RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO HIGH YIELD FII RESP LIMITADA 37899479000150 2020-12-16 Investidores em Geral BRRBHYCTF005 1893505 false false Papel Híbrido Ativa Outros Indeterminado 31/12 true false false true false BRL TRUST DTVM S.A 13486793000142 Rua Alves Guimarães 1216 Pinheiros São Paulo SP 054100-002 (11) 3509-0600 www.apexgroup.com/apex-brazil/ infolegal@apexgroup.com 2025-12-01 RIO BRAVO INVESTIMENTOS LTDA 3864607000108 Avenida Chedid Jafet, nº 222, Bloco B, 3º andar, Vila Olímpia, São Paulo/SP (11) 3509-6655 BRL TRUST DTVM S.A. 13486793000142 R. Alves Guimarães, 1212 - Pinheiros, São Paulo - SP, 05410-002 (11) 3509-0600 BAKER TILLY 4PARTNERS AUDITORES INDEPENDENTES 18596945000183 Rua Castilho, 392 - Brooklin - SP (11) 3149-8161 CRI_21D0457416 - RBCAPITALSEC Beneficios Futuros 5854016.2 Capital CRI_21L0823062 - VIRGOSEC Beneficios Futuros 2014568.42 Capital CRI_23H1487992 - TRUE SEC Beneficios Futuros 9325491.64 Capital CRI_24E3617805 - TRUE SEC Beneficios Futuros 1537977.34 Capital CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC Beneficios Futuros 973411.99 Capital CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC Beneficios Futuros 2526023.53 Capital CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC Beneficios Futuros 8647565.76 Capital CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC Beneficios Futuros 4098848.03 Capital CRI_24G2775710 - TRUE SEC Beneficios Futuros 2711759.49 Capital CRI_24G2775710 - TRUE SEC Beneficios Futuros 2869441.96 Capital CRI_24I2114236 - CANAL CIA DE SEC Beneficios Futuros 5502828.21 Capital CRI_24K1606845 - OPEASEC Beneficios Futuros 4024569.01 Capital CRI_24L3357433 - OPEASEC Beneficios Futuros 2986060.33 Capital CRI_25E1733963 - OPEASEC Beneficios Futuros 3000000 Capital CRI_25F8639835 - VIRGOSEC Beneficios Futuros 2501956.73 Capital CRI_25I4729319 - LEVERAGE CIA SEC Beneficios Futuros 1401069.47 Capital CRI_25K3757811 - OPEASEC Beneficios Futuros 5000371.26 Capital O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo. No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 27.388.997,31 Com a Selic acima de 13% ao longo de 2025 e o ciclo de flexibilização repetidamente postergado pela resistência inflacionária e pela deterioração fiscal, o custo de capital elevado funcionou como freio sistêmico ao dinamismo do setor imobiliário. FIIs de papel se beneficiaram do carrego, carteiras indexadas a IPCA+ e CDI+ entregaram retornos reais sem exigir exposição a risco operacional, mas o setor como um todo pagou o preço: com a taxa livre de risco pressionando o cap rate implícito, os FIIs de tijolo ficaram com yields pouco atrativos em termos relativos, e o investimento em novos projetos perdeu viabilidade financeira na margem. O funding do crédito imobiliário aprofundou o problema pelo lado da oferta. A captação líquida negativa do SBPE (reflexo direto do diferencial de rentabilidade entre a poupança e os demais instrumentos de renda fixa) restringiu as linhas habitacionais a taxas reguladas e encareceu o crédito para os segmentos não cobertos pelo MCMV. O resultado foi um mercado travado por dois lados: demanda reprimida pelo custo do financiamento ao tomador e oferta contida pela inviabilidade dos lançamentos a taxas que remuneram adequadamente o capital do incorporador. Para 2026, o vetor central continua sendo a duração do ciclo restritivo, especificamente por quanto tempo ele deve permanecer onde está. A gestora direcionará seus esforços à reciclagem e à manutençao dos ativos atuamente integrantes da carteria do Fundo, com foco na otimização do desempenho e na melhoria dos resultados. FII GLPG CRI SIM 1485566.11 0 FII RBCRI IV SIM 2041384.14 0 FII URCA REN SIM 266910 0 CRI_13C0038450_DU10 - CIBRASEC SIM 0 0 CRI_15I0187816_DU4 - CIBRASEC SIM 1553441.54 0 CRI_15I0187816_DU4 - CIBRASEC SIM 439805.52 0 CRI_15I0187816_DU4 - CIBRASEC SIM 871541.22 0 CRI_15I0187816_DU4 - CIBRASEC SIM 1170124.79 0 CRI_21D0457416 - RBCAPITALSEC SIM 698739.85 0 CRI_21D0457416 - RBCAPITALSEC SIM 5653440.66 0 CRI_21E0517062 - TRUE SEC SIM 5728480.29 0 CRI_21H0891311 - OURINVESTSEC SIM 229397.41 0 CRI_21L0285556_DU2 - TRUE SEC SIM 12012.73 0 CRI_21L0285556_DU2 - TRUE SEC SIM 65895.12 0 CRI_21L0285556_DU2 - TRUE SEC SIM 30440.04 0 CRI_21L0285556_DU2 - TRUE SEC SIM 26241.42 0 CRI_21L0823062 - VIRGOSEC SIM 4037828.73 0 CRI_21L0823062 - VIRGOSEC SIM 2140945.15 0 CRI_22B0555782_DU2 - OURINVESTSEC SIM 6240016.17 0 CRI_22B0555800_DU2 - OURINVESTSEC SIM 6806645.34 0 CRI_22E1285202 - TRUE SEC SIM 1087491.26 0 CRI_22E1285202 - TRUE SEC SIM 10738244.12 0 CRI_22E1285202 - TRUE SEC SIM 484197.18 0 CRI_22E1285202 - TRUE SEC SIM 488102 0 CRI_22E1285202 - TRUE SEC SIM 501768.86 0 CRI_22I1293391 - TRUE SEC SIM 2947870.8 0 CRI_22I1293391 - TRUE SEC SIM 1473935.4 0 CRI_23F1242736 - OPEASECURITIZADORA SIM 2315921.63 0 CRI_23F1242736 - OPEASECURITIZADORA SIM 787371.36 0 CRI_23F1242736 - OPEASECURITIZADORA SIM 1312285.6 0 CRI_23H1487992 - TRUE SEC SIM 816740.5 0 CRI_23H1487992 - TRUE SEC SIM 1721265.54 0 CRI_23H1487992 - TRUE SEC SIM 1377012.43 0 CRI_23H1487992 - TRUE SEC SIM 9274178.75 0 CRI_23L2510335 - OPEASECURITIZADORA SIM 928004.41 0 CRI_23L2510336 - OPEASECURITIZADORA SIM 865089.76 0 CRI_23L2510336 - OPEASECURITIZADORA SIM 1787375.54 0 CRI_23L2510336 - OPEASECURITIZADORA SIM 893687.77 0 CRI_24B1861489 - TRUE SEC SIM 2382662.55 0 CRI_24B1861489 - TRUE SEC SIM 1429597.53 0 CRI_24B1861489 - TRUE SEC SIM 953065.02 0 CRI_24E2267881 - CIA PROVINCIA DE SEC SIM 1838809.8 0 CRI_24E2267881 - CIA PROVINCIA DE SEC SIM 459702.45 0 CRI_24E2388811 - TRUE SEC SIM 915921.77 0 CRI_24E2388811 - TRUE SEC SIM 3594697.93 0 CRI_24E2388811 - TRUE SEC SIM 895043.47 0 CRI_24E2388811 - TRUE SEC SIM 3593790.17 0 CRI_24E3617805 - TRUE SEC SIM 6198482.93 0 CRI_24E3617805 - TRUE SEC SIM 1549620.73 0 CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC SIM 143382.83 0 CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC SIM 2253798.99 0 CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC SIM 7632447.73 0 CRI_24G1896218 - CIA PROVINCIA DE SEC SIM 4118672.04 0 CRI_24G2775710 - TRUE SEC SIM 3522954.52 0 CRI_24G2775710 - TRUE SEC SIM 2688570.55 0 CRI_24G2775710 - TRUE SEC SIM 2873989.21 0 CRI_24I2114236 - CANAL CIA DE SEC SIM 5507010.53 0 CRI_24J2484109 - PORTO5 SIM 12059770.24 0 CRI_24K1606845 - OPEASECURITIZADORA SIM 4021421.47 0 CRI_24L3357433 - OPEASECURITIZADORA SIM 2974401.9 0 CRI_25E1733963 - OPEASECURITIZADORA SIM 3342043.64 0 CRI_25F8639835 - VIRGOSEC SIM 2533473.43 0 CRI_25I4729319 - LEVERAGE CIA SEC SIM 1403210.88 0 CRI_25K3757811 - OPEASECURITIZADORA SIM 4223169 0 Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. A marcação de preço dos títulos de crédito privado (CRI) é feita na curva do papel. Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo www.apexgroup.com/apex-brazil/ A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas. A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados. O valor da Taxa de Administração será equivalente a 1% (um por cento) ao ano, calculado (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do Fundo; ou (a.2) caso as cotas do Fundo tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”). A Administradora receberá por seus serviços o montante descrito na tabela abaixo, enquanto a Gestora, pela prestação dos serviços de gestão, receberá a diferença entre o valor devido para a Administradora e o valor da Taxa de Administração (“Taxa de Administração“ e “Taxa de Gestão”, respectivamente). Valor Contábil do Patrimônio Líquido do Fundo Taxa de Administração Até R$250.000,00 (duzentos e cinquenta milhões dereais).0,12% a.a. De R$ 250.000.000,01 (duzentos e cinquenta milhões de reais e um centavo) a 350.000.000,00 (trezentos e cinquenta milhões de reais). 0,11% a.a. Acima de R$ 350.000.000,01 (trezentos e cinquentamilhões de reais um centavo). 0,10% a.a. Parágrafo 1º. A Administradora poderá estabelecer que parcelas da Taxa de Administração sejam pagas diretamente aos prestadores de serviços contratados, incluindo a Gestora, desde que o somatório dessas parcelas, descontados os tributos incidentes, não exceda o montante total da Taxa de Administração. Parágrafo 2º. A prestação dos serviços de escrituração de cotas, no valor correspondente a 0,05% (cinco centésimos por cento) ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo, está inclusa na Taxa de Administração. Parágrafo 3º. As remunerações previstas no Capítulo XI devem ser provisionadas diariamente (em base de 252 dias por ano) sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo e pagas mensalmente, por período vencidos, até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente. 1659423.85 0.0095 0.0113 Ernane Divino dos Santos Alves 47 27499578852 ernane.alves@apexgroup.com Administrador de empresas Superior Completo 2025-08-13 0 0 0 Apex Holding Ltda Desde 08/2025 Diretor Executivo Adm Fiduciária e Produtos Administrador fiduciário A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/ A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A. www.apexgroup.com/apex-brazil/ Ana Carolina Ferracciu Coutinho Moura - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico. As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.