| Nome do fundo | ECOAGRO I FIAGRO- RESPONSABILIDADE LIMITADA | CNPJ do fundo | |
| Nome da classe | ECOAGRO I FIAGRO- RESPONSABILIDADE LIMITADA | CNPJ da classe | 41.224.330/0001-48 |
| Data do Registro de Funcionamento | 22/12/2021 | Público alvo | INVESTIDORES EM GERAL |
| Código ISIN | BREGAFCTF006 | Classe exclusiva | NAO |
| Cotistas possuem vínculo familiar ou societário familiar | NAO | Classe Previdenciária | NAO |
| Tipo de classe previdenciária | Classificação da autorregulação (se houver) | ||
| Prazo de Duração | INDETERMINADO | Encerramento do exercício social | 30/06 |
| Mercado de negociação das cotas | BOLSA | Entidade administradora de mercado organizado, se for o caso | BM&FBOVESPA |
| Nome do Administrador | VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA | CNPJ do Administrador | 22.610.500/0001-88 |
| Competência | 06/2025 | ||
| 1. Prestadores de Serviços | |||
| Prestador | Nome | CNPJ | |
| 1.1 | Gestor | ECO GESTÃO DE ATIVOS LTDA. | 11.695.155/0001-06 |
| 1.2 | Custodiante | VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA. | 22.610.500/0001-88 |
| 1.3 | Auditor Independente | NEXT AUDITORES INDEPENDENTES S/S LTDA | 19.280.834/0001-26 |
| 1.4 | Formador de Mercado | XP INVESTIMENTOS CORRETORA DE CÂMBIO, TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. | 23.328.860/0117-8 |
| 1.5 | Distribuidor de Cotas | VORTX DISTRIBUIDORA DE TITULOS E VALORES MOBILIARIOS LTDA. | 22.610.500/0001-88 |
| 1.8 Outros Pretadores de Serviço | |||
| 2. Investimentos | ||||
| 2.1 | Descrição dos negócios realizados no período | Com o elevado volume de recebimentos registrados em junho, direcionamos parte dos recursos disponíveis para novas alocações, preservando uma parcela para a provisão de despesas do fundo. Mantivemos a estratégia de investir prioritariamente em ativos da cadeia de insumos, caracterizados por garantias robustas, além de ampla pulverização. As operações adquiridas já estavam mapeadas em nosso pipeline de investimentos e foram realizadas a uma taxa média de CDI + 5,00% a.a., em linha com a política de originação do fundo. | ||
| Relação dos Ativos adquiridos no período | ||||
| Ativo | Objetivos | Montantes Investidos | Origem dos Recursos | |
| CRA025004BL | Aplicação em ativos-alvo do Fundo | R$ 4.454.808,52 | Caixa | |
| CRA025001UP | Aplicação em ativos-alvo do Fundo | R$ 3.174.071,66 | Caixa | |
| CRA025004XT | Aplicação em ativos-alvo do Fundo | R$ 8.800.110,00 | Caixa | |
| CRA025003E9 | Aplicação em ativos-alvo do Fundo | R$ 3.000.105,80 | Caixa | |
| 2.2 | Informações sobre a regularidade da inscrição dos imóveis rurais, se houver, no Cadastro Ambiental Rural – CAR ou explicação sobre sua desnecessidade | |||
| Não aplicável. | ||||
| 3. Programa de Investimentos |
| Programa de investimentos para os exercícios seguintes, incluindo, se necessário, as informações com relação aos investimentos ainda não realizados |
| O avanço da demanda por operações estruturadas no agronegócio resultou em um pipeline de investimentos mais robusto, com diversas oportunidades para novas alocações e consequente aumento no número de ativos do fundo. Parte dos recursos recebidos em junho já foi destinada a novas operações, em linha com a estratégia do fundo. Além disso, foi aprovada em consulta formal a possibilidade de utilização de operações compromissadas reversas, instrumento que poderá ser empregado para aquisição de ativos considerados estratégicos, mediante a captação de passivo com custo inferior ao rendimento dos ativos adquiridos, gerando assim acréscimo de rentabilidade aos cotistas. Até o fechamento do período, não houve utilização dessa estrutura. Seguimos avaliando oportunidades de alocação em ativos com taxas atrativas e aderentes à tese de investimento, que privilegia a resiliência da carteira e a mitigação de riscos estruturais do setor. |
| 4. Análise do Gestor sobre | |
| 4.1 | Resultado no exercício findo |
| No período analisado, o fundo apresentou rentabilidade de 1,56% no mês, acumulando 10,43% no ano e 84,94% desde o início. Foi deliberada a distribuição de rendimentos de R$ 1,58 por cota, totalizando R$ 9,44 por cota no ano e R$ 57,72 por cota desde o início do fundo. O desempenho ocorreu sem surpresas, em linha com o guidance estabelecido para o período, e não houve remarcações nos ativos da carteira, reforçando a consistência da gestão e a previsibilidade da estratégia adotada. | |
| 4.2 | Conjuntura econômica do segmento de atuação relativo ao período findo |
| No período, o mercado apresentou volatilidade decorrente da imposição de tarifas pelo governo norte-americano sobre bens brasileiros, medida que gerou incertezas no curto prazo. Entretanto, avaliamos que tais tarifas não possuem impacto direto sobre os ativos do fundo, dado o perfil das operações alocadas e a resiliência do setor de insumos agropecuários. No campo macroeconômico, a taxa básica de juros permanece em 15% a.a., conforme decisão do Banco Central, ainda sem uma sinalização clara de redução no curto prazo. No entanto, nossa avaliação é de que poderemos observar um movimento de redução gradual da Selic a partir do próximo ano, diante dos indicadores de varejo e indústria que vêm apresentando desaceleração mês a mês | |
| 4.3 | Perspectiva para o período seguinte com base na composição da carteira |
| As projeções da CONAB indicam uma safra recorde para o próximo ano, reflexo do contínuo avanço tecnológico e da expansão da fronteira agrícola no Brasil. Esse crescimento, contudo, contrasta com o Plano Safra, cujo volume de recursos não acompanhou a inflação, aumentando a necessidade de linhas alternativas de financiamento. Nesse contexto, o mercado de capitais consolida-se como fonte essencial de funding para o agronegócio, abrindo espaço para maior participação dos Fiagros na originação de crédito ao setor. A atividade agropecuária segue em expansão, impulsionada pela demanda global por commodities brasileiras, especialmente grãos e proteína animal. Além disso, a competitividade do produtor brasileiro se mantém elevada, apoiada tanto pela taxa de câmbio quanto pelo prêmio obtido em portos, o que sustenta margens positivas para os elos da cadeia produtiva. | |
| 5. Riscos Incorridos | |
| Riscos incorridos pelos cotistas inerentes aos investimentos | Macroeconômicos e Políticos: alterações em juros, câmbio, inflação e políticas governamentais podem afetar diretamente o setor. Tributários: mudanças na legislação, incluindo a nova tributação sobre fundos, podem impactar a distribuição de resultados. Crises Sanitárias: surtos, epidemias ou pandemias podem gerar restrições logísticas e de mercado. Crédito: possibilidade de inadimplência dos emissores dos ativos, ainda que mitigada por garantias robustas. Climáticos: eventos extremos como secas, chuvas intensas ou geadas afetam a produção agrícola. Governança e Operacional: riscos de falhas em controles, processos ou gestão, mitigados por compliance e auditoria. Liquidez: em momentos de estresse, pode haver dificuldade de negociação dos ativos e cotas do fundo. |
| 6. Relação de processos judiciais, não sigilosos e relevantes |
| 7. Relação de processos judiciais, repetitivos ou conexos, baseados em causas jurídicas semelhantes, não sigilosos e relevantes | ||
| N° do Processo | Valores Envolvidos | Causa da contingência |
| 8. Análise de Impacto | |
| Análise dos impactos em caso de perda e valores envolvidos relacionados aos processos judiciais sigilosos relevantes | Não temos processos judiciais relacionados aos ativos do fundo. |
| 9. Assembleia Geral | |
| 9.1 | Endereços (físico ou eletrônico) nos quais os documentos relativos à assembleia estarão à disposição dos cotistas para análise |
| Endereço físico: Rua Gilberto Sabino, nº215, 4º Andar, Pinheiros, SP e endereço eletrônico: [email protected] e www.vortx.com.br | |
| 9.2 | Indicação dos meios de comunicação disponibilizados aos cotistas para (i) a inclusão de matérias na ordem do dia de assembleias gerais e o envio de documentos pertinentes às deliberações propostas; (ii) solicitação de lista de endereços físicos e eletrônicos dos demais cotistas para envio de pedido público de procuração |
| Endereço físico: Rua Gilberto Sabino, nº215, 4º Andar, Pinheiros, SP e endereço eletrônico: [email protected] e www.vortx.com.br | |
| 9.3 | Descrição das regras e procedimentos aplicáveis à participação dos cotistas em assembleias gerais, incluindo (i) formalidades exigidas para a comprovação da qualidade de cotista e representação de cotistas em assembleia; (ii) procedimentos para a realização de consultas formais, se admitidas em regulamento; (iii) regras e procedimentos para a participação à distância e envio de comunicação escrita ou eletrônica de voto |
| As deliberações da Assembleia Geral poderão sertomadas mediante processo de consulta formal, sem a necessidade de reunião de Cotistas, formalizado em correio eletrônico (e-mail) ou por plataforma específica a ser informada pela ADMINISTRADORA quando da convocação, dirigido pela ADMINISTRADORA a cada Cotista, conforme dados de contato contidos no pedido de subscrição e/ou ordem de investimento ou, se alterado, conforme informado em documento posterior firmado pelo Cotista e encaminhado à ADMINISTRADORA, cujo prazo de resposta deverá ser, no mínimo, de (i) 15 (quinze) dias corridos, no caso das matérias de assembleias gerais extraordinárias, e (ii) 30 (trinta) dias corridos, no caso das matérias de assembleias gerais ordinárias, e desde que observadas as formalidades previstas na regulamentação aplicável. Da consulta deverão constar todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto. | |
| 9.4 | Práticas para a realização de assembleia por meio eletrônico |
| Os Cotistas poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica, ou ainda, por meio de plataformas digitais, nos termos do que for disciplinado na convocação, observando-se sempre que a referida comunicação somente será considerada recebida pela ADMINISTRADORA até o início da respectiva Assembleia Geral de Cotistas. | |
| 10. Remuneração do Administrador e do Gestor | |||
| 10.1 | Política de remuneração definida em regulamento | A CLASSE pagará, pela prestação de serviços de administração, tesouraria, controladoria e custódia, uma remuneração calculada sobre (a) o valor de mercado das Cotas em circulação (considerando-se o preço de fechamento das Cotas em circulação multiplicado pela quantidade de Cotas), caso as Cotas integrem o índice de mercado, ou (b) o valor do patrimônio líquido da CLASSE, caso as Cotas não integrem o índice de mercado (“Base de Cálculo da Taxa”), conforme percentuais: 0,20% a.a. até R$ 150.000.000,00 de PL; 0,175% a.a. a partir de R$ 150.000.000,01 até R$ 500.000.000,00; e 0,15% a.a. acima de R$ 500.000.000, 01, observada a remuneração mínima mensal equivalente a R$ 13.000,00 (treze mil reais) para os primeiros 180 (cento e oitenta) dias contados da data da primeira integralização de Cotas da CLASSE, e de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) após os referidos 180 dias. A GESTORA fará jus à remuneração calculada sobre a Base de Cálculo da Taxa, conforme percentuais: 1,00% a.a. até R$ 150.000.000,00; 1,025% a.a. a partir de R$ 150.000.000,01 até R$ 500.000.000,00; e 1,05% a.a. acima de R$ 500.000.000, 01. | |
| Valor pago no ano de referência (R$) | % sobre o patrimônio contábil | % sobre o patrimônio a valor de mercado | |
| R$ 293.774,99 | 1,20% | 1,26% | |
| 11. Governança | ||||
| Representante(s) dos cotistas |
| 12. Distribuição de cotistas, segundo o percentual de cotas adquirido | |||||
| Faixas de Pulverização | Nº de cotistas | Nº de cotas detidas | % de cotas detido em relação ao total emitido | % detido por PF | % detido por PJ |
| Até 5% das cotas | 11429 | 2749132 | 87,78% | 99,71% | 0,29% |
| Acima de 5% até 10% | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Acima de 10% até 15% | 1 | 382782 | 12,22% | 0,00% | 100,00% |
| Acima de 15% até 20% | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Acima de 20% até 30% | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Acima de 30% até 40% | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Acima de 40% até 50% | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Acima de 50% | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| 13. Transações com ativos envolvendo potencial conflito de interesses e a assembleia de aprovação | ||||||
| Ativo negociado | Natureza da transação | Data da transação | Valor envolvido | Data da assembleia de autorização | Contraparte | |
| 13.1 | CRA025004BL | AQUISICAO | 08/07/2025 | R$ 4.454.808,53 | 07/01/2022 | Ecoagro Securitizadora do Agronegócio |
| CRA025001UP | AQUISICAO | 14/07/2025 | R$ 3.174.071,66 | 07/01/2022 | Banco Paulista | |
| CRA025004XT | AQUISICAO | 16/07/2025 | R$ 8.800.110,00 | 07/01/2022 | Ecoagro Securitizadora do Agronegócio | |
| CRA025003E9 | AQUISICAO | 31/07/2025 | R$ 3.000.105,80 | 07/01/2022 | Ecoagro Securitizadora do Agronegócio | |
| 14. Política de divulgação de informações | |
| 14.1 | Descrever a política de divulgação de ato ou fato relevante adotada pelo administrador, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores, indicando os procedimentos relativos à manutenção de sigilo acerca de informações relevantes não divulgadas, locais onde estarão disponíveis tais informações, entre outros aspectos |
| Todos os atos ou fatos relevantes do Fundo serão divulgados na página do Fundo, www.vortx.com.br e no sistema FundosNet da B3 S.A.Brasil, Bolsa e Balcão ("B3") e da CVM. | |
| 14.2 | Descrever a política de negociação de cotas, se houver, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores |
| As Cotas serão admitidas à negociação no Mercado de Bolsa administrado pela B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcão, observados o disposto no Regulamento do Fundo | |
| 14.3 | Descrever a política de exercício do direito de voto em participações societárias, ou disponibilizar o link correspondente da página do administrador na rede mundial de computadores |
| A GESTORA exercerá o direito de voto decorrentes dos ativos integrantes do patrimônio do FUNDO, na qualidade de representante deste, norteado pela lealdade em relação aos interesses dos Cotistas e do FUNDO, empregando, na defesa dos direitos dos Cotistas, todo o cuidado e a diligência exigidos pelas circunstâncias conforme sua política de voto. | |
| 14.4 | Relacionar os funcionários responsáveis pela implantação, manutenção, avaliação e fiscalização da política de divulgação de informações, se for o caso |
| Informação não apresentada. | |
| 15. Regras e prazos para chamada de capital |
| Não se aplica. |
| 16. Política de distribuição de resultados | |
| Política de distribuição de resultados, incluindo a periodicidade e a base de cálculo com a conciliação da distribuição do exercício | A CLASSE poderá distribuir a seus Cotistas percentual dos lucros auferidos, apurados nos termos do Ofício-Circular-Conjunto nº 1/2025/CVM/SSE/SNC, ou orientação mais recente da CVM, conforme aplicável. Caso sejam auferidos lucros pela CLASSE, os lucros auferidos poderão, a critério da ADMINISTRADORA em comum acordo com a GESTORA, ser distribuídos aos Cotistas, mensalmente, até o 10º (décimo) Dia Útil do mês subsequente ao do recebimento dos recursos pela CLASSE, a título de antecipação dos rendimentos do semestre a serem distribuídos. Eventual saldo de resultado não distribuído como antecipação será pago em até 10 (dez) Dias Úteis dos meses de fevereiro e agosto, podendo ser utilizado pela GESTORA para reinvestimento em Ativos Alvo, Ativos de Liquidez, desde que respeitados os limites e requisitos legais e regulamentares aplicáveis. A CLASSE manterá sistema de registro contábil, permanentemente atualizado, de forma a demonstrar aos Cotistas as parcelas distribuídas a título de pagamento de rendimento. Farão jus aos rendimentos de que trata o artigo 34 acima os titulares de Cotas inscritos no 5º (quinto) Dia Útil anterior à data da distribuição de rendimentos, de acordo com as contas de depósito mantidas pela instituição escrituradora das Cotas. Se a data de cumprimento de qualquer obrigação prevista neste Anexo ou decorrente de deliberação em Assembleia Geral de Cotistas não for um Dia Útil, a data para o cumprimento efetivo da obrigação será prorrogada para o próximo Dia Útil, sem qualquer correção ou encargo. |