SPECIALE REAL ESTATE FOF FII 50135849000140 2023-08-11 Investidores em Geral BRPMFOCTF001 975907 false false Papel Fundos Definida Outros Indeterminado 31/12 true true false true false BANCO DAYCOVAL S/A 62232889000190 AV. PAULISTA 1793 2º andar Bela Vista São Paulo SP 01311200 0300 111 0500 (11) 3563-4389 www.daycoval.com.br informes.regulatorios@bancodaycoval.com.br 2025-12-01 Portofino Gestao de Recursos LTDA 17590181000156 Rua Leopoldo Couto Magalhaes Jr., 758. Itaim Bibi, CEP: 04542-000 (11) 99999-9999 BANCO DAYCOVAL S.A 62232889000190 Avenida Paulista 1793, Bela Vista, São Paulo SP - 01311-200 (11) 3563-4389 Grant Thornton Auditores Independentes LTDA 10830108000165 Avenida Eng Luiz Carlos Berrini, 105, Cidade Moncoes, CEP: 04571-900 (11) 3886-4882 BANCO DAYCOVAL S.A 62232889000190 Avenida Paulista 1793, Bela Vista, São Paulo SP - 01311-200 (11) 3563-4389 PSEC11 Rentabilizar carteira/ativos 193714.55 Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas PCIP11 Rentabilizar carteira/ativos 776995.2 Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas PMLL11 Rentabilizar carteira/ativos 1898529.6 Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas CRI000000A96 Rentabilizar carteira/ativos 907824.33 Recursos próprios - caixa e/ou emissão de cotas O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo. Os resultados do fundo de investimento podem ser consultados diretamente na demonstração financeira do fundo (DF). Esta documentação estara disponível para consulta em: (https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM), e proporciona uma visão detalhada do desempenho e das operações realizadas ao longo do período. Em 2025, o mercado de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) no Brasil apresentou um desempenho mais equilibrado em comparação com 2024, que havia sido marcado por uma recuperação gradual do setor. O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX), principal indicador do segmento, refletiu esse movimento ao longo do ano, com períodos de volatilidade, mas mantendo relativa estabilidade no acumulado. Enquanto 2024 foi impulsionado principalmente pela expectativa de queda das taxas de juros e retomada econômica, 2025 foi caracterizado por um ambiente mais cauteloso, com maior sensibilidade às condições macroeconômicas, especialmente em relação à política monetária e ao cenário fiscal. Ainda assim, muitos FIIs continuaram entregando rendimentos consistentes, reforçando seu papel como instrumento de geração de renda passiva. De forma geral, 2025 consolidou um cenário mais seletivo para os investidores, no qual fundos com boa gestão, ativos de qualidade e contratos bem estruturados se destacaram em relação ao restante do mercado. Ao final de 2025, observa-se que o mercado de FIIs manteve sua relevância, mesmo diante de um contexto mais desafiador do que o observado no ano anterior. Segmentos como logística e recebíveis imobiliários continuaram apresentando maior resiliência, enquanto outros, como lajes corporativas, exigiram maior cautela por parte dos investidores. Para 2026, a perspectiva é de continuidade desse ambiente seletivo, com potencial de melhora caso haja maior previsibilidade em relação às taxas de juros e ao cenário fiscal. A tendência é que os FIIs sigam como uma alternativa atrativa de investimento para geração de renda, especialmente se houver estabilização macroeconômica. Nesse contexto, a estratégia dos investidores deve permanecer focada na diversificação e na análise criteriosa dos ativos, priorizando fundos com fundamentos sólidos e capacidade de adaptação a diferentes ciclos econômicos. PSEC11 SIM 193714.55 0 DAY T_SPEC SIM 1539808.67 0 BRCR11 SIM 1582563.95 0 BROF11 SIM 492315.6 0 BTCI11 SIM 1680789.04 0 BTLG11 SIM 2423669.15 0 CLIN11 SIM 2430384 0 CYCR11 SIM 1419318.75 0 FIGS11 SIM 280662.38 0 GARE11 SIM 1895451.66 0 GTWR11 SIM 249498 0 HGBS11 SIM 1689400 0 HGCR11 SIM 1710862.56 0 HGRE11 SIM 1310537.68 0 HSAF11 SIM 1143609.6 0 HSLG11 SIM 2029592.25 0 HSML11 SIM 1292691.26 0 INRD11 SIM 678675.78 0 JFLL11 SIM 685644 0 JSRE11 SIM 1710330.96 0 KFOF11 SIM 1826922.5 0 KNCA11 SIM 1688742.6 0 KNCR11 SIM 3904118.14 0 KNHF11 SIM 2210722.22 0 KNHY11 SIM 1763948.65 0 KNIP11 SIM 1389336.3 0 KNUQ11 SIM 2746288.25 0 LIFE11 SIM 1839298.31 0 LVBI11 SIM 947530.08 0 MCCI11 SIM 1204757.94 0 NAVT11 SIM 714679.2 0 PATL11 SIM 1901394.4 0 PCIP11 SIM 776995.2 0 PMLL11 SIM 1898529.6 0 PVBI11 SIM 1198512 0 RBRL11 SIM 664263.18 0 RBRX11 SIM 1109882 0 RBRY11 SIM 2797862.4 0 RINV11 SIM 1695702.74 0 RZAK11 SIM 3632087.4 0 SPXS11 SIM 1599504.04 0 TOPP11 SIM 710463.6 0 VCJR11 SIM 2552007 0 VGHF11 SIM 2653070.19 0 VGIR11 SIM 4277662.12 0 VISC11 SIM 896199.76 0 VIUR11 SIM 1723713.24 0 WHGR11 SIM 2208797.25 0 XPCI11 SIM 1669225.68 0 XPLG11 SIM 2752589.84 0 XPML11 SIM 1901856 0 XPSF11 SIM 775946.5 0 RINV12 SIM 3573.52 0 CRI000000692 SIM 917801.6 0 CRI000000A96 SIM 907824.33 0 Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os Ativos serão precificados de acordo com procedimentos para registro e avaliação de títulos e valores mobiliários, conforme estabelecido na regulamentação em vigor (tais como o critério de marcação a mercado) e de acordo com o manual de precificação adotado pelo Custodiante. O manual está disponível para consulta no website: https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercadocapitais/politicas-manuais-documento Av. Paulista, 1793, 2º andar, 01311200, São Paulo - SP, Bela Vista. https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais O Administrador publicará as informações especificadas abaixo, na periodicidade respectivamente indicada, em sua página na rede mundial de computadores (https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais) e as manterá disponíveis aos Cotistas em sua sede, no endereço indicado neste Regulamento. As informações abaixo especificadas serão remetidas pelo Administrador à CVM, por meio do Sistema de Envio de Documentos, e às entidades administradoras do mercado organizado em que as Cotas sejam admitidas a negociação. Correio eletrônico e/ou website do administrador fiduciário (https://www.daycoval.com.br/institucional/mercado-de-capitais). A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência por correio eletrônico (e-mail) e disponibilizada na página do Administrador na rede mundial de computadores, da qual constarão, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. Salvo motivo de força maior, a Assembleia Geral de Cotistas realizar-se-á no local onde o Administrador tiver a sede; quando houver necessidade de efetuar-se em outro lugar correspondência encaminhada por correio eletrônico, endereçada aos Cotistas indicarão, com clareza, o lugar da reunião. A administradora também conta com aplicacativo específico para realização de voto eletrônico, que será enviado aos contatos dos cotistas devidamente cadastrado. Por ocasião da Assembleia Geral de Cotistas ordinária do FUNDO, os Cotistas que detenham, no mínimo, 3% (três por cento) das Cotas emitidas ou o(s) representante(s) de Cotistas podem solicitar, por meio de requerimento escrito encaminhado à ADMINISTRADORA, a inclusão de matérias na ordem do dia da Assembleia Geral de Cotistas ordinária, que passará a ser Assembleia Geral de Cotistas ordinária e extraordinária. Não obstante, os Cotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou eletrônica (via e-mail) encaminhada ao Administrador, desde que este receba o voto do Cotista com pelo menos 01 (um) dia de antecedência em relação à data prevista para a realização da Assembleia Geral de Cotistas a que se refere o voto proferido na forma prevista neste Parágrafo. Será devida pela Classe à Administradora uma Taxa de Administração pela prestação dos serviços de administração fiduciária do Fundo, incluindo as atividades de gestão de Imóveis, se aplicável, bem como pelos serviços de tesouraria, controladoria e processamento de ativos e escrituração de Cotas, correspondente aos percentuais descritos na tabela abaixo, com base em um ano de 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis, calculadas sobre (a) o valor contábil do Patrimônio Líquido; ou (b) sobre o valor de mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas no mês anterior ao do pagamento, caso referidas Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado, como, por exemplo, o IFIX, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das Cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das Cotas emitidas pelo Fundo, sendo certo que o valor mínimo mensal será atualizado anualmente, a partir da data de registro do Fundo, pela variação positiva do IGP-M/FGV, ou índice que vier a substituí-lo. Será aplicável à Taxa de Administração descrita no item 5.1. acima o valor mínimo mensal de: (a) R$3.000,00 (três mil reais), até o 12º (décimo segundo) mês de funcionamento do Fundo, contado da Data de Início do Fundo; (b) R$4.000,00 (quatro mil reais) a partir do 13º (décimo terceiro) até o 18º (décimo oitavo) mês de funcionamento do Fundo, contado da Data de Início do Fundo; (c) R$5.000,00 (cinco mil reais) a partir do 19º (décimo nono) até o 24º (vigésimo quarto) mês de 42 funcionamento do Fundo, contado da Data de Início do Fundo; e (d) R$7.000,00 (sete mil reais) a partir do 25º (vigésimo quinto) mês de funcionamento do Fundo, contado da Data de Início do Fundo. 0 0 0 Erick Warner de Carvalho 46 27764653861 erick.carvalho@bancodaycoval.com.br Diretor de Administração Fiduciária Administração de Empresas 2019-08-01 0 0 0 A política de divulgação de ato ou fato relevante do fundo, pode ser consultada através dos links: https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercado-capitais/informacoes-cotista e/ou https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM A política de negociação de cotas do fundo, se houver, pode ser consultada através dos links: https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercado-capitais/informacoes-cotista e/ou https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM A política de exercício do direito de voto em participações societárias do fundo, pode ser consultada através dos links: https://www.daycoval.com.br/investimentos/mercado-capitais/informacoes-cotista e/ou https://fnet.bmfbovespa.com.br/fnet/publico/abrirGerenciadorDocumentosCVM O Administrador possui equipes direcionadas para asseguração do cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo com segregação de funções para elaboração, validação e envio de informações. As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.