ANEXO 39-V : Informe Anual

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Informe Anual

Nome do Fundo:	KINEA RENDIMENTOS IMOBILIARIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO - FII	CNPJ do Fundo:	16.706.958/0001-32
Data de Funcionamento:	15/10/2012	Público Alvo:	Investidor Qualificado
Código ISIN:	BRKNCRCTF000	Quantidade de cotas emitidas:	28.098.923,00
Fundo Exclusivo?	Não	Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar?	Não
Classificação autorregulação:	Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa	Prazo de Duração:	Indeterminado
Data do Prazo de Duração:		Encerramento do exercício social:	30/06
Mercado de negociação das cotas:	Bolsa	Entidade administradora de mercado organizado:	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador:	INTRAG DTVM LTDA.	CNPJ do Administrador:	62.418.140/0001-31
Endereço:	AV BRIGADEIRO FARIA LIMA, 3400, 10º andar- ITAIM BIBI- SÃO PAULO- SP- 04538-132	Telefones:	55-(11)30726012
Site:	www.intrag.com.br	E-mail:	[email protected]
Competência:	06/2017

1.	Prestadores de serviços	CNPJ	Endereço	Telefone
1.1	Gestor: KINEA INVESTIMENTOS LTDA	08.604.187/0001-44	Rua Minas de Prata 30, Vila Olímpia. São Paulo / SP	(11) 3073 8700
1.2	Custodiante: ITAÚ UNIBANCO S.A.	60.701.190/0001-04	Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, nº 100, São Paulo/SP	(11) 3072 6266
1.3	Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES	61..56.2.1/12/0-00	Av Francisco Matarazzo, 1400, S Paulo/SP cep 05401400	(11) 3674 2002
1.4	Formador de Mercado: BANCO FATOR	61.344.196/0001-06	Rua Dr. Renato Paes de Barros, 1.017 – 11º e 12º andares - São Paulo, SP	(11) 3049-9100
1.5	Distribuidor de cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A.	60.701.190/0001-04	Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.500 - São Paulo, SP	(11) 3003-7377
1.6	Consultor Especializado:	../-
1.7	Empresa Especializada para administrar as locações:	../-

1.8	Outros prestadores de serviços¹:
	Não possui informação apresentada.

2.	Investimentos FII

2.1	Descrição dos negócios realizados no período
	Relação dos Ativos adquiridos no período	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos recursos
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. - Série nº 143 da 1ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	150.000.000,00	5º Emissão de Cotas
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. - Série nº 142 da 1ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	150.000.000,00	5º Emissão de Cotas
	CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA S.A. - Série nº 79 da 1 ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	59.655.600,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. - Série nº 140 da 1ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	855.424,84	5º Emissão de Cotas
	CRI - CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO - Série nº 281 da 2ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	190.000.000,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	CRI - BRAZIL REALTY COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOB. - Série nº 02 da 6ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	99.640.118,30	5º Emissão de Cotas
	CRI - BRAZIL REALTY COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOB. - Série nº 01 da 6ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	99.789.302,60	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	CRI - BRAZIL REALTY COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS IMOB. - Série nº 01 da 7ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	29.768.122,50	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. - Série nº 152 da 1ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	120.000.000,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA S.A. - Série nº 84 da 1 ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	29.964.600,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. - Série nº 160 da 1ª Emissão	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de CRI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	96.334.425,30	6º Emissão de Cotas
	LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de LCI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	200.000.000,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de LCI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	40.000.000,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de LCI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	20.000.000,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de LCI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	30.000.000,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de LCI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	20.000.000,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	LCI - BANCO ABC	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de LCI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	10.000.000,00	Recursos disponíveis no FII oriundos do fluxo de pagamentos
	LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	Aquisição de ativos imobiliários através da aquisição de LCI conforme previsto na Política de Investimento do Fundo	200.000.000,00	6º Emissão de Cotas

3. Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

O Gestor está em contínuo contato com os principais participantes do mercado imobiliário e de estruturação de títulos e valores mobiliários, em especial os de CRI, a fim de prospectar e avaliar oportunidades de investimento que atendam a Política de Investimento do Fundo. Dessa forma espera investir os recursos disponíveis, em linha com suas políticas, em CRI de natureza Corporativa e, sempre que possível, com garantias adequadas. Esclarece-se que no encerramento do exercício, devido à 6ª emissão de cotas, o fundo tinha um nível alto de instrumentos de caixa, com aproximadamente R$ 474 milhões investidos em recursos de liquidez. Contudo, a equipe de gestão do Fundo está em fase avançada de negociação para a aquisição de novos CRI.

4.	Análise do administrador sobre:

4.1

Resultado do fundo no exercício findo

Em agosto de 2016, foi iniciado e concluído o processo de distribuição de cotas da 5ª Emissão do Fundo, resultando na captação de aproximadamente R$ 718 milhões. Em maio de 2017, foi iniciado e concluído o processo de distribuição de cotas da 6ª Emissão do Fundo, resultando na captação de aproximadamente R$ 705 milhões. Ambas as Emissões contribuiram positivamente para o aumento de liquidez das cotas no mercado secundário, bem como a diversificação da carteira e diluição de riscos através dos novos investimentos realizados no período com os recursos captados. Em relação à alocação do portfólio, ao final do exercício, mês de junho de 2017, o Fundo apresentava alocação em CRI de aproximadamente 76,48% do PL do Fundo. Adicionalmente, 8,07% estavam investidos em LCI. Assim, o portfólio de títulos de renda fixa imobiliária representava 84,55% do patrimônio do Fundo. Vale ressaltar que continuamos os esforços para aquisição de novos CRI, a partir dos recursos que estão atualmente em instrumentos de caixa. No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, em junho, o Fundo possuía 63,80% dos ativos indexados à Taxa DI, 17,01% ao IPCA, 2,97% ao IGP-M e por fim, 16,23% à Selic. Este perfil de indexação balanceado permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados em linha com sua meta de rentabilidade. Em montantes financeiros, isso representou uma distribuição total de R$ 12,22 por cota no período entre 1º de julho de 2016 e 30 de junho de 2017. Excepcionalmente, nos dois últimos meses do período, a rentabilidade do fundo foi prejudicada pela parcela dos recursos em caixa e pela queda nos níveis de inflação, especialmente nos CRI indexados ao IGP-M. Em relação ao comportamento do Fundo no mercado secundário da B3 (antiga BM&FBovespa), houve negociações em todos os pregões do período, com média diária equivalente a R$ 2,8 milhões, e um volume negociado total de R$ 705 milhões. As cotas encerraram o período com um valor de mercado de R$ 107,40 (unitário), o que representa uma desvalorização a mercado de 1,47% em relação a cota de fechamento do período anterior (30/06/2016). Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo. A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explicíta, prestada administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.

4.2

Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo

Anteriormente à exposição relativa à conjuntura econômica, é válido notar que, atualmente, o Fundo apresenta uma concentração em Certificados de Recebíveis Imobiliários de responsabilidade de devedores corporativos, possuindo exposição a 38 CRI corporativos. O pagamento destes títulos é de responsabilidade de empresas atuantes em diversos segmentos da economia, não necessariamente do mercado imobiliário. Consequentemente, o ambiente político-econômico do país como um todo é relevante para a carteira de investimentos do Fundo. Desde meados de 2016, o ponto focal das discussões sobre a conjuntura econômica no Brasil foi o arrefecimento da inflação diante da pior recessão da nossa história, bem como a preocupação política constante, em meio aos esforços para o saneamento da contas públicas e trajetória da dívida pública. Sobre este ponto, o período foi pautado pelas reformas de cunho fiscal promovidas pelo governo, com destaque para a PEC do “teto dos gastos”, a Reforma da Previdência e a Reforma da Trabalhista, que segue sendo discutida e gerando muita repercussão nos mercados. Contudo, entendemos que a aprovação das reformas pendentes foi amplamente dificultada pelos recentes escândalos relacionados à corrupção na esfera politica. Em relação à atividade econômica, sinais de recuperação começam a surgir na economia brasileira, notadamente os índicadores de confiança e a valorização de ativos. No entanto, a atividade ainda continua ameaçada principalmente pelos juros reais que ainda continuam elevados, mesmo após as recentes quedas da Taxa SELIC. Nesse sentido, o nível de estabilização da taxa básica de juros passa a ser muito presente para os próximos movimentos de decisões de investimento e outras matérias da economia real. No ambiente externo, os principais temas no período foram a (i) inflação e os juros nos países desenvolvidos, assim como os (ii) movimentos populistas de força crescente. Especificamente, podemos citar o Brexit, a eleição de Donald Trump e a crise política na Coreia do Norte como os principais fatores que movimentavam os mercados no período.

4.3

Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira

Como mencionado, o Fundo possui atualmente exposição a 38 CRI corporativos relacionados a diversos segmentos da economia. Assim, a saúde e boa perspectiva econômica como um todo, é fator relevante para o comportamento da carteira de investimentos do Fundo. Dessa forma, entendemos importante trazer nossa visão sobre as perspectivas econômicas de forma ampla. No ambiente interno, esperamos: (i) continuidade do ciclo de corte de juros (Taxa SELIC); (ii) a retomada gradativa da atividade econômica. Adicionalmente, entendemos que uma recuperação mais robusta da economia brasileira passaria por um cenário de alta nos preços mundiais das commodities, e consequentemente pela melhora da nossa balança comercial. Considerando (i) o fim do período deflacionário e a estabilização da inflação, convergindo para a meta central do Banco Central); (ii) a elevada exposição dos títulos da carteira do Fundo à Taxa DI e (iii) os esforços para novas alocações em CRI no curto prazo, esperamos que o portfólio volte a entregar resultados aderentes aos seus objetivos de rentabilidade nos próximos meses. Diante do cenário acima, sob a ótica dos riscos incorridos pelo Fundo, a redução esperada da taxa de juros, em conjunto com o início de uma recuperação econômica e fim do ciclo de recessão são elementos que devem propiciar um alívio para as empresas, em especial, por obterem menores despesas com pagamento de juros. Em virtude disso e, em conjunto com (i) a melhora no mercado de crédito e (ii) um maior apetite dos financiadores, esperamos que as empresas às quais o Fundo é exposto apresentem melhores resultados, com incremento de sua capacidade de redução de alavancagem e rolagem de seus passivos de forma saudável. Em suma, esperamos uma melhora na capacidade das empresas de honrar suas obrigações, o que é positivo sob a perspectiva do Fundo.

5.	Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:
	Ver anexo no final do documento. Anexos

6.	Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII		Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)	Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período
	Relação de ativos imobiliários	Valor (R$)	Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO)
	CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 62 da 1ª Emissão	83.763.689,69	SIM	-0,28%
	CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 63 da 1ª Emissão	99.174.337,53	SIM	-0,59%
	CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 79 da 1ª Emissão	61.819.233,14	SIM	3,63%
	CRI - APICE SECURITIZADORA IMOBILIARIA SA Série nº 84 da 1ª Emissão	30.519.598,79	SIM	1,85%
	CRI - BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 04 da 1ª Emissão	10.501.046,55	SIM	1,82%
	CRI - BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 04 da 1ª Emissão	1.050.104,66	SIM	1,82%
	CRI - BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 04 da 1ª Emissão	9.450.941,90	SIM	1,82%
	CRI - BRASIL PLURAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 04 da 1ª Emissão	1.750.174,43	SIM	1,82%
	CRI - BRAZIL REALTY SECURITIZADORA CRED Série nº 1 da 6ª Emissão	100.296.985,31	SIM	0,51%
	CRI - BRAZIL REALTY SECURITIZADORA CRED Série nº 1 da 7ª Emissão	29.982.905,91	SIM	0,72%
	CRI - BRAZIL REALTY SECURITIZADORA CRED Série nº 2 da 6ª Emissão	100.166.401,90	SIM	0,53%
	CRI - BRAZILIAN SECURITIES CIA SECURITIZA Série nº 302 da 1ª Emissão	9.934.828,23	SIM	3,14%
	CRI - BRAZILIAN SECURITIES CIA SECURITIZA Série nº 304 da 1ª Emissão	74.556.412,50	SIM	6,20%
	CRI - BRAZILIAN SECURITIES CIA SECURITIZA Série nº 340 da 1ª Emissão	20.006.707,42	SIM	-5,12%
	CRI - BRAZILIAN SECURITIES CIA SECURITIZA Série nº 373 da 1ª Emissão	22.500.000,00	SIM	0,00%
	CRI - BRC SECURITIZADORA S.A. Série nº 04 da 1ª Emissão	58.893.467,72	SIM	-4,07%
	CRI - CIBRASEC-CIA BRAS DE SECURITIZAÇÃO Série nº 281 da 2ª Emissão	190.967.710,31	SIM	0,51%
	CRI - GAIA AGRO SECURITIZADORA S.A. Série nº 01 da 2ª Emissão	28.902.227,86	SIM	6,85%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 18 da 1ª Emissão	4.415.949,18	SIM	2,06%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 18 da 1ª Emissão	12.988.085,82	SIM	2,06%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 18 da 1ª Emissão	22.859.031,04	SIM	2,06%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 18 da 1ª Emissão	519.523,43	SIM	2,06%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 18 da 1ª Emissão	5.454.996,04	SIM	2,06%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 19 da 1ª Emissão	6.727.516,77	SIM	1,37%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 19 da 1ª Emissão	2.242.505,59	SIM	1,37%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 19 da 1ª Emissão	373.750,93	SIM	1,37%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 20 da 1ª Emissão	24.839.241,88	SIM	-0,95%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 20 da 1ª Emissão	292.226,38	SIM	-0,95%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 20 da 1ª Emissão	5.260.074,75	SIM	-0,95%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 20 da 1ª Emissão	1.168.905,50	SIM	-0,95%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 20 da 1ª Emissão	1.168.905,50	SIM	-0,95%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 20 da 1ª Emissão	4.091.169,25	SIM	-0,95%
	CRI - HABITASEC SECURITIZADORA S.A. Série nº 63 da 1ª Emissão	100.307.895,62	SIM	-0,30%
	CRI - NOVA SECURITIZACAO S.A. Série nº 19 da 1ª Emissão	22.659.463,33	SIM	-0,50%
	CRI - NOVA SECURITIZACAO S.A. Série nº 19 da 1ª Emissão	44.024.100,17	SIM	-0,50%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 108 da 1ª Emissão	13.293.084,17	SIM	5,95%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 134 da 1ª Emissão	34.696.299,79	SIM	-0,17%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 134 da 1ª Emissão	69.392.599,59	SIM	-0,17%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 137 da 1ª Emissão	104.552.944,43	SIM	-0,17%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 138 da 1ª Emissão	99.484.700,47	SIM	-0,05%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 142 da 1ª Emissão	145.511.043,17	SIM	0,34%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 143 da 1ª Emissão	145.511.043,17	SIM	0,34%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 69 da 1ª Emissão	8.262.650,23	SIM	9,98%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 78 da 1ª Emissão	16.695.747,53	SIM	5,33%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 78 da 1ª Emissão	2.679.564,42	SIM	3,30%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 95 da 1ª Emissão	58.672.129,91	SIM	-4,47%
	CRI - RB CAPITAL CIA SECURITIZACAO Série nº 99 da 1ª Emissão	81.536.002,01	SIM	4,26%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 140 da 1ª Emissão	857.338,65	SIM	0,22%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 152 da 1ª Emissão	117.781.900,85	SIM	0,44%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 160 da 1ª Emissão	96.436.761,20	SIM	0,11%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 25 da 1ª Emissão	7.706.763,62	SIM	-3,01%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	2.077.003,59	SIM	6,07%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	12.115.854,26	SIM	6,07%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	692.334,53	SIM	6,07%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	1.384.669,06	SIM	-0,26%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	1.384.669,06	SIM	6,07%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	692.334,53	SIM	6,07%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	346.167,26	SIM	6,07%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	1.038.501,79	SIM	6,07%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 73 da 1ª Emissão	692.334,53	SIM	6,07%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 85 da 1ª Emissão	359.929,17	SIM	3,29%
	CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 91 da 1ª Emissão	7.660.304,91	SIM	1,98%
CRI - RB CAPITAL SECURITIZADORA S.A. Série nº 94 da 1ª Emissão	4.019.216,48	SIM	8,00%
LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	23.263.278,10	SIM	11,37%
LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	10.979.529,97	SIM	9,80%
LCI - CAIXA ECONOMICA FEDERAL	200.914.284,03	SIM	0,46%

6.1

Critérios utilizados na referida avaliação

Os Ativos e os Ativos de Liquidez serão precificados de acordo com procedimentos para registro e avaliação de títulos e valores mobiliários, conforme estabelecido na regulamentação em vigor (tais como o critério de marcação a mercado) e de acordo com o manual de precificação adotado pelo Custodiante. O manual está disponível para consulta no website www.itaucustodia.com.br/Manual_Precificacao.pdf . A precificação dos Ativos e dos Ativos de Liquidez será feita pelo valor de mercado com base no manual de precificação do CUSTODIANTE. No entanto, caso o ADMINISTRADOR e/ou o GESTOR não concordem com a precificação baseada no manual de precificação do CUSTODIANTE, o ADMINISTRADOR e o GESTOR, em conjunto com o CUSTODIANTE, deverão decidir de comum acordo o critério a ser seguido.

7.	Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

8.	Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
	Não possui informação apresentada.

9.	Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes:
	Não possui informação apresentada.

10.	Assembleia Geral

10.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise:
	Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400 - 10º andar - São Paulo/SP - CEP. 04538-132 http://www.intrag.com.br/Fundos.aspx/Prospectos_Regulamentos

10.2	Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração.
	Conforme descrito no item 18 do regulamento, considera-se o correio eletrônico forma de correspondência válida entre o ADMINISTRADOR e o Cotista, inclusive para convocação de assembleias gerais de Cotistas e procedimento de consulta formal.

10.3

Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto.

A assembleia geral de Cotistas instalar-se-á com qualquer número de Cotistas e as deliberações serão tomadas por maioria simples das Cotas presentes à assembleia geral ou, caso aplicável, pela maioria simples das respostas à consulta formal realizada na forma do Regulamento, cabendo para cada Cota um voto, exceto com relação às matérias que dependem da aprovação de Cotistas que representem, no mínimo, a maioria de votos dos Cotistas presentes e que representem: (i) 25%, no mínimo, das Cotas emitidas, se o FUNDO tiver mais de 100 Cotistas, ou (ii) metade, no mínimo, das Cotas emitidas, se o FUNDO tiver menos de 100 Cotistas. Os percentuais acima deverão ser determinados com base no número de Cotistas do FUNDO indicados no registro de Cotistas na data de convocação da assembleia, cabendo ao ADMINISTRADOR informar no edital de convocação qual será o percentual aplicável nas assembleias que tratem das matérias sujeitas à deliberação por quórum qualificado. Somente podem votar na assembleia geral de Cotistas os Cotistas inscritos no registro de Cotistas na data da convocação da assembleia geral de Cotistas, seus representantes legais ou procuradores constituídos há menos de 1 ano. Não podem votar nas assembleias gerais de Cotistas do FUNDO, exceto se as pessoas abaixo mencionadas forem os únicos Cotistas do FUNDO ou mediante aprovação expressa da maioria dos demais Cotistas na própria assembleia geral de Cotistas ou em instrumento de procuração que se refira especificamente à assembleia geral de Cotistas em que se dará a permissão de voto: (a) o ADMINISTRADOR ou o GESTOR; (b) os sócios, diretores e funcionários do ADMINISTRADOR ou do GESTOR; (c) empresas ligadas ao ADMINISTRADOR ou ao GESTOR, seus sócios, diretores e funcionários; (d) os prestadores de serviços do FUNDO, seus sócios, diretores e funcionários; (e) o Cotista, na hipótese de deliberação relativa a laudos de avaliação de bens de sua propriedade que concorram para a formação do patrimônio do FUNDO; e (f) o Cotista cujo interesse seja conflitante com o do FUNDO. Os Cotistas poderão enviar seu voto por correspondência e/ou por correio eletrônico, desde que a convocação indique essa possibilidade e estabeleça os critérios para essa forma de voto, que não exclui a realização da reunião de Cotistas, no local e horário estabelecidos, cujas deliberações serão tomadas pelos votos dos presentes e dos recebidos por correspondência, observados os quóruns previstos no Regulamento. A critério do ADMINISTRADOR, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da assembleia geral de Cotistas poderão ser tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de Cotistas, em que (i) os Cotistas manifestarão seus votos por correspondência, correio eletrônico ou telegrama; e (ii) as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quóruns previstos no Regulamento e desde que sejam observadas as formalidades previstas neste Regulamento e na regulamentação aplicável.

10.3

Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico.

A critério do ADMINISTRADOR, que definirá os procedimentos a serem seguidos, as deliberações da assembleia geral de Cotistas poderão ser tomadas por meio de consulta formal, sem reunião de Cotistas, em que (i) os Cotistas manifestarão seus votos por correspondência, correio eletrônico ou telegrama; e (ii) as decisões serão tomadas com base na maioria dos votos recebidos, observados os quoruns previstos no Regulamento e desde que sejam observadas as formalidades previstas neste Regulamento e na regulamentação aplicável.

11.	Remuneração do Administrador

11.1	Política de remuneração definida em regulamento:
	Política de remuneração definida em regulamento: Pela administração do FUNDO, nela compreendida as atividades do ADMINISTRADOR, do GESTOR e do ESCRITURADOR, o FUNDO pagará ao ADMINISTRADOR uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a 1,00% (um por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do FUNDO. Considera-se patrimônio líquido do FUNDO a soma algébrica do montante disponível com os Ativos e os Ativos de Liquidez integrantes da carteira do FUNDO, mais os valores a receber dos Ativos e dos Ativos de Liquidez, menos as exigibilidades do FUNDO. A Taxa de Administração é calculada, apropriada e paga em Dias Úteis (conforme abaixo definido), mediante a divisão da taxa anual por 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis. A Taxa de Administração será provisionada diariamente e paga mensalmente ao ADMINISTRADOR, por período vencido, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao dos serviços prestados.
	Valor pago no ano de referência (R$):	% sobre o patrimônio contábil:	% sobre o patrimônio a valor de mercado:
	22.609.575,12	0,99%	0,94%

12.	Governança

12.1	Representante(s) de cotistas
	Não possui informação apresentada.

12.2	Diretor Responsável pelo FII
	Nome:	FERNANDO MATTAR BEYRUTI	Idade:	39 ANOS
	Profissão:	ADMINISTRADOR	CPF:	288.351.088-10
	E-mail:	[email protected]	Formação acadêmica:	ADMINISTRAÇÃO - MACKENZIE
	Quantidade de cotas detidas do FII:	0,00	Quantidade de cotas do FII compradas no período:	0,00
	Quantidade de cotas do FII vendidas no período:	0,00	Data de início na função:	06/06/2016
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram
	ITAÚ UNIBANCO S.A	DESDE 2004	SUPERINTENDENTE	CUSTÓDIA LOCAL,CONTROLADORIA, ADMINISTRAÇÃO FIDUCIÁRIA, ESCRITURAÇÃO DE ATIVOS, AGENTES DE GARANTIAS
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento		Descrição
	Qualquer condenação criminal
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas

13.	Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido.
	Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
	Até 5% das cotas	15.595,00	28.098.923,00	100,00%	99,81%	0,19%
	Acima de 5% até 10%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 10% até 15%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 15% até 20%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 20% até 30%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 30% até 40%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 40% até 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%
	Acima de 50%	0,00	0,00	0,00%	0,00%	0,00%

14.	Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

Não possui informação apresentada.

15.	Política de divulgação de informações

15.1	Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos.
	http://www.intrag.com.br/Fundos.aspx/Download_Arquivo?idArquivo=1297&nome=Poli%C3%ADtica%20de%20Divulga%C3%A7%C3%A3o%20de%20Fatos%20Relevantes%20-%20Final.pdf

15.2	Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	N/A

15.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores.
	http://www.kinea.com.br/wp-content/uploads/2017/02/politicaVotoKinea_FundosImobiliarios.pdf

15.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso.
	Fabio Sonoda - Av. Brigadeiro Faria Lima, 3400 – 10º andar - São Paulo/SP CEP. 04538-132 - [email protected] - Tel. (11) 3072-6089

16.	Regras e prazos para chamada de capital do fundo:
	N/A

Anexos

5.Riscos

Nota

1.	A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII

Informe Anual

1.

Prestadores de serviços

CNPJ

Endereço

Telefone

2.

Investimentos FII

3.

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados:

4.

Análise do administrador sobre:

5.

Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII:

10.

Assembleia Geral

11.

Remuneração do Administrador

12.

Governança

14.

Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008

15.

Política de divulgação de informações

Nota