FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO SIA CORPORATE RL 17311079000174 2014-03-19 Investidor Qualificado BRSAICCTF009 1429740 false true Tijolo Desenvolvimento Definida Escritórios Indeterminado 31/12 true false false true false BRB DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. 33850686000169 Centro Empresarial CNC - ST SAUN Quadra 5 Lote C, Bloco C N/A 2º ANDAR ASA NORTE BRASÍLIA DF 70040250 61 3409-2005 61 3409-2030 WWW.BRB.COM.BR relacionamento@dtvm.brb.com.br 2025-12-01 GRAPHEN INVESTIMENTOS LTDA 15.403.817/0001-88 São Paulo – SP, rua Funchal, nº 418, Bairro Vila Olimpia (11) 3521-7090 BRB DTVM - DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 33850686000169 Centro Empresarial CNC - ST SAUN Quadra 5 Lote C, Bloco C, 2º Andar (61)3409-2017 GRANT THORNTON 10.830.108/0001-65 Avenida Engenheiro Luiz Carlos Berrini, número 105, conjunto 121, Torre 4, Cidade Moções, São Paulo/SP. CEP 04.571-900 (11) 3886-5100 BRB DTVM - DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 33850686000169 Centro Empresarial CNC - ST SAUN Quadra 5 Lote C, Bloco C, 2º Andar (61)3409-2039 CORE BRASIL NEGÓCIOS IMOBILIÁRIOS LTDA 19.510.198/0001-81 Avenida Dr. Cardoso de Melo, nº 1460, Cj. 71, São Paulo/SP - CEP 04548-005 (11) 3323 0000 Não houve aquisição de imoveis no período Não houve aquisição de imoveis no período 0 nenhuma Devido à alta vacância do imóvel, o Fundo não recebeu receita de locação do empreendimento condizente com os custos fixos, o que prejudicou o resultado do Fundo no exercício. A queda na avaliação do empreendimento, contrubuiu para fechar a rentabilidade do Fundo de forma negativa em decrécimo de 29% no período, incluindo as despesas fixas do imóvel, como taxa de condomínio e IPTU que impulsionaram negativamente. O ambiente econômico internacional permanece marcado por incertezas associadas a tensões geopolíticas e à reconfiguração das políticas comerciais entre as principais economias. Esse contexto tem contribuído para maior volatilidade nas expectativas inflacionárias e nas projeções de crescimento global. Em economias avançadas observam-se revisões nas projeções inflacionárias de curto prazo e crescimento moderado da atividade econômica, refletindo, em parte, a desaceleração do comércio internacional. No cenário nacional, a atividade econômica apresentou desaceleração no período recente. O Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro registrou crescimento de 0,4% no segundo trimestre, após expansão de 1,3% no trimestre anterior, indicando redução do ritmo de crescimento. O comportamento da atividade econômica reflete a moderação observada nos setores produtivos e no consumo das famílias. O mercado de trabalho mantém desempenho relativamente favorável, com taxa de desocupação registrada em 5,7%, patamar considerado reduzido em termos históricos. Entretanto, a inflação permanece como fator relevante para a condução da política monetária. O índice acumulado em 12 meses apresentou leve redução, passando de 5,32% em maio para 5,13% em agosto, permanecendo acima da meta estabelecida pela autoridade monetária. As projeções do Banco Central indicam inflação de 4,8% para 2025 e 4,3% para 2026, enquanto a expectativa de crescimento do PIB foi revisada de 2,1% para 2,0%. No âmbito da política monetária, foi mantida a taxa básica de juros (Selic) em 15,0% ao ano, com o objetivo de contribuir para a convergência da inflação às metas estabelecidas. Para o mercado cambial, a projeção indica taxa de R$ 5,40 por dólar ao final de 2025. No setor de comércio, indicadores recentes apontam comportamento moderado da atividade. De acordo com a Pesquisa Mensal do Comércio (PMC), divulgada pelo IBGE, o volume de vendas do comércio varejista apresentou variação positiva de 0,2% em agosto de 2025 em relação ao mês anterior, na série com ajuste sazonal, interrompendo sequência de retrações. Na comparação interanual, observou-se crescimento de 0,4% em relação a agosto de 2024. No mesmo período, o Índice do Varejo Stone registrou redução de 0,5% nas vendas do comércio no terceiro trimestre de 2025 em relação ao mesmo período de 2024, enquanto na comparação trimestral foi observada queda de 0,2%, evidenciando ritmo moderado da atividade comercial. Nesse contexto, o segmento do mercado imobiliário apresenta comportamento condicionado às variáveis macroeconômicas, especialmente ao nível das taxas de juros, à disponibilidade de crédito e à evolução da renda das famílias. O patamar elevado da taxa básica de juros impacta o custo do financiamento imobiliário e influencia a dinâmica dos investimentos no setor, resultando em comportamento mais cauteloso por parte dos agentes econômicos. Considerando o cenário macroeconômico vigente e a composição da carteira imobiliária, as perspectivas para o período subsequente indicam manutenção de comportamento moderado do mercado, condicionado principalmente à evolução das variáveis macroeconômicas, em especial às taxas de juros, à disponibilidade de crédito e ao desempenho da atividade econômica. A manutenção da taxa básica de juros em patamar elevado tende a impactar o custo do capital e o financiamento de empreendimentos imobiliários, podendo influenciar o ritmo de novos investimentos e aquisições no setor. Nesse contexto, espera-se continuidade de postura mais cautelosa por parte dos agentes econômicos, com maior seletividade na realização de investimentos e na ocupação de espaços imobiliários. No segmento de imóveis corporativos e comerciais, a demanda tende a acompanhar o desempenho da atividade econômica e do setor de serviços, podendo apresentar crescimento gradual caso se confirme o cenário de expansão moderada do Produto Interno Bruto nos próximos períodos. Adicionalmente, a estabilização das expectativas inflacionárias e eventual redução do custo do crédito podem contribuir para melhoria das condições de mercado ao longo do horizonte de médio prazo. Para ativos imobiliários destinados a atividades comerciais e de serviços, a dinâmica de ocupação permanece diretamente associada ao comportamento do consumo das famílias e à evolução do comércio varejista. Nesse sentido, indicadores recentes apontam ritmo moderado de crescimento, sugerindo continuidade de estabilidade na demanda por espaços comerciais em localizações consolidadas. Dessa forma, considerando a composição da carteira e as condições econômicas observadas, as perspectivas indicam manutenção de desempenho estável no curto prazo, com eventuais variações condicionadas à evolução do ambiente macroeconômico, às condições de crédito e à dinâmica setorial do mercado imobiliário. No médio prazo, a eventual redução das taxas de juros e a melhora do ambiente econômico tendem a favorecer gradualmente o nível de investimentos e a demanda por ativos imobiliários. Praça Capital - Bloco 02, pavim. 1 a 5, conj. 001 e loja 08 SIM 74688000 -0.0807 7.1 REFERÊNCIAS NORMATIVAS A metodologia básica aplicada no trabalho fundamenta-se na NBR-14653-1 - Norma Brasileira para Avaliação de Bens da Associação Brasileira de Normas Técnicas (ABNT), em suas partes 1: Procedimentos Gerais e 2: Imóveis Urbanos. Foi utilizada também a Norma para Avaliação de Imóveis Urbanos versão 2011, publicada pelo IBAPE - Instituto Brasileiro de Avaliações e Perícias de Engenharia, Departamento de São Paulo. Foram observados os padrões de conduta e ética profissionais estabelecidos no Red Book em sua edição 2014 editada pelo e nas normas do , nos seus pronunciamentos 101 Scope of Work, 102 Implementation e 103 Reporting. 7.2 METODOLOGIA Para a estimativa, a formação do valor deu-se pela conciliação do “Método da Capitalização da Renda por Fluxo de Caixa” e “Método do Comparativo Direto de Dados de Mercado”. 7.2.1 ELEMENTOS COMPARATIVOS O cálculo foi baseado em unidades comparativas usuais como, por exemplo, o preço por metro quadrado. Os ajustes foram aplicados às unidades de comparação escolhida, e então esta unidade, ajustada, é utilizada para formar o valor final total. A confiabilidade deste método é dependente da/do (i) disponibilidade de ofertas de venda e locação de propriedades similares (ii) a verificação das informações (iii) grau de comparabilidade das ofertas (iv) ausência de fatores legais, ambientais, de solo, etc., que possam afetar o valor do imóvel.. 7.2.2 TRATAMENTO POR FATORES Considerando a natureza do imóvel, a oferta de informações disponíveis no mercado para as análises das variáveis relevantes ao processo e dentro de padrões aceitáveis de precisão e fundamentação previstos em norma, para esta avaliação a formação de valor se deu pela conciliação do “Método da Capitalização da Renda por Fluxo de Caixa” e “Método do Comparativo Direto de Dados de Mercado”. Conforme definido no artigo 8.2.1. da ABNT NBR 14653-1:2001, o Método Comparativo Direto de Dados de Mercado identifica o valor de mercado do bem por meio de tratamento técnico dos atributos dos elementos comparáveis, constituintes da amostra. Conforme definido no artigo 8.2.1. da ABNT NBR 14653-1:2001, o Método Comparativo Direto de Dados de Mercado identifica o valor de mercado do bem por meio de tratamento técnico dos atributos dos elementos comparáveis, constituintes da amostra. Centro Empresarial CNC - ST SAUN Quadra 5 Lote C, Bloco C, 2º andar. www.brb.com.br O meio disponibilizado aos cotistas para comunicação junto ao administrador é o e-mail: agqfundosdtvm@brb.com.br A convocação para a Assembleia Geral de Cotistas far-se-á mediante correspondência eletrônica encaminhada a cada Cotista e pela divulgação no site da CVM e da IBOVESPA, contendo obrigatoriamente, dia, hora e local em que será realizada a Assembleia Geral de Cotistas e o código de acesso à sala de teleconferência para os cotistas que não poderão comparecer pessoalmente. A comprovação da qualidade de cotista é feita por um relatório contendo a relação de todos os cotistas e seus respectivos percentuais de participação nas cotas. Ainda que não compareçam à Assembleia Geral, os Cotistas poderão votar por meio de correspondência eletrônica, enviando manifestação de voto digitalizada devidamente preenchida e assinada. Após recebidas todas as manifestações de votos, encaminhamos a área de distribuição para proceder a conferência das assinaturas e a qualificação dos representantes dos cotistas que assinaram. Os votos serão computados em ata com as devidas ressalvas, caso existam. A convocação para a Assembleia Geral de Cotistas far-se-á mediante convocação por meio de correspondência eletrônica encaminhada a cada Cotista que possua cadastro atualizado junto ao administrador do Fundo, publicação em portal de notícias, publicação no site do Administrador e publicação junto à B3 e dela constarão, obrigatoriamente, dia, hora e local em que será realizada a Assembleia Geral de Cotistas, bem como a respectiva ordem do dia, que deverá conter todas as matérias a serem deliberadas, não se admitindo que sob a rubrica “assuntos gerais” haja matérias que dependam de deliberação da Assembleia. Taxa de Administração (GLOBAL) (1) 0,80% (oitenta centésimos por cento) ao ano, incidente sobre o patrimônio líquido da classe, apropriada diariamente e paga mensalmente. Taxa de Administração Fiduciária (2) 0,30% (cinquenta centésimos por cento) ao ano, incidente sobre o patrimônio líquido da classe, apropriada diariamente e paga até o 5º dia útil de cada mês subsequente à apuração. Taxa de Gestão Global (3) 0,50% (cinquenta milésimos por cento) ao ano, incidente sobre o patrimônio líquido da classe, apropriada diariamente e paga até o 10° dia útil de cada mês subsequente à apuração. Taxa Máxima de Administração (4) A Taxa de Administração estabelecida para o fundo compreende as taxas de administração dos fundos investidos. Taxa Máxima de Custódia (5) Quando aplicável, 0,80%a.a. O serviço de controladoria e custódia é dispensado para os ativos financeiros que representem até 5% do patrimônio líquido do fundo, desde que tais ativos estejam admitidos à negociação em Mercado de Bolsa ou registrados em sistema de registro ou de liquidação financeira autorizado pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM. Taxa Máxima de Distribuição (6) A Classe cobrará Taxa de Distribuição no mercado primário para arcar com as despesas da oferta pública da nova emissão de Cotas, a ser paga pelos subscritores das novas Cotas ou pela Classe, conforme for deliberado em Assembleia de Cotistas. Taxa de Performance Não há. Taxa de Ingresso da Classe Não há. Taxa de Saída da Classe Não há. EMERSON VASCONCELOS RIZZA 42 701.712.891-53 ddiart@dtvm.com.br DIRETOR DE ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS DE TERCEIROS Adm de Empresas com Esp. Control. Financ. 2020-09-16 0 0 0 Banco de Brasília S.A out17 a set20 SUPERINTENDENTE Serviços Qualificados e Adm Fiduciária Banco de Brasília S.A out15 a out17 SUPERINTENDENTE Operações de Crédito Cosignado e Veículos