SANTANDER PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FII 51646298000142 2023-10-18 Investidores em Geral BRSAPICTF001 29563321 false false Multiestratégia Não possui subclassificação Ativa Multicategoria Indeterminado 31/12 true false false true false S3 Caceis Brasil DTVM S.A. 62318407000119 Rua Amandor Bueno 474 1 andar Santo Amaro São Paulo SP 04752-901 (11) 5538-5489 https://www.s3dtvm.com.br SC_fundosimobiliarios@s3caceis.com.br 2025-12-01 Santander Brasil Gestão de Recursos LTDA. 10.231.177/0001-52 Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 2041, Bloco A - 18º Andar, São Paulo - SP (11) 4130-9344 S3 Caceis Brasil DTVM S.A. 62318407000119 Rua Amador Bueno,474 - 1° Andar - BL D (11) 3553-2248 Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes 49.928.567/0001-11 Rua Dr. Chucri Zaidan, 1240 - 12º Andar - 1203, Vila São Francisco, São Paulo - SP ( 11) 5186-1000 Banco Fator S/A 33.644.196/0001-06 Rua Doutor Renato Paes de Barros, 1017 – 12º andar (11) 3049-9133 Banco Santander (Brasil) S.A. 90.400.888/0001-42 Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 2041, Vila Olimpia, São Paulo - SP ( 11) 3046-5350 N/A N/A BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM 59.281.253/0001-23 Praia de Botafogo, 501, 5º andar, parte, Botafogo, Rio de Janeiro/RJ (11) 2740-2906 19I0737680 Renda 4657765.78 Capital 19L0867734 Renda 11759399.63 Capital 21C0818332 Renda 2921639.63 Capital 21D0456641 Renda 2491232.53 Capital 21J1022783 Renda 12584387.11 Capital 22F0930128 Renda 4248813.9 Capital 23L2482085 Renda 6126744.88 Capital 25C3917602 Renda 9212178.43 Capital 25H3372853 Renda 12327849.54 Capital 25L0159688 Renda 12024314.86 Capital 25L2997535 Renda 19016936.25 Capital O objetivo do Fundo é investir em certificados de recebíveis imobiliários (CRI) e Cotas de Fundos Imobiliários. O Gestor prevê que os recursos serão investidos na mesma classe de ativos, seguindo a política de investimento determinada para o Fundo. O Fundo Santander Papéis Imobiliários Fundo de investimento imobiliário (SAPI11), no ano de 2025 distribuiu R$ 24.945.984,40 de rendimentos. O resultado no exercício equivale a R$ R$ 1,4263 por cota, representando um resultado médio mensal de R$ R$ 0,118858 por cota. Em 2025, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) apresentou desempenho superior ao observado no ano anterior, refletindo a melhora gradual das condições macroeconômicas ao longo do período. O comportamento do índice foi majoritariamente influenciado pela dinâmica da política monetária, com destaque para o início das discussões sobre o início do ciclo de flexibilização da taxa básica de juros no Brasil, fator que contribuiu para a reprecificação dos ativos e maior atratividade relativa da classe de fundos imobiliários. Ao longo do exercício, o IFIX apresentou trajetória marcada por volatilidade pontual, sobretudo em função de incertezas no cenário fiscal e no ambiente externo, porém com viés predominantemente positivo. A expectativa do mercado de redução gradual da taxa Selic ao longo do ano favoreceu a compressão das taxas de desconto, impactando positivamente a precificação dos ativos imobiliários. No segmento de fundos de papel, observou-se a manutenção de taxas nominais em patamares elevados, ainda refletindo o ambiente de juros restritivos observado anteriormente, o que possibilitou a sustentação de níveis atrativos de distribuição de rendimentos. O mercado de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) manteve volumes relevantes de emissão, ainda que com maior seletividade por parte dos investidores, especialmente em operações com perfis de risco mais elevados. Em linhas gerais, o ano de 2025 caracterizou-se como um período de transição de ciclo, com melhora gradual do sentimento de mercado e recuperação parcial dos preços dos ativos imobiliários. As perspectivas para o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) em 2026 permanecem condicionadas à evolução do ambiente macroeconômico, em especial à continuidade do processo de flexibilização da política monetária no Brasil. A manutenção desse cenário tende a favorecer a classe de ativos, contribuindo para a valorização das cotas e para a recomposição do fluxo de investimentos direcionados aos fundos imobiliários. Em um contexto de taxas de juros estruturalmente mais baixas, espera-se um ambiente mais construtivo tanto para os fundos de tijolo, por meio da valorização patrimonial dos ativos, quanto para os fundos de papel, ainda que sujeitos a uma eventual compressão gradual de spreads. Nesse cenário, a atuação ativa da gestão permanece como fator determinante, com foco na alocação eficiente de capital e na preservação da qualidade de crédito dos ativos investidos. Para o mercado de CRIs, a expectativa é de continuidade na demanda por operações estruturadas, acompanhada de maior rigor nos processos de originação e análise de crédito, refletindo um ambiente mais seletivo e disciplinado. Considerando a atual composição da carteira do fundo, com exposição relevante a ativos indexados a taxas atrativas, entende-se haver potencial para a manutenção de níveis consistentes de distribuição de rendimentos no curto e médio prazo, ainda que condicionados à evolução das variáveis macroeconômicas. Adicionalmente, o cenário prospectivo poderá proporcionar oportunidades táticas de realocação em ativos com melhor relação risco-retorno, reforçando a estratégia de geração de valor para os cotistas. 12L0033171 SIM 2191013.72 -0.453085398591161 19I0737680 SIM 4657765.78 0.00204413042018392 19L0867734 SIM 22069010.26 -0.0396579446853654 21C0818332 SIM 5999935.54 -0.0924764464548489 21D0456641 SIM 2491232.53 0.000189835116128911 21J1022783 SIM 25842399.43 -0.0625471529371345 22F0930128 SIM 15705779.82 -0.0469271529711717 22F1357736 SIM 3515004.18 -0.108320869839571 22H1116780 SIM 4962401.01 -0.484405242396498 22I0089943 SIM 13755787.49 -0.0654682327366549 22J0070697 SIM 8846828 -0.116356581966951 22L1668408 SIM 4944616.65 -0.0345916416818376 23I1257019 SIM 4511471.92 -0.0976023650634282 23L2482085 SIM 15316862.21 -0.239558662776554 24C1693601 SIM 9323756.74 -0.067565199274772 24C2195885 SIM 9478456.35 -0.0638600970977055 24D4617098 SIM 10171939.8 0.0171939802000001 24L1786704 SIM 14237796.93 0.0169854956 25C3917602 SIM 9212178.43 -0.133700921593114 25H3372853 SIM 12327849.54 -0.0192998520380825 25L0159688 SIM 12024314.86 0.0020262390000001 25L2997535 SIM 19016936.25 0.000891381800000035 Método utilizado para CRI: taxa de negociação, comparando diariamente os negócios efetuados em fundos administrados com a marcação em vigor para cada ativo. Adicional ao processo diário de verificação que utiliza diferentes fontes de dados disponíveis em mercado para atingir maior robustez. Rua Amador Bueno, 474, 1º Andar, Bloco D , Santo Amaro, Cep: 04752-901, São Paulo/SP https://www.s3dtvm.com.br/fundos/Informacoes-aos-Cotistas.cfm A convocação da Assembleia Geral de Cotistas será feita pelo Administrador e encaminhada a cada Cotista por correspondência eletrônica ou de correspondência física, e disponibilizada na página do Administrador e do Gestor na rede mundial de computadores, contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, todas as matérias a serem deliberadas. Todas as indicações dos Cotistas podem ser enviadas para caixa: SC_fundosimobiliarios@s3caceis.com.br. Somente poderão votar na assembleia geral os cotistas inscritos no registro de cotistas na data da convocação da assembleia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano. Os Cotistas poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica (via e-mail), desde que referida comunicação seja recebida pelo ADMINISTRADOR até o início da respectiva Assembleia Geral. As deliberações poderão ser realizadas mediante processo de consulta formal, sem a necessidade de reunião presencial de Cotistas, por meio de correspondência escrita ou eletrônica, a ser realizada pelo ADMINISTRADOR junto a cada Cotista do FUNDO, correspondendo cada cota ao direito de 01 (um) voto. Da consulta deverão constar todos os elementos informativos necessários ao exercício do direito de voto. O Administrador não possui sistema apto para a realização de Assembleias por meio eletrônico. No âmbito da Classe, pela prestação dos serviços de administração, gestão e escrituração das Cotas, será devida pela Classe aos Prestadores de Serviços Essenciais à taxa global (“Taxa Global”) equivalente a 1% (um por cento) ao ano, incidente sobre o valor de mercado da Classe, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas divulgada pela B3 no mês anterior ao do pagamento da remuneração. A Taxa Global corresponde aos valores devidos pela Classe a título de remuneração devida ao Administrador (“Taxa de Administração”) e ao Gestor (“Taxa de Gestão”), conjuntamente. Até 30/03/2026, inclusive, a segregação da taxa global entre os prestadores de serviços essenciais e distribuidores está disponível aos Cotistas no Website do Gestor, conforme link: https://www.santanderassetmanagement.com.br/conteudos/relatorio-detransparencia. A partir da abertura do dia 31/03/2026, para consultar as taxas segregadas dos prestadores de serviço, acesse a Plataforma de Transparência de Taxas no endereço www.data.anbima.com/busca/transparencia-de-taxas-de-fundos. Independentemente do percentual indicado no item acima, a Taxa Global representará uma remuneração mínima mensal de R$ 20.000,00 (vinte mil reais), sendo certo que o referido valor mínimo mensal será atualizado anualmente, a partir da data de início das atividades da Classe, pela variação positiva do IPCA. A Taxa Global será calculada sobre o valor de mercado da Classe no último dia do mês imediatamente anterior ao mês de seu pagamento e será provisionada por Dia Útil, mediante divisão da taxa anual por 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias, bem como apropriada e paga mensalmente aos Prestadores de Serviços Essenciais, por período vencido, até o 5º (quinto) Dia Útil do mês subsequente ao dos serviços prestados. 1282397.12 0.00434448980538222 0.00471499772655271 Angela Amodeo 57 101.796.988-42 angela.amodeo@s3caceis.com.br Diretora Matemática 2022-04-19 0 0 0 N/A N/A Todos os Comunicados e Fatos Relevantes são disponibilizados na CVM através do sistema Fundos.Net, e no site do Administrador, no qual, podem ser consultados através do link: https://www.s3dtvm.com.br/fundos/Informacoes-aos-Cotistas.cfm As cotas são admitidas à negociação exclusivamente em mercado de bolsa administrado pela B3. O objetivo da Política de Voto é estabelecer os requisitos e os princípios que nortearão o GESTOR no exercício do direito de voto, na qualidade de representante dos fundos de investimento sob sua gestão. O Gestor deste fundo adota Política de Exercício de Direito de Voto em Assembleias, que disciplina os princípios gerais, o processo decisório e quais são as matérias relevantes obrigatórias para o exercício do direito de voto. Tal Política orienta as decisões de Gestor em Assembléias de Detentores de ativos que confiram aos seus titulares o direito de voto.