| Nome do Fundo/Classe: | KILIMA VOLKANO RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - RESPONSABILIDADE LIMITADA | CNPJ do Fundo/Classe: | 42.273.325/0001-98 |
| Data de Funcionamento: | 03/12/2021 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRKIVOCTF007 | Quantidade de cotas emitidas: | 2.222.736,00 |
| Fundo/Classe Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Classificação: PapelSubclassificação: HíbridoGestão: AtivaSegmento de Atuação: Outros | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BRL TRUST DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS S.A. | CNPJ do Administrador: | 13.486.793/0001-42 |
| Endereço: | Rua Alves Guimarães, 1216, 1212, - Pinheiros- São Paulo- SP- 05410-002 | Telefones: | (11) 3509-0600 |
| Site: | www.apexgroup.com/apex-brazil/ | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 12/2025 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: KILIMA GESTÃO DE RECURSOS LTDA. | 34.877.615/0001-12 | Rua Ministro Jesuíno Cardoso 454, conjunto 92, Vila Nova Conceição, cidade de São Paulo, estado de São Paulo | (11) 3044-0408 |
| 1.2 | Custodiante: BRL TRUST DTVM S.A. | 13.486.793/0001-42 | Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP | (11) 3509-0600 |
| 1.3 | Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA. | 61.562.112/0001-20 | Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3732, Edifício B32, 16º andar - Itaim Bibi, São Paulo - SP, 04538-132 | (11) 4004-8000 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: BRL TRUST DTVM S.A. | 13.486.793/0001-42 | Rua Alves Guimarães, 1216 - CEP 05410-002 - Pinheiros - São Paulo/SP | (11) 3509-0600 |
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
| 1.8 | Outros prestadores de serviços¹: | |||
|---|---|---|---|---|
| Não possui informação apresentada. | ||||
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| RBRR12 | Beneficios Futuros | 0,00 | Capital | |
| CRI_23J2272828 | Beneficios Futuros | 2.083.363,04 | Capital | |
| CRI_24D3314338 | Beneficios Futuros | 1.439.699,50 | Capital | |
| CRI_24D3314338 | Beneficios Futuros | 959.799,66 | Capital | |
| CRI_24D3314465 | Beneficios Futuros | 1.439.597,17 | Capital | |
| CRI_24D3314465 | Beneficios Futuros | 959.731,44 | Capital | |
| CRI_24F2009551 | Beneficios Futuros | 3.072.138,51 | Capital | |
| CRI_24G1627395 | Beneficios Futuros | 446.662,39 | Capital | |
| CRI_24G1627395 | Beneficios Futuros | 523.290,70 | Capital | |
| CRI_24G1627395 | Beneficios Futuros | 1.608.186,27 | Capital | |
| CRI_24I2111545 | Beneficios Futuros | 316.868,76 | Capital | |
| CRI_24I2111545 | Beneficios Futuros | 1.256.806,09 | Capital | |
| CRI_24I2111545 | Beneficios Futuros | 1.035.958,16 | Capital | |
| CRI_24I2111545 | Beneficios Futuros | 1.346.425,54 | Capital | |
| CRI_24I2268708_DU | Beneficios Futuros | 2.134.759,88 | Capital | |
| CRI_24I2268708_DU | Beneficios Futuros | 1.244.593,69 | Capital | |
| CRI_24I2268708_DU | Beneficios Futuros | 1.658.433,89 | Capital | |
| CRI_25H4845788 | Beneficios Futuros | 207.293,47 | Capital | |
| CRI_25K2714334 | Beneficios Futuros | 501.415,59 | Capital | |
| CRI_25K2729143 | Beneficios Futuros | 501.415,58 | Capital | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$20.286.209,18. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| O mercado de fundos imobiliários enfrentou um 2024 desafiador, marcado por um cenário de juros elevados e deterioração das condições macroeconômicas. Após um início promissor, o ano foi impactado pelo ciclo de alta da Selic, que chegou a 12,25% ao final do período, além das incertezas fiscais, valorização do dólar e pressões inflacionárias, reduzindo o apetite por risco dos investidores. Nesse cenário, o IFIX registrou queda de 0,67% em dezembro, encerrando o ano com uma desvalorização acumulada de 5,89%. Esse ambiente segue desafiador, especialmente para fundos de tijolo (lajes corporativas e shoppings) e FOFs, enquanto os fundos de CRI seguem mais resilientes por conta dos yields mais elevados, dado que seus títulos estão atrelados a índices como o CDI e o IPCA, que tendem a se beneficiar diretamente de um ambiente de juros e inflação em alta. Neste contexto, reforçamos que o KIVO11 está sendo negociado com um desconto significativo, de 31,60%, em relação ao seu valor patrimonial. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| O Banco Central sinalizou novos aumentosna taxa Selic para conter as pressões inflacionárias, enquanto as intervenções no câmbio se intensificaram. O agravamento do cenário fiscal, combinado com o aperto das condições financeiras, aponta para uma desaceleração econômica significativa em 2025, com impactos adversos nos mercados locais. O ambiente político continua complexo, com um déficit fiscal elevado e a queda na popularidade do governo dificultando a implementação de medidas eficazes. Esse contexto aumenta as incertezas para 2025, especialmente no mercado de crédito. Diante desse panorama, ativos pós-fixados e títulos indexados à inflação emergem como opções mais resilientes, proporcionando proteção contra os riscos fiscais e monetários que seguem como principais preocupações no curto prazo. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| HGCR11 | 910.022,85 | SIM | 216,84% | |
| KNIP11 | 806.077,62 | SIM | 197,56% | |
| MANA11 | 2.758.794,76 | SIM | 17,96% | |
| RBRR11 | 829.463,04 | SIM | 234,12% | |
| RBRR12 | 0,00 | SIM | 0,00% | |
| TGAR11 | 3.050.400,00 | SIM | 5,33% | |
| VGIR11 | 885.270,14 | SIM | 280,29% | |
| CRI_21F0950048 | 1.242.823,75 | SIM | 7,71% | |
| CRI_21F0950048 | 1.027.255,69 | SIM | 7,71% | |
| CRI_21G0511750 | 2.487.042,12 | SIM | -8,90% | |
| CRI_21G0759091_DU2 | 2.029.666,74 | SIM | -9,84% | |
| CRI_21H0176508 | 127.785,60 | SIM | -27,60% | |
| CRI_21H0926710 | 3.510.690,28 | SIM | -47,75% | |
| CRI_21K0914380 | 1.649.135,81 | SIM | -7,86% | |
| CRI_21L0329279 | 2.634.995,13 | SIM | -4,54% | |
| CRI_21L0329279 | 1.580.997,07 | SIM | -4,54% | |
| CRI_21L0329279 | 1.053.998,05 | SIM | -4,54% | |
| CRI_22B0555782_DU2 | 1.440.003,73 | SIM | -10,10% | |
| CRI_22B0555800_DU2 | 1.570.764,31 | SIM | -10,10% | |
| CRI_22C1024589_DU2 | 767.989,40 | SIM | -50,37% | |
| CRI_22F1135958 | 3.551.669,77 | SIM | -29,39% | |
| CRI_23B1690001 | 1.913.590,77 | SIM | -44,41% | |
| CRI_23D1333883 | 7.635.784,32 | SIM | -9,50% | |
| CRI_23J2272828 | 1.562.522,28 | SIM | 3,92% | |
| CRI_23J2272828 | 2.083.363,04 | SIM | 0,00% | |
| CRI_23L2517577 | 2.725.857,51 | SIM | 8,66% | |
| CRI_23L2517577 | 759.322,44 | SIM | 8,66% | |
| CRI_23L2517577 | 756.021,03 | SIM | 8,66% | |
| CRI_23L2517577 | 649.275,71 | SIM | 8,66% | |
| CRI_23L2517577 | 617.362,15 | SIM | 8,66% | |
| CRI_23L2517577 | 660.280,38 | SIM | 8,66% | |
| CRI_23L2517577 | 682.289,72 | SIM | 8,66% | |
| CRI_23L2517577 | 195.883,18 | SIM | 8,66% | |
| CRI_23L2517577 | 499.612,15 | SIM | 8,66% | |
| CRI_24A2579147 | 3.482.269,44 | SIM | -0,49% | |
| CRI_24B1573243 | 1.688.622,72 | SIM | -13,51% | |
| CRI_24D3314338 | 2.399.499,17 | SIM | 0,11% | |
| CRI_24D3314338 | 1.439.699,50 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24D3314338 | 959.799,66 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24D3314465 | 2.399.328,61 | SIM | 0,12% | |
| CRI_24D3314465 | 1.439.597,17 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24D3314465 | 959.731,44 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24F1278543 | 5.646.192,76 | SIM | -16,43% | |
| CRI_24F2007358 | 7.095.982,16 | SIM | 0,37% | |
| CRI_24F2009551 | 3.072.138,51 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24G1627395 | 617.059,56 | SIM | 3,57% | |
| CRI_24G1627395 | 630.167,03 | SIM | 3,57% | |
| CRI_24G1627395 | 352.893,53 | SIM | 3,57% | |
| CRI_24G1627395 | 446.662,39 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24G1627395 | 523.290,70 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24G1627395 | 1.608.186,27 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24H2277797 | 8.468.314,61 | SIM | 9,27% | |
| CRI_24I2111545 | 310.467,37 | SIM | 6,93% | |
| CRI_24I2111545 | 316.868,76 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24I2111545 | 1.256.806,09 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24I2111545 | 1.035.958,16 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24I2111545 | 1.346.425,54 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24I2268708_DU | 833.826,55 | SIM | -47,12% | |
| CRI_24I2268708_DU | 2.134.759,88 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24I2268708_DU | 1.244.593,69 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24I2268708_DU | 1.658.433,89 | SIM | 0,00% | |
| CRI_24K3211803 | 4.820.049,02 | SIM | 2,08% | |
| CRI_25H4845788 | 207.293,47 | SIM | 0,00% | |
| CRI_25K2714334 | 501.415,59 | SIM | 0,00% | |
| CRI_25K2729143 | 501.415,58 | SIM | 0,00% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Para a cotas de FIIs: valor de mercado divulgado pela B3. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| N/A |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
www.apexgroup.com/apex-brazil/ |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| Não possui informação apresentada. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| O Fundo pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão, custódia e controladoria de ativos e passivos e escrituração de cotas, nos termos deste Regulamento e em conformidade com a regulamentação vigente, uma remuneração equivalente a até 1,15% (um inteiro e quinze centésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido ou valor de mercado do Fundo, que será composta pela Taxa de Administração Específica, pela Taxa de Gestão e pela Taxa de Escrituração (em conjunto, a “Taxa de Administração”). Pelos serviços de administração propriamente dita e controladoria de ativos e passivos, o Fundo pagará a remuneração de 0,135% (cento e trinta e cinco milésimos por cento) ao ano sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, observado o pagamento mínimo mensal de R$ 10.000,00 (dez mil reais) durante os primeiros 12 (doze) meses após a 1ª (primeira) integralização deCotas do Fundo, posteriormente, de R$ 15.000,00 (quinze mil reais), que deverá ser corrigido anualmente pelo IPCA, calculada e provisionada todo Dia Útil à base de 1/252 (um inteiro e duzentos e cinquenta e dois avos). A Taxa de Administração Específica será paga mensalmente, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente, a partir do mês em que tiver o início do Prazo de Duração do Fundo | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 1.425.173,50 | 0,75% | 0,99% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Ernane Divino dos Santos Alves | Idade: | 49 | |
| Profissão: | Administrador de empresas | CPF: | 27499578852 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Superior Completo | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 13/08/2025 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| Apex Holding Ltda | Desde 08/2025 | Diretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos | Administrador fiduciário | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 6.840,00 | 1.939.095,00 | 87,24% | 78,96% | 8,27% | |
| Acima de 5% até 10% | 2,00 | 283.641,00 | 12,76% | 0,00% | 12,77% | |
| Acima de 10% até 15% | ||||||
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | ||||||
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/ |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| www.apexgroup.com/apex-brazil/ |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas. |
| Anexos |
| 5. Fatores de Risco |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |