| Nome do Fundo/Classe: | BB FUNDO DE FUNDOS - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | CNPJ do Fundo/Classe: | 37.180.091/0001-02 |
| Data de Funcionamento: | 22/12/2020 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRBBFOCTF004 | Quantidade de cotas emitidas: | 4.003.900,00 |
| Fundo/Classe Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Classificação: PapelSubclassificação: FundosGestão: DefinidaSegmento de Atuação: Multicategoria | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | BB GESTAO DE RECURSOS DTVM S.A | CNPJ do Administrador: | 30.822.936/0001-69 |
| Endereço: | Av República do Chile, 330, 7º e 8º andares Torre Oeste- Centro- Rio de Janeiro- RJ- 20031170 | Telefones: | 021-3808-7500 |
| Site: | www.bb.com.br | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 12/2025 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: BB Gestão de Recursos DTVM S.A. | 30.822.936/0001-69 | Avenida chile, 330 - 8º andar - Rio de Janeiro - RJ | (21) 3808-7500 |
| 1.2 | Custodiante: Banco do Brasil S.A. | 19.1./- | Avenida chile, 330 - 9º andar - Rio de Janeiro - RJ | (21) 3808-6066 |
| 1.3 | Auditor Independente: Deloitte Auditores Independentes | 02.332.886/0001-04 | Rua são Bento 18, Rio de Janeiro | (21) 3981-0500 |
| 1.4 | Formador de Mercado: XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, T.V.M. S.A | ../- | Avenida Presidente Juscelino Kubitschek nº 1909, 30º andar, São Paulo – SP | (11) 3027-2254 |
| 1.5 | Distribuidor de cotas: | 33.036.252/0001-10 | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: Eleven Serviços de Consultoria e Análise S.A. | 20.820.211/0001-88 | Av. Engenheiro Luís Carlos Berrini, 550 - 3º andar - São Paulo - SP | (11) 4302-3340 |
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
1.8 |
Outros prestadores de serviços¹: |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| Banco do Brasil S.A. | 19.1./- | Avenida chile, 330 - 9º andar - Rio de Janeiro - RJ | (21) 3808-6066 |
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| Compromissada | Composição da Carteira | 165.900.604,16 | Reinvestimento | |
| KNHF11 | Composição da Carteira | 20.957.789,73 | Reinvestimento | |
| PCIP11 | Composição da Carteira | 17.964.936,50 | Reinvestimento | |
| MCRE11 | Composição da Carteira | 13.727.878,23 | Reinvestimento | |
| JSAF11 | Composição da Carteira | 12.998.186,87 | Reinvestimento | |
| RBRY11 | Composição da Carteira | 12.022.260,55 | Reinvestimento | |
| PVBI11 | Composição da Carteira | 11.999.158,48 | Reinvestimento | |
| RCRB11 | Composição da Carteira | 10.611.129,82 | Reinvestimento | |
| BTHF11 | Composição da Carteira | 10.012.274,76 | Reinvestimento | |
| CVBI11 | Composição da Carteira | 7.335.732,16 | Reinvestimento | |
| HGRE11 | Composição da Carteira | 7.230.525,01 | Reinvestimento | |
| MCCI11 | Composição da Carteira | 6.293.709,98 | Reinvestimento | |
| MANA11 | Composição da Carteira | 4.989.069,39 | Reinvestimento | |
| TVRI11 | Composição da Carteira | 4.674.821,58 | Reinvestimento | |
| CYCR11 | Composição da Carteira | 4.525.067,37 | Reinvestimento | |
| CLIN11 | Composição da Carteira | 4.282.111,83 | Reinvestimento | |
| AFHI11 | Composição da Carteira | 3.646.703,31 | Reinvestimento | |
| VILG11 | Composição da Carteira | 3.593.904,89 | Reinvestimento | |
| VCJR11 | Composição da Carteira | 3.476.952,78 | Reinvestimento | |
| KNIP11 | Composição da Carteira | 3.157.670,37 | Reinvestimento | |
| SNEL11 | Composição da Carteira | 2.999.998,35 | Reinvestimento | |
| TGAR11 | Composição da Carteira | 2.425.190,99 | Reinvestimento | |
| HGCR11 | Composição da Carteira | 2.379.912,08 | Reinvestimento | |
| LVBI11 | Composição da Carteira | 1.087.259,46 | Reinvestimento | |
| KNCR11 | Composição da Carteira | 898.305,36 | Reinvestimento | |
| RBRL11 | Composição da Carteira | 816.841,52 | Reinvestimento | |
| KNHY11 | Composição da Carteira | 342.221,86 | Reinvestimento | |
| VISC11 | Composição da Carteira | 183.911,78 | Reinvestimento | |
| XPML11 | Composição da Carteira | 156.744,06 | Reinvestimento | |
| HGBS11 | Composição da Carteira | 65.994,28 | Reinvestimento | |
| BTLG11 | Composição da Carteira | 60.232,99 | Reinvestimento | |
| RBRR11 | Composição da Carteira | 46.224,78 | Reinvestimento | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| Não há investimentos programados para os demais exercícios, com exceção do reinvestimento de capital do fundo em função de amortização, rendimentos, pré-pagamento de valores mobiliários componentes da carteira do fundo e adequações, incluindo a aquisição de novos ativos, de acordo com a metodologia do fundo. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| Em relação a cota patrimonial , ocorreu a variação de +7,58% |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| Em 2025, o mercado de fundos imobiliários teve forte recuperação, com o IFIX avançando cerca de 21%, registrando o melhor desempenho anual desde 2019. O movimento foi sustentado pela expectativa de início do ciclo de queda da Selic em 2026, levando investidores a se anteciparem e recompor posições em FIIs ainda negociados com desconto. Fundos de tijolo, especialmente de shoppings, lajes corporativas e logística, ganharam tração ao longo do ano, enquanto os FIIs de papel mantiveram rendimentos elevados. Mesmo com a Selic em 15%, o setor fechou o ano com vacância controlada, melhora operacional e retomada do interesse estrutural por renda imobiliária. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| Para 2026, a perspectiva do mercado de FIIs é construtiva, ancorada principalmente na expectativa de início do ciclo de queda da Selic ao longo do ano. A redução gradual dos juros tende a destravar reprecificação dos fundos, especialmente os de tijolo, que ainda negociam com desconto em relação ao valor patrimonial. Segmentos como shoppings, logística e lajes corporativas devem seguir em recuperação operacional, com vacância em queda e reajustes reais de aluguel. O principal risco segue sendo fiscal e político, mas, no cenário-base, 2026 aponta para continuidade de valorização e manutenção de rendimentos atrativos na classe. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| AFHI11 | 2.279.802,00 | SIM | 6,07% | |
| BTHF11 | 10.709.074,32 | SIM | 8,53% | |
| BTLG11 | 1.088.295,30 | SIM | 9,37% | |
| CLIN11 | 14.256.000,00 | SIM | 8,57% | |
| CYCR11 | 9.332.325,00 | SIM | 4,36% | |
| HGBS11 | 6.615.060,00 | SIM | -89,25% | |
| HGCR11 | 14.722.180,11 | SIM | 1,04% | |
| HGRE11 | 8.234.264,00 | SIM | 18,87% | |
| HSML11 | 2.595.561,92 | SIM | 26,92% | |
| JSAF11 | 13.038.060,00 | SIM | 10,53% | |
| KNCR11 | 3.308.082,70 | SIM | 4,39% | |
| KNHF11 | 22.335.964,00 | SIM | 12,24% | |
| KNHY11 | 8.669.320,45 | SIM | -1,07% | |
| KNIP11 | 23.231.024,82 | SIM | 0,27% | |
| LVBI11 | 13.519.532,48 | SIM | 2,12% | |
| MANA11 | 9.615.648,82 | SIM | 17,96% | |
| MCCI11 | 16.693.325,94 | SIM | 13,86% | |
| MCRE11 | 14.600.924,40 | SIM | 3,02% | |
| PCIP11 | 17.085.176,48 | SIM | -5,97% | |
| PVBI11 | 12.775.600,00 | SIM | 8,80% | |
| RBRL11 | 830.930,16 | SIM | 2,69% | |
| RBRY11 | 11.824.020,00 | SIM | 10,25% | |
| RCRB11 | 11.634.817,50 | SIM | 18,53% | |
| RECR11 | 6.720.966,27 | SIM | 9,99% | |
| TGAR11 | 11.987.049,00 | SIM | 5,33% | |
| TVRI11 | 10.037.952,00 | SIM | 15,23% | |
| VCJR11 | 12.048.578,70 | SIM | 6,25% | |
| VILG11 | 2.407.999,50 | SIM | 22,75% | |
| VISC11 | 4.537.590,56 | SIM | 12,34% | |
| XPLG11 | 2.312.378,64 | SIM | 12,45% | |
| XPML11 | 9.276.194,58 | SIM | 10,64% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Em geral, os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao valor justo, que é considerado equivalente ao preço de transação. Os ativos financeiros são posteriormente mensurados ao valor justo, sem dedução de custos estimados de transação que seriam eventualmente incorridos quando de sua alienação. O “valor justo” de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo o qual ele poderia ser comprado ou vendido naquela data por duas partes bem informadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo (“preço cotado” ou “preço de mercado”). Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base em técnicas de avaliação normalmente adotadas pelo mercado financeiro, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas espécies de risco associados a ele. Os instrumentos financeiros não mensurados ao valor justo por meio do resultado são ajustados pelos custos de transação. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| Av República do Chile nº 330,7º e 8º andares Torre Oeste , Centro, Rio de Janeiro, RJ
https://www.bbasset.com.br > Fundos > Estruturados > Fundo Imobiliário > BBFO11 - BB Fundo de Fundos |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| Requerimento por escrito a ser encaminhado ao Administrador em sua sede. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| Somente poderão votar na assembleia geral os cotistas inscritos no registro de cotistas na data da convocação da assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano. Os cotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica, observado o disposto no Regulamento do Fundo. O Administrador pode exigir: (i) reconhecimento da firma do signatário do pedido; e (ii) cópia dos documentos que comprovem que o signatário tem poderes para representar os Cotistas solicitantes, quando o pedido for assinado por representantes. A Assembleia Geral de Cotistas será instalada com a presença de pelo menos 01 (um) Cotista, sendo que as deliberações poderão ser realizadas mediante processo de consulta formal, por meio de correspondência escrita ou eletrônica (e-mail), a ser realizado pelo Administrador junto a cada Cotista, correspondendo cada Cota ao direito de 01 (um) voto na Assembleia Geral de Cotistas, desde que observadas as formalidades previstas nos artigos 19, 19-A e 41, incisos I e II da Instrução CVM nº 472/08. Da consulta deverão constar todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| A Assembleia Geral de Cotistas será instalada com a presença de pelo menos 01 (um) Cotista, sendo que as deliberações poderão ser realizadas mediante processo de consulta formal, por meio de correspondência escrita ou eletrônica (e-mail), a ser realizado pelo Administrador junto a cada Cotista, correspondendo cada Cota ao direito de 01 (um) voto na Assembleia Geral de Cotistas, desde que observadas as formalidades previstas nos artigos 13 e 14 do Anexo III da Resolução CVM nº175/22. Da consulta deverão constar todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| O Fundo terá uma Taxa de Administração fixa e anual equivalente a 0,50% (cinco décimos por cento) ao ano, calculada à razão de 1/12: (A) sobre o Patrimônio Líquido do Fundo; ou (B) sobre o valor de mercado do Fundo, caso suas cotas tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o IFIX, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração e que deverá ser pago ao Administrador, a partir do mês subsequente à data de encerramento da Primeira Emissão. A Taxa de Administração é paga mensalmente, por período vencidos, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente, sendo que o primeiro pagamento deverá ocorrer no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao encerramento com sucesso da primeira emissão de Cotas do Fundo. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 1.451.127,46 | 0,47% | 0,56% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | Carolina Correa de Albuquerque | Idade: | 46 | |
| Profissão: | Bancária | CPF: | 082.524.157-09 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | Ciências Econômicas e Direito | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 26/12/2022 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| BB Asset | Desde 12/2022 | Gerente Executiva | Gerente Executiva de Administração Fiduciária | |
| BB Asset | De 04/2018 a 12/2022 | Gerente de Soluções | Gerente de Soluções da Governança Corporativa | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | ||||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | ||||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 7.036,00 | 4.003.900,00 | 100,00% | 92,28% | 7,72% | |
| Acima de 5% até 10% | ||||||
| Acima de 10% até 15% | ||||||
| Acima de 15% até 20% | ||||||
| Acima de 20% até 30% | ||||||
| Acima de 30% até 40% | ||||||
| Acima de 40% até 50% | ||||||
| Acima de 50% | ||||||
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| Os atos ou fatos relevantes que possam influenciar direta ou indiretamente nas decisões de investimento no Fundo serão imediatamente divulgados pelo Administrador. Considera-se relevante, qualquer deliberação da Assembleia Geral de Cotista ou do Administrador, ou qualquer outro ato ou fato que possa influir de modo ponderável: (i) na cotação das Cotas ou de valores mobiliários a elas referenciados; (ii) na decisão dos investidores de comprar, vender ou manter as Cotas; e (iii) na decisão dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes à condição de titular das Cotas. O comunicado, envio, divulgação e/ou disponibilização, pelo Administrador será realizado por meio de correio eletrônico (e-mail) ou de correspondência física. |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| As Cotas do Fundo serão admitidas à negociação exclusivamente em mercado de bolsa administrado pela B3, sendo que somente as Cotas integralizadas poderão ser negociadas na B3. Fica vedada a negociação de fração das Cotas. Não é permitido o resgate das Cotas. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Política do exercício de direito de voto em assembleias disponível em <https://www.bbasset.com.br/fundos-listados/bbfo11-bb-fundo-de-fundos-fii/>. |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Não possui informação apresentada. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Não possui informação apresentada. |
| Anexos |
| 5. Fatores de Risco |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |