| Nome do Fundo/Classe: | CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO RESPONSABILIDADE LIMITADA | CNPJ do Fundo/Classe: | 17.098.794/0001-70 |
| Data de Funcionamento: | 22/11/2013 | Público Alvo: | Investidores em Geral |
| Código ISIN: | BRCXRICTF003 | Quantidade de cotas emitidas: | 1.575.760,00 |
| Fundo/Classe Exclusivo? | Não | Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar? | Não |
| Classificação autorregulação: | Classificação: PapelSubclassificação: HíbridoGestão: AtivaSegmento de Atuação: Outros | Prazo de Duração: | Indeterminado |
| Data do Prazo de Duração: | Encerramento do exercício social: | 31/12 | |
| Mercado de negociação das cotas: | Bolsa | Entidade administradora de mercado organizado: | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador: | CAIXA ECONOMICA FEDERAL | CNPJ do Administrador: | 00.360.305/0001-04 |
| Endereço: | AVENIDA PAULISTA, 750, 9º ANDAR- BELA VISTA- SÃO PAULO- SP- 01310-908 | Telefones: | (11) 2220 1848 |
| Site: | www.caixa.gov.br | E-mail: | [email protected] |
| Competência: | 12/2025 |
1. |
Prestadores de serviços |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| 1.1 | Gestor: CAIXA DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S/A | 42..04.0.6/39/0-00 | AVENIDA PAULISTA, 750, 7º E 8º ANDAR, BELA VISTA, SÃO PAULO/SP, CEP 01310-908 | (11) 3572 4600 |
| 1.2 | Custodiante: OLIVEIRA TRUST DISTRIBUIDORA DE TIT. E VAL. MOB. S/A | 36..11.3.8/76/0-00 | AVENIDA DAS AMÉRICAS, 3434, BLOCO 7, 2º ANDAR, RIO DE JANEIRO/RJ, CEP 22631-004 | (21) 3514 0000 |
| 1.3 | Auditor Independente: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES | 61..56.2.1/12/0-01 | SETOR HOTELEIRO SUL, QUADRA 6, CONJUNTO A, BLOCO C, SALAS 801 A 811, EDIFÍCIO BUSINESS CENTER TOWER, BRASÍLIA/DF | (11) 3674 2000 |
| 1.4 | Formador de Mercado: | ../- | ||
| 1.5 | Distribuidor de cotas: | ../- | ||
| 1.6 | Consultor Especializado: | ../- | ||
| 1.7 | Empresa Especializada para administrar as locações: | ../- |
1.8 |
Outros prestadores de serviços¹: |
CNPJ |
Endereço |
Telefone |
| RIO BRAVO INVESTIMENTOS LTDA | 03..86.4.6/07/0-00 | AVENIDA CHEDID JAFET, 222, BLOCO B, 3º ANDAR, CONJUNTO 32, VILA OLÍMPLIA, SÃO PAULO/SP, CEP 04551-065 | (11) 3509 6600 |
2. |
Investimentos FII |
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | |||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos recursos | |
| VINCI FULWOOD FII | GANHO DE RENDA | 50.000,00 | CAPITAL | |
| GRUL11 | GANHO DE RENDA | 3.225.712,23 | CAPITAL | |
| KNRI11 | GANHO DE RENDA | 3.315.086,72 | CAPITAL | |
| TEPP11 | GANHO DE RENDA | 1.983.572,98 | CAPITAL | |
3. |
Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações descritas no item 1.1 com relação aos investimentos ainda não realizados: |
| O programa de investimentos para o próximo exercício consistirá na alocação em fundos de investimento imobiliário, seguindo a Política de Investimento. A gestão priorizará as alocações em fundos imobiliários que possuam uma carteira de ativos de alta qualidade e que estejam negociando com desconto frente aos valores de reposição dos ativos ou que apresentem um potencial de apreciação advindo de aumento de resultado/reavaliação de ativos. Os investimentos serão realizados pautados em vieses fundamentalistas, visando renda recorrente e ganho de capital de longo prazo. |
4. |
Análise do administrador sobre: |
| 4.1 | Resultado do fundo no exercício findo |
| Em 2025 o Fundo apresentou um retorno acumulado de 22,6% considerando a cota patrimonial de 15,5% considerando a cota mercado, ambos já ajustados aos dividendos distribuídos no período. Durante o ano, o Fundo manteve uma distribuição mensal média de R$ 0,59 por cota por mês. O patrimônio líquido ao final de dezembro de 2025 alcançou R$ 136,8 milhões, com valor patrimonial por cota de R$ 86,84. |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento do mercado imobiliário de atuação relativo ao período findo |
| Em 2025, o cenário internacional permaneceu cauteloso, com o Federal Reserve mantendo os juros entre 4,25% e 4,50% diante de uma inflação ainda elevada e projeções revisadas para baixo no crescimento do PIB, estimado em 1,4%. A autoridade monetária também sinalizou dois cortes graduais ao longo do ano, conduzindo a taxa para a faixa de 3,75% a 4,00%, apesar das pressões políticas e da persistência inflacionária. No Brasil, 2025 foi marcado pela continuidade da política monetária restritiva, com o mercado projetando a Selic estável em 15% durante todo o ano. As expectativas de inflação recuaram gradualmente, com o IPCA projetado em 4,33%, enquanto o PIB foi estimado em 2,26%, sustentado por um primeiro semestre mais forte e posterior desaceleração. Esse ambiente reforçou a preferência dos investidores por renda fixa. Fonte1:https://fii11.com.br/funds/CXRI11. Acesso em 14/01/2026. Fonte2:https://g1.globo.com/economia/noticia/2025/12/10/decisao-fed-juros-eua-dezembro.ghtml. Acesso em 14/01/2026. |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| Para 2026, as projeções macroeconômicas apontam para um ambiente ainda desafiador tanto no cenário internacional quanto no doméstico. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve indica que, após os cortes previstos para 2025, deverá realizar apenas um corte adicional em 2026, mantendo uma postura mais cautelosa diante da inflação projetada em 2,4%, ainda acima da meta. Além disso, o crescimento do PIB americano foi revisto para 1,6%, reforçando a sinalização de uma economia em desaceleração moderada. No Brasil, o mercado projeta que a taxa Selic deve encerrar 2026 em torno de 12,25%, refletindo expectativas de gradual flexibilização após o patamar elevado de 2025. As projeções de inflação também foram ajustadas para baixo, com o IPCA esperado em 4,06, indicando início de reancoragem das expectativas. O PIB brasileiro projeta crescimento de 1,78%, sinalizando expansão moderada. Nesse contexto, a cotação dos FIIs pode seguir volátil, mas o setor imobiliário tende a manter resiliência operacional. A continuidade de resultados consistentes nos fundos imobiliários deve beneficiar o Fundo, cuja performance operacional em 2025 já demonstrou capacidade de incremento, alinhada a uma carteira diversificada e focada em geração de renda. Fonte1:https://fii11.com.br/funds/CXRI11. Acesso em 14/01/2026. Fonte2:https://g1.globo.com/economia/noticia/2025/12/10/decisao-fed-juros-eua-dezembro.ghtml. Acesso em 14/01/2026. |
5. |
Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos do FII: |
| Ver anexo no final do documento. Anexos |
| 6. | Valor Contábil dos ativos imobiliários do FII | Valor Justo, nos termos da ICVM 516 (SIM ou NÃO) | Percentual de Valorização/Desvalorização apurado no período | |
|---|---|---|---|---|
| Relação de ativos imobiliários | Valor (R$) | |||
| BRCO11 | 3.944.481,51 | SIM | 15,59% | |
| BRCR11 | 3.626.419,95 | SIM | 10,56% | |
| BTLG11 | 7.599.898,05 | SIM | 9,37% | |
| CNES11 | 141.460,17 | SIM | 60,91% | |
| DAYM11 | 1.212.200,00 | SIM | 0,00% | |
| GARE11 | 5.304.974,28 | SIM | 1,74% | |
| GRUL11 | 3.577.860,36 | SIM | 0,00% | |
| HSML11 | 4.162.819,36 | SIM | 26,92% | |
| JSRE11 | 3.018.524,40 | SIM | 16,57% | |
| KNCR11 | 1.830.895,30 | SIM | 4,39% | |
| KNRI11 | 3.594.152,20 | SIM | 0,00% | |
| LASC11 | 5.752.039,00 | SIM | -0,91% | |
| MXRF11 | 12.050.212,50 | SIM | 1,81% | |
| PVBI11 | 1.787.600,00 | SIM | 7,12% | |
| RBFF11 | 6.744.760,39 | SIM | 6,51% | |
| RBRL11 | 1.586.665,95 | SIM | 38,11% | |
| RBVA11 | 13.241.152,27 | SIM | 88,52% | |
| RCRB11 | 7.541.672,50 | SIM | 12,21% | |
| RZTR11 | 2.939.700,00 | SIM | 13,60% | |
| TEPP11 | 4.023.180,00 | SIM | 134,70% | |
| TRBL11 | 1.765.574,10 | SIM | -0,49% | |
| VILG11 | 4.193.626,50 | SIM | 33,38% | |
| VINO11 | 293.730,44 | SIM | -66,53% | |
| VISC11 | 5.051.823,20 | SIM | 12,34% | |
| VIUR11 | 1.483.200,00 | SIM | 3,87% | |
| VRTA11 | 5.693.535,40 | SIM | 4,42% | |
| XPIN11 | 793.032,40 | SIM | 22,42% | |
| XPLG11 | 5.938.195,12 | SIM | 12,45% | |
| XPML11 | 6.743.160,12 | SIM | 10,64% | |
| VINCI FULLWOOD DESENV | 1.172.014,27 | SIM | 0,00% | |
| 6.1 | Critérios utilizados na referida avaliação |
| Apuração de acordo com o valor de mercado em bolsa, ajustado pelos rendimentos dos ativos investidos, com base na cotação do dia 31/12/2025. |
| 7. | Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes | ||||||
| Não possui informação apresentada. | |||||||
| 8. | Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 9. | Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes: |
| Não possui informação apresentada. |
10. |
Assembleia Geral |
| 10.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia geral estarão à disposição dos cotistas para análise: |
| AVENIDA PAULISTA, 750, 9º ANDAR, BELA VISTA, SÃO PAULO/SP, CEP 01310-908
www.caixa.gov.br |
| 10.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração. |
| E-mail: [email protected]; Telefone: (11) 2220 1848. |
| 10.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto. |
| Regulamento, Parte Geral, arts. 14 a 27. Anexo, art. 25 e §§. |
| 10.3 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico. |
| Regulamento, Parte Geral, arts. 14 a 27. Anexo, art. 25 e §§. |
11. |
Remuneração do Administrador |
| 11.1 | Política de remuneração definida em regulamento: | ||
| Regulamento, Anexo, art. 10 e §§. | |||
| Valor pago no ano de referência (R$): | % sobre o patrimônio contábil: | % sobre o patrimônio a valor de mercado: | |
| 1.496.629,28 | 1,09% | 1,37% | |
12. |
Governança |
| 12.1 | Representante(s) de cotistas | |||
| Não possui informação apresentada. | ||||
| 12.2 | Diretor Responsável pelo FII | |||
| Nome: | RICARDO TROES | Idade: | 43 ANOS | |
| Profissão: | ECONOMIÁRIO | CPF: | 311.948.148-32 | |
| E-mail: | [email protected] | Formação acadêmica: | NÍVEL SUPERIOR COMPLETO | |
| Quantidade de cotas detidas do FII: | 0,00 | Quantidade de cotas do FII compradas no período: | 0,00 | |
| Quantidade de cotas do FII vendidas no período: | 0,00 | Data de início na função: | 15/06/2023 | |
| Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos | ||||
| Nome da Empresa | Período | Cargo e funções inerentes ao cargo | Atividade principal da empresa na qual tais experiências ocorreram | |
| CAIXA ECONÔMICA FEDERAL | JUN/23 ATÉ O MOMENTO | DIRETOR DE ADMINISTRAÇÃO FIDUCIÁRIA E SERVIÇOS QUALIFICADOS | BANCO MÚLTIPLO COM CARTEIRA MÚLTIPLA | |
| CAIXA DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S/A | SET/21 A JUN/23 | SUPERINTENDENTE NACIONAL DE RISCO, COMPLIANCE E GOVERNANÇAS | GESTÃO DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS | |
| CAIXA ECONÔMICA FEDERAL | OUT/19 A SET/21 | GERENTE NACIONAL DE ADMINISTRAÇÃO FIDUCIÁRIA | BANCO MÚLTIPLO COM CARTEIRA MÚLTIPLA | |
| Descrição de qualquer dos seguintes eventos que tenham ocorrido durante os últimos 5 anos | ||||
| Evento | Descrição | |||
| Qualquer condenação criminal | NADA CONSTA | |||
| Qualquer condenação em processo administrativo da CVM e as penas aplicadas | NADA CONSTA | |||
| 13. | Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido. | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ | |
| Até 5% das cotas | 1.751,00 | 1.013.920,00 | 64,34% | 10,21% | 54,13% | |
| Acima de 5% até 10% | 3,00 | 361.840,00 | 22,96% | 0,00% | 22,96% | |
| Acima de 10% até 15% | 1,00 | 200.000,00 | 12,69% | 0,00% | 12,69% | |
| Acima de 15% até 20% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 20% até 30% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 30% até 40% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 40% até 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
| Acima de 50% | 0,00 | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
14. |
Transações a que se refere o art. 34 e inciso IX do art.35, da Instrução CVM nº 472, de 2008 |
| Não possui informação apresentada. |
15. |
Política de divulgação de informações |
| 15.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos. |
| Regulamento, Parte Geral, arts. 14 a 27. Anexo, art. 25 e §§. |
| 15.2 | Descrever a política de negociação de cotas do fundo, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Regulamento, Anexo, arts. 11 e 12. |
| 15.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores. |
| Regulamento, Parte Geral, art. 25 e p.u. |
| 15.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso. |
| Fernando Henrique Augusto, Maurício Antônio Alves da Costa, Eliana Marques Lisboa e Fabrício Honorato Soares. |
| 16. | Regras e prazos para chamada de capital do fundo: |
| Regulamento, Anexo, arts. 13 a 16. |
| Anexos |
| 5. Fatores de Risco |
| 1. | A relação de prestadores de serviços de que trata o item 1.8 deve ser indicada quando o referido prestador de serviços representar mais de 5% das despesas do FII |