TRX HEDGE FII 43985938000110 2024-11-14 Investidores em Geral BRTRXYCTF004 15970289 false false Multiestratégia Não possui subclassificação Ativa Multicategoria Indeterminado 31/12 true false false true false BRL TRUST DTVM S.A 13486793000142 Rua Alves Guimarães, 1216 1212 Pinheiros São Paulo SP 05410-002 (11) 3509-0600 www.apexgroup.com/apex-brazil/ infolegal@apexgroup.com 2025-12-01 TRX GESTORA DE RECURSOS LTDA 1336261000187 Rua Funchal, 418, 27º andar, Vila Olímpia, São Paulo/SP (11) 2344-2525 BRL TRUST DTVM S.A. 13486793000142 R. Alves Guimarães, 1212 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002 (11) 3509-0600 BAKER TILLY 4PARTNERS AUDITORES INDEPENDENTES LTDA. 18596945000183 R. Castilho, 392 - conj 31 - Brooklin, São Paulo - SP, 04568-010 (11) 2424-3001 BRL TRUST DTVM S.A 13486793000142 Rua Alves Guimarães nº 1216 - Pinheiros SP - 05410-002 (11) 3509-0600 CYRE3 Beneficios futuros 1777200 Capital DIRR3 Beneficios futuros 847200 Capital EVEN3 Beneficios futuros 622400 Capital PLPL3 Beneficios futuros 1048050 Capital BICE11 Beneficios futuros 8882.8 Capital GGRC11 Beneficios futuros 2475000 Capital LVBI11 Beneficios futuros 1908080 Capital VCJR11 Beneficios futuros 980640.6 Capital TRXB13 Beneficios futuros 1497974.1 Capital TRXB14 Beneficios futuros 896183.4 Capital CRI_19G0228153 Beneficios futuros 1073106.26 Capital CRI_20E0031084 Beneficios futuros 121444.45 Capital CRI_20F0689770 Beneficios futuros 2210485 Capital CRI_20G0703083 Beneficios futuros 6789591.77 Capital CRI_20G0703191 Beneficios futuros 1019911.15 Capital CRI_20L0687041 Beneficios futuros 1868472.85 Capital CRI_20L0687041 Beneficios futuros 633789.54 Capital CRI_21H0976574 Beneficios futuros 4166883.76 Capital CRI_21I0855537_DU3 Beneficios futuros 4832795.56 Capital CRI_21I0855623_DU3 Beneficios futuros 4901886.56 Capital CRI_21K0046865 Beneficios futuros 477466.4 Capital CRI_22I0879235 Beneficios futuros 0.2 Capital CRI_23L2517577 Beneficios futuros 2250455.64 Capital CRI_24G1627395 Beneficios futuros 4393020.42 Capital CRI_24K0003803_DU2 Beneficios futuros 9077033.06 Capital CRI_24L0003403_DU3 Beneficios futuros 4140997.5 Capital CRI_25B2176484 Beneficios futuros 1390319.05 Capital CRI_25E3766887 Beneficios futuros 4786623.72 Capital CRI_25I3439822 Beneficios futuros 7525832.11 Capital O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$11.246.449,64. O IFIX apresentou alta volatilidade no último mês de 2024. Até o dia 19, o índice acumulava uma queda mensal de 8,25%. No entanto, devido a uma forte pressão compradora nos seis pregões subsequentes, o índice registrou uma rentabilidade negativa de apenas -0,67% em dezembro. Dessa forma, o IFIX encerrou 2024 com uma rentabilidade acumulada de -5,89%, enquanto o Ibovespa obteve um desempenho de -10,36%. Conforme demonstrado na segunda tabela, o cenário econômico brasileiro ficou aquém das expectativas. Os juros encerraram o ano muito acima do previsto, com a última ata do Banco Central anunciando novos aumentos. Além disso, a inflação superou as projeções e o dólar encerrou o ano em patamar elevado, acima do esperado. A incerteza em relação à situação fiscal brasileira aumentou significativamente ao longo do ano e o mercado passou a não vislumbrar mudanças estruturais necessárias no curto prazo. Como resultado, os prêmios exigidos para o governo captar recursos alcançaram níveis historicamente altos, não vistos desde o segundo governo Dilma. Em 2024, os fundos de tijolo vivenciaram momentos de euforia e pânico. No primeiro semestre, houve captações consecutivas e recordes nos fundos, além de aquisições bilionárias, alimentando expectativas positivas não vistas desde 2019. Entretanto, no segundo semestre, o cenário mudou drasticamente. Os fundos de tijolo foram mais impactados que os fundos de papel, conforme demonstrado pelas rentabilidades dos índices iTrix. Isso ocorre porque os fundos de tijolo têm uma dinâmica mais lenta para repassar a inflação nos contratos e, geralmente, apresentam dividend yields mais baixos. Por esse motivo, aumentos nas expectativas de juros frequentemente geram fluxos significativos de vendas nesses fundos. Entramos em 2025 com as expectativas claramente pessimistas. De acordo com o último Boletim Focus, os analistas consultados pelo Banco Central estimam que terminaremos 2025 com a SELIC em 15,0% ao ano, inflação de 4,99% e com o dólar mantendo o patamar de R$ 6,00. Por outro lado, a expectativa para o crescimento do PIB no ano é de 2,0%, valor ainda elevado, se considerarmos o cenário esperado em que a SELIC permanece em patamar contracionista durante todo o ano de 2025. Como vimos nos anos anteriores, as expectativas estão aí para serem desmentidas (ou não) e para o investidor de FIIs entendemos que há excelentes oportunidades que independem das expectativas do cenário macroeconômico, principalmente para aqueles que estão olhando para o longo prazo CRI_19G0228153 SIM 1073106.26 0 CRI_20E0031084 SIM 121444.45 0 CRI_20F0689770 SIM 2210485 0 CRI_20G0703083 SIM 6789591.77 0 CRI_20G0703191 SIM 1019911.15 0 CRI_20L0687041 SIM 1868472.85 0 CRI_20L0687041 SIM 633789.54 0 CRI_21H0976574 SIM 4166883.76 0 CRI_21I0855537_DU3 SIM 4832795.56 0 CRI_21I0855623_DU3 SIM 4901886.56 0 CRI_21K0046865 SIM 477466.4 0 CRI_22I0879235 SIM 1.89 -1 CRI_22I0879235 SIM 0.2 0 CRI_23L2517577 SIM 2250455.64 0 CRI_24G1627395 SIM 4393020.42 0 CRI_24K0003803_DU2 SIM 9077033.06 0 CRI_24L0003403_DU3 SIM 4140997.5 0 CRI_25B2176484 SIM 1390319.05 0 CRI_25E3766887 SIM 4786623.72 0 CRI_25I3439822 SIM 7525832.11 0 ALOS3 SIM 2269600 7.3549 CYRE3 SIM 1777200 0 DIRR3 SIM 847200 0 EVEN3 SIM 622400 0 PLPL3 SIM 1048050 0 BICE11 SIM 8882.8 0 CPSH11 SIM 4948084.24 0.4113 CYCR11 SIM 1150500 0.0256 GGRC11 SIM 2475000 0 HGCR11 SIM 392040 -0.5693 IBCR11 SIM 1651181 -0.1914 KNIP11 SIM 1810800 -0.178115654486684 KORE11 SIM 699830 2.4922 LVBI11 SIM 1908080 0 PCIP11 SIM 763452.8 0.0733 TOPP11 SIM 576675 1.0434 TRXB11 SIM 5235900 0.6746 TRXF11 SIM 2948897 2.5719 VCJR11 SIM 980640.6 0 ZAGH11 SIM 4645355.4 -0.0794 TRXB13 SIM 1497974.1 0 TRXB14 SIM 896183.4 0 Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. O critério de avaliação foi a valorização dos imóveis em comparação ao valor no último exercício, tal (des)valorização ocorre através de laudo de avaliação de imóveis e valor de custo. Os imóveis são avalidados conforme laudo de avaliação efetuado por consultor independente contratado pelo administrador. N/A Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo www.apexgroup.com/apex-brazil/ A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas. A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. O Fundo e a Classe Única pagarão, pelos serviços de administração, custódia e gestão, uma Taxa Global equivalente a 1,00% (um por cento) ao ano, conforme as seguintes hipóteses: (a) incidente sobre o valor do Patrimônio Líquido da Classe Única; ou (b) caso as cotas da Classe Única tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pela Classe Única, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado das cotas da Classe Única, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das contas da Classe Única no mês anterior ao do pagamento da remuneração. 1053554.8 0.0072 0.0069 Ernane Divino dos Santos Alves 49 27499578852 ernane.alves@apexgroup.com Administrador de empresas Superior Completo 2025-08-13 0 0 0 Apex Holding Ltda Desde 08/2025 Diretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos Administrador fiduciário A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/ A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. www.apexgroup.com/apex-brazil/ ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico. As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.