JFDCAM – FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII 15489509000117 2015-04-27 Investidores em Geral BRVJFDCTF008 4876129.3194 false false Tijolo Renda Ativa Outros Indeterminado 31/12 false false true false false QI CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 62285390000140 AVENIDA REBOUÇAS 2942 7º AO 12º ANDAR PINHEIROS SÃO PAULO SP 05402-500 (11) 2827-3500 https://qitech.com.br/dtvm/ fii.adm@qitech.com.br 2025-12-01 EXA CAPITAL ASSET LTDA. 52213100000108 Rua Jeronimo Da Veiga, 384 , Andar 12 - Jardim Europa, Sao Paulo - SP 1100000000 QI CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 62285390000140 Avenida Rebouças, nº 2942, 7º ao 12º andar, Parte I - Pinheiros, São Paulo, SP 1128273500 BDO AUDITORES INDEPENDENTES 54276936000179 Rua Major Quedinho,90 - república SP 1138485880 QI CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 62285390000140 Avenida Rebouças, nº 2942, 7º ao 12º andar, Parte I - Pinheiros, São Paulo, SP 1128273500 O Fundo seguirá sua política de investimentos, conforme estabelecido em seu regulamento, mantendo o foco na alocação em ativos de varejo urbano bem localizados, com inquilinos de elevada qualidade de crédito e contratos estruturados com proteção inflacionária. Para os exercícios seguintes, a gestão continuará avaliando oportunidades de ampliação do patrimônio, com critério seletivo e atenção à qualidade dos ativos, dos locatários e à previsibilidade dos fluxos de caixa. O processo de seleção e monitoramento de novos ativos considera, de forma rigorosa, a saúde financeira dos locatários, a solidez dos contratos e a capacidade de geração de renda recorrente, elementos considerados essenciais em um ambiente macroeconômico ainda desafiador. Durante o exercício de 2025, o Fundo anunciou distribuição de rendimentos que somaram R$ 52.759.719. No mesmo período, o Fundo gerou um resultado base caixa de R$ 53.123.429, refletindo a consistência operacional da carteira e a qualidade dos contratos vigentes, mesmo diante de um ambiente macroeconômico com taxa Selic no maior patamar em quase duas décadas. O mercado de fundos imobiliários obteve em 2025 uma recuperação. Após acumular queda de mais de 5% em 2024, o IFIX registrou alta de 21,1% em 2025. Esse desempenho foi impulsionado por três vetores principais: os valuations extremamente descontados no início do ano, a melhora dos indicadores operacionais nos segmentos de tijolo e a blindagem regulatória do mercado, com a manutenção da isenção de imposto de renda para pessoas físicas. No segmento de tijolo, destacaram-se a queda de vacância em diversas classes de ativos, o crescimento das vendas em shoppings centers e a maior estabilidade operacional nos fundos de renda urbana. Para o segmento de varejo e renda urbana especificamente, o exercício reforçou a característica estrutural de resiliência da classe. A resiliência dos fundos de renda urbana advém principalmente de contratos atípicos de locação, com prazos mais extensos, preços mais elevados e maior previsibilidade de receita e de rentabilidade. Mesmo em um ambiente de Selic em 15% ao ano — o maior nível desde 2006 —, fundos de logística, varejo e híbridos apresentaram dividend yields elevados, refletindo contratos bem estruturados, baixa vacância e reajustes inflacionários ao longo do ano. O segmento de renda urbana também se destaca pela atratividade dos imóveis varejistas bem localizados, cujos terrenos tendem a se valorizar ao longo do tempo, especialmente em regiões consolidadas ou em franca expansão. Essa combinação de geração de caixa previsível com potencial de valorização patrimonial posiciona o segmento de forma favorável frente às demais classes de FIIs, mesmo em ciclos econômicos mais restritivos. Não obstante os aspectos positivos, o segmento de varejo não esteve imune a riscos ao longo do exercício. O ambiente de juros elevados e desaceleração do consumo pressiona as margens operacionais de parte dos varejistas, elevando o risco de deterioração financeira de locatários, risco que se materializou, no período, em alguns casos relevantes no setor, com operadores de grande porte buscando processos de reestruturação de dívidas. Esses eventos reforçam a importância de uma gestão ativa e criteriosa na avaliação contínua da saúde financeira dos locatários e da estruturação dos contratos, elementos que a Gestão acompanha de forma sistemática e que permanecem como pilares centrais da estratégia do Fundo. Para 2026, as perspectivas para o segmento de varejo e renda urbana seguem construtivas, sustentadas pela qualidade da carteira e pelo ambiente macroeconômico em transição. A Gestão manterá o foco na preservação dos contratos vigentes, no monitoramento da inadimplência e na gestão ativa dos vencimentos contratuais, buscando reajustes e renovações em condições favoráveis ao Fundo. A Gestão seguirá acompanhando de forma próxima a situação financeira dos locatários. Eventuais sinais de deterioração serão monitorados com antecedência, de forma a preservar a integridade dos fluxos de caixa e a capacidade de distribuição de rendimentos aos cotistas. A gestão seguirá avaliando oportunidades de ampliação da carteira, com eventual diversificação do ponto de vista de locatários, sempre com atenção à qualidade dos ativos, à localização estratégica dos imóveis e à capacidade de geração de renda recorrente para os cotistas. TER-R - ARAXA V NOVA SIM 17469665 0.106725688945201 TER-R - BONFIM SIM 7992629 0.041927910311563 CD TER-R - CD UBERLA SIM 28545385 0.0649276254430144 TER-R - EXPOMINAS SIM 21474158 0.0555005160973212 TER R - GRANJA SIM 6286917 0.0168068898592916 IRA - LOJA 01 Centro de Di SIM 116715163 0.0585449210955922 IRA - LOJA 02 SIM 26462834 -0.00132711902785116 IRA - LOJA 07 SIM 34801206 -0.0366714831423352 IRA - LOJA 12 SIM 18231288 0.0738183531629167 IRA - LOJA 14 SIM 9087625 -0.132529114165712 IRA - LOJA 17 SIM 8148665 0.0840315285353199 IRA - LOJA 18 SIM 6057480 -0.0207759456838021 IRA - LOJA 20 SIM 8373234 0.123019581545064 IRA - LOJA 23 Além Paraíba SIM 19336625 0.132850489190931 IRA - LOJA 25 SIM 29765067 -0.0262033959301184 IRA - LOJA 26 SIM 31007093 -0.0383310175852123 IRA - LOJA 27 SIM 9257904 -0.0172076433121019 IRA - LOJA 28 SIM 49081612 0.0762567318656258 IRA - LOJA 30 SIM 28784075 0.0365169247389269 IRA - LOJA 33 SIM 11973943 0.0104593248945148 IRA - LOJA 35 SIM 21041911 0.0440045150086827 IRA - LOJA 36 SIM 41998429 0.0827406996828998 IRA - LOJA 38 SIM 13527679 -0.000393187024310944 IRA - LOJA 44 SIM 20525863 0.0403904404683461 IRA - LOJA 46 SIM 20869720 0.0287745243024746 IRA - LOJA 47 SIM 15930228 0.0257052346919065 IRA - LOJA 48 SIM 19160735 0.0134201618448194 IRA - LOJA 49 SIM 19575697 0.0405962683393579 IRA - LOJA 50 SIM 23411348 0.0496479555236729 IRA - LOJA 52 SIM 16241119 -0.258903992699065 IRA - LOJA 53 SIM 23813592 0.516789299363057 IRA - LOJA 58 Monte Carmel SIM 11727480 -0.0014066757493188 IRA - LOJA 64 JN Empreen SIM 21417674 0.041310482302606 IRA - LOJA 65 Loja Araxá 1 SIM 17995315 -0.000149183242582509 IRA - LOJA 66 Patos de Min SIM 19307142 0.0399193148766563 IRA - LOJA 67 Uberada SIM 8947096 0.202243482934695 IRA - LOJA 75 Visconde MG SIM 6991793 0.0608091336671218 TER R - PANORAMA MG SIM 5000792 0.0545744411640658 IRA - Rio Pomba MG SIM 10986709 0.563499217304682 Os imóveis estão registrados na carteira do Fundo pelo valor justo com base no laudo de avaliação elaborado em 2025. A avaliação dos imóveis pelo valor de mercado atualizado foi elaborado por empresa independente e especializada. Avenida Rebouças, nº 2942, 7º ao 12º andar, Parte I - Pinheiros, São Paulo, SP https://qitech.com.br/dtvm/ (i) Os cotistas poderão solicitar, via correio eletrônico endereçado a administracao.fundos@qitech.com.br e fii.adm@qitech.com.br, a inclusão de matérias na ordem do dia das assembleias gerais, observados os prazos e condições estabelecidos na Resolução CVM 175. A Proposta do Administrador e demais documentos pertinentes são disponibilizados na sede do Administrador, em seu sítio eletrônico (https://qitech.com.br/dtvm/) e no sistema de envio de informações da B3 (FundosNet). (ii) As solicitações de lista de endereços (físicos ou eletrônicos) dos demais cotistas para fins de pedido público de procuração poderão ser encaminhadas ao Administrador pelos e-mails administracao.fundos@qitech.com.br e fii.adm@qitech.com.br, sendo atendidas nos termos do Artigo 70 da Resolução CVM 175, de 23 de dezembro de 2022. (i) A comprovação da qualidade de cotista é feito mediante a apresentação do documento de identificação legalmente aceito no Brasil, tais como Registro Geral (RG), Carteira Nacional de Habilitação, Carteira de Trabalho, Passaporte, Carteira de Classe Profissional (advogados, contadores, economistas, etc.) e validação com a lista de presença dos cotistas mantida pelo Administrador. O cotista poderá ser representado por procurador legalmente constituído há menos de 1 (um) ano que deverá apresentar a via original da procuração com firma devidamente reconhecida em Cartório. (ii) e (iii) As deliberações da Assembleia Geral poderão ser tomadas mediante processo de consulta formalizada em carta, correio eletrônico ou telegrama encaminhado pelo Administrador a cada cotista e obrigatoriamente constarão as informações acerca do dia, hora e local em que será realizada tal assembleia geral de cotistas e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. Os cotistas deverão responder no prazo de: (i) 15 (quinze) dias, no caso de assembleia gerais extraordinárias; e (ii) 30 (trinta) dias no caso de assembleias gerais ordinárias; devendo conter na consulta, todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto. Os cotistas poderão participar da assembleia por meio eletrônico através de consulta formal encaminhada ao Administrador através de carta, correio eletrônico ou telegrama. Pela prestação dos serviços de administração e gestão da Classe Única, são devidas as seguintes taxas, calculadas sobre o Patrimônio Líquido e pagas mensalmente: I. Taxa de Administração: devida à Administradora pelos serviços de administração, custódia, escrituração e controladoria, equivalente a 0,10% ao ano, observado o valor mínimo mensal de R$ 18.500,00. II. Taxa de Gestão: devida à Gestora pelos serviços de gestão, equivalente a 0,085% ao ano, observado o valor mínimo mensal de R$ 8.000,00. As taxas serão provisionadas diariamente (base 252 dias úteis) e pagas mensalmente até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao vencido. Os valores mínimos mensais serão reajustados anualmente com base na variação positiva do IPCA. O Fundo não possui taxa de performance, ingresso e/ou de saída. 968890.79 0.0013 0.0013 Daniel Doll Lemos 47 275.605.768-18 daniel.doll@qitech.com.br Diretor de Administração de Fundos Administrador de Empresas 2008-03-13 0 0 0 QI CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 05/2000 (i) Diretor de Administração de Fundos (ii) Diretor de Distribuição e Suitability Atuação no mercado financeiro e de capitais e no mercado cambial intermediando a negociação de títulos e valores mobiliários entre investidores e tomadores de recursos, e oferecendo serviços como plataformas de investimento pela internet (home broker), clubes de investimentos, financiamento para compra de ações (conta margem) e administração e custódia de títulos e valores mobiliários dos clientes. A divulgação de ato ou fato relevante será divulgado aos cotistas através do site do Administrador pelo endereço eletrônico https://qitech.com.br/dtvm/ e no site da B3 (sistema FundosNet)/CVM pelo link https://cvmweb.cvm.gov.br/swb/default.asp?sg_sistema=fundosreg, concomitantemente. As Cotas emitidas pelo Fundo poderão ser registradas para negociação nos Mercados Organizados. Conforme os itens 7.20 e 7.21 do Anexo I, as cotas poderão ser negociadas em Mercados Organizados seguindo as regras da Resolução CVM 160 ou deliberações de Assembleia Geral. Não há limitação para a subscrição ou aquisição de Cotas por um mesmo investidor, ressalvado que, nos termos da Lei nº 9.779, o cotista que possuir (isoladamente ou com pessoas ligadas) mais de 25% das Cotas do Fundo sujeitará as operações do Fundo ao regime tributário aplicável às pessoas jurídicas. A política de negociação completa pode ser consultada em: https://qitech.com.br. A Assembleia Geral de Cotistas (AGC) será instalada com a presença de pelo menos 01 (um) Cotista, podendo as deliberações ocorrerem via processo de consulta formal por correio eletrônico. Devem ser observadas as formalidades previstas na Resolução CVM nº 175 e seu Anexo Normativo III. Os Cotistas podem votar por comunicação escrita ou eletrônica recebida pelo Administrador com pelo menos 01 (um) dia de antecedência da assembleia. As deliberações são tomadas por maioria simples, exceto para matérias de quórum qualificado (incisos iv, v, vi, viii, x, xv e xvi do item 5.1.1), que exigem aprovação de cotas representando: (I) 25% das emitidas, se houver mais de 100 cotistas; ou (II) metade das emitidas, se houver até 100 cotistas. Nestas matérias qualificadas, o Administrador e suas pessoas ligadas não possuem direito a voto. Somente votam os cotistas inscritos no registro na data da convocação. O Administrador possui equipe direcionada para assegurar o cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo. Conforme o item 7.5 do Anexo I, o Administrador realizará chamadas de capital para aporte de recursos mediante integralização de Cotas sempre que houver oportunidades de investimento aprovadas ou necessidade de caixa para despesas e encargos. A antecedência mínima para a notificação será de 05 (cinco) dias. Ao receberem a chamada, os Cotistas são obrigados a integralizar as Cotas nos termos dos compromissos de investimento até que a subscrição total seja atingida. Em caso de inadimplemento, o Cotista ficará constituído em mora, sujeitando-se à atualização do débito pelo IPCA e juros de mora de 1% ao mês a partir do segundo mês de atraso. É facultado ao Administrador utilizar amortizações devidas ao inadimplente para compensar os débitos com o Fundo.