Informe Anual FIAGRO

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Informe Anual FIAGRO

Versão: 1.0

Nome do fundo	DEVANT FIAGRO - IMOBILIÁRIO DE RESPONSABILIDADE LIMITADA	CNPJ do fundo
Nome da classe	DEVANT FIAGRO DE RESP LIMITADA	CNPJ da classe	42.888.360/0001-11
Data do Registro de Funcionamento	29/09/2025	Público alvo	INVESTIDORES EM GERAL
Código ISIN	BRDCRACTF002	Classe exclusiva	NAO
Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar	NAO	Classe Previdenciária	NAO
Tipo de classe previdenciária		Classificação da autorregulação (se houver)
Prazo de Duração	Indeterminado	Encerramento do exercício social	31/12
Mercado de negociação das cotas	BOLSA	Entidade administradora de mercado organizado, se for o caso	BM&FBOVESPA
Nome do Administrador	BANCO DAYCOVAL S.A	CNPJ do Administrador	62.232.889/0001-90
Competência	12/2025

1. Prestadores de Serviços
	Prestador	Nome	CNPJ
1.1	Gestor	DEVANT ASSET INVESTIMENTOS LTDA	28.363.263/0001-84
1.2	Custodiante	BANCO DAYCOVAL S.A.	62.232.889/0001-90
1.3	Auditor Independente	RSM BRASIL AUDITORES INDEPENDENTES LTDA.	16.549.480/0001-84
1.4	Formador de Mercado	FORMADOR DE MERCADO ABCDE	11.444.777/0001-61
1.5	Distribuidor de Cotas	BANCO DAYCOVAL S.A.	62.232.889/0001-90
1.8 Outros Pretadores de Serviço

2. Investimentos
2.1	Descrição dos negócios realizados no período	O Fundo seguiu com sua estratégia de alocar recursos em ativos lastreados no agronegócio, sendo estes, majoritariamente, Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e cotas de Fiagro negociados em Bolsa.
	Relação dos Ativos adquiridos no período
	Ativo	Objetivos	Montantes Investidos	Origem dos Recursos
	AAZQ11	Rentabilização da carteira	R$ 89.060,60	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	RURA11	Rentabilização da carteira	R$ 2.259.030,00	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	RZAG11	Rentabilização da carteira	R$ 1.766.242,55	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	CRA02400DW2	Rentabilização da carteira	R$ 3.022.140,31	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	CRA022007KH	Rentabilização da carteira	R$ 4.951.000,13	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	CRA0250018K	Rentabilização da carteira	R$ 2.897.315,56	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	CRA025005V5	Rentabilização da carteira	R$ 3.187.790,61	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	CRA025001UT	Rentabilização da carteira	R$ 1.999.064,80	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	CRA025007VD	Rentabilização da carteira	R$ 2.063.949,03	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	CRA0250018O	Rentabilização da carteira	R$ 5.063.908,20	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
	CRA022000GS	Rentabilização da carteira	R$ 4.419.647,43	Recursos Próprios - Caixa e/ou emissão de cotas
2.2	Informações sobre a regularidade da inscrição dos imóveis rurais, se houver, no Cadastro Ambiental Rural – CAR ou explicação sobre sua desnecessidade
2.2	Não se aplica.

3. Programa de Investimentos

Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações com relação aos investimentos ainda não realizados

A equipe de gestão segue monitorando ativos alvo no mercado primário e secundário, analisando a relação de risco e retorno caso a caso a fim de obtermos os melhores resultados alinhados aos interesses dos cotistas do Fundo.

4. Análise do Gestor sobre
4.1	Resultado no exercício findo
	Em 2025, o Fundo distribuiu aproximadamente R$ 3,8 milhões aos investidores a título de dividendos, o que corresponde a um Dividend Yield de 14,78% sobre a cota de mercado e 11,23% sobre a cota patrimonial. No período, o Patrimônio Líquido apresentou crescimento de cerca de R$ 1,3 milhão, equivalente a uma variação positiva de 2,06% em relação ao encerramento do exercício anterior.
4.2	Conjuntura econômica do segmento de atuação relativo ao período findo
	Em 2025, com a sequência de alta na taxa de juros, o mercado posicionou-se de forma mais conservadora em relação à emissão de dívidas voltadas ao agronegócio. Prevaleceram poucas emissões com relação risco-retorno atrativa, dado o alto cenário de inadimplência que vem afetando o setor e os conflitos geopolíticos que pressionam tanto o segmento quanto o ambiente econômico. Tais fatores refletem-se diretamente na precificação de ativos e de fundos, dificultando novas emissões e investimentos.
4.3	Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira
	Para o período de 2026, espera-se uma queda na taxa básica de juros, o que deve aquecer o mercado de crédito como um todo. Com isso, projeta-se uma tendência de maior volume de emissões de dívida no agronegócio, embora com prêmios de risco mais reduzidos. Ativos com maior spread e remuneração tendem a apresentar maior valorização na carteira. Tal cenário permite novas estratégias de alocação, visando investimentos com um perfil de risco-retorno equilibrado.

5. Riscos Incorridos
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos	As informações relativas aos riscos inerentes aos investimentos realizados pelo Fundo encontram-se detalhadamente descritas em seu Regulamento, o qual está disponível para consulta no site da CVM.

6. Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes

7. Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes
N° do Processo	Valores Envolvidos	Causa da contingência

8. Análise de Impacto
Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes	Não se aplica.

9. Assembleia Geral
9.1	Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia estarão à disposição dos cotistas para análise
	Av. Paulista, 1793, 2º andar, 01311200, São Paulo - SP , Bela Vista e https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais
9.2	Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração
	O Administrador publicará as informações, na periodicidade respectivamente indicada, em sua página na rede mundial de computadores (https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais) e as manterá disponíveis aos Cotistas em sua sede, no endereço indicado. As informações serão remetidas pelo Administrador à CVM, por meio do Sistema de Envio de Documentos, e às entidades administradoras do mercado organizado em que as Cotas sejam admitidas a negociação.
9.3	Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto
	A Assembleia será instalada com a presença de, pelo menos, 1 (um) Cotista. A convocação da Assembleia deverá enumerar expressamente, na ordem do dia, todas as matérias a serem deliberadas, não se admitindo que, sob a rubrica de assuntos gerais, haja matérias que dependam da aprovação da Assembleia.
9.4	Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico
	A Assembleia será realizada de modo parcial ou exclusivamente eletrônico, de acordo com o que for informado aos Cotistas na convocação. Nos termos do artigo 75 da parte geral da Resolução CVM nº 175/22, somente será admitida a participação presencial dos Cotistas, caso a Assembleia seja realizada de modo parcialmente eletrônico. As deliberações da Assembleia poderão, ainda, ser tomadas por meio de processo de consulta formal, sem a necessidade de reunião dos Cotistas. A consulta será formalizada pelo envio de comunicação pela Administradora a todos os Cotistas, que deverá conter todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto.

10. Remuneração do Administrador e do Gestor
10.1	Política de remuneração definida em regulamento	A Classe pagará, pela prestação dos serviços de administração, custódia, gestão e controladoria de ativos e passivo, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a 1,00% (um inteiro por cento) ao ano do Patrimônio Líquido do Fundo, calculada e provisionada todo Dia Útil à razão de 1/252 (um inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos), observado o pagamento mínimo de R$15.000,00 (quinze mil reais) devido ao Administradora que deverá ser corrigido anualmente pelo IPCA/IBGE. (i) Taxa de Administração Específica: Pelos serviços de administração, controladoria de ativos e passivos, bem como para remunerar os serviços de tesouraria e processamento dos Ativos, o Fundo pagará diretamente ao Administradora a remuneração de 0,10% (dez centésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, observando o pagamento mínimo de R$10.000,00 (dez mil reais) a contar da Data de Início do Fundo, sendo o mínimo corrigido anualmente pelo IPCA/IBGE. (ii) Taxa de Gestão: Pelos serviços de gestão, o Fundo pagará diretamente a Gestora a remuneração de 0,87% (oitenta e sete centésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo. A taxa de gestão será paga mensalmente, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente.
	Valor pago no ano de referência (R$)	% sobre o patrimônio contábil	% sobre o patrimônio a valor de mercado
	R$ 0,00	0,00%	0,00%

11. Governança
Representante(s) dos cotistas

Diretor Responsável pelo Fundo
11.2
	Nome	Erick Warner de Carvalho
	Idade	46
	Profissão	Diretor de Administração Fiduciária
	CPF	277.646.538-61
	E-mail	[email protected]
	Formação acadêmica	Administração de Empresas
	Quantidade de cotas detidas da Classe	0
	Quantidade de cotas da Classe compradas no período	0
	Quantidade de cotas da Classe vendidas no período	0
	Data de início na função	01/08/2019
	Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos
	Nome da Empresa	Período	Cargo e funções inerentes ao cargo	Atividade Principal da Empresa
	Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos
	Evento	Descrição
	Qualquer condenação criminal	Não há.
	Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas	Não há.

12. Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido
Faixas de Pulverização	Nº de cotistas	Nº de cotas detidas	% de cotas detido em relação ao total emitido	% detido por PF	% detido por PJ
Até 5% das cotas	15095	6738905	100,00%	99,57%	0,43%
Acima de 5% até 10%	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Acima de 10% até 15%	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Acima de 15% até 20%	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Acima de 20% até 30%	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Acima de 30% até 40%	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Acima de 40% até 50%	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Acima de 50%	0	0	0,00%	0,00%	0,00%

13. Transações com ativos envolvendo potencial conflito de interesses e a assembleia de aprovação
	Ativo negociado	Natureza da transação	Data da transação	Valor envolvido	Data da assembleia de autorização	Contraparte

14. Política de divulgação de informações
14.1	Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos
	A política de divulgação de ato ou fato relevante do fundo, pode ser consultada através dos links: https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercado-capitais/informacoes-cotista e/ou https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM
14.2	Descrever a política de negociação de cotas, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores
	A política de negociação de cotas do fundo, se houver, pode ser consultada através dos links: https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercado-capitais/informacoes-cotista e/ou https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM
14.3	Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores
	A GESTORA ADOTA POLÍTICA DE EXERCÍCIO DE DIREITO DE VOTO EM ASSEMBLEIAS, QUE DISCIPLINA OS PRINCÍPIOS GERAIS, O PROCESSO DECISÓRIO E QUAIS SÃO AS MATÉRIAS RELEVANTES OBRIGATÓRIAS PARA O EXERCÍCIO DO DIREITO DE VOTO. TAL POLÍTICA ORIENTA AS DECISÕES DA GESTORA EM ASSEMBLEIAS DE DETENTORES DE ATIVOS QUE CONFIRAM AOS SEUS TITULARES O DIREITO DE VOTO. A política de exercício de direito de voto da Gestora está disponível na página da Gestora na rede mundial de computadores, no seguinte endereço: https://www.devantasset.com.br/.
14.4	Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso
	O Administrador possui equipes direcionadas para asseguração do cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo com segregação de funções para elaboração, validação e envio de informações.

15. Regras e prazos para chamada de capital

Ao receberem uma Chamada de Capital os Cotistas serão obrigados a integralizar parte ou a totalidade de suas Cotas, conforme solicitado pelo Administradora, nos termos dos respectivos Compromissos de Investimento. Tal procedimento será repetido para cada Chamada de Capital, até que 100% (cem por cento) das Cotas subscritas tenham sido integralizadas pelos Cotistas, ou até o término do período de investimentos, o que ocorrer antes.

16. Política de distribuição de resultados

Política de distribuição de resultados, incluindo a periodicidade e a base de cálculo com a conciliação da distribuição do exercício

O Administradora distribuirá aos Cotistas, independentemente da realização de Assembleia Especial, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos lucros auferidos pelo Fundo, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano e calculados com base nas disponibilidades de caixa existentes (“Distribuição de Rendimentos”). O Administradora distribuirá aos Cotistas, independentemente da realização de Assembleia Especial, no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos lucros auferidos pelo Fundo, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano e calculados com base nas disponibilidades de caixa existentes (“Distribuição de Rendimentos”). Havendo resultado a ser distribuído aos Cotistas, conforme acima disposto, o pagamento deverá ser realizado no 10º (décimo) Dia Útil, subsequente ao término do período de apuração. Farão jus aos rendimentos de que trata esta cláusula, os titulares de Cotas do Fundo no fechamento do 5° (quinto) Dia Útil anterior, exclusive, à data de Distribuição de Rendimentos de cada mês, de acordo com as contas de depósito pelo Escriturador. No exercício de 2025, o Fundo apurou um resultado de R$ 8.339.339,89. Desse montante, foi distribuído aos cotistas o total de R$ 7.466.583,19, correspondente a 89,53% do resultado apurado no período.