| Nome do Fundo: | RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO IV FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII | CNPJ do Fundo: | 30.647.758/0001-87 |
| Data de Funcionamento: | 16/12/2019 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRRBIVCTF009 | Quantidade de cotas emitidas: | 1.024.362,00 |
| Fundo Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Mandato: Títulos e Valores MobiliáriosSegmento de Atuação: Títulos e Val. Mob.Tipo de Gestão: Ativa | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BRL TRUST DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A. | CNPJ do Administrador: | 13.486.793/0001-42 |
| Endereço: | Rua Iguatemi, 151, 19º andar- Itaim Bibi- São Paulo- SP- 01451-011 | Telefones: | (11)31330350 |
| Site: | www.brltrust.com.br | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 12/2020 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: RIO BRAVO INVESTIMENTOS LTDA | 03.864.607/0001-08 | Avenida Chedid Jafet, nº 222, Bloco B, 3º andar, Vila Olímpia, São Paulo/SP | (11) 3509-6655 |
| 1.2 | Custodiante: BRL TRUST DTVM S.A. | 13.486.793/0001-42 | Rua Iguatemi, 151, 19° Andar - CEP 01451-011 São Paulo/SP | (11) 3133-0350 |
| 1.3 | Auditor Independente: RSM ACAL AUDITORES INDEPENDENTES S/S | 07.377.136/0001-64 | Francisco Matarazzo Avenue, 1500 – 11th floor – New York Tower – Água Branca – São Paulo /SP | (11) 2117-1301 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: | ../- | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| CRI_12F0036335 - GAIA | Benefícios futuros | 1.268.373,84 | Capital | |
| CRI_12F0036335 - GAIA | Benefícios futuros | 1.078.408,10 | Capital | |
| CRI_14I0121166 - BARI | Benefícios futuros | 2.144.623,05 | Capital | |
| CRI_16L1024319 - ISEC | Benefícios futuros | 1.191.297,83 | Capital | |
| CRI_16L1024319 - ISEC | Benefícios futuros | 79.419,85 | Capital | |
| CRI_16L1024319 - ISEC | Benefícios futuros | 1.191.297,83 | Capital | |
| CRI_16L1024319 - ISEC | Benefícios futuros | 794.198,55 | Capital | |
| CRI_19K0981679 - ISEC | Benefícios futuros | 3.938.475,06 | Capital | |
| CRI_19L0132851_DU3 - OURINVESTSEC | Benefícios futuros | 1.867.259,43 | Capital | |
| CRI_19L0867734 - TRUE S | Benefícios futuros | 4.985.537,58 | Capital | |
| CRI_20A0964303 - BRDU | Benefícios futuros | 13.470.132,86 | Capital | |
| CRI_20A0982855 - TRUE | Benefícios futuros | 5.005.449,30 | Capital | |
| CRI_20A1026890 - HABITASEC | Benefícios futuros | 5.145.237,05 | Capital | |
| CRI_20E0896474 - BARI | Benefícios futuros | 1.756.833,49 | Capital | |
| CRI_20E0896474 - BARI | Benefícios futuros | 1.756.833,49 | Capital | |
| CRI_20F0849801 - ISEC | Benefícios futuros | 5.770,79 | Capital | |
| CRI_20F0849801 - ISEC | Benefícios futuros | 604.971,79 | Capital | |
| CRI_20F0849801 - ISEC | Benefícios futuros | 1.923.510,31 | Capital | |
| CRI_20F0849801 - ISEC | Benefícios futuros | 1.935.692,45 | Capital | |
| CRI_20K0549411 - RBCAPITAL | Benefícios futuros | 3.571.212,71 | Capital | |
| CRI_20K0754354_DU2 - TRUE | Benefícios futuros | 2.676.536,75 | Capital | |
| FII GLPG CRI - GCRI11 | Benefícios futuros | 800.000,00 | Capital | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| Não há investimentos programados pelo fundo para os demais exercícios. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| O ano de 2020 teve três diferentes períodos para o fundo. O primeiro, que se encerrou em fevereiro foi da conclusão da alocação dos recursos da primeira emissão de cotas. O segundo, que começou em março e terminou em julho, foi de acompanhamento da carteira e ações para diminuir o impacto do COVID-19 nas operações e seus reflexos na rentablidade e na distribuição de dividendos. O terceiro, que coincide com o segundo semestre, de adaptação do portfolio à nova realidade econômica e financeira, com spreads de credito maiores e recuperação heterogênea da economia. A distribuição de rendimentos dos primeiros dois períodos ficou aquém do esperado por conta da baixíssima inflação e da dificuldade de movimentação no mercado secundário com a pandemia. O terceiro período foi de maior normalidade para o fundo, com rentabilidade e distribuição adequados ao perfil de risco e retorno do fundo, primordialmente high grade, ao mesmo tempo que o fundo construiu um colchão de resultados para estabilização de dividendos nos próximos semestres. No exercício social findo em 31/12/2020, o Fundo, foi apurado o lucro no montante de R$ 8.537.379,9, sendo as principais rubricas: Resultado investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários no valor de R$ 14.000.793,07; e as demais despesas com desvalorização de títulos livres no valor de R$ 5.071.961,4. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| 2020 foi um ano de profunda retração econômica devido à pandemia do Covid-19. Para reduzir o impacto da crise, o governo federal lançou diversos programas para garantir renda e emprego que se mostraram muito eficazes e que impulsionaram principalmente o consumo. O impacto fiscal foi grande e a dívida pública deve alcançar 90% do PIB neste ano. Por isso, 2021 será um ano fundamental para avançar em medidas como a PEC emergencial e reforma administrativa. A inflação, devido ao excesso de demanda causado pelo auxílio emergencial, aos preços internacionais de commodities e à depreciação do real, subiu para 4,52% (ante 4,31% em 2019), acima da meta de inflação de 2020 (4%). Os estímulos fiscais foram acompanhados de estímulos monetários sem precedentes. A SELIC que iniciou o ano em 4,5%, foi reduzida para 2%, uma nova mínima histórica. O nível recorde da SELIC impulsionou também os empréstimos imobiliários, que cresceram 12% em 2020 e que foram aplicados em aquisições e reformas de imóveis com a implementação do home office. Segundo o Sindicato da Habitação (Secovi), houve um crescimento de 4,5% nas vendas de unidades residenciais em comparação com 2019. Apesar da expansão residencial, a pandemia teve um impacto negativo sobre a ocupação de prédios comerciais. Segundo a consultoria Buildings, no mercado de locação, os imóveis corporativos de São Paulo atingiram 20% de vacância em 2020, frente aos 15% de vacância em 2019. Acreditamos que esse efeito seja temporário e esse mercado deve se recuperar gradualmente em 2021 com o retorno aos escritórios. A pandemia também prejudicou a performance dos fundos imobiliários em 2020. O IFIX chegou a perder 33% no pior momento da pandemia e mesmo com a recuperação ao final do ano, encerrou 2020 12% abaixo do nível máximo atingido no início do ano. Ao mesmo tempo, com a SELIC no nível historicamente baixo, houve aumento de 82% no número de investidores em FII, que chegou a 1,1 milhões de indivíduos. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| Em 2021, continuaremos a pulverização da carteira de CRIs em relação ao número de operações, setores, geografia e indexadores com o objetivo de diversificação do risco para elevar a rentabilidade esperada no longo prazo. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| CRI_12F0036335 - GAIA | 1.244.317,04 | SIM | 0,00% | |
| CRI_12F0036335 - GAIA | 829.544,69 | SIM | 0,00% | |
| CRI_12F0036335 - GAIA | 1.268.373,84 | SIM | 0,00% | |
| CRI_12F0036335 - GAIA | 1.078.408,10 | SIM | 0,00% | |
| CRI_14I0121166 - BARI | 779.862,92 | SIM | 0,00% | |
| CRI_14I0121166 - BARI | 2.144.623,05 | SIM | 0,00% | |
| CRI_16L1024319 - ISEC | 1.191.297,83 | SIM | 0,00% | |
| CRI_16L1024319 - ISEC | 79.419,85 | SIM | 0,00% | |
| CRI_16L1024319 - ISEC | 1.191.297,83 | SIM | 0,00% | |
| CRI_16L1024319 - ISEC | 794.198,55 | SIM | 0,00% | |
| CRI_19K0981679 - ISEC | 3.938.475,06 | SIM | 0,00% | |
| CRI_19L0132851_DU3 - OURINVEST | 1.867.259,43 | SIM | 0,00% | |
| CRI_19L0840477 - BARI | 15.260.560,14 | SIM | 0,00% | |
| CRI_19L0867734 - TRUE | 4.985.537,58 | SIM | 0,00% | |
| CRI_19L0909256 - GAIA | 14.395.831,02 | SIM | 0,00% | |
| CRI_19L0909950 - TRUE | 10.848.563,60 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20A0964303 - BRDU | 13.470.132,86 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20A0982855 - TRUE | 5.005.449,30 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20A1026890 - HABITASEC | 5.145.237,05 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20E0896474 - BARI | 1.756.833,49 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20E0896474 - BARI | 1.756.833,49 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20F0849801 - ISEC | 5.770,79 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20F0849801 - ISEC | 604.971,79 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20F0849801 - ISEC | 1.923.510,31 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20F0849801 - ISEC | 1.935.692,45 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20K0549411 - RBCAPITAL | 3.571.212,71 | SIM | 0,00% | |
| CRI_20K0754354_DU2 - TRUE | 2.676.536,75 | SIM | 0,00% | |
| FII GLPG CRI - GCRI11 | 800.000,00 | SIM | 0,00% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os fundos de investimentos imobiliários são trazidos ao valor justo através da marcação a mercado e a marcação de preço dos títulos de crédito privado (CRI) é feita na curva do papel. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Rua Iguatemi nº 151 19º andar Bairro Itaim Bibi Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
WWW.BRLTRUST.COM.BR |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| O Administrador receberá por seus serviços uma taxa de administração correspondente ao maior valor entre o mínimo mensal de R$15.000,00(quinze mil reais) ou os percentuais conforme patrimônio líquido do Fundo, descritos na tabela abaixo, sendo certo que, o valor mínimo mensal, será atualizado anualmente, pela variação positiva do Índice de Preços ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (“IPCA/IBGE”). | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 1.108.301,22 | 1,09% | 1,27% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Danilo Christófaro Barbieri | Idade: | 41 | |
| Profissão: | Administrador de empresas | CPF: | 28729710847 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Administrador de empresas | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 01/04/2018 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| BRL TRUST DTVM S.A | Desde 01/04/2016 | Sócio-Diretor | Administrador fiduciário | |
| BANCO SANTANDER BRASIL S.A | de 1999 até 03/2016 | Superindentente | Country Head da Santander Securities Services | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 2.434,00 | 944.625,00 | 92,22% | 85,35% | 6,87% | |
| Acima de 5% até 10% | 1,00 | 79.737,00 | 7,78% | 0,00% | 7,78% | |
| Acima de 10% até 15% | ||||||
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | ||||||
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.brltrust.com.br |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| www.brltrust.com.br |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Daniela Assarito Bonifacio Borovicz – CPF: 320.334.648-65 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas. |
| Anexos |
| 5.Riscos |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |