésimos por cento) ao ano, calculada sobre (i) o valor contábil do patrimônio líquido do FUNDO; ou (ii) o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das Cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das Cotas, como por exemplo, o índice de fundos de investimento imobiliários da B3 (IFIX), observado que em ambos os casos será devido o valor mínimo mensal de R$10.000,00 (dez mil reais), atualizado anualmente pela variação do IGP-M (Índice Geral de Preços de Mercado), apurado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas - FGV, a partir do mês subsequente à data de autorização para funcionamento do FUNDO; ( “Taxa de Administração”). | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| NaN | NaN | NaN | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Erick Warner de Carvalho | Idade: | 42 | |
| Profissão: | Diretor de Administração Fiduciária | CPF: | ||
| E-mail: | Formação acadêmica: | Administração de Empresas | ||
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 01/08/2019 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 7.845,00 | 16.470.910,00 | 100,00% | 99,16% | 0,84% | |
| Acima de 5% até 10% | ||||||
| Acima de 10% até 15% | ||||||
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | ||||||
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| Não possui informação apresentada. |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Não possui informação apresentada. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Não possui informação apresentada. |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Não possui informação apresentada. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Não possui informação apresentada. |
| Anexos |
| 5. Fatores de Risco |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |